Almonty Industries Inc.
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich und ist finanziell komfortabel ausgestattet: 1,23 Milliarden kanadische Dollar Kasse zum 30. Juni 2026, 31,6 Millionen operativer Mittelzufluss im ersten Halbjahr, ein verlängerter und verbesserter Abnahmevertrag. Gelb statt grün steht hier aus zwei operativen Gründen: Der Ertrag hängt fast vollständig am Wolframpreis, während die Fördermenge sinkt, und die zweite, entscheidende Mine hat ihren Hochlauf noch nicht abgeschlossen. Dazu kommt ein Kontrollumfeld, das das Unternehmen selbst zum 30. Juni 2026 als nicht wirksam bezeichnet — kein Substanzrisiko, solange die Kasse voll ist, aber ein Grund, jede gemeldete Zahl doppelt zu prüfen. Rot wäre übertrieben, grün wäre zu früh: Die Beweislast liegt beim nächsten Quartalsbericht.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Almonty Industries ist die Fanfaren-Falle in Reinform: Die Überschrift der Quartalsmitteilung vom 11. August 2026 nennt drei richtige Zahlen — plus 498 Prozent Umsatz auf 43,0 Millionen kanadische Dollar, 181,8 Millionen Nettogewinn, 1,2 Milliarden Kasse —, und die Erklärungen stehen darunter. Dort steht, dass 173,1 Millionen des Gewinns nicht zahlungswirksam sind und aus einem gefallenen eigenen Aktienkurs stammen, dass die Produktion in der einzigen fördernden Mine um 20,8 Prozent zurückging und der ganze Umsatzsprung vom Wolframpreis kommt (453 auf 3.075 US-Dollar je MTU), und dass die eigenen Offenlegungskontrollen zum 30. Juni 2026 als nicht wirksam gelten. Der strategische Wert des Rohstoffs ist echt, die Kasse ist echt, der Abnahmevertrag ist echt — bewiesen ist aber noch nichts davon durch Sangdong, und die Bewertung nimmt den Beweis bereits vorweg. Keine Anlageberatung.
Marktstellung & Rohstoff
Wolfram gilt in den USA und der EU als kritischer Rohstoff, das Angebot wird von China dominiert. Almonty fördert in Portugal, baut in Südkorea die Sangdong-Mine auf (Zielkapazität 640.000 Tonnen Erz im Jahr, genehmigte Ausbaustufe II bis 1,2 Millionen Tonnen) und hält ein Projekt in Montana. Der Abnahmevertrag mit Global Tungsten & Powders wurde am 14. Juli 2026 um sechs Jahre verlängert, die Menge um 40 Prozent erhöht und der Preis um rund 6,3 Prozent verbessert.
Ergebnisqualität
Von 181,8 Millionen kanadischen Dollar Nettogewinn im 2. Quartal 2026 stammen 173,1 Millionen aus nicht zahlungswirksamen Neubewertungen von Derivaten und Optionsscheinen (Quartalsmitteilung vom 11. August 2026). Der Bewertungsgewinn von 204,4 Millionen entstand, weil der eigene Aktienkurs zwischen dem 4. Juni (20,68 US-Dollar) und dem 30. Juni 2026 (16,56 US-Dollar) fiel. Bereinigt blieben 17,6 Millionen EBITDA.
Operative Substanz
Das laufende Geschäft trägt: 26,1 Millionen kanadische Dollar Ergebnis aus dem Bergbaubetrieb im 2. Quartal 2026 bei 60,7 Prozent Bruttomarge, 31,6 Millionen operativer Mittelzufluss im ersten Halbjahr nach einem Abfluss von 14,9 Millionen im Vorjahreszeitraum. Aber es trägt nur über den Preis: Die Produktion in Panasqueira sank um 20,8 Prozent, und Sangdong lieferte im Berichtsquartal noch keinen Umsatz.
Bilanz & Finanzierung
1.227,2 Millionen kanadische Dollar Kasse zum 30. Juni 2026 gegenüber 813,1 Millionen langfristigen Schulden; die Wandelanleihe über 800 Millionen US-Dollar ist mit 2,25 Prozent verzinst und erst am 1. Juli 2031 fällig, das KfW-Darlehen über 14,7 Millionen Euro wurde am 15. Juli 2026 vollständig getilgt. Das Eigenkapital stieg von 357,8 auf 551,8 Millionen.
Verwässerung
Die Aktienzahl stieg von 176.947.216 (31.12.2024) über 262.776.228 (31.12.2025) auf 288.480.750 (Lagebericht 11. August 2026) — rund 63 Prozent in eineinhalb Jahren. Die Wandelanleihe entspricht bei 36,4950 Aktien je 1.000 US-Dollar Nennwert weiteren rund 29,2 Millionen Aktien. Für die Absicherung dieser Verwässerung flossen 94,8 Millionen US-Dollar ab, deren Zeitwert bis zum 30. Juni 2026 auf 72,6 Millionen fiel.
Kontrollumfeld & Governance
Das Management stuft die Offenlegungskontrollen zum 30. Juni 2026 als nicht wirksam ein, wegen einer fortbestehenden wesentlichen Schwäche in der internen Finanzberichterstattung (Abschlusserstellung, Funktionstrennung, Datenintegrität). In der Konzernzentrale arbeiteten zum 31. Dezember 2025 drei Vollzeitkräfte. Die Vergütung des Führungspersonals stieg im ersten Halbjahr 2026 auf 6,4 Millionen kanadische Dollar nach 1,7 Millionen im Vorjahreszeitraum.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Almonty Industries über die Hot-Liste des Anlegerforums wallstreet-online: Platz 3 mit 60 Beiträgen im 24-Stunden-Fenster (Abruf 4. August 2026). Das ist ein Aufmerksamkeits-, kein Bewertungssignal.
