Lucas GC Limited
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Rot steht hier nicht für den Kurs, sondern für die Substanz. Drei belegte Befunde kommen zusammen: Die Offenlegungskontrollen waren zum 31. Dezember 2025 nach eigener Aussage nicht wirksam. Der freie Mittelzufluss war 2023, 2024 und 2025 negativ (−48,5, −59,8, −71,8 Millionen Renminbi), bei einer Kasse von zuletzt 30,3 Millionen — die Lücke wurde durch Fremdkapital und eine Kapitalerhöhung geschlossen, nicht durch das Geschäft. Und die Kapitalstruktur erlaubt nach der Verzehnfachung des genehmigten Kapitals eine Vervielfachung der Aktienzahl ohne erneute Zustimmung der Aktionäre. Das Geschäft selbst kann funktionieren, und die Eigenkapitalquote von 69 Prozent ist ein echtes Pfund; die Zweifelsregel verlangt trotzdem die vorsichtigere Stufe. Was du daraus machst, ist deine Entscheidung.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Lucas GC ist kein Betrugsfall und keine leere Hülle: Es gibt ein echtes Geschäft mit 1.042,3 Millionen Renminbi Umsatz (149,0 Millionen US-Dollar), 311 Beschäftigten und einer Bruttomarge von 33,8 Prozent, und das laufende Geschäft brachte 2025 sogar 35,5 Millionen Renminbi an Bargeld ein. Aber alles, was daneben passiert, geht in dieselbe Richtung: Der Gewinn ist in zwei Jahren um 87 Prozent geschrumpft, der freie Mittelzufluss war drei Jahre in Folge negativ, die eigenen Kontrollen gelten als nicht wirksam, und die Zahl der Aktien hat sich binnen vier Monaten mehr als verfünfzehnfacht. Wer hier einsteigt, kauft keine Wachstumsstory, sondern eine Wette darauf, dass aus 40 Millionen frischen Dollar mehr wird als aus den Jahren davor. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell im stillen Umbau
Der Umsatz fiel von 1.474,0 Millionen Renminbi (2023) auf 1.042,3 Millionen (2025), ein Minus von 29 Prozent. Dahinter steckt ein kompletter Tausch des Geschäfts: Die Personal-Vermittlung brach von 659,0 auf 111,5 Millionen ein, die Auslagerung wuchs von 714,0 auf 897,9 Millionen. Der Jahresbericht 20-F für 2025 beziffert den Anteil der Auslagerung auf 86,1 Prozent nach 48,4 Prozent in 2023 — und nennt im selben Kapitel den zunehmenden Einsatz künstlicher Intelligenz ausdrücklich als Grund, warum dieser Markt schrumpfen könnte.
Ertragskraft bricht weg
Das Nettoergebnis fiel von 78,2 (2023) über 40,1 (2024) auf 9,9 Millionen Renminbi (2025) — ein Minus von 87 Prozent in zwei Jahren. Die Bruttomarge hielt sich mit 33,8 Prozent (2024: 33,6) sogar leicht besser, der Ergebnisschwund kommt also nicht aus dem Preisdruck im Kerngeschäft, sondern aus dem Volumen und den Kosten darunter. Stand 31. Dezember 2025.
Bilanz stabil, Kasse dünn
Zum 31. Dezember 2025 standen 314,1 Millionen Renminbi Eigenkapital (44,9 Millionen US-Dollar) einer Bilanzsumme von 453,8 Millionen gegenüber — eine Eigenkapitalquote von 69 Prozent, die viele größere Firmen nicht erreichen. In der Kasse lagen zum selben Stichtag aber nur 30,3 Millionen Renminbi (4,3 Millionen US-Dollar), während im Jahr 2025 kurzfristige Darlehen über 105,2 Millionen aufgenommen wurden. Die Platzierung vom Februar 2026 über brutto 40,0 Millionen US-Dollar hat diese Lücke geschlossen — von außen, nicht aus dem Geschäft.
Kapitalstruktur und Verwässerung
Innerhalb von vier Monaten wurden 40 Aktien zu einer zusammengelegt (13. Oktober 2025), das genehmigte Kapital auf 2.475.000.000 Class-A-Aktien verzehnfacht (5. Dezember 2025) und 40.000.000 neue Aktien zu je 1,00 US-Dollar ausgegeben (10. Februar 2026). Wer vorher dabei war, hält seither 6,5 Prozent des Kapitals. Erst 1,7 Prozent des genehmigten Rahmens sind ausgeschöpft, und dieselbe Hauptversammlung ermächtigte den Verwaltungsrat zu weiteren Zusammenlegungen bis kumulativ 5000 zu 1.
Kontrollen und Verlässlichkeit der Berichte
Vorstandschef und Finanzvorstand erklären im Jahresbericht 20-F für 2025, die Offenlegungskontrollen seien zum 31. Dezember 2025 „not effective“ gewesen — wegen einer wesentlichen Schwäche im internen Kontrollsystem. Sie halten den Abschluss zugleich für zutreffend. Für Anleger heißt das: Die Zahlen sind testiert, das System, das sie erzeugt, gilt aber vom Unternehmen selbst als nicht wirksam.
