Madison Square Garden Entertainment Corp. (MSGE)
🔔 Aktie beobachten
symbol.quality_heading
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Qualität und Einzigartigkeit der Assets sind real, die Bilanz ist kein Notfall — aber der Einstieg am Allzeithoch zum ~75-fachen Gewinn ist eine Wette darauf, dass Ikonen-Aufschlag, Weihnachtsklumpen, variable Zinsen, Familienkontrolle und ein politisch wackelndes 43-Millionen-Steuerprivileg dauerhaft niemanden stören. Wer die Aktie will, findet ehrlichere Einstiege als den Rekordkurs; wer sie hält, sollte die Dezember-Ticketverkäufe und die Zinsentwicklung im Blick behalten. Die Entscheidung liegt bei Dir.
symbol.quality_note
Madison Square Garden, Radio City Music Hall, die Rockettes: Madison Square Garden Entertainment besitzt Bühnen, die jeder kennt — und taucht in unserem Value-Scanner nach Joel Greenblatts Magic Formula auf, umringt von einem Dutzend Momentum-Signalen nahe Allzeithoch. Wir haben den Geschäftsbericht (10-K) für das Geschäftsjahr 2025 und den Quartalsbericht (10-Q) zum 31. März 2026 gelesen: 18 Prozent des Umsatzes stammen aus einer einzigen Show von 1933, das Weihnachtsquartal verdient operativ mehr als das ganze Jahr, 609 Millionen US-Dollar Schulden sind komplett variabel verzinst — und die Dolan-Familie kontrolliert 64 Prozent der Stimmen mit 3,6 Prozent der A-Aktien. Keine Anlageberatung — nur ein Platz in der ersten Reihe, wenn hinter der Bühne das Licht angeht.
Analyse lesen
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 14. Juli 2026. Was sich seitdem bei MSGE geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 18 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Handelstag
Eckwerte des zuletzt abgeschlossenen Handelstages — kein Live-Kurs.
52-Wochen-Spanne
Aktueller Kurs 77,30 $ — 92 % der Spanne über dem Tief.
Tiefster und höchster Schlusskurs der letzten 52 Wochen. Die Marke zeigt, wo der aktuelle Kurs in dieser Spanne steht: nahe am Hoch spricht für Stärke, nahe am Tief für Schwäche.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralGeprüft am 14.07.2026 gegen die Geschäftsberichte (10-K) für die Geschäftsjahre 2025 (eingereicht 13.08.2025) und 2024 (16.08.2024) sowie die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q, zuletzt zum 31.03.2026): In den ausgewerteten SEC-Filings von Madison Square Garden Entertainment findet sich kein einziger KI-Bezug — die Volltextsuche nach „artificial intelligence“, „machine learning“, „generative“, „large language“, „LLM“ und „AI“ liefert in allen sechs Dokumenten null Treffer, nicht einmal die sonst übliche Cybersecurity-Floskel. Das Geschäftsmodell (Betrieb ikonischer Veranstaltungshäuser wie Madison Square Garden und Radio City Music Hall, Christmas Spectacular der Rockettes, Arena-Lizenzen an die Knicks und Rangers) wird in den Berichten ohne jeden KI-Baustein beschrieben: weder KI-Umsatzquelle noch dokumentierter operativer KI-Einsatz noch ein konkret benanntes KI-Geschäftsrisiko. Nach dem Kriterienkatalog bleibt es damit beim dokumentierten Negativ-Befund „neutral“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2026-02-06 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-05-06 · 10-K 2025-08-13 · 10-K 2024-08-16
Eingestuft am 14. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Analysten & Kursziel
Das Kursziel liegt 1,1 % über dem Kurs.
- Konsens
- Starker Kauf
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Nächster Zahlentermin
- Erwarteter Gewinn je Aktie
- -0,42 $
Voraussichtlicher Termin der nächsten Quartals- oder Jahreszahlen. Termine verschieben sich gelegentlich — verbindlich ist erst die Einladung des Unternehmens.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 1,56 | -40,20 | 407 | 1,20 | 18,60 | 113 | 104 |
| 2025: Q1 | 0,17 | 188,60 | 243 | 6,20 | 3,30 | 57 | 54 |
| 2025: Q2 | -0,57 | -140,60 | 154 | -17,20 | -17,60 | -27 | -31 |
| 2025: Q3 | -2,13 | – | 158 | 14,10 | -63,90 | 20 | 14 |
| 2025: Q4 | 1,94 | 24,10 | 460 | 12,90 | 20,20 | 164 | 170 |
| 2026: Q1 | 0,14 | -14,40 | 246 | 1,60 | 2,10 | 184 | 174 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Fünf nicht kopierbare Bühnen — darunter die bekannteste Arena der Welt — plus die Rechte an Christmas Spectacular und Rockettes (seit 1933, rund 1,1 Millionen Tickets pro Saison) und 35-Jahres-Verträge mit Knicks und Rangers bis 2055. Preissetzungsmacht und Sockel-Erlöse, die kein Wettbewerber nachbauen kann (10-K GJ 2025).
