XBiotech Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Die Investmentfrage ist nicht, ob Bargeld in der Kasse liegt (es liegt dort), sondern wie schnell es verbrennt und wer darüber bestimmt. Bei rund 40 Millionen US-Dollar Verbrauch pro Jahr, einer »unauswertbaren« Rheuma-Studie und einer 17,3-Millionen-Abfindung an den weiter tonangebenden Gründer zählt vor allem, ob Natrunix in der Onkologie vorankommt und ob das neue Management die Kasse diszipliniert einsetzt. Beides zeigt sich erst in den nächsten Quartalsberichten — nicht im »unter Kasse«-Etikett.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
XBiotech ist der seltene Fall eines Verlust-Biotechs, der an der Börse weniger wert ist als sein Bargeld: 115,5 Millionen US-Dollar Kasse gegen rund 72 Millionen Börsenwert. Doch das Geld schmilzt (rund 40 Millionen US-Dollar Verbrauch pro Jahr, null Umsatz), die Pipeline ist dünner als die Erzählung, und der Gründer ließ sich beim Rücktritt 17,3 Millionen US-Dollar Abfindung auszahlen, während er die Kontrolle behält. Ein spekulativer Bargeld-plus-Optionsschein-Fall für Kenner, kein risikoloses Schnäppchen. Keine Anlageberatung.
Bilanz & Kasse
Ungewöhnlich für einen Verlust-Biotech: 115,5 Millionen US-Dollar Zahlungsmittel (31.03.2026) bei praktisch keinen Bankschulden, Kurs-Buchwert rund 0,52 — die Aktie handelt unter ihrer Kasse. Der Reichtum stammt aus dem Bermekimab-Verkauf an Janssen (750 Millionen US-Dollar, 2019).
Umsatz & Geldverbrauch
Seit dem Auslaufen des Janssen-Fertigungsvertrags Ende 2023 kein nennenswerter Umsatz; 2025 rund 45,5 Millionen US-Dollar Nettoverlust und 39,9 Millionen operativer Mittelabfluss. Die Kasse schmilzt seit 2020 von 237 auf 115,5 Millionen; das Unternehmen sichert nur »mindestens zwölf Monate« Reichweite zu.
Pipeline & Zulassung
Kein zugelassenes Produkt. Der Hoffnungsträger Natrunix zeigte ein ermutigendes Signal in einer kleinen Bauchspeicheldrüsenkrebs-Studie, doch die Rheuma-Studie ist laut Unternehmen »unauswertbar« (Unregelmäßigkeiten an Prüfzentren), das Schlaganfall-Programm liegt auf Eis. Alles hängt an frühen Daten und der FDA.
Governance & Eigentümer
Gründer John Simard unterschrieb im Oktober 2025 einen Anstellungsvertrag mit Drei-Jahres-Abfindung und trat neun Wochen später als CEO zurück; 17,3 Millionen US-Dollar Abfindung plus 4,5 Millionen Bonus — fast ein Viertel der Kasse. Er bleibt Chairman, Berater und größter Aktionär (~17,7 %). Das drückt einen Abschlag auf das Bargeld.
Bewertung & Kurs
Optisch billig (unter Kasse, Kurs-Buchwert 0,52), aber der Abschlag preist Geldverbrauch und Governance ein. Das einzelne Analysten-Kursziel (18 US-Dollar) beruht auf einer Schätzung und einer Natrunix-Wette. Chartseitig klarer Abwärtstrend (Scanner »Stage 4«), marktenge Micro-Cap mit hoher Schwankung.
Zu beachten
Kanadische Gesellschaft mit Sitz in Austin, Texas: ISIN CA98400H1029, Notierung am Nasdaq. Der Insider-Anteil variiert je Quelle: die Aktionärsunterlagen (DEF 14A 2025) weisen John Simard mit rund 17,7 Prozent aus, Fundamentaldaten den gesamten Insider-Block mit rund 24 Prozent.
