Identiv Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Die Kasse gibt der Aktie einen Boden, aber keinen Motor: Solange jährlich ein zweistelliger Millionenverlust anfällt und die Kapitalverwendung offen ist, bleibt der Abschlag rational. Kaufargumente entstehen, wenn die Bruttomarge ihren Pfad Richtung 20 Prozent fortsetzt, der IFCO-Hochlauf 2026 sichtbaren Umsatz bringt oder das Management den Tresor für die eigenen Aktionäre öffnet (Rückkäufe statt Zukäufe). Der nächste Prüfstein ist der Quartalsbericht für das zweite Quartal 2026 — dort zählt die Marge, nicht der vom Vorzieheffekt verzerrte Umsatz.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Identiv ist ein Tresor mit Leck: Nach dem Verkauf des Sicherheitsgeschäfts an Vitaprotech (143,9 Mio. US-Dollar brutto) übersteigt die Kasse den Börsenwert fast um das Doppelte — aber das verbliebene RFID-Geschäft ist für seine Kosten zu klein, verliert planmäßig Geld, hängt an drei Kunden und teilt den Tresor mit Vorzugsaktionären, deren Wandlung fast 30 Prozent Verwässerung bringt. Dagegen stehen ein messbarer Margen-Turnaround und der exklusive IFCO-Großauftrag. Keine Anlageberatung.
Kasse & Bilanz
124,5 Mio. US-Dollar Kasse und 129,6 Mio. Working Capital (31.03.2026) bei rund 64 Mio. Börsenwert — negativer Unternehmenswert, keine nennenswerten Finanzschulden, 5,0 Mio. US-Dollar Zinserträge 2025. Kurs-Buchwert rund 0,46. Das Polster kauft dem Unternehmen Jahre an Zeit.
Geschäftsmodell nach dem Umbau
Spezial-RFID-Etiketten für Gesundheitswesen, Logistik und smarte Verpackungen mit gebündelter Fertigung in Thailand; mehrjähriger Exklusivvertrag mit IFCO als Wachstumsanker. Dagegen: wachsende Billig-Konkurrenz aus China, Preisdruck und US-Zollrisiko auf die Thailand-Fertigung.
Umsatz & Profitabilität
21,5 Mio. US-Dollar Umsatz 2025 (−19 Prozent) erzeugten nur 1,3 Mio. Bruttogewinn gegen 23,5 Mio. Betriebskosten — Nettoverlust 18,0 Mio. Der Geschäftsbericht (10-K) erwartet selbst anhaltende Verluste, bis der Umsatz »substanziell« wächst. Operativer Mittelabfluss 2025: 6,7 Mio.
Margen-Trend
Bruttomarge von 3 Prozent (Q1 2025) über −9 Prozent (Umzugsquartal Q2 2025) auf 17 Prozent (Q1 2026) gedreht; Singapur-Schließung abgeschlossen, weitere Verbesserung für 2026 angekündigt. Der Trend ist echt, aber jung — und das Q1-Wachstum enthält einen Jahresvolumen-Vorzieheffekt von 2,8 Mio. US-Dollar.
Verwässerung & Kapitalallokation
Series-B-Vorzugsaktien (21 April Fund, aufgelaufener Wert 28,3 Mio. US-Dollar) sind in 7.074.030 Stammaktien wandelbar — fast 30 Prozent Verwässerung; die Dividende läuft in Aktien weiter auf. Das Rückkaufprogramm (8,1 von 10 Mio. verfügbar) liegt seit Ende 2024 brach; das Management reserviert die Kasse ausdrücklich auch für Zukäufe.
Klumpenrisiken
Drei Kunden = 61 Prozent des Umsatzes im Q1 2026 (37/14/10), Top-10 = 54 Prozent im Jahr 2025, kein Großkunde namentlich genannt; drei Kunden halten zudem 54 Prozent der Forderungen. Auf der Einkaufsseite standen zwei Lieferanten Ende 2025 für 51 Prozent der Verbindlichkeiten.
