Viper Energy Ut
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profitiert — Der Ölpreis steigt kräftig: Viper Energy kassiert Förderabgaben (Royalties) ohne eigene Kosten je Barrel — ein höherer Ölpreis schlägt fast ungebremst durch.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Geschäft selbst ist belegt gesund: das kapital-leichteste Modell der Ölbranche mit rund 56 Prozent operativer Marge, ohne Bohr- und Betriebskosten, mit rasch reparierter Bilanz und rund 5,7 Prozent variabler Ausschüttung — wer die Aktie hat, hat keinen Grund, sie deswegen abzugeben. Die Zyklik des Ölpreises, die Verwässerung durch die Sitio-Übernahme und das Diamondback-Geflecht sind Preis- und Governance-Funde: Sie sprechen gegen einen Einstieg zum aktuellen Kurs (Vorwärts-KGV um 20), nicht gegen das Behalten. Dass die Quartalszahlen am 3. August 2026 erstmals ohne vollen Zukauf-Basiseffekt ausfallen, ist Darstellungs-Optik der Wachstumszahl — am Geschäftsmodell ändert sich dadurch nichts.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Viper Energy vereint eines der besten Geschäftsmodelle der Ölbranche — einen Verpächter, der ohne Investition an jedem Barrel mitverdient — mit einer Umsatzzahl, die mehr verspricht, als dahintersteckt: Rund 86 Prozent des »dreistelligen Wachstums« sind zugekauft und mit Verwässerung bezahlt, das Rekordjahr 2025 endete wegen einer Ölpreis-Abschreibung im Verlust, und über allem steht der kontrollierende Mutterkonzern Diamondback. Für den bewussten Ölpreis-Hebel mit variabler Dividende attraktiv, als Wachstumsrakete missverstanden riskant. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell
Das kapital-leichteste Modell der Ölbranche: keine Bohr- und Betriebskosten, operative Marge rund 56 Prozent, erstklassige Lage im Kern des Permian Basin. Eingebauter Interessengleichlauf mit Diamondback, das auf Viper-Land bohrt und zugleich Großaktionär ist.
Umsatz-Wachstum
Die +102 Prozent sind zu rund 86 Prozent zugekauft: Der Geschäftsbericht (10-K) beziffert 46 Prozent des Produktionswachstums als Drop Down und 32 Prozent als Sitio-Übernahme. Für das kommende Jahr erwarten die Fundamentaldaten bereits schrumpfenden Umsatz (−2,8 Prozent).
Verwässerung
Bezahlt mit über 140 Millionen neuen Aktien/Units: gewichtete Aktienzahl (Klasse A) von 74 auf 143 Millionen (2023 bis 2025); Sitio komplett in Aktien (4 Milliarden US-Dollar), Drop Down mit 69,6 Millionen Klasse-B-Aktien. Rund 359 Millionen Anteile gesamt.
Gewinnqualität
Rekordumsatz, aber Verlustjahr 2025 (−206 Millionen US-Dollar) durch eine 768-Millionen-Abschreibung wegen gefallener Ölpreise; drei rote Quartale in Folge. Volle Abhängigkeit vom Ölpreis und von fremden Bohrentscheidungen — Viper kann die Förderung selbst nicht steuern.
Governance
Keine eigenen Mitarbeiter; Diamondback kontrolliert rund 42 Prozent der Stimmen, stellt den Vorstand, war Verkäufer des 873-Millionen-Drop-Downs, ist von Rücksichtnahmepflichten befreit und machte beim Aktienverkauf im März 2026 selbst Kasse (»Viper did not receive any proceeds«).
Zu beachten
Manche Datenquellen führen Viper noch als »Oil & Gas Midstream« bzw. unter dem alten Namen aus der Kommanditgesellschafts-Zeit — fachlich ist Viper ein Mineral-Royalty-Unternehmen, kein Midstream-Betreiber.
Die 768-Millionen-Dollar-Abschreibung 2025 war nicht zahlungswirksam (Ceiling-Test), spiegelt aber das reale Risiko teuer eingekaufter Reserven bei fallenden Ölpreisen wider.
