BayWa AktienGesellschaft Vink.N
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Rot steht hier für belegte Substanzrisiken: Das Konzern-Eigenkapital war zum 30. Juni 2025 mit 636,2 Millionen Euro negativ, der Abschlussprüfer hat für 2024 eine wesentliche Unsicherheit über die Fortführung hervorgehoben, das operative Ergebnis deckte schon 2023 die Zinsen nicht mehr, und der Fortbestand hängt an einer Sanierungsvereinbarung, die im September 2026 als Term Sheet vorlag, aber noch nicht unterschrieben war. Dazu kommt ein überfälliger Jahresabschluss 2025. Für das Urteil zählt nicht, ob die Aktie nach dem Absturz billig wirkt, sondern dass das Unternehmen ohne das Entgegenkommen seiner Gläubiger nicht aus eigener Kraft bestehen könnte. Gelingt die Sanierung, kann sich das Bild ändern — belegt ist das heute nicht. Die Entscheidung liegt bei dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Die BayWa ist ein traditionsreicher Agrar-, Technik- und Baustoffhändler in der zweiten Sanierungsrunde: Eigenkapital negativ, Jahresabschluss 2025 überfällig, Sanierungszeitraum bis 2030 verlängert. Die Geldgeber tragen die Rettung fast geschlossen mit, doch Hybridgläubiger und Aktionäre stehen am Ende der Rangfolge. Keine Anlageberatung.
Bilanz und Fortführung
Konzern-Eigenkapital −636,2 Mio. € zum 30.06.2025; Bestätigungsvermerk 2024 mit wesentlicher Unsicherheit zur Fortführung; Verlustanzeige nach § 92 AktG am 03.07.2025.
Ertragslage
Konzernverlust 2024 −1.604,1 Mio. €, H1 2025 −527,8 Mio. €; Zinsaufwand 510,8 Mio. € (2024); neuere Ergebniszahlen nicht veröffentlicht.
Transparenz
Jahresabschluss 2025 nicht fristgerecht (angekündigt 30.10.2026); Q1/2026 nur Umsätze; BaFin beanstandete den Konzernlagebericht 2023 (Widerspruch, nicht bestandskräftig); Vorstandsvorsitz seit 09.01.2026 unbesetzt (Stand Q1-Mitteilung 26.05.2026).
Rückhalt der Geldgeber
Term Sheet vom 16.09.2026 mit 267 von 268 erforderlichen Finanzierungspartnern (rund 99,98 % der Verbindlichkeiten) und beiden Großaktionären; Sanierungsgutachter bejaht Sanierungsfähigkeit.
Portfolio-Umbau
Bankverbindlichkeiten laut Unternehmen um rund 1,3 Mrd. € gesenkt (RWA, WHG, EDL, Cefetra); aber BayWa r.e.-Erlöse nur noch bis 900 Mio. € statt rund 1,7 Mrd. € erwartet.
Stellung der Aktionäre
Verwässerung um 178 % durch die Kapitalerhöhung 2025 zu 2,79 €; Hybridgläubiger vor den Aktionären sollen fast alles verlieren; Kapitalerhöhung 2029 über mindestens 220 Mio. € geplant.
Zu beachten
Fassung vom 28. September 2026 auf Basis des Konzernfinanzberichts 2024 (letzter testierter Abschluss), des Halbjahresfinanzberichts 2025 (letzte Bilanz), der Quartalsmitteilungen Q1–3/2025 und Q1/2026 sowie der Ad-hoc-Mitteilungen bis zum 16. September 2026. Aufhänger ist die Rangliste der meistdiskutierten Werte bei wallstreet-online — ein Aufmerksamkeitssignal, keine Datenquelle.
Die BayWa berichtet nicht an die US-Börsenaufsicht SEC; alle Belege stammen aus den Berichten und Pflichtmitteilungen des Unternehmens auf baywa.com und über EQS. Zitiert wird die rechtlich bindende deutsche Fassung. Der für den 30. Oktober 2026 angekündigte Konzernabschluss 2025 kann das Bild wesentlich verändern.
