Heidmar Maritime Holdings Corp.
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb steht hier für eine offene operative Frage, nicht für ein akutes Substanzrisiko. Gegen Rot spricht die Kassenlage: 27,55 Millionen US-Dollar zum 31. März 2026, keine klassischen Finanzschulden, ein positiver operativer Mittelzufluss von 6,56 Millionen im Quartal und ein Gewinn von 2,78 Millionen — es gibt keinen Hinweis auf Fortführungszweifel, kein negatives Eigenkapital und keine finanzielle Delisting-Gefahr; die Nasdaq-Frist bis zum 19. Oktober 2026 ist eine Kursfrage, keine Bilanzfrage. Gegen Grün spricht, dass das eigentliche Kerngeschäft seit zwei Jahren schrumpft: Gebührenerlöse von 18,72 (2023) auf 12,33 Millionen, Poolschiffe im Schnitt von 30,0 auf 18,0, Betriebsergebnis 2025 negativ. Das Wachstum kommt aus einem Durchlaufgeschäft mit vier Prozent Marge, und die Ertragskraft hängt an wenigen Reedern, von denen der größte einem Großaktionär nahesteht. Teuer ist die Aktie ebenfalls — rund 4,7-facher Buchwert —, aber das ist ein Preisargument und bestimmt diese Ampel nicht. Was sie bestimmt, ist die unbeantwortete Frage, ob aus dem starken ersten Quartal 2026 eine tragfähige Gebührenbasis wird oder ein Zwischenhoch der Frachtraten bleibt.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Heidmar Maritime ist ein Schiffsmanager ohne eigene Schiffe: 50 Tanker und Bulker unter kommerzieller Führung (30. April 2026), aber die margenstarke Gebührenbasis schrumpft seit 2023 von 18,72 auf 12,33 Millionen US-Dollar, während das Umsatzwachstum aus einem Chartergeschäft mit rund 4,0 Prozent Rohmarge stammt. Die Nasdaq-Notierung kam 2025 über den Zusammenschluss mit der notierten MGO Global; der dabei gebuchte Firmenwert von 11,08 Millionen — im Anhang wörtlich der Wert der Börsennotierung — war vier Monate später abgeschrieben und trug maßgeblich zum Jahresverlust von 22,56 Millionen bei. Zwei Aktionäre halten 89,0 Prozent, der größte Poolkunde gehört zur Familie eines davon, und bis zum 19. Oktober 2026 läuft die Nasdaq-Mindestkurs-Frist. Das erste Quartal 2026 mit 2,78 Millionen Gewinn zeigt, dass das Modell tragen kann. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell
Asset-light und kapitalschonend: Heidmar besitzt keines der 50 zum 30. April 2026 gemanagten Schiffe, trägt weder Baufinanzierung noch Restwertrisiko und weist keine klassischen Finanzschulden aus. Der Preis dieses Modells ist eine dünne Ertragsbasis — das Gebührengeschäft brachte 2025 12,33 Millionen US-Dollar, die Verwaltung kostete 19,26 Millionen.
Ertragsqualität
Der Umsatz stieg 2025 um 93 Prozent auf 55,85 Millionen US-Dollar, das Betriebsergebnis drehte trotzdem auf minus 4,88 Millionen (2023: plus 19,64). Grund ist die Verschiebung: Gebühren fielen von 18,72 (2023) auf 12,33 Millionen, während die Charter-Erlöse von 43,52 Millionen nur rund 1,76 Millionen oder 4,0 Prozent Rohmarge übrig ließen (eigene Rechnung aus der Gewinn- und Verlustrechnung 2025).
Bilanz & Liquidität
Zum 31. März 2026 stehen 27,55 Millionen US-Dollar Kasse einem Eigenkapital von 14,18 Millionen gegenüber; der operative Mittelzufluss betrug im Quartal 6,56 Millionen. Belastend ist die Struktur: 40,28 Millionen der Bilanzsumme zum 31. Dezember 2025 sind ein Nutzungsrecht aus einem Fünf-Jahres-Charter mit einer nahestehenden Person, dem eine gleich hohe Leasingverbindlichkeit gegenübersteht.
Eigentümer & Verflechtung
Zwei Aktionäre hielten am 29. April 2026 je 44,5 Prozent, zusammen 89,0 Prozent; der Streubesitz betrug am 20. Mai 2026 6.498.572 von 58.991.997 Aktien. Zugleich stellt Capital Maritime, das laut Jahresbericht dem Vater des mittelbaren Eigentümers eines dieser Aktionäre gehört, 25 der 49 Poolschiffe und 37 Prozent der Poolerlöse 2025.
