Espey Mfg & Electronics Corp
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb, weil das Unternehmen solide ist — profitabel, schuldenfrei, mit einer seit fünf Jahren steigenden Bruttomarge und 46,7 Millionen US-Dollar Kasse zum 31.03.2026 —, aber eine wesentliche operative Frage offen bleibt: Die Neuaufträge sind in neun Monaten um 60 Prozent eingebrochen, und sechs Kunden stehen für 74 Prozent des Umsatzes, drei Kunden für zwei Drittel des Auftragsbestands. Das ist kein Substanzrisiko — die Kunden sind überwiegend das US-Militär und andere Behörden, kein insolvenzgefährdeter Mittelstand —, aber eine Konzentration und eine Auftragsflaute, die grün ausschließen. Dass ein Teil des Rekordgewinns aus Zinsen und einer niedrigeren Steuerquote stammt, ist ebenfalls kein Bilanzbruch, gehört aber zur ehrlichen Einordnung der Zahlen.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Espey Mfg. & Electronics ist eine 98 Jahre alte, schuldenfreie Fertigungsfirma mit einer Bruttomarge, die von 12,1 auf 37,0 Prozent gestiegen ist, und 46,7 Millionen US-Dollar Netto-Kasse zum 31.03.2026. Zugleich sind die Neuaufträge in neun Monaten um 60 Prozent eingebrochen, und sechs Kunden stehen für drei Viertel des Umsatzes. Der Geschäftsbericht für das am 30.06.2026 beendete Jahr steht noch aus. Keine Anlageberatung.
Bilanz & Kasse
Zum 31.03.2026 stehen 46,7 Millionen US-Dollar Kasse und Wertpapiere ohne eine einzige Bankschuld in den Büchern, dazu eine seit Februar 2026 verlängerte, aber ungenutzte Kreditlinie über 3 Millionen US-Dollar.
Margen-Entwicklung
Die Bruttomarge stieg von 12,1 Prozent (Geschäftsjahr 2021) auf 28,9 Prozent (2025) und erreichte im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 mit 37,0 Prozent einen Rekordwert.
Auftragslage
Die Neuaufträge der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2026 brachen um 60 Prozent ein (30,0 gegenüber 75,1 Millionen US-Dollar); die Pipeline sank von rund 163 auf rund 152,5 Millionen.
Kundenkonzentration
Sechs Kunden stehen für 74 Prozent des Umsatzes 2025, drei Kunden für 92,7 der 137,1 Millionen US-Dollar Auftragsbestand zum 31.03.2026 — überwiegend Behörden und Rüstungskonzerne.
Ergebnisqualität
Rund 14 Prozent des Neunmonats-Vorsteuergewinns stammen aus Zinserträgen, dazu eine gesunkene Steuerquote (17,2 statt rund 18,3 Prozent) — der operative Gewinnanstieg (EBIT +70 Prozent im dritten Quartal) ist aber real.
Management-Kommunikation
Espey hält keine Telefonkonferenzen ab; die einzige Prognosequelle ist der schriftliche Business Outlook, der in der Vergangenheit meist zu vorsichtig war und im Mai 2026 mitten im Jahr angehoben wurde.
Zu beachten
Anlass der Analyse: der Quartalsbericht (10-Q) zum 31.03.2026, eingereicht am 12.05.2026.
Datenstand: Jahres- und Quartalszahlen stammen aus dem Geschäftsbericht 10-K für das Geschäftsjahr 2025 (eingereicht 16.09.2025) sowie dem Quartalsbericht zum 31.03.2026. Kurs- und Bewertungsangaben haben den Datenstand 26. August 2026.
Der Geschäftsbericht (10-K) für das am 30.06.2026 beendete Geschäftsjahr 2026 war zum Zeitpunkt dieser Analyse noch nicht eingereicht (erwartet September 2026, Vorjahre: 16./27. September).