Das Zinsergebnis in der Grafik ist aus der Fünfjahresübersicht abgeleitet (Ergebnis vor Steuern minus EBIT). Börsenwert, Verwässerung und Größenvergleiche sind aus den Unternehmensangaben und dem Schlusskurs vom 25. September 2026 selbst berechnet. Nicht zu verwechseln: die börsennotierte BayWa AG mit ihrer nicht börsennotierten Tochter BayWa r.e. AG.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 28. September 2026. Was sich seitdem bei BYW6.DE geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 2,20 € bis 7,40 € · Letzter Kurs: 2,50 € (Stand: 13. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 13.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Conglomerates
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. €) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BayWa AktienGesellschaft Vink.N BYW6.DE | 0,2 | – | 14,7 | 10,6 | -3,7 | -10,0 | -44,7 |
| thyssenkrupp AG TKA.DE | 8,9 | 1.427,7 | 3,2 | 13,5 | 0,7 | -6,3 | 43,8 |
| Indus Holding AG INH.DE | 1,0 | 9,0 | 5,9 | 57,2 | 14,3 | 0,8 | 74,8 |
| MBB INDUSTRIES MBB.DE | 0,9 | 17,8 | 1,2 | 53,6 | 18,9 | 9,5 | 0,0 |
| BayWa Aktiengesellschaft BYW.DE | 0,5 | – | 14,7 | 10,6 | -3,7 | -10,0 | -53,7 |
| KAP AG IUR.DE | 0,0 | – | 6,2 | 50,4 | 0,2 | -4,4 | -85,0 |
| KST Beteiligungs AG KSW.DE | 0,0 | 11,3 | 9,7 | 26,8 | 12,9 | -17,9 | -4,4 |
| Webac Holding AG RKB.DE | 0,0 | 9,5 | 6,3 | 100,0 | -26,4 | – | 25,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 0,3 | 11,3 | 6,3 | 38,6 | 0,4 | -6,3 | -2,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. €
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. €) | EBIT (Mio. €) | Nettogewinn (Mio. €) | GpA (€) | Operativer Cashflow (Mio. €) | Eigenkapital (Mio. €) | Bilanzsumme (Mio. €) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 14.928 | 151 | 48 | 1,39 | 19 | 810 | 6.037 |
| 2016 | 15.410 | 123 | 31 | 0,90 | 209 | 804 | 6.475 |
| 2017 | 16.055 | 131 | 39 | 1,13 | -170 | 1.108 | 6.488 |
| 2018 | 16.626 | 157 | 32 | 0,92 | -452 | 1.087 | 7.512 |
| 2019 | 17.059 | 83 | 61 | 1,74 | -212 | 1.024 | 8.867 |
| 2020 | 16.481 | 208 | 36 | 1,02 | 675 | 829 | 8.950 |
| 2021 | 19.839 | 270 | 71 | 2,00 | -584 | 1.014 | 11.772 |
| 2022 | 27.062 | 441 | 168 | 4,72 | -337 | 1.000 | 13.897 |
| 2023 | 23.991 | 289 | -98 | -2,74 | 455 | 877 | 12.519 |
| 2024 | 21.597 | -1.038 | -1.155 | -31,97 | 942 | -264 | 10.853 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. €) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. €) | FCF (Mio. €) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023: Q3 | -0,62 | -172,10 | 5.739 | -19,90 | -0,40 | 140 | 140 |
| 2023: Q4 | 0,00 | -100,00 | 5.771 | -18,20 | -1,30 | – | – |
| 2024: Q1 | 0,00 | -100,00 | 5.300 | -16,70 | -1,30 | – | – |
| 2024: Q2 | -2,24 | -548,00 | 5.530 | -13,50 | -1,40 | 351 | 351 |
| 2024: Q3 | 0,00 | 100,00 | 5.308 | -7,50 | -6,30 | – | – |
| 2024: Q4 | -9,03 | – | 5.288 | -8,40 | -12,70 | 942 | 942 |
| 2025: Q1 | 0,00 | – | 3.432 | -35,20 | -5,70 | -106 | -170 |
| 2025: Q2 | -18,38 | -720,50 | 3.432 | -37,90 | -5,70 | -106 | -170 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 1 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet (€) | GpA-Spanne (€) | Umsatz erwartet (Mio. €) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,00 | 0,00 – 0,00 | 10.062 | – | – |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Sonderfall deutsche Aktiengesellschaft ohne SEC-Filings — eingestuft anhand des testierten Konzernfinanzberichts 2024 (veröffentlicht 10.07.2025, deutsche und englische Fassung), des Halbjahresfinanzberichts 2025, der Quartalsmitteilungen Q1–3/2025 und Q1/2026 sowie der Ad-hoc-Mitteilungen vom 30.06. und 16.09.2026. Die BayWa verkauft keine KI-Produkte: Sie ist ein Händler für Agrarprodukte, Landtechnik, Energie und Baustoffe mit Wind- und Solarpark-Tochter. Ein operativer KI-Einsatz als Steuerungs- oder Produktionsinstrument ist in keinem der Berichte dokumentiert; Digitalisierung erscheint nur allgemein (Online-Auktionsplattform für Gebrauchtmaschinen, Automatisierung von Prozessen). Der Begriff „Künstliche Intelligenz“ taucht im Konzernfinanzbericht 2024 genau einmal auf — im Chancen- und Risikobericht als ein Faktor veränderter Arbeitsbedingungen, der arbeitsrechtliche Konflikte begünstigen könnte. Das ist ein allgemeines Personalrisiko, keine KI-Bedrohung des Geschäftsmodells: Die Werttreiber der BayWa sind die Sanierung, die Agrarpreise und der Verkauf der BayWa r.e. Halbjahresbericht 2025, beide Quartalsmitteilungen und die Ad-hoc-Mitteilungen 2026 erwähnen KI nicht — Kategorie „neutral“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„This includes changes in the world of work (optimisation of workplaces, new technologies, artificial intelligence), as well as the effects of the BayWa Group’s current situation."