Bewertung
Mit 42.790.404 Aktien und dem im Prospekt dokumentierten Schlusskurs von 1,78 US-Dollar vom 18. Juni 2026 ergibt sich ein Börsenwert von rund 76,2 Millionen US-Dollar. Gemessen am Umsatz 2025 von 149,0 Millionen US-Dollar ist das ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von rund 0,5 — für sich genommen niedrig. Gemessen am Nettoergebnis von 9,9 Millionen Renminbi (rund 1,4 Millionen US-Dollar) ist es das rund 54-Fache des Jahresgewinns. Billig ist eine Frage der Bezugsgröße.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse war der tägliche Reddit-Hype-Scan vom 25. Juli 2026 — 2 Erwähnungen, der kleinste der an diesem Tag gemeldeten Werte. Kein Scanner-Treffer: Bis zu diesem Tag fehlte LGCL in unserem Aktien-Universum ganz.
Datenstand: Jahresbericht 20-F für 2025, eingereicht am 20. April 2026 (Stichtag 31. Dezember 2025); Kapital- und Kursangaben aus den Prospektnachträgen 424B5 vom 4., 5. und 22. Juni 2026 sowie den Zwischenmeldungen 6-K vom 10. Februar, 4. Juni, 2. Juli und 10. Juli 2026.
Alle Geschäftszahlen sind in Renminbi (RMB) berichtet; die US-Dollar-Angaben stammen aus der Umrechnung im Jahresbericht selbst. Wer Renminbi- und Dollar-Zahlen vermischt, kommt auf völlig andere Größenordnungen.
Lucas GC ist ein ausländischer Emittent (Foreign Private Issuer): Es gibt keinen Quartalsbericht 10-Q, sondern nur den Jahresbericht 20-F und formlose Zwischenmeldungen 6-K. Zwischen zwei Jahresberichten kann die Datenlage deshalb monatelang dünn sein.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei LGCL geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 0,035 $ bis 4,40 $ · Letzter Kurs: 3,30 $ (Stand: 17. September 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 18.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Software - Application
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucas GC Limited LGCL | 0,2 | – | 2,4 | 33,8 | 0,7 | -4,7 | -99,5 |
| Salesforce.com Inc CRM | 194,7 | 24,2 | 14,3 | 77,3 | 21,8 | 9,6 | 1,1 |
| Uber Technologies Inc UBER | 144,3 | 18,9 | 19,7 | 40,8 | 14,6 | 18,3 | -23,8 |
| ServiceNow Inc NOW | 138,5 | 82,3 | 40,2 | 74,8 | 13,3 | 20,9 | -27,2 |
| Snowflake Inc. SNOW | 115,4 | – | -76,6 | 67,0 | -22,2 | 29,2 | 55,3 |
| Automatic Data Processing Inc ADP | 108,8 | 25,1 | 16,4 | 48,7 | 30,2 | 7,1 | -3,0 |
| Adobe Systems Incorporated ADBE | 99,2 | 14,3 | 9,8 | 89,3 | 35,3 | 10,5 | -30,2 |
| Intuit Inc INTU | 86,0 | 20,0 | 12,2 | 81,0 | 47,0 | 15,6 | -52,2 |
| Datadog Inc DDOG | 84,3 | 631,8 | 268,8 | 79,5 | 0,8 | 27,7 | 75,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 108,8 | 24,2 | 14,3 | 74,8 | 14,6 | 15,6 | -23,8 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. CNY
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. CNY) | EBIT (Mio. CNY) | Nettogewinn (Mio. CNY) | GpA (CNY) | Operativer Cashflow (Mio. CNY) | Eigenkapital (Mio. CNY) | Bilanzsumme (Mio. CNY) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 9 | 1 | 1 | 750,21 | 0 | 3 | 4 |
| 2016 | 40 | 4 | 3 | 2.700,93 | 6 | 6 | 25 |
| 2017 | 48 | 7 | 7 | 5.800,88 | 5 | 13 | 29 |
| 2020 | 230 | 3 | 5 | 288,82 | 2 | 3 | 63 |
| 2021 | 652 | 37 | 40 | 2.482,81 | 61 | -31 | 226 |
| 2022 | 767 | 32 | 36 | 2.271,22 | -15 | 116 | 241 |
| 2023 | 1.474 | 68 | 78 | 4.974,57 | -36 | 194 | 292 |
| 2024 | 1.063 | 28 | 40 | 2.548,45 | 20 | 263 | 403 |
| 2025 | 1.014 | 19 | 10 | 493,64 | 35 | 311 | 454 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. CNY) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. CNY) | FCF (Mio. CNY) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022: Q2 | – | – | 303 | 19,70 | 6,50 | -10 | -22 |
| 2022: Q4 | – | – | 232 | 16,20 | 7,20 | 4 | -10 |
| 2023: Q2 | – | – | 820 | 170,90 | 6,50 | -15 | -15 |
| 2023: Q4 | – | – | 327 | 41,00 | 3,70 | -11 | -17 |
| 2024: Q1 | – | – | 654 | 59,50 | 3,70 | -22 | -34 |
| 2024: Q2 | – | – | 606 | -26,20 | 8,80 | – | – |
| 2024: Q4 | -7,06 | – | 458 | 40,10 | -3,00 | 20 | -57 |
