Metagenomi, Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Die entscheidende Frage ist nicht, ob die Bilanz kurzfristig hält (sie reicht bis Ende 2027), sondern ob aus faszinierender Wissenschaft ein Geschäft wird: Schafft MGX-001 den Sprung aus dem Tierversuch in erfolgreiche klinische Studien am Menschen, bevor die Kasse schmilzt? Solange es keinen Produktumsatz gibt, der Partnerumsatz versiegt und kein externer Boden (Aktivist, Übernahme) existiert, bleibt der Discount auf die Kasse eine binäre Wette. Zu beobachten sind der klinische Fortschritt von MGX-001, das Schmelztempo der 140 Millionen und ob der Partner Ionis liefert — nicht der Kassen-Rabatt allein.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Metagenomi ist ein Gen-Editing-Pionier mit schuldenfreier, bar gut gefüllter Bilanz, der unter seinem eigenen Kassenbestand notiert (negativer Unternehmenswert). Das ist aber kein Schnäppchen, sondern ein Markturteil: Es gibt keinen Produktumsatz, der Partnerumsatz halbierte sich nach dem Moderna-Aus auf 25,2 Millionen US-Dollar, jährlich verbrennen rund 89 Millionen aus der Kasse, und der Hoffnungsträger MGX-001 steht erst im Tierversuch. Ein neuer Vorstand hat mit 25 Prozent Stellenabbau die Reichweite bis Ende 2027 gestreckt. Anders als bei anderen Aktien unter Kassenwert fehlt jeder externe Boden — kein Aktivist, keine Übernahme. Ein Kauf ist damit eine spekulative Wette auf die eigene Wissenschaft, keine Value-Sicherheit. Keine Anlageberatung.
Bilanz & Liquidität
Schuldenfreie Kasse: 140,2 Millionen US-Dollar Zahlungsmittel, Äquivalente und Wertpapiere (31.03.2026), rund 159 Millionen Eigenkapital, keine Bankschulden. Laut Unternehmen reicht das nach dem Sparprogramm bis ins vierte Quartal 2027; eine akute Zahlungsunfähigkeit droht nicht.
Geschäftsmodell & Technologie
Neuartige, eigenständige Genscheren-Plattform aus der Metagenomik mit ermutigenden Primaten-Daten für MGX-001 (Hämophilie A) und einem noch aktiven Partner (Ionis). Die Wissenschaft ist real — aber sie ist Jahre von einem verkäuflichen Produkt entfernt. Faszination ersetzt kein Geschäftsmodell.
Umsatz & Wachstum
Kein Produktumsatz — und laut eigenem Bericht auf absehbare Zeit auch keiner. Der einzige Erlös, Kollaborationszahlungen, halbierte sich 2025 auf 25,2 Millionen US-Dollar, seit der Partner Moderna 2024 ausgestiegen ist. Das ist keine Umsatzbasis, sondern ein versiegender Nebenfluss.
Verlust & Cash-Burn
Struktureller Verlustbringer: 87,9 Millionen US-Dollar Nettoverlust und 88,9 Millionen operativer Cash-Burn 2025, 310,9 Millionen aufgelaufener Verlust (31.12.2025), 333,9 Millionen (31.03.2026). Der Umbau mit 25 Prozent Personalabbau streckt die Kasse, beseitigt den Burn aber nicht.
Bewertung & Kurs
Negativer Unternehmenswert und Kurs-Buchwert rund 0,33 wirken wie ein Schnäppchen — sind aber das Markturteil »Wert wird verbrannt, ohne dass Produktumsatz gegensteht«. Charttechnisch ein fallendes Messer nahe dem 52-Wochen-Tief, rund 92 Prozent unter dem Ausgabepreis.
Sonderlage & Governance
Anders als bei manchem Biotech unter Kassenwert gibt es keinen externen Rettungsanker: kein aktivistischer Großinvestor (kein Schedule 13D, nur 2x passives Schedule 13G), keine Gift-Pille, keine Strategic-Review, kein Übernahmeangebot. Belastend wirkt die Aktionärsklage (Vreeland v. Metagenomi) um die Moderna-Darstellung im Börsenprospekt; Ausgang offen.
