MK Electron Co. Ltd
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Die rote Ampel misst die Substanz, nicht das starke Halbjahr: Im Geschäftsjahr 2025 deckte das Betriebsergebnis (14,2 Mrd. Won) den Zinsaufwand (rund 21 Mrd. Won) nicht, der operative Cashflow war in zwei der drei letzten Jahre und im ersten Quartal 2026 trotz ausgewiesener Gewinne deutlich negativ, das Rating liegt mit BB+ unter Investment Grade — und über die Korea-Land-Trust-Konsolidierung hängen Immobiliengarantien im Milliarden-Won-Maßstab in der Bilanz. Das operative Comeback 2026 ist real und kann die Lage drehen; belegt ist die Wende über einen vollen Zyklus aber noch nicht.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
MK Electron ist einer von vier großen Bondingdraht-Herstellern und war 2022 nach eigenen Angaben Weltmarktführer; das Halbjahr 2026 lief operativ so gut wie seit Jahren nicht — und zugleich ist die Firma ein hochverschuldeter Konzern, dessen Umsatz den Goldpreis misst, dessen Bilanz mehrheitlich fremden Aktionären gehört und dessen Betriebsgewinn 2025 die Zinsrechnung nicht deckte. Die Vervierfachung und Halbierung der Aktie im Jahr 2026 spiegelt genau diese zwei Gesichter. Keine Anlageberatung.
Marktposition
Einer von vier großen Bondingdraht-Herstellern weltweit, 2022 nach eigenen Angaben Marktanteils-Weltmarktführer; Lieferanten-Auszeichnungen von Samsung Electronics (März 2024), Texas Instruments und ASE, „Weltklasse-Produkt“-Prädikat für Gold-Bondingdraht (November 2025).
Operative Dynamik
H1 2026: Umsatz plus 65 Prozent auf 915,4 Mrd. Won, Betriebsergebnis vervierfacht auf 41,5 Mrd. Won, Q2 stärker als Q1; getragen von KI-Server-Speicher-Nachfrage und einem neuen Großkunden mit 145,3 Mrd. Won Halbjahresumsatz (Halbjahresbericht vom 13.08.2026).
Ertragsqualität
Gold stellt 99,10 Prozent des Materialeinkaufs — der Umsatz atmet mit dem Goldpreis; Bruttomarge 2025 nur 3,5 Prozent, operativer Cashflow 2023 und 2025 sowie im Q1 2026 deutlich negativ, obwohl die Gewinnrechnung Gewinne zeigt.
Bilanz und Finanzierung
Nettoverschuldung 1.109,6 Mrd. Won, Schuldenquote 156,66 Prozent (30.06.2026), Rating BB+; Privatanleihen im März 2026 zu bis zu 7,5 Prozent, Zinsdeckung 2025 unter eins, Verkauf der profitablen Umwelt-Tochter Dongbu Entec zur Betriebsmittel-Beschaffung (Juni 2026, 55,5 Mrd. Won).
Konzernstruktur
Vollkonsolidierung der Immobilien-Treuhänderin Korea Land Trust mit nur 35,46 Prozent Anteil: 61 Prozent des Konzern-Eigenkapitals gehören Minderheiten, Baugarantien mit 1.795,7 Mrd. Won Rahmen und 135 Passivprozesse hängen mit in der Bilanz; 2023/2024 drehte dieser Block operative Gewinne in Vorsteuerverluste.
Aktionärsstruktur und Ausschüttung
15 Jahresdividenden in Folge (2025: 120 Won je Aktie) und ein Value-up-Plan seit April 2026 — aber Ausschüttungsquote 194 Prozent, 12,6 Prozent mehr Aktien seit Ende 2022 durch Wandelanleihen (letzte Wandlung 13.08.2026 zu 8.117 Won) und ein Kontrollblock, der zu drei Vierteln verpfändet ist: 5.922.914 Aktien (25,33 Prozent) sichern Wertpapierkredite über rund 32,1 Mrd. Won bei Deckungsquoten von 110 bis 180 Prozent (Meldung vom 14.08.2026).
Zu beachten
Aufhänger: Kursvervierfachung März–Mai 2026 (8.210 → 34.200 Won) mit anschließender Halbierung; Halbjahresbericht vom 13.08.2026 als jüngster Periodenbericht vollständig ausgewertet.
Kein SEC-Filer: Belegkette über DART (반기보고서/사업보고서), K-IFRS, Geschäftsjahr = Kalenderjahr; keine Earnings-Call-Mitschriften verfügbar (Transkript-Archiv am 24.08.2026 geprüft: null Treffer).