Dazu gehören sowohl Veränderungen der Arbeitswelt (Optimierung Arbeitsplätze, neue Technologien, Künstliche Intelligenz) als auch Auswirkungen der aktuellen Situation des BayWa-Konzerns.
Konzernfinanzbericht 2024, Konzernlagebericht – Chancen- und Risikobericht, Personalrisiken (Seite 77) · 2025-07-10 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: Konzernfinanzbericht 2024 (testierter IFRS-Konzernabschluss, Bestätigungsvermerk 08.07.2025) — einzige KI-Fundstelle: Personalrisiken im Chancen- und Risikobericht 2025-07-10 · Halbjahresfinanzbericht 2025 — keine KI-Fundstelle 2025-08-19 · Quartalsmitteilung Q1–3/2025 — keine KI-Fundstelle 2025-11-27 · Quartalsmitteilung Q1/2026 (jüngster Periodenbericht) — keine KI-Fundstelle 2026-05-26 · Ad-hoc-Mitteilung vom 30.06.2026 (Grundsatzverständigung zur Anpassung der Sanierungsvereinbarung) — keine KI-Fundstelle 2026-06-30 · Ad-hoc-Mitteilung vom 16.09.2026 (Term Sheet, Restrukturierung der Hybridanleihe) — keine KI-Fundstelle 2026-09-16
Eingestuft am 28. September 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 2,9 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -53,4 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -8,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 12,6 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 1,6 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 2.145 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -33,7 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 67,1 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 4,2 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -53,4 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -53,4 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % -33,7 %
- Renditeerwartung > 10 % 42,7 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Die BayWa Aktiengesellschaft erbringt Großhandels-, Einzelhandels-, Logistik- sowie Unterstützungs- und Beratungsdienstleistungen in Deutschland und international. Das Segment Regenerative Energien befasst sich mit der Planung, Betriebsführung und Errichtung von Windparks und Solarparks, der Stromerzeugung sowie dem Verkauf von Photovoltaikanlagen und -komponenten. Das Segment Energie liefert Heizöl, Kraftstoffe und Schmierstoffe und bietet Holzpellets und Wärmelösungen sowie Lösungen in den Bereichen Elektromobilität, Flüssigerdgas und digitale Mobilität an. Das Segment Cefetra Group handelt mit Getreide und Ölsaaten, Stärkeprodukten, Reis und Hülsenfrüchten sowie Bio-Produkten. Das Segment Agrar Handel & Service liefert Saatgut, Düngemittel, Pflanzenschutzmittel sowie Futtermittel und Produkte für die Tierhaltung und erfasst und vermarktet landwirtschaftliche Erzeugnisse wie Getreide, Ölsaaten und Hopfen. Das Segment Technik verkauft Maschinen, Geräte und Anlagen für Landwirtschaft, Forstwirtschaft und den öffentlichen Sektor sowie Neu- und Gebrauchtmaschinen und bietet Wartungs- und Reparaturservice einschließlich Ersatzteilen an. Das Segment Global Produce verkauft Tafelkernobst für den Lebensmitteleinzelhandel. Das Segment Baustoffe handelt mit Baustoffen für Bauunternehmen, Handwerk, Gewerbebetriebe und Kommunen sowie private Bauherren und Hausbesitzer. Das Segment Innovation & Digitalisierung entwickelt und vermarktet die Softwarelösungen NEXT Farming PRO und NEXT Farming LIVE und bietet Hardwarekomponenten an. Die BayWa Aktiengesellschaft wurde 1923 gegründet und hat ihren Sitz in München, Deutschland.
- Mitarbeiter
- 18.391
- Hauptsitz
- Munich, Germany
- Anschrift
- Arabellastrasse 4, 81925 Munich, Germany
- Telefon
- 49 89 9222 0
- Website
- baywa.com
- ISIN
- DE0005194062
- Aktien-Split
- 20:1 am 06.12.1999
- Aktien-Split
- 12515:11472 am 08.04.1994
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Marlen Wienert | Head of the Agriculture I - Agricultural Equipment Business Div. & Member of the Management Board | – |
| Matthias Johannes Rapp | CFO & Member of Executive Board | 1967 |
| Michael Baur | Chief Restructuring Officer & Member of the Board of Management | – |
| Ines Kapphan | COO, Member of Supervisory Board & Non-Executive Director | 1979 |
| Josko Radeljic | Head of Investor Relations | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 13. Oktober 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.