Bewertungs- und Kursangaben datiert auf den 6./7. Juli 2026; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei VNOM geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 35,80 $ bis 51,00 $ · Letzter Kurs: 40,60 $ (Stand: 2. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 02.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Midstream
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Viper Energy Ut VNOM | 14,5 | – | 8,7 | 100,0 | 55,9 | 56,6 | 11,3 |
| Williams Companies Inc WMB | 85,3 | 31,2 | 14,9 | 63,6 | 33,6 | 13,8 | 13,5 |
| Enterprise Products Partners LP EPD | 78,1 | 12,5 | 11,1 | 13,3 | 11,8 | -6,4 | 22,6 |
| Energy Transfer LP ET | 70,5 | 14,0 | 8,0 | 17,5 | 10,4 | -0,1 | 30,0 |
| Kinder Morgan Inc KMI | 68,6 | 21,3 | 13,2 | 49,4 | 29,9 | 12,5 | 14,5 |
| Targa Resources Inc TRGP | 59,5 | 29,2 | 14,6 | 43,2 | 20,9 | 3,1 | 69,8 |
| MPLX LP MPLX | 57,2 | 12,1 | 11,5 | 55,7 | 38,3 | 8,4 | 23,1 |
| Cheniere Energy Inc LNG | 55,8 | 47,4 | 10,4 | 36,9 | -53,8 | 24,4 | 17,6 |
| ONEOK Inc OKE | 54,3 | 15,6 | 11,1 | 27,2 | 14,9 | 55,4 | 27,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 59,5 | 18,5 | 11,1 | 43,2 | 20,9 | 12,5 | 22,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 79 | -9 | -11 | -0,13 | 69 | 548 | 671 |
| 2017 | 172 | 114 | 111 | 1,07 | 139 | 914 | 1.013 |
| 2018 | 289 | 203 | 144 | 2,01 | 244 | 541 | 1.654 |
| 2019 | 298 | 194 | 46 | 0,75 | 237 | 930 | 2.786 |
| 2020 | 250 | 53 | -192 | -2,84 | 197 | 1.861 | 2.461 |
| 2021 | 504 | 362 | 58 | 0,85 | 307 | 2.233 | 3.034 |
| 2022 | 866 | 1 | 655 | 8,66 | 700 | 690 | 2.920 |
| 2023 | 827 | 620 | 200 | 2,70 | 638 | 1.014 | 3.974 |
| 2024 | 860 | 566 | 359 | 3,82 | 620 | 1.687 | 5.069 |
| 2025 | 1.346 | 579 | -68 | -0,48 | 1.053 | 4.448 | 12.671 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 2,04 | 190,80 | 229 | 11,70 | 91,90 | 158 | -267 |
| 2025: Q1 | 0,62 | 26,30 | 245 | 19,50 | 30,60 | 201 | -285 |
| 2025: Q2 | -0,52 | -183,00 | 297 | – | 12,50 | 281 | -2.076 |
| 2025: Q3 | -0,52 | -200,00 | 418 | 99,60 | -18,40 | 281 | -816 |
| 2025: Q4 | -0,61 | -129,90 | 435 | 90,40 | -24,40 | 399 | -2.025 |
| 2026: Q1 | 0,54 | -13,70 | 511 | 108,60 | 19,00 | 328 | 298 |
| 2026: Q2 | 0,73 | 240,40 | 677 | 127,90 | 21,00 | 487 | 487 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 8 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
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Dividenden
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 2,61 | 1,38 – 3,61 | 2.336 | 57,3 % | 15 |
| 31.12.2027 | 2,52 | 1,31 – 3,32 | 2.261 | -3,5 % | 14 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 25,5 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 198,0 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 14,54 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 1,92 Mrd. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 69,8 % |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Viper Energy ist ein reiner Mineral- und Royalty-Eigentümer im Permian Basin ohne eigene Bohr- oder Förderaktivität — in den letzten 4 Quartalsberichten und 2 Jahresberichten findet sich weder eine KI-Umsatzquelle noch ein operativer KI-Einsatz. Die vier 10-Q enthalten überhaupt keine KI-Erwähnung; in den beiden 10-K taucht „artificial intelligence“ jeweils nur einmal als Risiko-Randnotiz auf: im 10-K 2026 als Stromnetz-Belastung durch KI-Rechenzentren (Stromausfall-Risiko für die Betreiber der Flächen), im 10-K 2025 als generische Cybersecurity-Floskel (KI-gestützte Phishing-/Identitätsbetrugs-Angriffe). Beides ist kein konkretes KI-Geschäftsrisiko für das Royalty-Modell selbst — daher neutral.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Rapid growth in artificial intelligence ("AI") related data centers and other high-intensity computing is materially increasing regional electricity demand and straining grids, which—together with extreme weather conditions, intermittent renewable generation, and other market constraints—can reduce power availability, increase prices (including scarcity pricing), and cause outages. Reduced power reliability could disrupt our operators' drilling, completion, and production activities."