| 2025: Q2 | – | – | 382 | -36,90 | 5,50 | – | – |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Lucas GC beschreibt sich nach außen als KI-getriebenes Plattform-Unternehmen (Platform-as-a-Service) und verweist auf 24 erteilte Patente sowie über 75 registrierte Softwarerechte in den Bereichen KI, Datenanalyse und Blockchain. Abgerechnet wird davon nichts: Der Jahresbericht 20-F für 2025 führt den Umsatz ausschließlich auf drei Dienstleistungsarten zurück — Personal-Vermittlung, Auslagerungsdienste und sonstige Dienste wie IT und Schulung; 2025 entfielen 86,1 Prozent der angebotenen Leistungen auf die Auslagerung. Ein eigenständig abgerechnetes KI-Produkt (Lizenz, Abonnement, Nutzungsentgelt) weisen die Berichte nicht aus. KI ist belegt die Technik hinter der Vermittlungsplattform: Der Bericht macht die Kernfunktion der Plattform — personalisierte Empfehlungen — ausdrücklich von den eigenen KI-Fähigkeiten abhängig und beschreibt, dass Nutzerreaktionen unmittelbar von den KI-Modellen verarbeitet werden. Damit ist die Firma ein KI-Anwender, kein KI-Verkäufer. Gegen „bedroht“ spricht, dass die KI-Nutzung das eigene Produkt verbessert; erwähnenswert bleibt aber, dass dasselbe Risikokapitel den zunehmenden Einsatz künstlicher Intelligenz als möglichen Grund für einen Rückgang des Auslagerungsmarktes nennt, von dem das Unternehmen zu 86,1 Prozent lebt. Marketing-Sprache in Pressemitteilungen wurde nicht als Beleg gewertet.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We generate revenues from (i) recruitment services including flexible employment recruitment services and permanent employment recruitment services, (ii) outsourcing services, and (iii) other services including information technology services and training services."
Wir erzielen Umsätze aus (i) Vermittlungsdiensten, einschließlich der Vermittlung flexibler und fester Anstellungen, (ii) Auslagerungsdiensten und (iii) sonstigen Diensten, darunter Informationstechnologie- und Schulungsleistungen.
20-F · 2026-04-20 · Zum SEC-Bericht
„The core functionality of our platforms, namely personalized recommendations of products and services to our users, is dependent on our technology capabilities in AI, data analytics and blockchain."
Die Kernfunktion unserer Plattformen — personalisierte Empfehlungen von Produkten und Diensten an unsere Nutzer — hängt von unseren technologischen Fähigkeiten in KI, Datenanalyse und Blockchain ab.
20-F · 2026-04-20 · Zum SEC-Bericht
„These feedbacks, conveying each individual's current likings and preferences, are instantly processed by our AI models and immediately reflected in the new job openings or candidates recommended to the users."
Diese Rückmeldungen, die die aktuellen Vorlieben und Neigungen jeder einzelnen Person widerspiegeln, werden unmittelbar von unseren KI-Modellen verarbeitet und sofort in den neu empfohlenen Stellenangeboten beziehungsweise Bewerbern berücksichtigt.
20-F · 2026-04-20 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-04-20
Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 9,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 6,6 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -9,2 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 33,8 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 1,9 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -108 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 6,1 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 96,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
3/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 60,8 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 32,1 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 3,1x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend –
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % 3,4 %
- ROCE > 15 % 6,1 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Lucas GC Limited, through its subsidiaries, provides online agent-centric human capital management services based on platform-as-a-service (PaaS) in the People's Republic of China. It offers recruitment services, including flexible and permanent employment recruitment services through its Columbus and Star Career platforms; outsourcing services comprising IT-related services, such as construction of IT systems and development of module or software with specific functions; and other services that include information technology and training services. The company was founded in 2011 and is headquartered in Beijing, China. Lucas GC Limited operates as a subsidiary of HTL Lucky Holding Limited.
- Mitarbeiter
- 311
- Hauptsitz
- Beijing, China
- Anschrift
- No. 8 Wangjing Street, 100102 Beijing, China
- Telefon
- 86 18 5009 76532
- Website
- hunter.lucasgchr.com
- Börsengang
- 05.03.2024
- ISIN
- KYG570371149
- Aktien-Split
- 1:125 am 01.09.2026
- Aktien-Split
- 1:40 am 13.10.2025
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Howard Lee C.F.A. | Founder, Chairman of the Board & CEO | 1969 |
| Wang Leong Lee | Chief Financial Officer | 1980 |
| Wang-Chan Wong Ph.D. | Executive Director | 1954 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 17. September 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.