Zu beachten
Liquiditätsangaben datiert: 140,2 Millionen US-Dollar (Zahlungsmittel, Äquivalente und zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere) zum 31.03.2026; 160,8 Millionen zum 31.12.2025. Der Wert zum 31.12.2024 (rund 248 Millionen) ist aus der Bilanz des 10-K abgeleitet (Zahlungsmittel/Äquivalente plus kurzfristige Wertpapiere) und dient im Kassen-Chart als Ausgangspunkt.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Mitte 2026; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Der Börsenwert von rund 48 Millionen US-Dollar bezieht sich auf die rund 37,6 Millionen ausstehenden Aktien; daraus ergeben sich rund 3,70 US-Dollar Bargeld je Aktie.
Sonderlagen-Screening (dokumentiert, evergreen): kein Schedule 13D (Aktivist), nur zwei Schedule-13G-Meldungen passiver Institutioneller aus dem Jahr 2024; keine »Gift-Pille«/kein Rights Plan, keine angekündigte Prüfung strategischer Alternativen, kein Nasdaq-Mindestpreis-/Delisting-Bescheid, kein Reverse Merger. Special Situation ist allein die operative Restrukturierung (neuer CEO Jian Irish, 25 Prozent Personalabbau, Fokus auf MGX-001, angekündigt am 11.11.2025) samt Umbenennung in Metagenomi Therapeutics, Inc. am 12.01.2026.
Rechtsstreit: Die Wertpapier-Sammelklage Vreeland v. Metagenomi Inc. (No. 5:24-cv-06765) wirft Vorstand und einzelnen Verwaltungsräten vor, in den Emissionsunterlagen von Januar/Februar 2024 irreführende Angaben zur Moderna-Kollaboration gemacht zu haben (Section 11/15 Securities Act). Ein Antrag der Beklagten auf Klageabweisung war zum Analyse-Zeitpunkt (10.07.2026) anhängig; ein Urteil lag nicht vor.
KI-Einstufung: »Nutzt KI«. Der Geschäftsbericht 2025 belegt operativen Einsatz von maschinellem Lernen und KI zur Entdeckung und Verbesserung der Genscheren (Item 1 Business) sowie die Einbindung von KI-Lösungen in die Plattform (Item 1A). KI ist kein eigenes Produkt und keine Umsatzquelle.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei MGX geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,10 $ bis 3,40 $ · Letzter Kurs: 1,00 $ (Stand: 2. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 02.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Metagenomi, Inc. MGX | 0,0 | – | 0,0 | -553,3 | – | -51,8 | -53,8 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,6 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 76,4 | 18,5 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| Moderna Inc MRNA | 75,4 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 584,6 |
| argenx NV ARGX | 57,2 | 35,1 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,0 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,5 | 63,9 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 7,4 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,5 | 30,9 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 61,8 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,0 | 33,0 | 19,2 | 55,0 | 21,8 | 5,1 | 23,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 0 | -24 | -21 | -3,62 | 24 | -33 | 142 |
| 2022 | 17 | -45 | -44 | -1,16 | 30 | -74 | 414 |
| 2023 | 45 | -78 | -68 | -1,82 | -91 | -136 | 365 |
| 2024 | 52 | -89 | -78 | -2,09 | -109 | 235 | 325 |
| 2025 | 25 | -96 | -88 | -2,36 | -89 | 159 | 221 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,62 | – | 10 | -22,50 | -243,40 | -26 | -27 |
| 2025: Q1 | -0,67 | – | 4 | -63,00 | -606,70 | -23 | -23 |
| 2025: Q2 | -0,53 | – | 9 | -57,50 | -233,90 | -21 | -21 |
| 2025: Q3 | -0,54 | – | 9 | -24,80 | -235,50 | -21 | -21 |
| 2025: Q4 | -0,60 | – | 4 | -59,30 | -576,00 | -24 | -24 |
| 2026: Q1 | -0,61 | – | 1 | -69,80 | -1.847,70 | -21 | -21 |
| 2026: Q2 | -0,73 | -37,70 | – | – | – | -20 | -20 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
- Nahe 52-Wochen-Tief
- Schwäche-Cluster
- Stage 4 (Abwärtstrend)
- Stan Weinstein: Stage 4
- Stan Weinstein: Stage 4B-
- Unter 50- & 200-SMA
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -2,42 | -2,53 – -2,16 | 5 | -2,4 % | 4 |