Almonty bilanziert nach IFRS in kanadischen Dollar, notiert aber in US-Dollar. Alle Betragsangaben in dieser Analyse sind kanadische Dollar, sofern nicht ausdrücklich US-Dollar genannt sind — das betrifft insbesondere die Wandelanleihe (800 Millionen US-Dollar), die Capped Calls (94,8 Millionen US-Dollar) und die Kursangaben.
Der Börsenwert stammt nicht aus dem Datenfeed, sondern aus dem Bericht selbst: 288.109.013 Aktien × 16,56 US-Dollar zum 30. Juni 2026 ergeben rund 4,8 Milliarden US-Dollar. Der Feed-Wert wich um mehr als ein Fünftel ab und wurde deshalb samt aller daraus abgeleiteten Kennzahlen verworfen.
Nicht verwechseln: Almonty Industries (Nasdaq: ALM) ist nicht identisch mit der Deutschen Rohstoff AG, die einen erheblichen Teil ihres Ergebnisses 2026 aus dem Verkauf von Almonty-Aktien erzielt hat. Die Berichte des einen Unternehmens sagen nichts über die Aktienentwicklung des anderen aus.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 12. August 2026. Was sich seitdem bei ALM geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 4,10 $ bis 23,40 $ · Letzter Kurs: 14,40 $ (Stand: 12. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 13.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Zur Dividende liegen für diesen Titel noch keine Daten vor.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Other Industrial Metals & Mining
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Almonty Industries Inc. ALM | 4,1 | – | – | – | 8,8 | 12,8 | 217,9 |
| MP Materials Corp MP | 9,9 | – | 224,7 | 37,2 | -7,9 | 35,1 | -27,8 |
| Materion Corporation MTRN | 6,2 | 79,1 | 26,8 | 16,4 | 5,7 | 6,1 | 158,2 |
| USA Rare Earth, Inc. USAR | 4,7 | – | 28,0 | 4,1 | -643,7 | -99,9 | -3,3 |
| Skeena Resources Limited SKE | 4,3 | – | -3,7 | – | 0,0 | – | 110,1 |
| TMC the metals company Inc TMC | 2,6 | – | – | – | 0,0 | – | – |
| Sunshine Silver Mining & Refining Company SSMR | 2,4 | – | – | – | -9.263,4 | 421,8 | – |
| Nexa Resources SA NEXA | 2,0 | 7,3 | – | – | 19,8 | 8,2 | – |
| Evolution Metals & Technologies Corp. EMAT | 1,4 | – | – | – | -332,9 | – | – |
| Median der gezeigten Unternehmen | 4,1 | – | 27,4 | 16,4 | 0,0 | 10,5 | 110,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
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Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
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Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. C$) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. C$) | FCF (Mio. C$) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,02 | – | 6 | 53,50 | -86,10 | 2 | -12 |
| 2025: Q1 | -0,19 | -998,30 | 8 | 36,90 | -437,80 | -4 | -12 |
| 2025: Q2 | -0,30 | -3.796,10 | 7 | 24,00 | -809,40 | -13 | -20 |
| 2025: Q3 | 0,13 | 675,20 | 9 | 28,00 | 381,70 | 11 | -25 |
| 2025: Q4 | -0,05 | -118,30 | 9 | 38,80 | -1.173,00 | -12 | -23 |
| 2026: Q1 | 0,00 | 102,50 | 25 | 221,20 | -20,70 | 10 | -12 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
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Wachstum
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
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KI-Einstufung
KI-Einstufung
Almonty verkauft keine KI-Produkte, setzt sie aber operativ ein: Der Jahresbericht (40-F) belegt eine KI-gestützte Sicherheitsüberwachung in der Sangdong-Mine gemeinsam mit KT Telecom sowie die geplante Einführung weiterer effizienzsteigernder Technik einschließlich künstlicher Intelligenz.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Safety protocols integrated in partnership with KT Telecom, introducing artificial intelligence-based safety monitoring (Mine Safety DX)."
Sicherheitsprotokolle wurden in Partnerschaft mit KT Telecom eingeführt und brachten eine auf künstlicher Intelligenz beruhende Sicherheitsüberwachung (Mine Safety DX) in Betrieb.
40-F · 2026-03-19 · Zum SEC-Bericht
„Adoption of new technology that promotes operational efficiency, such as the use of artificial intelligence, fleet electrification and autonomous vehicles, may further expose the Company’s IT Systems to risk."
Die Einführung neuer Technik, die die betriebliche Effizienz erhöht — etwa der Einsatz künstlicher Intelligenz, die Elektrifizierung des Fuhrparks und autonome Fahrzeuge —, kann die IT-Systeme des Unternehmens zusätzlichen Risiken aussetzen.
40-F · 2026-03-19 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 40-F 2026-03-19 · 6-K 2026-08-12 · 6-K 2026-05-12 · 6-K 2026-07-24
Eingestuft am 12. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Almonty Industries Inc. engages in mining, processing, and shipping of tungsten concentrates. The company explores for tin and tungsten deposits. It holds 100% interests in the Canada, Korea, Portugal, Spain, and the United States projects and mines. The company is headquartered in Dillon, Montana.
- Börsengang
- 2025
Datenstand: 12. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.