Dorian LPG Ltd
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Substanzrisiken liegen keine vor: kein Going-Concern-Hinweis, kein negatives Eigenkapital, keine Verwässerung, 342,1 Millionen US-Dollar Kasse gegen 507,5 Millionen Schulden und ein Eigenkapital von 1.236,5 Millionen (30.06.2026), dazu ein Management, das alte Schiffe über Buchwert verkauft, statt am Hoch neue zu bestellen. Rot wäre hier falsch. Grün aber auch: Eine wesentliche operative Frage bleibt offen — woraus der Gewinn besteht, wenn die geopolitisch bedingten Umwege wegfallen und keine Schiffe mehr zu verkaufen sind. Das Unternehmen hat bereits einmal vorgeführt, wie schnell aus 307,4 Millionen Jahresgewinn 90,2 Millionen werden (Geschäftsjahre 2024 und 2025), und im Rekordquartal erreichte nur ein Fünftel des ausgewiesenen Gewinns als Bargeld die Kasse. Nach der Zweifelsregel gilt die vorsichtigere Stufe. Der Preis der Aktie spielt für diese Einstufung ausdrücklich keine Rolle.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Dorian LPG hat im Quartal bis 30.06.2026 das beste Ergebnis der Firmengeschichte gemeldet: 138,3 Millionen US-Dollar Nettogewinn, 3,24 US-Dollar je Aktie, eine Tageseinnahme je Schiff von 75.926 US-Dollar. Drei Befunde relativieren die Zahl: 30,1 Millionen stammen aus dem Verkauf eines Schiffes (bereinigt bleiben 107,2 Millionen), aus dem laufenden Geschäft flossen nur 30,5 Millionen in die Kasse, weil die Forderung an den Helios-Pool auf 211,9 Millionen stieg, und die Rekordraten gehen laut Unternehmen auf die faktische Sperrung der Straße von Hormuz zurück. Die Bilanz ist dabei sehr stark und das Management handelt antizyklisch. Das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 6 misst den Zyklusgipfel, nicht die Substanz — auf Basis des Geschäftsjahres 2025 wären es rund 20. Keine Anlageberatung.
Ertragskraft im Aufschwung
Im Quartal bis 30.06.2026 stieg der Umsatz auf 187,9 Millionen US-Dollar (plus 123,1 Prozent) und das operative Ergebnis vor Abschreibungen auf 165,4 Millionen. Die Betriebskosten je Schiffstag sanken zugleich von 11.466 auf 10.356 US-Dollar. Auch bereinigt um den Schiffsverkauf bleibt ein Ergebnis von 2,52 US-Dollar je Aktie — fast das Zehnfache des Vorjahresquartals.
Bilanz & Finanzierung
Zum 30.06.2026 standen 342,1 Millionen US-Dollar Kasse und 1.236,5 Millionen Eigenkapital gegen 507,5 Millionen Finanzschulden; die Nettoverschuldung liegt bei rund 165 Millionen und sinkt weiter. Der Finanzvorstand nannte am 05.08.2026 nach Eingang der Verkaufserlöse einen Kassenbestand von „fast 600 Millionen“. Kein Going-Concern-Hinweis, keine Verwässerung, ein weitgehend zinsgesichertes Darlehensportfolio.
Qualität des Rekordgewinns
30,1 der 138,3 Millionen US-Dollar Quartalsgewinn stammen aus dem Verkauf des Gastankers „Cobra“ (10-Q per 30.06.2026, Note 5); das Unternehmen weist deshalb selbst nur 107,2 Millionen als bereinigtes Ergebnis aus. Zugleich flossen aus dem laufenden Geschäft nur 30,5 Millionen in die Kasse, weil die Forderung an den Helios-Pool von 123,4 auf 211,9 Millionen stieg. Ein Rekord, der zu großen Teilen noch aussteht.
