CTO Realty Growth Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Wer heute kauft, wettet darauf, dass die Mieten weiter zweistellig wachsen, das Kreditbuch sauber bleibt und die Verwässerung endlich in Wachstum je Aktie umschlägt — dafür gibt es 7,2 Prozent laufende Verzinsung als Risikoprämie. Wer wartet, prüft in jedem Quartalsbericht (10-Q) drei Stellen: das AFFO je Aktie (wächst es erstmals seit 2023?), die ATM-Zeile (wie viele neue Aktien?) und die Kredit-Übersicht (bleibt sie bei null überfällig?). Eine erste Dividendenerhöhung seit 2023 wäre das stärkste Signal, dass das Management der eigenen Deckung traut. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
CTO ist ein wachsender Sunbelt-Vermieter mit einem Preisschild von 7,2 Prozent Dividendenrendite — und das Preisschild ist ehrlich: Es bezahlt den Anleger dafür, eine milde AFFO-Definition, eine fast vollständig ausgeschöpfte Cash-Deckung, laufende Verwässerung über das ATM-Programm, ein Governance-Doppelmandat rund um PINE und ein Hochzins-Kreditbuch zu tragen. Der Short-Report vom Juni 2025 hat auf reale Strukturen gezeigt, aber bislang weder Klage noch Wertberichtigung ausgelöst — die Insider antworteten mit Käufen, der Markt mit einem Allzeithoch. Wer hier investiert, sollte es für das Geschäft tun, nicht für die 7 vor dem Komma. Keine Anlageberatung.
Kerngeschäft & Sunbelt-Portfolio
Umsatz plus 113 Prozent in vier Jahren auf 149,5 Millionen US-Dollar (2025), Q1 2026 plus 15 Prozent; Belegung der Shopping-Center von 89 auf 92 Prozent wirtschaftlich verbessert, 96 Prozent inklusive unterschriebener Verträge; 85 Prozent der Fläche in Wachstums-Bundesstaaten, kein Mieter über 10 Prozent des Umsatzes (10-K 2025).
Dividendendeckung & AFFO-Definition
1,52 US-Dollar Dividende sind 77 Prozent des hauseigenen AFFO (1,97) — doch die Definition zieht wiederkehrende Investitionen nicht ab (10-K 2025, Item 7), und der operative Cashflow 2025 (64,6 Millionen) ließ nach 56,6 Millionen Gesamtdividenden nur 8 Millionen Puffer, bei 23,1 Millionen zugesagten Kapitalmaßnahmen. Gedeckt ja — aber nur durch die mildeste Brille, und seit drei Jahren ohne Erhöhung.
Verwässerung & Liquidität
Plus 45 Prozent Aktien seit Ende 2022 (22,9 auf 33,3 Millionen zum 31.03.2026), das 250-Millionen-ATM-Programm steht als offizielle Liquiditätsquelle im 10-K, Q1 2026 brachte erneut 733.883 neue Aktien; Kasse 8,3 Millionen bei 14,4 Millionen Quartalsdividenden und 616 Millionen Langfristschulden — AFFO und Dividende je Aktie stagnieren entsprechend.
Governance: PINE-Geflecht & Kreditbuch
Externes Management von PINE durch dieselben Führungskräfte samt selbst dokumentiertem Konflikt-Risiko („decisions that are not in the best interest of our stockholders“, 10-K 2025, Item 1A), dazu das Dreieck aus Portfolio-Verwaltung und PINE-Hypothek (Note 5) und ein wachsendes Hochzins-Kreditbuch mit 75-Millionen-Klumpen zu 12 Prozent (10-Q Q1 2026, Note 23) — strukturell erhöhte Vorwurfs-Anfälligkeit, wie der Short-Report vom 25.06.2025 gezeigt hat.
Markttechnik & Insider-Signale
Stage-2-Aufwärtstrend, Kurs nahe Allzeithoch, 12 Scanner-Treffer, Piotroski 7 von 9, Fundamental-Note B (Datenstand 8. Juli 2026); 9 Insiderkäufe gegen null Verkäufe in zwölf Monaten — CEO, CFO und Chefjurist kauften am Tag nach dem Short-Report (Form 4, 26.06.2025), rund 24 Prozent unter dem Kursniveau vom Juli 2026; keine anhängigen Verfahren laut 10-K (Februar 2026).