Verwässerung & Notierung
Beschlossen oder registriert sind 5.354.022 Earnout-Aktien, 1.961.172 Aktienzuteilungen und 11.080.332 Aktien für eine Kapitallinie über 20 Millionen US-Dollar — rechnerisch 77,39 Millionen Aktien oder 31 Prozent mehr, ohne Bezugsrecht der Altaktionäre und bei einem genehmigten Kapital von 450 Millionen Stück. Parallel läuft die Nasdaq-Mindestkurs-Frist bis zum 19. Oktober 2026.
Aktuelle Entwicklung
Das erste Quartal 2026 war das beste seit der Notierung: 18,35 Millionen US-Dollar Umsatz nach 5,84 Millionen im Vorjahresquartal, 2,78 Millionen Nettogewinn nach 6,03 Millionen Verlust, Verwaltungskosten von 6,09 auf 3,56 Millionen gesenkt und die Kasse von 18,65 auf 27,55 Millionen erhöht. Acht Schiffe fuhren im Quartal unter Reise- oder Zeitcharter gegenüber einem im Vorjahr.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Heidmar über eine Durchsicht Nasdaq-notierter Nebenwerte ohne eigene Detailanalyse. Die Aktie stand am 30. Juli 2026 in keinem unserer Scanner — die Listen werden täglich neu berechnet, aber mit Handelsstart am 20. Februar 2025 und nur zwei Jahresberichten fehlt die Historie, aus der Momentum-, Bewertungs- oder Qualitätsfilter Treffer bilden.
Heidmar berichtet als ausländischer Privatemittent auf Formular 20-F und 6-K; einen Quartalsbericht (10-Q) gibt es nicht. Quartalszahlen erscheinen freiwillig als Anlage zu einer 6-K-Mitteilung — die Zahlen zum ersten Quartal 2026 stammen aus der Mitteilung vom 28. Mai 2026 und sind ungeprüft, die Jahreszahlen 2025 aus dem geprüften Jahresbericht vom 30. April 2026.
Verwechslungsgefahr: HMR ist nicht Heidmar Inc., die 1984 gegründete operative Tochter, und nicht die frühere US-Firma MGO Global Inc., über deren Notierung der Börsenzugang lief. Bewertungsangaben sind datiert und evergreen: Der Anker ist der im Prospekt-Nachtrag dokumentierte Schlusskurs von 1,14 US-Dollar am 28. Mai 2026; Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei HMR geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 0,768 $ bis 1,80 $ · Letzter Kurs: 1,70 $ (Stand: 17. September 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 18.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Marine Shipping
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Heidmar Maritime Holdings Corp. HMR | 0,1 | – | 22,1 | 22,5 | 15,2 | 92,9 | 39,2 |
| Kirby Corporation KEX | 7,4 | 20,9 | 10,8 | 33,2 | 13,3 | 3,0 | 67,5 |
| Matson Inc MATX | 7,1 | 17,1 | 9,0 | 23,0 | 7,8 | -2,3 | 123,3 |
| Hafnia Limited HAFN | 4,9 | 10,8 | 5,5 | 31,9 | 22,3 | -18,1 | 77,2 |
| ZIM Integrated Shipping Services Ltd ZIM | 3,7 | 38,0 | 3,8 | 31,0 | -1,0 | -18,1 | 112,0 |
| Star Bulk Carriers Corp SBLK | 3,6 | 12,5 | 8,2 | 47,3 | 39,7 | -17,6 | 71,6 |
| Okeanis Eco Tankers Corp. ECO | 3,4 | 8,0 | 6,7 | 51,7 | 75,0 | -0,4 | 234,7 |
| Danaos Corporation DAC | 3,1 | 5,5 | 3,7 | 70,8 | 48,4 | 2,8 | 73,6 |
| Navios Maritime Partners LP NMM | 2,7 | 7,9 | 4,1 | 90,3 | 34,3 | 0,8 | 92,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 3,6 | 11,6 | 6,7 | 33,2 | 22,3 | -0,4 | 77,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 5 | 1 | 1 | 0,02 | 6 | 4 | 10 |
| 2022 | 30 | 17 | 16 | 0,28 | 15 | 22 | 63 |
| 2023 | 49 | 20 | 20 | 0,34 | 12 | 16 | 47 |
| 2024 | 29 | 4 | 2 | 0,03 | 7 | 18 | 38 |
| 2025 | 56 | -9 | -23 | -0,39 | 12 | 11 | 71 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025: Q1 | 0,02 | – | 6 | -32,40 | -103,40 | 5 | 5 |
| 2025: Q2 | 0,01 | – | 10 | 22,50 | -143,30 | -4 | -4 |
| 2025: Q3 | 0,03 | – | 16 | 117,20 | 7,50 | – | – |
| 2026: Q1 | 0,06 | 200,00 | 18 | 214,40 | 15,20 | 16 | 14 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 5 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,20 | 0,20 – 0,20 | 92 | 4.900,0 % | 1 |
| 31.12.2027 | 0,25 | 0,25 – 0,25 | 94 | 25,0 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Kein wesentlicher KI-Bezug: In allen ausgewerteten Filings — Jahresbericht 20-F für 2025, Prospekt-Nachtrag POS AM, Prospekt 424B3 und beide Ergebnis-Mitteilungen — kommt kein einziger Treffer für „artificial intelligence“, „machine learning“, „generative“ oder „AI“ vor; die einzige benannte eigene Technologie ist die Berichts- und Abrechnungsplattform eFleetWatch.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Established in the early 1990s, eFleetWatch® is Heidmar’s market-facing digital platform in the commercial management space and has been a pillar of Heidmar’s brand for over two decades, with over 18 years of in-house development."