Frachtzyklus & Geopolitik
Die Tageseinnahme je Schiff sprang von 39.726 auf 75.926 US-Dollar — laut Bericht wegen höherer Spotraten, laut Telefonkonferenz vom 05.08.2026 wegen der faktischen Sperrung der Straße von Hormuz. Der Jahresgewinn fiel schon einmal von 307,4 Millionen (GJ 2024) auf 90,2 Millionen (GJ 2025), also um 71 Prozent bei unveränderter Flotte. Die Barkosten von rund 26.000 bis 27.000 US-Dollar je Tag bleiben davon unberührt.
Kapitalallokation & Flottenpolitik
Statt am Hoch neue Schiffe zu bestellen, verkauft Dorian alte über Buchwert: 166,4 Millionen US-Dollar für „Corsair“ und „Constellation“ im Juli 2026, rund 63,5 Millionen über Buchwert; ein weiterer Verkauf ist angekündigt. Nur ein Neubau ist bestellt (Ablieferung 2029). Der Buchwert der Flotte sank dadurch binnen eines Quartals von 1.189,3 auf 971,0 Millionen — antizyklisch richtig, aber die Ertragsbasis wird kleiner.
Dividendenpolitik
Seit September 2021 wurden 19,65 US-Dollar je Aktie und knapp 811 Millionen US-Dollar ausgeschüttet, bei 974 Millionen kumuliertem Nettogewinn (Angabe des Finanzvorstands, 05.08.2026). Der Quartalsbericht bezeichnet die Zahlungen jedoch als „irreguläre Dividenden“; der Verwaltungsrat kann sie nach alleinigem Ermessen jederzeit erhöhen, senken oder streichen. Die Tranchen schwankten zuletzt zwischen 0,50 und 1,00 US-Dollar je Aktie.
Zu beachten
Aufhänger und Datenstand: Neufassung anlässlich des Quartalsberichts 10-Q für das Quartal bis 30.06.2026 (erstes Quartal des Geschäftsjahres 2027), eingereicht am 05.08.2026, samt Ergebnismitteilung (Anlage 99.1 zur 8-K-Pflichtmeldung desselben Tages). Alle Filings ab dem 05.08.2026 wurden durchgesehen; zwischen dem Quartalsbericht und dem Redaktionsschluss am 06.08.2026 kam nichts Neues hinzu. Kurs- und Bewertungsangaben sind auf den 05.08.2026 datiert.
Identität und Rechtsform: Dorian LPG Ltd., CIK 0001596993, ISIN MHY2106R1100, notiert an der New York Stock Exchange. Gesellschaft nach dem Recht der Marshallinseln, Zentrale Stamford (Connecticut), operatives Management über Athen/Piräus. Trotz der Auslandsrechtsform ein US-Inlandsemittent mit 10-K und 10-Q (Large Accelerated Filer), keine früheren Firmennamen, kein Nachfolge-CIK. Geschäftsjahr endet am 31. März — das zweite Kalenderquartal 2026 ist das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027.
Aktienzahl und Börsenwert-Gegenprobe: 42.782.681 ausstehende Aktien laut Deckblatt des Quartalsberichts (Stand 30.07.2026), unverändert gegenüber dem 31.03.2026; 54.647.868 ausgegebene Aktien abzüglich 11.865.187 eigener Anteile. Keine Wandelinstrumente. 42.782.681 Aktien × 43,05 US-Dollar (05.08.2026) ergeben rund 1,84 Milliarden US-Dollar Börsenwert, deckungsgleich mit den Fundamentaldaten — die Abweichung liegt weit unter einem Fünftel. Der Buchwert aus den Fundamentaldaten (26,62 US-Dollar) bezieht sich noch auf den 31.03.2026; verwendet wird der Filing-Wert von rund 28,90 US-Dollar zum 30.06.2026.
