Metaplanet Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Geschäftsmodell funktioniert grundsätzlich und ist belegt: Betriebsgewinn und Umsatz haben sich im ersten Halbjahr 2026 mehr als verdoppelt, der Bitcoin-Bestand je Aktie ist gestiegen, die Eigenkapitalquote liegt bei 81,4 Prozent, einen Hinweis auf gefährdete Unternehmensfortführung gibt es nicht. Offen ist eine wesentliche operative Frage: Der Wachstumsmotor — Kapital aufnehmen, Bitcoin kaufen, mehr Optionsprämien verdienen — steht unter der eigenen mNAV-Regel derzeit weitgehend still, die Jahresprognose ist zur Halbzeit erst zu rund 30 Prozent erfüllt und wurde nicht gesenkt. Dazu kommt eine Bilanz, in der 76,9 Milliarden Yen kurzfristige Verbindlichkeiten 1,1 Milliarden Yen Kasse gegenüberstehen: Bedient werden kann das nur über Refinanzierung oder über den Verkauf genau des Bestands, dessen Halten der Zweck der Firma ist. Teuer ist die Aktie gemessen am Bitcoin-Wert nicht — sie notiert nach unserer Rechnung mit Abschlag. Das ändert aber nichts daran, dass hier ein einziger Vermögenswert über Gewinn, Verlust und Schuldendeckung entscheidet.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Metaplanet hält 43.000 Bitcoin, hat dafür 659,3 Mrd. Yen bezahlt und bilanziert sie zum 30. Juni 2026 mit 409,5 Mrd. Yen. Das operative Geschäft verdient Geld, der Bestand je Aktie wächst weiter — aber langsamer, weil die eigene Kapitalregel bei einem mNAV unter 1,0 neue Stammaktien verbietet und damit den Zukauf bremst. Auf der Passivseite stehen 76,9 Mrd. Yen kurzfristige Schulden gegen 1,1 Mrd. Yen Kasse. Wer hier investiert, kauft eine Meinung über den Bitcoin-Preis, gehebelt durch eine japanische Bilanz. Keine Anlageberatung.
Bestand je Aktie
Der Bitcoin-Bestand je 1.000 vollverwässerter Aktien stieg im ersten Halbjahr 2026 von 0,024049 auf 0,026355 — plus 9,6 Prozent trotz 139 Millionen neuer Aktien. Das Kernversprechen des Modells wurde eingehalten (Halbjahresbericht, 13.08.2026).
Operatives Geschäft
4.944 Mio. Yen Umsatz und 3.331 Mio. Yen Betriebsgewinn im ersten Halbjahr 2026, beide mehr als verdoppelt. Der Verlust stammt vollständig aus der Bitcoin-Bewertung, nicht aus dem Betrieb (Halbjahresbericht, 13.08.2026).
Kapitaldisziplin
Die Regel „keine neuen Stammaktien unter mNAV 1,0“ wurde im zweiten Quartal 2026 eingehalten. Die zweite Hälfte derselben Regel — Rückkäufe unter mNAV 1,0 — blieb bis zum 31.07.2026 bei null Aktien aus einer Ermächtigung über 150 Mio. Aktien und 75 Mrd. Yen (Meldung, 03.08.2026).
Bilanzstruktur
76.878 Mio. Yen kurzfristige Verbindlichkeiten gegen 2.369 Mio. Yen kurzfristiges Vermögen und 1.087 Mio. Yen Kasse zum 30.06.2026. Von der Bitcoin-besicherten Kreditlinie über 500 Mio. US-Dollar waren 414 Mio. gezogen; der Gläubiger hat vorrangigen Zugriff auf die verpfändeten Bitcoin.