Verwechslungsgefahr: Kaitlyn O'Neil (Principal Financial Officer seit 15.02.2025) trägt denselben Nachnamen wie CEO David O'Neil, ist laut Proxy-Statement 2025 aber nicht mit ihm verwandt.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 27. August 2026. Was sich seitdem bei ESP geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 36,40 $ bis 72,20 $ · Letzter Kurs: 62,80 $ (Stand: 2. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 02.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Electrical Equipment & Parts
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Espey Mfg & Electronics Corp ESP | 0,2 | 16,4 | 11,8 | 35,3 | – | 13,5 | 61,5 |
| Vertiv Holdings Co VRT | 108,9 | 58,0 | 37,6 | 38,0 | 16,4 | 27,7 | 56,2 |
| Bloom Energy Corp BE | 82,3 | – | 232,0 | 31,7 | 9,6 | 37,3 | 228,6 |
| nVent Electric PLC NVT | 27,5 | 54,6 | 26,0 | 36,4 | 16,0 | 29,5 | 71,7 |
| Hubbell Inc HUBB | 25,4 | 28,2 | 20,2 | 35,3 | 17,8 | 3,8 | 13,7 |
| Advanced Energy Industries Inc AEIS | 13,0 | 59,9 | 34,7 | 40,0 | 14,3 | 21,4 | 67,2 |
| Forgent Power Solutions, Inc. FPS | 12,3 | 2.021,1 | 46,0 | 35,0 | 10,4 | 315,4 | – |
| Acuity Brands Inc AYI | 9,4 | 20,7 | 11,9 | 48,7 | 16,1 | 13,1 | -17,4 |
| Enersys ENS | 7,5 | 25,3 | 12,0 | 29,8 | 13,4 | 3,7 | 65,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 13,0 | 41,4 | 26,0 | 35,3 | 15,2 | 21,4 | 63,7 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 23 | 2 | 1 | 0,49 | 6 | 32 | 35 |
| 2018 | 33 | 4 | 3 | 1,31 | 0 | 33 | 37 |
| 2019 | 36 | 3 | 2 | 0,98 | -4 | 32 | 36 |
| 2020 | 32 | 1 | 1 | 0,49 | 6 | 31 | 38 |
| 2021 | 28 | 0 | 0 | -0,08 | 1 | 30 | 38 |
| 2022 | 32 | 2 | 1 | 0,52 | 2 | 32 | 40 |
| 2023 | 36 | 4 | 4 | 1,49 | 4 | 36 | 48 |
| 2024 | 39 | 7 | 6 | 2,29 | 11 | 41 | 57 |
| 2025 | 44 | 8 | 8 | 3,02 | 21 | 51 | 79 |
| 2026 | 46 | 12 | 11 | 3,89 | 6 | 61 | 97 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,71 | -1,40 | 14 | 32,10 | 14,00 | 5 | 5 |
| 2025: Q1 | 0,63 | 57,50 | 10 | 24,80 | 16,50 | 12 | 11 |
| 2025: Q2 | 1,05 | 43,80 | 10 | -17,40 | 30,60 | 3 | 1 |
| 2025: Q3 | 0,76 | 24,60 | 9 | -12,90 | 23,90 | 6 | 4 |
| 2025: Q4 | 0,99 | 39,40 | 12 | -10,80 | 23,10 | -3 | -4 |
| 2026: Q1 | 0,99 | 57,10 | 11 | 10,90 | 25,10 | 3 | 3 |
| 2026: Q2 | 1,15 | 9,50 | 14 | 40,60 | 24,40 | -1 | -1 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Ausbruch & Setup
Dividenden
Earnings & Überraschungen
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2027 | 3,73 | 3,73 – 3,73 | 52 | -4,1 % | 1 |
| 30.06.2028 | 3,97 | 3,97 – 3,97 | 55 | 6,4 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 25,7 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 2,6 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 192,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 25,5 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 69,9 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren wuchs der freie Cashflow um 36,2 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Militärelektronik-Fertiger (Stromversorgungen, Transformatoren) ohne jeden KI-Bezug — die Filings der letzten drei Geschäftsjahre erwähnen künstliche Intelligenz an keiner Stelle.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-12 · 10-K 2025-09-16 · 10-K 2024-09-27 · 10-K 2023-09-21
Eingestuft am 27. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 9,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 11,2 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 5,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 10,5 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 35,3 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 45 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 12 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 19,1 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 23,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 8,3 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 9,5 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 25,2 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 1,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 18,5 %
- ROCE > 15 % 19,1 %
- Renditeerwartung > 10 % 2,3 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 11 | 63,51 | 699 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 4 | 64,49 | 258 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 5 | 64,50 | 323 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 45 | 65,10 | 2.930 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 43 | 64,71 | 2.783 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 84 | 64,75 | 5.439 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 59 | 65,00 | 3.835 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 74 | 64,99 | 4.809 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 6 | 65,02 | 390 |
| 25. Sep 2026 | Corr Paul J | Director | Verkauf | 3 | 65,60 | 197 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Espey Mfg. & Electronics Corp.
- Mitarbeiter
- 144
- Hauptsitz
- Saratoga Springs, NY
- Anschrift
- 233 Ballston Avenue, 12866-4755 Saratoga Springs, United States
- Telefon
- 518 584 4100
- Website
- espey.com
- Börsengang
- 17.03.1992
- ISIN
- US2966501049
- Aktien-Split
- 2:1 am 03.01.2006
- Aktien-Split
- 3:1 am 03.01.1984
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| David A. O'Neil CPA | President, CEO & Director | 1965 |
| Kaitlyn N. O'Neil | Principal Financial Officer & Treasurer | 1992 |
| Jennifer Michele Pickering | Chief HR Officer & Corporate Secretary | 1978 |
| Alan Winslow | Chief Technology officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 08.09.2026 ESPEY MFG & ELECTRONICS CORP (ESP): Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 2. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.