Auswertung der Telefonkonferenzen: Der hauseigene Bestand enthielt für LPG keine Mitschriften (Abruf am 06.08.2026 ergab null Treffer). Ausgewertet wurden deshalb die öffentlichen Wortprotokolle der zehn Konferenzen von Fiskal 2024-Q3 bis Q1 GJ 2027 — im Volltext geholt und Zitat für Zitat gegengeprüft die Konferenzen vom 20.05.2026 und 05.08.2026 — sowie die wörtlichen Vorstandskommentare in acht Ergebnismitteilungen an die SEC zwischen dem 02.11.2023 und dem 05.08.2026. Befund über die Reihe: Bei Schiffen, Werften und Kosten hält das Management Wort, bei der Raten-Prognose lag es fünf Quartale in Folge zu hoch (Dezember 2024 bis Dezember 2025); seit der Konferenz zum Dezemberquartal 2025 werden gar keine Vorab-Buchungsraten mehr genannt. Auffällig außerdem: In der Konferenz vom 05.08.2026 nennt der Vorstandschef die Sorge vor einem Friedensschluss „albern“, während der eigene Befrachtungsmanager die Friedensaussichten im selben Gespräch als „fragil“ bezeichnet; die Dividendenbegründung ist in beiden Konferenzen nahezu wortgleich. Eine Zählabweichung in einer Mitschrift (Ordnungszahl der Dividende, 20.05.2026) wurde nicht übernommen — maßgeblich sind die kumulierten Beträge und die Angaben der SEC-Ergebnismitteilungen.
Einmaleffekte und bereinigte Zahlen: Der ausgewiesene Quartalsgewinn von 138,3 Millionen US-Dollar enthält 30,1 Millionen Veräußerungsgewinn aus dem Verkauf der „Cobra“ (06.05.2026) und 0,9 Millionen unrealisierten Bewertungsgewinn aus Zinssicherungen. Das Unternehmen selbst weist 107,2 Millionen bzw. 2,52 US-Dollar je Aktie als bereinigtes Ergebnis aus. Im Folgequartal kommt ein erwarteter Veräußerungsgewinn von rund 63,5 Millionen aus „Corsair“ und „Constellation“ hinzu, ein weiterer aus der angekündigten Veräußerung der „Clermont“. Eine unbereinigte Fortschreibung des Quartals- oder Zwölfmonatsgewinns wäre irreführend.
KI-Einstufung: unverändert neutral. Im Quartalsbericht per 30.06.2026 findet sich als einzige Erwähnung künstlicher Intelligenz erneut die allgemeine Cybersecurity-Floskel in der Vorsichtshinweis-Liste (Fehl- oder Missbrauch von KI im eigenen Geschäft). Keine KI-Umsatzquelle, keine belegte operative KI-Nutzung, kein konkretes KI-Geschäftsrisiko. Die bestehende Akte vom 10.07.2026 bleibt gültig.
Sonderlagen-Screening (EDGAR, CIK 1596993): keine Form 15 oder Form 25 im relevanten Zeitraum — die einzige Form 15-12B stammt vom 26.01.2018 und betraf nicht die heute notierte Stammaktie. Kein Going Concern, kein Strategic Review, kein laufendes Übernahmeverfahren; der unaufgeforderte Aktientausch-Versuch durch BW LPG samt Proxy-Kampagne fällt ins Jahr 2018 und wurde Ende 2018 zurückgezogen. Am 24.07.2026 änderte der Verwaltungsrat den Abfindungsplan für Führungskräfte und entfernte dabei Ausnahmen aus der Definition des Kontrollwechsels, die „angesichts des heutigen Aktionärskreises nicht mehr angemessen“ seien (8-K vom 30.07.2026, Item 5.02). Der Fund erreicht die Wesentlichkeitsschwelle für einen eigenen Beifang-Eintrag nicht, ist aber dokumentiert.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei LPG geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Ereignisse
Was zuletzt passiert
Die jüngsten geprüften Ereignisse der vergangenen drei Monate — jeweils mit unserer Einordnung, was sie für das Geschäft bedeuten.
Neues Werk / Standort 04.09.2026
Dorian LPG hat am 4. September 2026 einen Neubauvertrag mit der Werft Hanwha Ocean über drei dual-fuel-betriebene VLGC-Gastanker mit je 90.000 Kubikmetern Kapazität im Gesamtwert von rund 345 Millionen Dollar unterzeichnet, Ablieferung zwischen Juni und Dezember 2030. Parallel sicherte sich das Unternehmen am 2. September 2026 eine neue siebenjährige Kreditfazilität über 368,4 Millionen Dollar zur Finanzierung. Mit rund 345 Millionen Dollar Investitionsvolumen gegenüber einer Marktkapitalisierung von etwa 2,4 Milliarden Dollar erweitert die Firma ihre Flotte spürbar und sichert sich langfristige Kapazität in einem Nischenmarkt für Flüssiggastransport.