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam CTO über den Reddit-Hype-Scanner (ApeWisdom, 7 Erwähnungen in 24 Stunden, Stand 17. Juli 2026) — die 12 Treffer im hauseigenen Aktien-Scanner (Datenstand 8. Juli 2026) lieferten die Konfluenz, der Short-Report vom 25.06.2025 den Prüfauftrag.
REIT-Besonderheit: Das nachlaufende KGV (~104) ist durch Immobilien-Abschreibungen und den Einmalverlust aus der Wandelanleihen-Ablösung (20,4 Millionen US-Dollar, Q2 2025) verzerrt; maßgeblich sind FFO/AFFO je Aktie und die Cash-Deckung der Dividende. CTOs AFFO-Definition zieht wiederkehrende Investitionen nicht ab — Vergleiche mit Peer-AFFOs hinken deshalb.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 8. Juli 2026 (rund 21,10 US-Dollar, rund 700 Millionen US-Dollar Börsenwert); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Die Vorwürfe des Short-Reports sind Behauptungen von Wolfpack Research (verdient an fallenden Kursen); der Filing-Abgleich ist im Text jeweils kenntlich gemacht.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei CTO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 15,30 $ bis 22,50 $ · Letzter Kurs: 20,30 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: REIT - Diversified
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CTO Realty Growth Inc CTO | 0,7 | 100,8 | 9,6 | 74,6 | – | 20,1 | 35,1 |
| VICI Properties Inc VICI | 24,2 | 8,0 | 11,9 | 99,3 | 107,5 | 4,1 | -26,0 |
| W P Carey Inc WPC | 14,2 | 28,0 | 15,4 | 94,4 | 54,8 | 8,9 | -2,4 |
| Broadstone Net Lease Inc BNL | 3,7 | 29,1 | 14,7 | 94,9 | 52,2 | 4,6 | 4,8 |
| Global Net Lease, Inc. GNL | 1,7 | – | 12,3 | 85,7 | 31,3 | -38,2 | 8,4 |
| American Assets Trust Inc AAT | 1,7 | – | 12,5 | 61,8 | – | -4,7 | 11,7 |
| Empire State Realty Trust Inc ESRT | 1,3 | 20,4 | 9,0 | 52,3 | – | 0,7 | -44,1 |
| Safehold Inc SAFE | 0,9 | – | 16,1 | 92,9 | – | 5,4 | -18,9 |
| JBG SMITH Properties JBGS | 0,7 | – | 23,8 | 48,9 | – | -8,9 | -47,4 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 1,7 | 28,0 | 12,5 | 85,7 | 53,5 | 4,1 | -2,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 71 | 37 | 16 | 0,95 | 14 | 148 | 409 |
| 2017 | 91 | 40 | 42 | 2,49 | 58 | 184 | 466 |
| 2018 | 87 | 63 | 37 | 2,24 | 49 | 212 | 556 |
| 2019 | 45 | 34 | 115 | 7,67 | 16 | 285 | 703 |
| 2020 | 56 | 12 | 79 | 5,56 | 17 | 351 | 666 |
| 2021 | 70 | 23 | 30 | 1,69 | 28 | 430 | 733 |
| 2022 | 82 | 18 | 3 | 0,17 | 56 | 505 | 987 |
| 2023 | 109 | 27 | 6 | 0,25 | 46 | 458 | 990 |
| 2024 | 125 | 18 | -2 | -0,08 | 60 | 613 | 1.182 |
| 2025 | 150 | 33 | 10 | 0,31 | 65 | 567 | 1.264 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,50 | -282,20 | 36 | 19,60 | -42,60 | 24 | 24 |
| 2025: Q1 | 0,07 | -68,10 | 36 | 27,30 | 6,30 | 10 | 10 |
| 2025: Q2 | -0,72 | -1.478,30 | 38 | 30,50 | -62,20 | 22 | 22 |
| 2025: Q3 | 0,09 | -62,00 | 38 | 18,70 | 8,00 | 26 | 26 |
| 2025: Q4 | 0,88 | – | 38 | 7,30 | 73,90 | 7 | 7 |
| 2026: Q1 | 0,19 | 166,60 | 41 | 15,00 | 15,10 | 15 | 15 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 14 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
- CEO kauft
- Insider kaufen (netto)
- Institutionelle + Insider bauen auf
- Institutionelle Akkumulation
- Institutionen + CEO kaufen
Ausbruch & Setup
Dividenden
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,71 | 0,67 – 0,74 | 177 | – | 2 |