Zu beachten
Börsenwert und Bewertungskennzahlen datiert auf Anfang Juli 2026 (Fundamentaldaten); Kassenbestand per 31.03.2026, Jahreszahlen per 31.12.2025. Analysen sind evergreen — Tageskurse sind kein Kaufargument.
Das Umsatzplus von 40 Prozent im ersten Quartal 2026 enthält einen Vorzieheffekt: Ein Kunde bestellte sein komplettes Jahresvolumen (rund 2,8 Mio. US-Dollar) im ersten Quartal; die Folgequartale dürften entsprechend schwächer ausfallen.
Die Series-B-Wandlung ist technisch begrenzt: Kein Inhaber darf durch Wandlung über 19,9 Prozent der Stammaktien kommen; der Wandlungspreis kann bei Aktienausgaben unter 4 US-Dollar bis minimal 3,27 US-Dollar sinken — die Verwässerung könnte also noch größer werden.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 9. Juli 2026. Was sich seitdem bei INVE geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 2,50 $ bis 5,30 $ · Letzter Kurs: 2,90 $ (Stand: 19. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 20.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Building Products & Equipment
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Identiv Inc INVE | 0,1 | – | 308,9 | 10,4 | – | -19,3 | -19,9 |
| Trane Technologies plc TT | 100,7 | 33,0 | 23,8 | 35,4 | 15,5 | 7,5 | 7,2 |
| Johnson Controls International PLC JCI | 92,7 | 42,1 | 26,4 | 36,7 | 14,0 | 2,8 | 40,5 |
| Carrier Global Corp CARR | 51,8 | 39,6 | 20,1 | 24,7 | 6,6 | -3,3 | -7,2 |
| Masco Corporation MAS | 15,2 | 18,7 | 12,7 | 37,2 | 16,5 | -3,4 | 2,5 |
| Lennox International Inc LII | 15,0 | 18,5 | 14,0 | 33,3 | 14,3 | -2,7 | -30,9 |
| Carlisle Companies Incorporated CSL | 14,8 | 21,3 | 13,2 | 35,3 | 17,4 | 0,3 | -4,3 |
| Madison Air Solutions Corporation MAIR | 13,4 | 63,6 | – | – | 19,8 | 34,1 | – |
| Owens Corning Inc OC | 12,3 | – | 21,7 | 27,2 | 7,3 | -8,0 | 1,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 15,0 | 33,0 | 20,9 | 34,3 | 14,9 | -2,7 | -1,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 56 | -11 | -14 | -1,25 | -6 | 4 | 41 |
| 2017 | 60 | -5 | -8 | -0,61 | -8 | 24 | 51 |
| 2018 | 78 | -2 | -5 | -0,30 | -5 | 34 | 66 |
| 2019 | 84 | 0 | -1 | -0,07 | 0 | 35 | 74 |
| 2020 | 87 | -2 | -5 | -0,28 | -2 | 34 | 79 |
| 2021 | 104 | -1 | 2 | 0,08 | 1 | 75 | 97 |
| 2022 | 113 | 0 | 0 | -0,02 | -8 | 75 | 103 |
| 2023 | 43 | -14 | -5 | -0,24 | 1 | 74 | 113 |
| 2024 | 27 | -28 | 75 | 3,17 | -15 | 154 | 163 |
| 2025 | 21 | -21 | -18 | -0,76 | -7 | 141 | 151 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,01 | – | 7 | -76,90 | -5,30 | -6 | -7 |
| 2025: Q1 | -0,20 | – | 5 | -20,90 | -90,90 | -3 | -4 |
| 2025: Q2 | -0,25 | – | 5 | -25,20 | -119,90 | -4 | -4 |
| 2025: Q3 | -0,14 | -104,00 | 5 | -23,30 | -68,90 | -3 | -3 |
| 2025: Q4 | -0,16 | – | 6 | -7,90 | -60,30 | 3 | 3 |
| 2026: Q1 | -0,14 | – | 7 | 40,70 | -46,50 | -3 | -4 |
| 2026: Q2 | -0,20 | 20,00 | 6 | 14,00 | -82,50 | -4 | -4 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 4 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Recherche
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,66 | -0,66 – -0,66 | 26 | -40,0 % | 1 |