Wir verfolgen den Nachrichtenstrom nach geschäftsverändernden Ereignissen und prüfen jeden Treffer einzeln. Was diese Prüfung nicht besteht, steht hier nicht.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 23,90 $ bis 58,30 $ · Letzter Kurs: 56,50 $ (Stand: 6. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Midstream
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dorian LPG Ltd LPG | 2,5 | 12,1 | 6,1 | 72,9 | 55,2 | 36,3 | 119,6 |
| Williams Companies Inc WMB | 87,6 | 32,0 | 14,9 | 63,6 | 33,6 | 13,8 | 13,5 |
| Enterprise Products Partners LP EPD | 79,4 | 12,7 | 11,1 | 13,3 | 11,8 | -6,4 | 22,6 |
| Kinder Morgan Inc KMI | 71,0 | 22,1 | 13,2 | 49,4 | 29,9 | 12,5 | 14,5 |
| Energy Transfer LP ET | 70,9 | 14,1 | 8,0 | 17,5 | 10,4 | -0,1 | 30,0 |
| Targa Resources Inc TRGP | 60,4 | 29,6 | 14,6 | 43,2 | 20,9 | 3,1 | 80,9 |
| MPLX LP MPLX | 58,3 | 12,3 | 11,5 | 55,7 | 38,3 | 8,4 | 23,1 |
| Cheniere Energy Inc LNG | 56,9 | 48,4 | 10,4 | 36,9 | -53,8 | 24,4 | 17,6 |
| ONEOK Inc OKE | 55,1 | 15,9 | 11,1 | 27,2 | 14,9 | 55,4 | 27,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 60,4 | 15,9 | 11,1 | 43,2 | 20,9 | 12,5 | 23,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 167 | 14 | -1 | -0,03 | 52 | 976 | 1.746 |
| 2018 | 159 | 4 | -20 | -0,38 | 57 | 959 | 1.736 |
| 2019 | 158 | -8 | -51 | -0,93 | 9 | 913 | 1.625 |
| 2020 | 333 | 161 | 112 | 2,07 | 169 | 977 | 1.672 |
| 2021 | 316 | 116 | 93 | 1,86 | 171 | 947 | 1.582 |
| 2022 | 274 | 92 | 72 | 1,78 | 171 | 947 | 1.582 |
| 2023 | 390 | 198 | 172 | 4,29 | 119 | 920 | 1.607 |
| 2024 | 561 | 329 | 307 | 7,60 | 388 | 1.024 | 1.838 |
| 2025 | 353 | 113 | 90 | 2,14 | 173 | 1.046 | 1.779 |
| 2026 | 482 | 207 | 194 | 4,55 | 210 | 1.139 | 1.872 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,50 | -79,70 | 81 | -50,50 | 26,50 | 24 | 21 |
| 2025: Q1 | 0,19 | -90,30 | 76 | -46,30 | 10,70 | 50 | 37 |
| 2025: Q2 | 0,24 | -81,10 | 84 | -26,40 | 12,00 | 1 | -2 |
| 2025: Q3 | 1,30 | 486,80 | 124 | 50,60 | 44,60 | 46 | 33 |
| 2025: Q4 | 1,11 | 120,90 | 120 | 48,70 | 39,30 | 81 | 97 |
| 2026: Q1 | 1,90 | 904,70 | 153 | 102,00 | 52,90 | 82 | 63 |
| 2026: Q2 | 3,24 | 1.250,00 | 188 | 123,20 | 73,60 | 31 | 31 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
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Wachstum
Qualität & Bilanz
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Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Power Trend
- Richard Moglen: Top Performers 3/6 Month
- Stan Weinstein: Stage 2
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2027 | 7,84 | 6,28 – 9,81 | 630 | 71,5 % | 3 |
| 31.03.2028 | 4,68 | 3,29 – 6,40 | 416 | -40,3 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -0,4 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 223,3 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 2,48 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 214,9 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 45,7 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 6,3 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 10.