| 31.12.2027 | 0,62 | 0,62 – 0,62 | 194 | – | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 19,5 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 14,2 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 673,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 84,1 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 65,8 % |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 17.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) für das Geschäftsjahr 2025 (eingereicht 19.02.2026), den 10-K 2024 (20.02.2025) und die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q): In den ausgewerteten SEC-Filings des Shopping-Center-REITs CTO Realty Growth findet sich kein wesentlicher KI-Bezug. Die vier 10-Q enthalten null Treffer zu „artificial intelligence“; der 10-K 2025 enthält ausschließlich generische Risk-Factor-Floskeln (Item 1A) — etwa dass neue Technologien „including artificial intelligence“ den Wettbewerb für die eigenen Einzelhandels-Mieter erhöhen könnten und dass KI-Nutzung allgemein Wettbewerbs-, Rechts- und Cyber-Risiken schaffen kann („The use of AI by us and others … may exacerbate or create new and unpredictable competitive, operational, legal and regulatory risks to our business“). Weder eine KI-Umsatzquelle noch dokumentierter operativer KI-Einsatz noch ein konkretes, aufs eigene Geschäftsmodell bezogenes KI-Risiko — nach dem Kriterienkatalog bleibt es bei „neutral“ (Boilerplate-Risk-Floskeln sind kein Bedroht-Beleg).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-04-28 · 10-Q 2025-10-28 · 10-Q 2025-07-29 · 10-Q 2025-05-01 · 10-K 2026-02-19 · 10-K 2025-02-20
Eingestuft am 17. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 22,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 5,7 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 20,4 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 53,2 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion -5,6 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 5,8 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 157 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 2,7 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 4,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 8,6 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 13,9 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % -1,3 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 40,9 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 17,2x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 80,7 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 2,1 %
- ROCE > 15 % 2,7 %
- Renditeerwartung > 10 % 54,4 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Okt 2026 | Drew Christopher J | Director | Sonstige | 781 | 20,78 | 16.230 |
| 1. Okt 2026 | Gable Robert Blakeslee | Director | Sonstige | 917 | 20,78 | 19.056 |
| 1. Okt 2026 | Haga Christopher W | Director | Sonstige | 1.007 | 20,78 | 20.926 |
| 1. Okt 2026 | Franklin Laura M | Director | Sonstige | 601 | 20,78 | 12.489 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
CTO Realty Growth, Inc. ist ein börsennotierter Real Estate Investment Trust.
- CEO-Insider-Trades (12 Mon.)
- kauft eigene Aktien
- Mitarbeiter
- 42
- Hauptsitz
- Winter Park, FL
- Anschrift
- 369 N. New York Avenue, 32789 Winter Park, United States
- Telefon
- 386 274 2202
- Website
- ctoreit.com
- Börsengang
- 08.09.1992
- ISIN
- US22948Q1013
- Aktien-Split
- 3:1 am 01.07.2022
- Aktien-Split
- 1228:1000 am 18.11.2020
- Aktien-Split
- 2:1 am 18.08.1992
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| John P. Albright | President, CEO & Director | 1966 |
| Philip R. Mays CPA | Senior VP, CFO & Treasurer | 1968 |
| Steven Robert Greathouse | Senior VP & Chief Investment Officer | 1978 |
| Lisa M. Vorakoun | Senior VP & Chief Accounting Officer | 1984 |
| Daniel E. Smith Esq. | Senior VP, General Counsel & Corporate Secretary | 1966 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 30.09.2026 CTO Realty Growth, Inc. (CTO): Entry into a Material Definitive Agreement; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 28.07.2026 CTO Realty Growth, Inc. (CTO): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.