Nicht verwechseln: Die Fundamentaldaten-Marktkapitalisierung (307,6 Mrd. Won) nutzt die alte Aktienzahl; mit 24.564.058 Aktien inklusive CB-Wandlung vom 13.08.2026 sind es rund 337,8 Mrd. Won.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei 033160.KO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Tagesschlusskurse seit 4. Dez 2025, um Splits und Dividenden bereinigt.
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 29.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Semiconductor Equipment & Materials
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. ₩) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MK Electron Co. Ltd 033160.KO | 390,0 | – | 13,3 | 6,9 | 3,4 | 19,9 | 91,9 |
| Hanmi Semicon 042700.KO | 24.045,2 | – | 75,5 | 57,3 | 16,6 | 3,2 | 163,5 |
| Wonik Ips Co. Ltd 240810.KO | 6.500,4 | – | 25,1 | 43,0 | 6,5 | 21,6 | 178,9 |
| EO Technics Co. Ltd 039030.KO | 6.332,3 | – | 38,5 | 38,2 | 25,9 | 18,7 | 103,2 |
| SIMMTECH Co. Ltd 222800.KO | 5.682,2 | – | 60,9 | 12,7 | 3,3 | 14,6 | 263,3 |
| LEENO Industrial Inc 058470.KO | 5.639,0 | – | 20,2 | 40,1 | 32,9 | 33,9 | 40,7 |
| PSK Inc 319660.KO | 4.385,6 | – | 23,6 | 49,9 | 30,1 | 14,9 | 356,3 |
| Koh Young Technology Inc 098460.KO | 2.004,7 | – | 23,5 | 63,8 | 13,6 | 14,9 | 98,9 |
| Techwing Inc 089030.KO | 1.910,1 | – | 170,9 | 43,4 | 18,5 | -14,2 | -16,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 5.639,0 | – | 25,1 | 43,0 | 16,6 | 14,9 | 103,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. ₩
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. ₩) | EBIT (Mio. ₩) | Nettogewinn (Mio. ₩) | GpA (₩) | Operativer Cashflow (Mio. ₩) | Eigenkapital (Mio. ₩) | Bilanzsumme (Mio. ₩) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 619.601 | 128.488 | 32.759 | 1.599,22 | -120.197 | 250.272 | 1.332.832 |
| 2017 | 686.151 | 177.252 | 44.736 | 2.072,49 | -87.247 | 299.596 | 1.584.110 |
| 2018 | 706.474 | 169.208 | 25.346 | 1.192,16 | 50.796 | 298.664 | 1.782.812 |
| 2019 | 731.615 | 109.552 | 7.075 | 338,69 | -29.662 | 305.123 | 1.831.424 |
| 2020 | 875.759 | 106.325 | 27.677 | 1.324,97 | 330.492 | 352.206 | 1.982.876 |
| 2021 | 958.026 | 94.914 | 33.330 | 1.595,63 | 270.392 | 397.268 | 2.184.462 |
| 2022 | 1.023.210 | 61.218 | -11.579 | -554,61 | 80.230 | 390.663 | 2.170.017 |
| 2023 | 1.116.975 | 11.778 | -35.235 | -1.666,99 | -325.749 | 377.038 | 2.307.897 |
| 2024 | 1.170.600 | 49.506 | -26.869 | -1.285,39 | 166.423 | 343.895 | 2.314.197 |
| 2025 | 1.403.823 | 14.186 | 1.330 | 63,63 | -159.320 | 377.773 | 2.534.009 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. ₩) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. ₩) | FCF (Mio. ₩) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | -370,80 | -211,00 | 295.142 | 9,00 | -2,60 | 47.165 | 46.309 |
| 2024: Q3 | 106,41 | 1.322,50 | 267.906 | -2,30 | 0,80 | 169.335 | 156.581 |
| 2024: Q4 | -766,49 | 47,30 | 335.548 | -2,40 | -4,70 | 166.423 | 152.657 |
| 2025: Q1 | 18,47 | 107,20 | 283.652 | 4,30 | 0,10 | -47.690 | -48.263 |
| 2025: Q2 | 242,41 | 165,40 | 336.132 | 13,90 | 1,50 | -18.368 | -18.996 |
| 2025: Q3 | -58,44 | -154,90 | 376.944 | 40,70 | -0,30 | -39.868 | -40.925 |
| 2025: Q4 | -134,97 | 82,40 | 407.094 | 21,30 | -0,70 | -53.394 | -55.374 |
| 2026: Q1 | 220,97 | 1.096,20 | 450.123 | 58,70 | 1,10 | -111.219 | -112.803 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 6 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Wachstum
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet (₩) | GpA-Spanne (₩) | Umsatz erwartet (Mio. ₩) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 2.758,00 | 2.758,00 – 2.758,00 | 2.034.200 | 969,0 % | 1 |
| 31.12.2027 | 4.461,00 | 4.461,00 – 4.461,00 | 3.142.000 | 61,8 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Die Halbleiter-Packaging-Materialien (Bondingdraht, Solder Balls) werden laut Jahres- und Halbjahresbericht ausdrücklich in den KI-Boom hinein verkauft: Das Management führt das Umsatzplus 2025 (+43 Prozent im Stammhaus) auf KI-Infrastruktur- und HBM-Nachfrage zurück, nennt KI/Datenzentren als Zielmarkt der nächsten Solder-Ball-Generation und begründet die Kapazitätserweiterung mit KI-Server-Speichermodulen (SOCAMM).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„별도 매출액은 AI 인프라 투자 확대와 HBM 등 고성능 반도체 수요가 시장은 견인하며 생산량 확대로 전년대비 2,394억원 증가한 7,954억원으로 43% 증가하였습니다."