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) für das Geschäftsjahr per 31.03.2026 (eingereicht 27.05.2026), das Vorjahres-10-K (per 31.03.2025) und die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q). In den ausgewerteten SEC-Filings von Dorian LPG findet sich kein wesentlicher KI-Bezug: Dorian ist ein Betreiber sehr großer Gastanker (VLGC) für den Transport von Flüssiggas — KI ist weder Umsatzquelle noch als operatives Werkzeug hervorgehoben. Die einzigen Erwähnungen von „artificial intelligence“ sind generische Cybersecurity- und Vorausschau-Floskeln in den Risk Factors und der Cautionary-Statement-Liste („the misuse or intentional or unintentional misapplication of artificial intelligence in our business“ sowie „the risk associated with the use of emerging technologies, such as artificial intelligence and quantum computing for nefarious purposes“) — kein konkretes, auf das eigene Reederei-Geschäftsmodell bezogenes KI-Risiko im Sinne des Kriterienkatalogs und keine belegte operative KI-Nutzung. Nach der Vorrang-Regel (verkauft > bedroht > nutzt > neutral) bleibt es damit bei „neutral“; Boilerplate-Risikofloskeln begründen kein „bedroht“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-02-05 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-04 · 10-Q 2025-01-31 · 10-K 2026-05-27 · 10-K 2025-05-29
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Telefonkonferenzen
Was die Conference Calls verraten
Dorian LPG ist operativ ein verlässlicher Lieferant: Neubau, Ammoniak-Umrüstungen und Dockungsprogramm wurden über zwei Jahre exakt wie angekündigt abgearbeitet, und das Fiskaljahr 2026 endete mit Rekordzahlen. Auffällig ist dagegen die Quartals-Guidance: Fünf Quartale in Folge (Fiskal 2025-Q3 bis 2026-Q3) lag die im Call genannte Buchungsrate über der später realisierten Rate, einmal um rund 13.000 Dollar pro Tag. Nach zwei von Analysten direkt angesprochenen Fehlschüssen stellte das Management die Guidance im Call ganz ein und verlegte sie nach hinten ins Quartal. Wer die Aktie hält, sollte die Prognosen des Managements daher als Obergrenze lesen, nicht als Erwartungswert.
Fünf Quartale in Folge unter der eigenen Buchungs-Guidance
Im Call zu 2025-Q2 nannte der Finanzchef für das Dezemberquartal über 40.000 Dollar pro Tag, realisiert wurden rund 36.100 (2025-Q3). Für das Märzquartal wurden über 37.000 genannt, geliefert rund 35.300 (2025-Q4); für das Juniquartal rund 42.000, geliefert 39.726 (2026-Q1). Am deutlichsten war 2026-Q1: Für das Septemberquartal wurden über 67.000 Dollar pro Tag für rund 70 Prozent der Tage angekündigt, realisiert wurden 53.725 (2026-Q2) — der Jefferies-Analyst sprach die Lücke im Call direkt an. Auch die anschließende 57.000er-Ansage verfehlte das Ziel (realisiert 50.333 in 2026-Q3). Das Management verweist jeweils auf Abrechnungszeitpunkte, Optionsklauseln und Dockungstage; die Richtung der Abweichung war aber fünfmal dieselbe: nach unten.
Nach den Fehlschüssen wurde die Guidance gestrichen
In 2026-Q2 versicherte der Finanzchef auf Nachfrage noch, die neue 57.000er-Guidance solle diesmal deutlich besser treffen — sie verfehlte erneut. Im Call zu 2026-Q3 gab es dann erstmals seit Jahren keine Forward-Buchungszahlen mehr; man werde sie künftig erst später im Quartal veröffentlichen, weil das für Investoren nützlicher sei. Auch in 2026-Q4 hieß es nur, die Zahlen kämen demnächst. Die Begründung ist vertretbar, der Zeitpunkt aber auffällig: Die Umstellung folgte unmittelbar auf zwei Quartale, in denen Analysten die Abweichung offen thematisiert hatten. Eine ehrliche Einordnung der eigenen Trefferquote gab es nicht.