Das Jahr 2019 (Nettogewinn rund 669 Millionen US-Dollar) ist in den Charts bewusst ausgeblendet: Es enthält den einmaligen 750-Millionen-Erlös aus dem Bermekimab-Verkauf an Janssen und würde die Skala für die operativen Verlustjahre unbrauchbar machen.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Anfang Juli 2026, Bilanzzahlen auf den 31.03.2026 bzw. das Geschäftsjahr 2025; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei XBIT geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 2,10 $ bis 2,90 $ · Letzter Kurs: 2,20 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XBiotech Inc XBIT | 0,1 | – | -1,6 | 1.119,7 | – | -100,0 | -17,4 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,3 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Moderna Inc MRNA | 80,6 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 75,5 | 18,3 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,2 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,2 | 30,6 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,2 | 32,8 | 19,2 | 59,1 | 21,8 | 5,1 | 23,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 0 | -53 | -53 | -1,63 | -46 | 59 | 67 |
| 2017 | 0 | -34 | -33 | -0,95 | -34 | 60 | 63 |
| 2018 | 0 | -21 | -21 | -0,59 | -17 | 41 | 44 |
| 2019 | 13 | -31 | 669 | 14,44 | -18 | 756 | 817 |
| 2020 | 44 | -18 | -11 | -0,36 | -65 | 349 | 354 |
| 2021 | 18 | -25 | -17 | -0,58 | 69 | 269 | 275 |
| 2022 | 4 | -34 | -33 | -1,08 | -15 | 240 | 246 |
| 2023 | 0 | -38 | -25 | -0,81 | -19 | 219 | 227 |
| 2024 | 0 | -42 | -39 | -1,26 | -31 | 182 | 199 |
| 2025 | 0 | -56 | -46 | -1,49 | -40 | 140 | 150 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,34 | – | 0 | -100,00 | – | -7 | -7 |
| 2025: Q1 | -0,36 | – | 1 | -66,90 | -1.255,40 | -7 | -7 |
| 2025: Q2 | -0,06 | – | 0 | – | – | -6 | -6 |
| 2025: Q3 | -0,20 | – | 0 | – | – | -4 | -4 |
| 2025: Q4 | -0,88 | – | 0 | – | – | -23 | -23 |
| 2026: Q1 | -0,18 | – | 0 | -100,00 | – | -9 | -9 |
| 2026: Q2 | -0,22 | -266,70 | – | – | – | -5 | -5 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 5 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Momentum & Trend
Risiko & Schwäche
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den letzten vier Quartalsberichten (10-Q) und zwei Jahresberichten (10-K) von XBiotech findet sich kein Bezug zu Künstlicher Intelligenz — weder als Umsatzquelle noch als operativer Einsatz noch als konkretes Geschäftsrisiko. Eine automatisierte Volltextsuche über alle sechs Filings (Begriffe „artificial intelligence“, „machine learning“, „generative“, „AI“, „LLM“) ergab keinen einzigen Treffer. XBiotech ist ein forschender Biopharma-Betrieb, dessen Berichte sich ausschließlich um „True Human“-Antikörper (IL-1a), klinische Studien, die Janssen-Transaktion und die Liquiditätslage drehen. Damit dokumentierter Negativ-Befund: neutral.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-14 · 10-Q 2025-11-12 · 10-Q 2025-08-13 · 10-Q 2025-05-14 · 10-K 2026-03-13 · 10-K 2025-03-18
Eingestuft am 9. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -100,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -36,4 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") keine Daten
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion keine Daten
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 126 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 19 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -39,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 24,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
0/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -32,4 %
- ROCE > 15 % -39,2 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
XBiotech Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen, entdeckt und entwickelt True-Human-Monoklonale-Antikörper zur Behandlung verschiedener Erkrankungen.
- Mitarbeiter
- 87
- Hauptsitz
- Austin, TX
- Anschrift
- 5217 Winnebago Lane, 78744 Austin, United States
- Telefon
- 512 386 2900
- Website
- xbiotech.com
- Börsengang
- 15.04.2015
- ISIN
- CA98400H1029
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| John Simard | Founder & Chairman | 1962 |
| Sushma Shivaswamy Ph.D. | Interim CEO & Chief Scientific Officer | 1978 |
| Angela Hu | Director of Finance | 1984 |
| Qian Wu | Senior Vice President of Clinical Operations & Analytical Quality | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.