eFleetWatch® wurde in den frühen 1990er-Jahren aufgesetzt und ist Heidmars marktseitige digitale Plattform im kommerziellen Management; sie ist seit über zwei Jahrzehnten eine Säule der Marke Heidmar, mit mehr als 18 Jahren hauseigener Entwicklung.
20-F · 2026-04-30 · Zum SEC-Bericht
„eFleetWatch® also provides port agents, brokers and employees with tools to monitor, track and manage vessels on a real-time basis. The system empowers Heidmar’s chartering and operations staff with a proprietary inhouse vessel management capability."
eFleetWatch® stellt außerdem Hafenagenten, Maklern und Beschäftigten Werkzeuge bereit, um Schiffe in Echtzeit zu überwachen, zu verfolgen und zu steuern. Das System gibt Heidmars Befrachtungs- und Betriebsmannschaft eine hauseigene Schiffsmanagement-Funktion an die Hand.
20-F · 2026-04-30 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-04-30 · 20-F 2025-05-15 · POS AM 2026-06-01 · 424B3 2026-03-24 · 6-K 2026-05-28 · 6-K 2026-03-24
Eingestuft am 30. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 22,9 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -70,5 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,6 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 110,5 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 95,0 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,5 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 19 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 32 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -13,0 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 89,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 85,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 29,5 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 29,5 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 4
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -226,2 %
- ROCE > 15 % -13,0 %
- Renditeerwartung > 10 % 42,0 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Sep 2026 | Khanna Pankaj Ramesh | Chief Executive Officer | Sonstige | 15.000 | 1,30 | 19.500 |
| 24. Jun 2026 | Khanna Pankaj Ramesh | Chief Executive Officer | Sonstige | 20.000 | 1,22 | 24.400 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Heidmar Maritime Holdings Corp., a commercial and technical management company, operates tanker and dry-bulk vessel pools worldwide. It offers asset management, tanker pooling, and commercial and time charters services; and provides assistance to clients with the buying and selling of ships and technical management services for individual vessels, which includes assistance in technical operations and crewing of the vessel. The company also develops and operates eFleetWatch, a digital platform in the commercial management space which provides port agents, brokers, and employees with tools to monitor, track, and manage vessels. As of April 30, 2026, it manages a fleet of 50 vessels, with an aggregate capacity of approximately 6.5 million dwt, which include 5 VLCCs, 9 Suezmax tankers, 4 LR2 tankers, 2 LR1 tankers, 11 MR tankers, 7 Aframax tankers, 3 small tankers, 1 platform supply vessel's (PSV), 5 bulk carriers, and 3 vessels as chartering brokers. Heidmar Maritime Holdings Corp. is headquartered in Piraeus, Greece.
- Mitarbeiter
- 52
- Hauptsitz
- Piraeus, Greece
- Anschrift
- 89, Akti Miaouli, 18538 Piraeus, Greece
- Telefon
- 30 216 00 24 900
- Website
- heidmar.com
- Börsengang
- 05.02.2008
- ISIN
- MHY3130D1013
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Pankaj Khanna | Interim CFO, CEO & Director | 1970 |
| Deepak Laishram | Head of Operations | – |
| Kalliopi Michalopoulou | Head of Legal | – |
| Andreas C. Konialidis | Head of Tanker Chartering & Director | 1978 |
| Gerasimos Ventouris | Chief Commercial Officer | 1951 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 17. September 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.