Kennzahlen und Guidance-Basis mehrfach umgestellt
In 2024-Q4 wechselte das Management die Guidance-Darstellung: Statt wie zuvor Prozent der gebuchten Tage mit zugehöriger Rate (in 2024-Q3 noch über 100.000 Dollar für über 60 Prozent der Tage) wurde fortan eine Rate über alle verfügbaren Pool-Tage genannt. In 2025-Q2 wurde zusätzlich die Definition der verfügbaren Tage geändert (ungeplante Ausfalltage nun abgezogen) und die Kennzahl Operating Days komplett gestrichen. Beide Umstellungen wurden offen erklärt und mit Branchenpraxis begründet, fielen aber jeweils in Quartale mit schwächeren Raten. Zusammen mit der späteren Guidance-Streichung ergibt sich ein Muster: Die Darstellung wird angepasst, wenn die Zahlen unbequem werden.
Winter-Optimismus 2024 ging schief, Dividende zweimal gekürzt
Ende Oktober 2024 (Call 2025-Q2) zeigte sich das Management optimistisch für die bevorstehende, saisonal starke Winterperiode. Im Call 2025-Q3 musste es einräumen, dass der Winter-Spike erstmals seit vier Jahren ausblieb, und kürzte die Dividende von 1,00 auf 0,70 Dollar je Aktie; in 2025-Q4 folgte eine weitere Kürzung auf 0,50 Dollar. Fairerweise wurde die Dividende stets als unregelmäßig und ergebnisabhängig deklariert — die Kürzungen sind also kein Wortbruch. Der Fall zeigt aber, dass der stets zuversichtliche Marktausblick des Managements wenig Prognosekraft hat: Der Ton blieb bei 91.000 Dollar Spotrate derselbe wie bei 30.000.
Flotten-Zusagen wurden durchgängig gehalten
Dem Muster bei der Raten-Guidance steht eine saubere Bilanz bei harten Zusagen gegenüber. Der in 2024-Q3 bestellte Ammoniak-fähige Neubau wurde wie angekündigt Ende März 2026 abgeliefert und wie in 2026-Q3 angekündigt per Kredit über 62,9 Millionen Dollar finanziert (2026-Q4). Die in 2025-Q3 zugesagten zwei weiteren Ammoniak-Umrüstungen wurden 2025 planmäßig ausgeführt, das große Dockungsprogramm mit zwölf Dockungen wurde bis Anfang 2026 vollständig abgeschlossen (2026-Q3). Auch die Kostenansagen (rund 26.000 Dollar Cash-Kosten pro Tag) hielten über die Jahre stabil. Operativ ist das Management berechenbar — nur bei den Ratenprognosen nicht.
Zusagen des Managements
- 2024-Q3 — Neubau eines Ammoniak-fähigen VLGC/VLAC bei Hanwha in Südkorea, Ablieferung 2026. Das Schiff wurde laut Call 2026-Q4 Ende März 2026 abgeliefert und trägt sofort zum Ergebnis bei — punktgenau geliefert. eingehalten
- 2025-Q3 — Zwei weitere bestehende VLGCs sollen im Jahr 2025 für Ammoniak-Ladung umgerüstet werden. Die zweite Umrüstung war laut 2025-Q4 abgeschlossen, die dritte folgte laut 2026-Q3 planmäßig im Schlussquartal 2025. eingehalten
- 2026-Q1 — Für das Septemberquartal 2025 seien rund 70 Prozent der Tage zu einer Rate von über 67.000 Dollar pro Tag gebucht. Realisiert wurden 53.725 Dollar pro Tag (2026-Q2) — eine Lücke von rund 13.000 Dollar, die der Jefferies-Analyst im Call offen ansprach; erklärt wurde sie mit Abrechnungszeitpunkten und Dockungstagen. gebrochen
- 2026-Q2 — Die neue Guidance von rund 57.000 Dollar pro Tag für das Dezemberquartal solle diesmal deutlich besser treffen und ein guter Gradmesser sein. Realisiert wurden 50.333 Dollar pro Tag (2026-Q3). Statt einer Erklärung stellte das Management im selben Call die Guidance-Praxis um und nennt Buchungszahlen seither erst später im Quartal. gebrochen
- 2026-Q3 — Die Schlusszahlung von rund 62 Millionen Dollar für den Neubau werde über eine Kreditfazilität finanziert. Laut 2026-Q4 wurden bei Ablieferung 62,9 Millionen Dollar zu 125 Basispunkten über SOFR aufgenommen — exakt wie angekündigt. eingehalten
Grundlage: öffentliche Wortprotokolle der Earnings Calls. Ausgewertet: 10 Wortprotokolle 2024-Q3 bis 2026-Q4.
