Heidmar Maritime Holdings Corp. (HMR)
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Heidmar befrachtet zum 30. April 2026 eine Flotte von 50 Tankern und Bulkern, rund 6,5 Millionen Tonnen Tragfähigkeit. Gehören tut der Reederei aus Piräus davon kein einziges Schiff. An die Nasdaq kam die Gesellschaft im Februar 2025 nicht über einen Börsengang, sondern über die Übernahme einer bereits notierten Firma — den dabei gebuchten Firmenwert von 11,08 Millionen US-Dollar nennt der Jahresbericht wörtlich den Wert „der Notierung an der Börse“, und vier Monate später war er abgeschrieben. Der Umsatz stieg 2025 um 93 Prozent auf 55,85 Millionen, unterm Strich standen 22,56 Millionen Verlust. Zwei Aktionäre halten 89 Prozent der Aktien. Wer hier hinsieht, sollte wissen, wem das Schiff gehört, auf dem er mitfährt.
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Diese Aktie besteht aktuell 4 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
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Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralKein wesentlicher KI-Bezug: In allen ausgewerteten Filings — Jahresbericht 20-F für 2025, Prospekt-Nachtrag POS AM, Prospekt 424B3 und beide Ergebnis-Mitteilungen — kommt kein einziger Treffer für „artificial intelligence“, „machine learning“, „generative“ oder „AI“ vor; die einzige benannte eigene Technologie ist die Berichts- und Abrechnungsplattform eFleetWatch.
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„Established in the early 1990s, eFleetWatch® is Heidmar’s market-facing digital platform in the commercial management space and has been a pillar of Heidmar’s brand for over two decades, with over 18 years of in-house development."
eFleetWatch® wurde in den frühen 1990er-Jahren aufgesetzt und ist Heidmars marktseitige digitale Plattform im kommerziellen Management; sie ist seit über zwei Jahrzehnten eine Säule der Marke Heidmar, mit mehr als 18 Jahren hauseigener Entwicklung.
„eFleetWatch® also provides port agents, brokers and employees with tools to monitor, track and manage vessels on a real-time basis. The system empowers Heidmar’s chartering and operations staff with a proprietary inhouse vessel management capability."
eFleetWatch® stellt außerdem Hafenagenten, Maklern und Beschäftigten Werkzeuge bereit, um Schiffe in Echtzeit zu überwachen, zu verfolgen und zu steuern. Das System gibt Heidmars Befrachtungs- und Betriebsmannschaft eine hauseigene Schiffsmanagement-Funktion an die Hand.
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-04-30 · 20-F 2025-05-15 · POS AM 2026-06-01 · 424B3 2026-03-24 · 6-K 2026-05-28 · 6-K 2026-03-24
Eingestuft am 30. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025: Q1 | 0,02 | – | 6 | -32,40 | -103,40 | 5 | 5 |
| 2025: Q2 | 0,01 | – | 10 | 22,50 | -143,30 | -4 | -4 |
| 2025: Q3 | 0,03 | – | 16 | 117,20 | 7,50 | – | – |
| 2026: Q1 | 0,06 | 200,00 | 18 | 214,40 | 15,20 | 16 | 14 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Asset-light und kapitalschonend: Heidmar besitzt keines der 50 zum 30. April 2026 gemanagten Schiffe, trägt weder Baufinanzierung noch Restwertrisiko und weist keine klassischen Finanzschulden aus. Der Preis dieses Modells ist eine dünne Ertragsbasis — das Gebührengeschäft brachte 2025 12,33 Millionen US-Dollar, die Verwaltung kostete 19,26 Millionen.
Der Umsatz stieg 2025 um 93 Prozent auf 55,85 Millionen US-Dollar, das Betriebsergebnis drehte trotzdem auf minus 4,88 Millionen (2023: plus 19,64). Grund ist die Verschiebung: Gebühren fielen von 18,72 (2023) auf 12,33 Millionen, während die Charter-Erlöse von 43,52 Millionen nur rund 1,76 Millionen oder 4,0 Prozent Rohmarge übrig ließen (eigene Rechnung aus der Gewinn- und Verlustrechnung 2025).
Zum 31. März 2026 stehen 27,55 Millionen US-Dollar Kasse einem Eigenkapital von 14,18 Millionen gegenüber; der operative Mittelzufluss betrug im Quartal 6,56 Millionen. Belastend ist die Struktur: 40,28 Millionen der Bilanzsumme zum 31. Dezember 2025 sind ein Nutzungsrecht aus einem Fünf-Jahres-Charter mit einer nahestehenden Person, dem eine gleich hohe Leasingverbindlichkeit gegenübersteht.