Verwässerungspotenzial
Aus der 25., 26. und 27. Optionsserie können 218.042.000 zusätzliche Aktien entstehen — 17 Prozent der 1.281.308.624 ausgegebenen Aktien zum 31.07.2026 (Monatsmeldung, 03.08.2026). Die 27. Serie über 94.730.000 Aktien liegt allein beim EVO FUND, die übrigen 123.312.000 bei vierzehn ausländischen Fonds (Ausgabemeldungen 29.01. und 16.03.2026).
Prognoseerfüllung
Von der Jahresprognose 2026 (16.000 Mio. Yen Umsatz, 11.400 Mio. Yen Betriebsgewinn) waren zur Halbzeit 30,9 bzw. 29,2 Prozent erreicht; die Erlöse der Optionssparte fielen zwei Quartale in Folge. Revidiert wurde die Prognose am 13.08.2026 nicht.
Zu beachten
Aufhänger war die Nennung des Kürzels MTPLF auf der Hot-Liste eines deutschen Börsenforums, nicht ein Treffer im hauseigenen Aktien-Scanner.
Datenstand: Halbjahresbericht zum 30.06.2026 (veröffentlicht 13.08.2026), alle Ad-hoc-Meldungen bis 18.08.2026 ausgewertet; Fundamentaldaten und Kurse mit Datenstand 19./20.08.2026.
Verwechslungsgefahr: MTPLF ist die außerbörsliche US-Zweitnotiz der Tokioter Aktie 3350, kein eigenes Unternehmen. Es gibt keine SEC-Berichte 10-K oder 10-Q; Primärquelle ist TDnet.
Der Halbjahresbericht ist nach japanischem Recht weder geprüft noch prüferisch durchgesehen; das vermerkt das Dokument selbst.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei MTPLF geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,20 $ bis 4,30 $ · Letzter Kurs: 1,80 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Restaurants
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Metaplanet Inc. MTPLF | 2,3 | – | 75,1 | 99,5 | 3,5 | 738,5 | -56,8 |
| McDonald’s Corporation MCD | 165,6 | 20,1 | 18,8 | 57,4 | 44,3 | 3,7 | -20,7 |
| Starbucks Corporation SBUX | 107,6 | 73,9 | 23,8 | 22,3 | 8,4 | 2,8 | 12,0 |
| Chipotle Mexican Grill Inc CMG | 39,6 | 28,3 | 19,9 | 39,4 | 13,3 | 5,4 | -19,6 |
| Yum! Brands Inc YUM | 37,6 | 23,5 | 17,0 | 45,3 | 31,1 | 8,8 | -8,3 |
| Restaurant Brands International Inc. QSR | 31,7 | 22,8 | 13,6 | 34,1 | 25,9 | 12,2 | 5,7 |
| Darden Restaurants Inc DRI | 23,1 | 20,1 | 14,2 | 21,7 | 14,3 | 6,0 | 6,7 |
| Yum China Holdings Inc YUMC | 13,8 | 14,8 | 7,8 | 20,3 | 11,5 | 4,4 | -4,4 |
| Texas Roadhouse Inc TXRH | 10,4 | 26,6 | 16,6 | 16,3 | 9,0 | 9,4 | -2,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 31,7 | 23,1 | 17,0 | 34,1 | 13,3 | 6,0 | -4,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. JPY
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. JPY) | EBIT (Mio. JPY) | Nettogewinn (Mio. JPY) | GpA (JPY) | Operativer Cashflow (Mio. JPY) | Eigenkapital (Mio. JPY) | Bilanzsumme (Mio. JPY) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 785 | -1.397 | -2.967 | -518,93 | -566 | 405 | 14.542 |
| 2021 | 518 | -1.425 | -737 | -12,89 | -529 | -373 | 13.091 |
| 2022 | 366 | -859 | 978 | 17,10 | -296 | 618 | 5.357 |
| 2023 | 262 | -468 | -684 | -5,96 | -572 | 1.152 | 1.666 |
| 2024 | 1.062 | 351 | 4.439 | 12,27 | 624 | 16.966 | 30.326 |
| 2025 | 8.905 | 6.287 | -95.046 | -83,21 | 6.618 | 458.592 | 505.286 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. JPY) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. JPY) | FCF (Mio. JPY) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | – | – | 85 | 23,90 | -148,50 | – | – |
| 2024: Q3 | – | – | 82 | 58,90 | -176,70 | – | – |
| 2024: Q4 | 0,09 | – | 812 | 799,50 | 586,10 | – | – |
| 2025: Q1 | -0,08 | – | 877 | 943,60 | -575,40 | – | – |
| 2025: Q2 | 0,12 | – | 1.239 | 1.366,80 | 896,50 | – | – |
| 2025: Q3 | 0,04 | – | 2.401 | 2.845,80 | 311,10 | – | – |