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 7,3 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -28,9 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,9 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 60,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 54,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 1,3 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 180 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 12,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 14,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 12,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -7,1 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 34,9 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 1,5 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,8x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 17,0 %
- ROCE > 15 % 12,2 %
- Renditeerwartung > 10 % 6,2 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21. Sep 2026 | Lorentzen Oivind | Director | Verkauf | 20.000 | 56,81 | 1.136.126 |
| 17. Sep 2026 | Tan Christina | Director | Verkauf | 10.000 | 58,65 | 586.500 |
| 11. Sep 2026 | Lunde Marit | Director | Verkauf | 12.104 | 54,42 | 658.700 |
| 10. Sep 2026 | Young Theodore B. | Chief Financial Officer | Verkauf | 11.919 | 54,50 | 649.586 |
| 10. Sep 2026 | Hadjipateras Alexander C. | Chief Operating Officer | Verkauf | 5.000 | 54,13 | 270.650 |
| 9. Sep 2026 | Hansen Tim Truels | Chief Commercial Officer | Verkauf | 50.000 | 53,12 | 2.655.890 |
| 9. Sep 2026 | Young Theodore B. | Chief Financial Officer | Verkauf | 5.000 | 54,01 | 270.040 |
| 8. Sep 2026 | Young Theodore B. | Chief Financial Officer | Verkauf | 9.081 | 53,25 | 483.536 |
| 11. Aug 2026 | Hansen Tim Truels | Chief Commercial Officer | Verkauf | 25.000 | 45,04 | 1.126.100 |
| 5. Aug 2026 | Lycouris John | Head of Energy Transition | Sonstige | 3.573 | 43,05 | 153.818 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Dorian LPG Ltd. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit dem Transport von Flüssiggas über seine LPG-Tanker weltweit.
- CEO-Insider-Trades (12 Mon.)
- kauft eigene Aktien
- Mitarbeiter
- 602
- Hauptsitz
- Stamford, CT
- Anschrift
- 27 Signal Road, 06902 Stamford, United States
- Telefon
- 203 674 9900
- Website
- dorianlpg.com
- Börsengang
- 08.05.2014
- ISIN
- MHY2106R1100
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| John C. Hadjipateras | Chairman of the Board, President & CEO | 1950 |
| Theodore B. Young | CFO, Treasurer and Principal Financial & Accounting Officer | 1967 |
| Alexander C. Hadjipateras | Chief Operating Officer | 1979 |
| John C. Lycouris | Head of Energy Transition & Director | 1950 |
| Tim T. Hansen | Chief Commercial Officer | 1969 |
| Nigel Grey-Turner | Vice President of Chartering, Insurance & Legal | – |
| Constantine J. Markakis | President & CEO of Dorian LPG Management - Athens | – |
| Taro Rasmussen | Vice President of Chartering | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 14.09.2026 DORIAN LPG LTD. (LPG): Submission of Matters to a Vote of Security Holders SEC ↗
- 03.09.2026 DORIAN LPG LTD. (LPG): Entry into a Material Definitive Agreement; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant; Regulation FD Disclosure; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 04.08.2026 DORIAN LPG LTD. (LPG): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 30.07.2026 DORIAN LPG LTD. (LPG): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 15.07.2026 DORIAN LPG LTD. (LPG): Regulation FD Disclosure; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 6. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.