| 31.12.2027 | -0,66 | -0,66 – -0,66 | 30 | 0,0 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den letzten 4 Quartalsberichten und 2 Jahresberichten von Identiv findet sich kein wesentlicher KI-Bezug — die Volltextsuche nach KI-Begriffen (artificial intelligence, machine learning, generative, LLM, AI) liefert in allen sechs Filings null Treffer. Das Geschäft (Spezial-RFID-/IoT-Etiketten, seit dem Verkauf des Physical-Security-Geschäfts 2024 als einziges Segment) wird ohne KI-Umsatzquelle, ohne dokumentierten operativen KI-Einsatz und ohne KI-Geschäftsrisiko beschrieben — dokumentierter Negativ-Befund.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-14 · 10-Q 2025-11-10 · 10-Q 2025-08-08 · 10-Q 2025-05-09 · 10-K 2026-03-26 · 10-K 2025-03-17
Eingestuft am 9. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -42,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 17,7 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,6 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -55,7 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 6,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 128 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -72 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -14,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 4,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
3/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -10,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 18,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 18,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -12,8 %
- ROCE > 15 % -14,5 %
- Renditeerwartung > 10 % 4,8 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30. Jul 2026 | Lopez Miguel A | Director | Sonstige | 19.424 | 0,00 | – |
| 30. Jul 2026 | Kuntz Richard | Director | Sonstige | 17.544 | 0,00 | – |
| 30. Jul 2026 | Angelini Laura | Director | Sonstige | 18.797 | 0,00 | – |
| 30. Jul 2026 | Kremen Gary | Director | Sonstige | 15.664 | 0,00 | – |
| 30. Jul 2026 | Ousley James E | Director | Sonstige | 23.810 | 0,00 | – |
| 15. Jul 2026 | Newquist Kirsten F. | Chief Executive Officer | Sonstige | 6.361 | 2,98 | 18.956 |
| 10. Jul 2026 | Kirnbauer Edward | See Remarks | Sonstige | 19.875 | 2,93 | 58.234 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Identiv, Inc. entwickelt, fertigt und liefert spezialisierte IoT-Produkte in den USA, Europa, dem Nahen Osten und dem asiatisch-pazifischen Raum.
- Mitarbeiter
- 155
- Hauptsitz
- Santa Ana, CA
- Anschrift
- 1900-B Carnegie Avenue, 92705 Santa Ana, United States
- Telefon
- 657 356 8384
- Website
- identiv.com
- Börsengang
- 07.10.1997
- ISIN
- US45170X2053
- Aktien-Split
- 1:10 am 27.05.2014
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Kirsten F. Newquist | CEO & Director | 1967 |
| Edward Kirnbauer CPA | VP, Global Corporate Controller, CFO, Principal Accounting Officer & Secretary | 1965 |
| Boon Yong Koh | Vice President of Operations | – |
| Kim Macaulay | Senior Vice President of Sales, Marketing & Business Development | – |
| Tanya Freedland | Vice President of Human Resources & Talent Acquisition | – |
| Manfred P. Mueller | Chief Strategy Officer | 1970 |
| Amir Khoshniyati | Executive VP & GM of IoT | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 12.08.2026 Identiv, Inc. (INVE): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 05.08.2026 Identiv, Inc. (INVE): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
- 27.07.2026 Identiv, Inc. (INVE): Other Events SEC ↗
Datenstand: 19. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.