Zwei Aktionäre hielten am 29. April 2026 je 44,5 Prozent, zusammen 89,0 Prozent; der Streubesitz betrug am 20. Mai 2026 6.498.572 von 58.991.997 Aktien. Zugleich stellt Capital Maritime, das laut Jahresbericht dem Vater des mittelbaren Eigentümers eines dieser Aktionäre gehört, 25 der 49 Poolschiffe und 37 Prozent der Poolerlöse 2025.
Beschlossen oder registriert sind 5.354.022 Earnout-Aktien, 1.961.172 Aktienzuteilungen und 11.080.332 Aktien für eine Kapitallinie über 20 Millionen US-Dollar — rechnerisch 77,39 Millionen Aktien oder 31 Prozent mehr, ohne Bezugsrecht der Altaktionäre und bei einem genehmigten Kapital von 450 Millionen Stück. Parallel läuft die Nasdaq-Mindestkurs-Frist bis zum 19. Oktober 2026.
Das erste Quartal 2026 war das beste seit der Notierung: 18,35 Millionen US-Dollar Umsatz nach 5,84 Millionen im Vorjahresquartal, 2,78 Millionen Nettogewinn nach 6,03 Millionen Verlust, Verwaltungskosten von 6,09 auf 3,56 Millionen gesenkt und die Kasse von 18,65 auf 27,55 Millionen erhöht. Acht Schiffe fuhren im Quartal unter Reise- oder Zeitcharter gegenüber einem im Vorjahr.
Heidmar Maritime ist ein Schiffsmanager ohne eigene Schiffe: 50 Tanker und Bulker unter kommerzieller Führung (30. April 2026), aber die margenstarke Gebührenbasis schrumpft seit 2023 von 18,72 auf 12,33 Millionen US-Dollar, während das Umsatzwachstum aus einem Chartergeschäft mit rund 4,0 Prozent Rohmarge stammt. Die Nasdaq-Notierung kam 2025 über den Zusammenschluss mit der notierten MGO Global; der dabei gebuchte Firmenwert von 11,08 Millionen — im Anhang wörtlich der Wert der Börsennotierung — war vier Monate später abgeschrieben und trug maßgeblich zum Jahresverlust von 22,56 Millionen bei. Zwei Aktionäre halten 89,0 Prozent, der größte Poolkunde gehört zur Familie eines davon, und bis zum 19. Oktober 2026 läuft die Nasdaq-Mindestkurs-Frist. Das erste Quartal 2026 mit 2,78 Millionen Gewinn zeigt, dass das Modell tragen kann. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam Heidmar über eine Durchsicht Nasdaq-notierter Nebenwerte ohne eigene Detailanalyse. Die Aktie stand am 30. Juli 2026 in keinem unserer Scanner — die Listen werden täglich neu berechnet, aber mit Handelsstart am 20. Februar 2025 und nur zwei Jahresberichten fehlt die Historie, aus der Momentum-, Bewertungs- oder Qualitätsfilter Treffer bilden.
- Heidmar berichtet als ausländischer Privatemittent auf Formular 20-F und 6-K; einen Quartalsbericht (10-Q) gibt es nicht. Quartalszahlen erscheinen freiwillig als Anlage zu einer 6-K-Mitteilung — die Zahlen zum ersten Quartal 2026 stammen aus der Mitteilung vom 28. Mai 2026 und sind ungeprüft, die Jahreszahlen 2025 aus dem geprüften Jahresbericht vom 30. April 2026.
- Verwechslungsgefahr: HMR ist nicht Heidmar Inc., die 1984 gegründete operative Tochter, und nicht die frühere US-Firma MGO Global Inc., über deren Notierung der Börsenzugang lief. Bewertungsangaben sind datiert und evergreen: Der Anker ist der im Prospekt-Nachtrag dokumentierte Schlusskurs von 1,14 US-Dollar am 28. Mai 2026; Tageskurse sind kein Kaufargument.
Über das Unternehmen
Heidmar Maritime Holdings Corp., a commercial and technical management company, operates tanker and dry-bulk vessel pools worldwide. It offers asset management, tanker pooling, and commercial and time charters services; and provides assistance to clients with the buying and selling of ships and technical management services for individual vessels, which includes assistance in technical operations and crewing of the vessel. The company also develops and operates eFleetWatch, a digital platform in the commercial management space which provides port agents, brokers, and employees with tools to monitor, track, and manage vessels. As of April 30, 2026, it manages a fleet of 50 vessels, with an aggregate capacity of approximately 6.5 million dwt, which include 5 VLCCs, 9 Suezmax tankers, 4 LR2 tankers, 2 LR1 tankers, 11 MR tankers, 7 Aframax tankers, 3 small tankers, 1 platform supply vessel's (PSV), 5 bulk carriers, and 3 vessels as chartering brokers. Heidmar Maritime Holdings Corp. is headquartered in Piraeus, Greece.
| Börsengang | 2025 |
|---|
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 30. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.