| 2025: Q4 | -0,62 | -814,00 | 4.388 | 440,20 | -2.474,30 | – | – |
| 2026: Q1 | -0,63 | -679,10 | 3.080 | 251,20 | -3.717,30 | – | – |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 5 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet (JPY) | GpA-Spanne (JPY) | Umsatz erwartet (Mio. JPY) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | – | – | 11.617 | – | 3 |
| 31.12.2027 | – | – | 18.034 | – | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Metaplanet ist ein Bitcoin-Treasury-Unternehmen mit Hotel- und seit Juli 2026 Wertpapiergeschäft; in keiner der geprüften Pflichtveröffentlichungen — einschließlich beider vollständiger Ergebnispräsentationen und beider Abschlüsse — kommt künstliche Intelligenz als Produkt, Werkzeug oder Risiko vor.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: Halbjahresbericht (Kessan Tanshin, Japanese GAAP) 2026-08-13 · Ergebnispräsentation Q2 2026 2026-08-13 · Jahresabschluss 2025 (Kessan Tanshin) 2026-02-16 · Ergebnispräsentation Geschäftsjahr 2025 2026-02-16 · Quartalsbericht Q1 2026 (Kessan Tanshin) 2026-05-13 · Ad-hoc: Revision der Kapitalallokationspolitik 2026-03-16 · Ad-hoc: BitBonds-Programm und Erstemission 2026-08-13 · Ad-hoc: Beteiligung an Super League Enterprise (Superplanet) 2026-08-18
Eingestuft am 20. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 189,7 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -66,7 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 171,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 804,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 99,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 2.552 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 97.961 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 1,4 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 4,6 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 62,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 42,3 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 42,3 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 2
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 0,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -20,8 %
- ROCE > 15 % 1,4 %
- Renditeerwartung > 10 % 44,6 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Metaplanet Inc. owns and operates a hotel and bitcoin-focused operations in Japan and internationally. It operates through Hotel Business and Bitcoin Related Business segments. The Hotel Business segment provides accommodation and related hotel services. The Bitcoin Related Business segment offers bitcoin derivatives. The company was incorporated in 1999 and is based in Minato, Japan.
- Mitarbeiter
- 35
- Hauptsitz
- Minato, Japan
- Anschrift
- Roppongi Hills Mori Tower, 106-6116 Minato, Japan
- Telefon
- 81 3 6772 3696
- Website
- metaplanet.jp
- Aktien-Split
- 10:1 am 28.03.2025
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Simon Morris Gerovich | Representative Executive Officer, CEO & Chair of the Board | 1977 |
| Yoshimi Abe | Executive Officer & Chief Operating Officer | 1967 |
| Naotaka Koyama | Chief Legal Officer | – |
| Sahlee Zaldivia | Country Head of Philippines | – |
| Dylan LeClair | Head of Bitcoin Strategy | – |
| Jitai Jeon | Head of Hospitality & Operations | – |
| Koichi Morita | Head of Digital & Community Engagement | – |
| Shigenori Hamaguchi | Head of Content & Operations | – |
| Phil Geiger | Head of Business Development | – |
| Kelvin Lee | Head of Bitcoin Operations | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.