Das rasante Wachstum von Rechenzentren für Künstliche Intelligenz („KI“) und anderem rechenintensiven Computing erhöht die regionale Stromnachfrage erheblich und belastet die Netze, was — zusammen mit extremen Wetterbedingungen, schwankender erneuerbarer Erzeugung und anderen Marktbeschränkungen — die Stromverfügbarkeit verringern, die Preise erhöhen (einschließlich Knappheitspreisen) und Ausfälle verursachen kann. Eine verringerte Stromzuverlässigkeit könnte die Bohr-, Komplettierungs- und Förderaktivitäten unserer Betreiber stören.
10-K · 2026-02-25 · Zum SEC-Bericht
„More recently, advancements in artificial intelligence ("AI") may pose serious risks for many of the traditional tools used to identify individuals, including voice recognition (whether by machine or the human ear), facial recognition or screening questions to confirm identities. In addition, generative AI systems may also be used by malicious actors to create more sophisticated cyber-attacks."
In jüngerer Zeit können Fortschritte bei Künstlicher Intelligenz („KI“) ernsthafte Risiken für viele der traditionellen Werkzeuge zur Identifizierung von Personen darstellen, darunter Stimmerkennung (ob durch Maschine oder menschliches Ohr), Gesichtserkennung oder Sicherheitsfragen zur Identitätsbestätigung. Darüber hinaus können generative KI-Systeme auch von böswilligen Akteuren genutzt werden, um raffiniertere Cyberangriffe zu erstellen.
10-K · 2025-02-26 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-08-06 · 10-Q 2025-05-07 · 10-K 2026-02-25 · 10-K 2025-02-26
Eingestuft am 8. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 15,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -2,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 23,5 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -45,3 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 47,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 4,6 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 1.819 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 4,6 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,2 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 37,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 29,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 29,6 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 3,8x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 99,8 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -1,5 %
- ROCE > 15 % 4,6 %
- Renditeerwartung > 10 % 17,4 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15. Sep 2026 | Grotzinger John P. | Director | Sonstige | 2.606 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Viper Energy, Inc. besitzt, erwirbt und nutzt Öl- und Erdgasvorkommen in Nordamerika.
- Hauptsitz
- Midland, TX
- Anschrift
- 500 West Texas Ave, 79701 Midland, United States
- Telefon
- 432 221 7400
- Website
- viperenergy.com
- Börsengang
- 18.06.2014
- ISIN
- US64361Q1013
- Aktien-Split
- 1:1 am 13.11.2023
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Matthew Kaes Van't Hof | CEO & Director | 1987 |
| Austen Gilfillian | President | 1993 |
| Teresa L. Dick CPA | Executive VP, CFO & Assistant Secretary | 1970 |
| Albert Barkmann | Executive VP & Chief Engineer | 1981 |
| Chip Seale | Director of Investor Relations | – |
| Will Krueger | VP, General Counsel and Secretary | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 16.09.2026 Viper Energy, Inc. (VNOM): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
- 08.09.2026 Viper Energy, Inc. (VNOM): Unregistered Sales of Equity Securities SEC ↗
- 03.08.2026 Viper Energy, Inc. (VNOM): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 2. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.