| 31.12.2027 | -1,84 | -2,30 – -1,56 | 8 | 24,1 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Metagenomi setzt maschinelles Lernen und Künstliche Intelligenz operativ ein, um die eigenen Genom-Editing-Systeme zu entdecken und zu verbessern; das Geschäftsberichts-Kapitel Item 1 (Business) beschreibt das ausdrücklich als Teil der Entdeckungs- und Entwicklungsplattform. KI ist bei Metagenomi jedoch keine eigene Umsatzquelle - die Firma erzielt bislang ausschließlich Kollaborationsumsatz (kein Produktumsatz) mit genetischen Medikamenten. Damit greift die Kategorie Nutzt KI: dokumentierter operativer Einsatz, aber kein KI-Produkt und keine KI-getriebene Umsatzzeile. Die im Risikoteil genannten KI-Regulierungs-Floskeln (EU AI Act) sind Boilerplate und begründen kein Bedroht.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We leverage machine learning and artificial intelligence to enhance our signature gene editing systems."
Wir nutzen maschinelles Lernen und Künstliche Intelligenz, um unsere kennzeichnenden Genom-Editing-Systeme zu verbessern.
10-K · 2026-03-05 · Zum SEC-Bericht
„We incorporate artificial intelligence ("AI") solutions into our platform, and these applications may become important in our operations over time."
Wir binden Lösungen der Künstlichen Intelligenz („KI“) in unsere Plattform ein, und diese Anwendungen könnten mit der Zeit für unseren Betrieb wichtig werden.
10-K · 2026-03-05 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-11 · 10-Q 2025-11-12 · 10-Q 2025-08-12 · 10-Q 2025-05-13 · 10-K 2026-03-05 · 10-K 2025-03-17
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 13,6 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 3,1 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -0,2 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -406,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 78,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 120 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -55 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -48,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 19,0 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
2/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 220,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -45,5 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -45,5 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -55,4 %
- ROCE > 15 % -48,4 %
- Renditeerwartung > 10 % -167,5 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 9. Sep 2026 | Reid Laurence | Director | Kauf | 117 | 1,18 | 138 |
| 9. Sep 2026 | Reid Laurence | Director | Kauf | 19.883 | 1,17 | 23.263 |
| 8. Sep 2026 | Wein Matthew | See Remarks | Verkauf | 358 | 1,16 | 415 |
| 8. Sep 2026 | Irish Jian | See Remarks | Verkauf | 2.140 | 1,16 | 2.479 |
| 8. Sep 2026 | Wapnick Pamela | Chief Financial Officer | Verkauf | 1.911 | 1,16 | 2.214 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Metagenomi Therapeutics, Inc., ein In-vivo-Genom-Editing-Unternehmen, entwickelt heilende genetische Medizin in den USA.
- Mitarbeiter
- 113
- Hauptsitz
- EmeryVille, CA
- Anschrift
- 5959 Horton Street, 94608 EmeryVille, United States
- Telefon
- 510 871 4880
- Website
- metagenomi.co
- Börsengang
- 09.02.2024
- ISIN
- US59102M1045
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Jian Irish M.B.A., Ph.D. | CEO, President & Director | 1964 |
| Pamela M. Wapnick M.B.A. | Chief Financial Officer | 1966 |
| Matthew L. Wein J.D. | General Counsel, Compliance Officer, Head of BD&L and Corporate Secretary | 1971 |
| Joseph Knowles M.D. | Co-Founder & Member of Scientific Advisory Board | – |
| Mark Leonard | Senior Vice President of Technical Development & Operations | – |
| Alan Brooks Ph.D. | Senior Vice President of Research | 1966 |
| Katalin Kauser M.D., Ph.D. | Senior Vice President of Translational Biology | – |
| Nikhil Bhide M.B.A. | Senior Vice President of Business Development | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 2. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.