Der Umsatz des Stammhauses stieg — getragen vom Ausbau der KI-Infrastruktur-Investitionen und der Nachfrage nach Hochleistungshalbleitern wie HBM — durch Produktionsausweitung um 239,4 Milliarden Won auf 795,4 Milliarden Won, ein Plus von 43 Prozent.
사업보고서 (Jahresbericht) GJ 2025, Abschnitt IV MD&A · 2026-03-23 · Zum SEC-Bericht
„솔더볼 시장에서도 CCSB(Copper Core Solder Ball), 고신뢰성 솔더, 저융점 솔더 등 차세대 제품을 개발하며 AI·데이터센터 등 신규 유망 분야로의 진입을 적극 추진하고 있습니다."
Auch im Solder-Ball-Markt entwickeln wir Produkte der nächsten Generation wie CCSB (Copper Core Solder Ball), hochzuverlässige und niedrigschmelzende Lote und treiben den Eintritt in neue aussichtsreiche Felder wie KI und Datenzentren aktiv voran.
사업보고서 (Jahresbericht) GJ 2025, Abschnitt IV MD&A · 2026-03-23 · Zum SEC-Bericht
„고사양 패키지 (소캠 등) 물량 대응을 위한 본딩와이어 사업 운전자금 확보 및 Capa 확장 검토"
Sicherung von Betriebsmitteln für das Bondingdraht-Geschäft und Prüfung einer Kapazitätserweiterung, um die Mengen für Hochleistungs-Gehäuse (etwa SOCAMM-Module für KI-Server) bedienen zu können
기업가치 제고 계획 (Value-up-Plan, freiwillige Ad-hoc-Meldung) · 2026-04-01 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 반기보고서 (Halbjahresbericht H1 2026) 2026-08-13 · 분기보고서 (Quartalsbericht Q1 2026) 2026-05-15 · 사업보고서 (Jahresbericht GJ 2025) 2026-03-23 · 사업보고서 (Jahresbericht GJ 2024) 2025-03-21 · 기업가치 제고 계획 (Value-up-Plan) 2026-04-01
Eingestuft am 24. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 11,1 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -58,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 8,3 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 3,5 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 1,5 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA keine Daten
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -257.872 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 1,0 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 32,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 9,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 49,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % -21,7 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 737,3 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 6,9x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 93,4 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 0,4 %
- ROCE > 15 % 1,0 %
- Renditeerwartung > 10 % 386,2 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
MK Electron Co., Ltd. entwickelt, fertigt und vermarktet Halbleitermaterialien in Korea, Taiwan, China und Südostasien. Es bietet Bonddrähte und Lotkugeln an, darunter Gold-Bonddrähte, Kupfer-Bonddrähte, AG-basierte Drähte sowie fortschrittliche Au-Ag-Legierungs-Bonddrähte, sowie Sputtertarget-Produkte aus goldbasierter Legierung sowie Verdampfungsmaterialien. Das Unternehmen liefert CCSB, Lötpaste sowie Lotbarren. Die MK Electron Co., Ltd. wurde 1982 gegründet und hat ihren Sitz in Yongin-si, Südkorea.
- Mitarbeiter
- 290
- Hauptsitz
- Yongin-si, South Korea
- Anschrift
- 405, Geumeo-ro, Yongin-si, South Korea
- Telefon
- 82 3 1331 1900
- Website
- mke.co.kr
- ISIN
- KR7033160003
- Aktien-Split
- 479156:319437 am 30.11.2007
- Aktien-Split
- 479156:319437 am 10.05.2006
- Aktien-Split
- 610:571 am 04.04.2006
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Young-Jin Lee | President | – |
| Charlie Hyun | CEO & Chairman of the Board | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 30. September 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.