Das operative Ergebnis wächst stetig: 105,0 auf 111,9 auf 122,1 Millionen US-Dollar (GJ 2023 bis 2025, bereinigt 222,5 Millionen), die ersten neun Monate des GJ 2026 brachten +10 Prozent Umsatz und +18 Prozent Nettogewinn bei geringem Investitionsbedarf (Capex GJ 2025: 22,2 Millionen).
18 Prozent des Umsatzes aus einer einzigen Show, das Weihnachtsquartal verdient operativ mehr als das Gesamtjahr (139,0 gegen 122,1 Millionen im GJ 2025), zwei von vier Quartalen sind strukturell defizitär, fast alles hängt an New York — und der eigene Risikobericht nennt den Umsatz im Ernstfall nicht ersetzbar.
586,5 Millionen US-Dollar Schulden (31. März 2026) sind gemessen am bereinigten operativen Ergebnis moderat (Hebel ~2,6-fach, Covenants eingehalten, Altman-Z 4,1) — aber zu 100 Prozent variabel verzinst (Zinsdeckung nur gut 2), und rund 205 Millionen Aktienrückkäufe haben das Eigenkapital an die Nulllinie gedrückt (30. Juni 2025: −13,3 Millionen; 31. März 2026: +48,0 Millionen).
Die Dolan-Familie kontrolliert 64 Prozent der Stimmen mit 3,6 Prozent der A-Aktien, stellt den kontrollierenden Mieter (MSG Sports) gleich mit und nutzt die NYSE-Ausnahmen für kontrollierte Gesellschaften; eine Übernahmeprämie ist ohne Familienwillen ausgeschlossen. Dafür zahlt der Käufer am Allzeithoch das rund 75-fache des Nettogewinns der letzten vier Quartale — plus ein politisches Risiko namens Grundsteuer-Befreiung (43,0 Millionen im GJ 2025, mehr als der Jahresgewinn).
MSG Entertainment ist das Gegenteil eines Warnscanner-Falls: Trophäen-Assets, ein stetig wachsender Betrieb, planbare Verträge bis 2055 und keinerlei Insolvenznähe. Aber das Value-Etikett unseres Greenblatt-Scanners führt in die Irre — die spektakuläre Kapitalrendite ist ein Artefakt des fast verschwundenen Eigenkapitals, während der Käufer real das rund 75-fache des Jahresgewinns bezahlt, für ein Geschäft, das seinen Gewinn in acht Dezemberwochen verdient, dessen Zinslast am variablen Zins hängt und in dem A-Aktionäre gegen die Dolan-Familie nichts entscheiden können. Ein großartiges Unternehmen und eine sportlich bepreiste Aktie sind zwei verschiedene Dinge. Keine Anlageberatung.
- MSGE bilanziert in einem gebrochenen Geschäftsjahr mit Ende 30. Juni; „GJ 2025“ bezeichnet Juli 2024 bis Juni 2025. Alle Perioden sind im Text explizit datiert.
- Das vierte Quartal des GJ 2025 ist als Differenz aus Geschäftsjahres- und Neun-Monats-Zahlen berechnet (Umsatz 154,1 Millionen, operatives Ergebnis −25,8 Millionen US-Dollar).
- Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 8. Juli 2026 (rund 78,80 US-Dollar je Aktie, rund 3,7 Milliarden US-Dollar Börsenwert, Allzeithoch); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
- Die Kennzahl „rund 102 Prozent institutioneller Besitz“ ist ein Streubesitz-Artefakt: Institutionen-Positionen werden ins Verhältnis zu den frei handelbaren Class-A-Aktien gesetzt; die Class-B-Aktien der Dolan-Familie werden nicht börslich gehandelt.
Über das Unternehmen
Madison Square Garden Entertainment Corp. ist über ihre Tochtergesellschaften im Live-Unterhaltungsgeschäft tätig.
| Mitarbeiter | 1.200 |
|---|---|
| Hauptsitz | New York, NY |
| Website | msgentertainment.com |
| Börsengang | 9. Apr 2020 |
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| James Lawrence Dolan | Executive Chairman & CEO | 1955 |
| David J. Collins | Executive VP & CFO | 1969 |
| Philip Gerard D'Ambrosio | Executive VP & Treasurer | 1967 |
| Christopher Ripp | Senior VP, Controller & Principal Accounting Officer | 1987 |
| Ari Danes C.F.A. | Senior Vice President of Investor Relations & Treasury | – |
| Allen Lo | Executive VP & Chief Legal Officer | 1968 |
| Jessica Tuttle | Executive Vice President of Productions | – |
| Mark C. Cresitello | Secretary | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 31. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.