Up Fintech Holding Ltd
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Die rote Stufe steht hier ausdrücklich nicht für den Kurs und nicht für die Bewertung — diese Aktie ist mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 8,6 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von rund 1,1 alles andere als teuer. Sie steht für einen belegten Befund an der Substanz: Eine staatliche Wertpapieraufsicht hat festgestellt, dass Tochtergesellschaften des Konzerns unerlaubtes Wertpapiergeschäft betrieben haben, hat dafür am 22. Mai 2026 rund 411 Millionen Yuan Geldbuße und Einziehung verhängt und den Vorstandsvorsitzenden persönlich verwarnt — nach einer Warnung derselben Behörde vom 30. Dezember 2022. Das ist kein operativer Rückschlag, sondern ein Regel- und Führungsbefund. Verschärfend kommt hinzu, dass 1.031 von 1.346 Beschäftigten und der gesamte Entwicklungskern in genau jener Jurisdiktion sitzen und dass der Konzern auf die Erträge seiner beiden chinesischen Vertragsgesellschaften laut eigenem Jahresbericht keinen ungehinderten Zugriff hat. Gegen die Stufe spricht einiges, und das gehört genannt: Das Unternehmen ist profitabel, wächst zweistellig, hat ein Eigenkapital von 842,8 Millionen US-Dollar, 598,1 Millionen Kasse, keinen Fortführungsvorbehalt, wirksame interne Kontrollen zum 31. Dezember 2025 und die Strafe bereits verbucht. Liegt eine Befundlage zwischen zwei Stufen, gilt die vorsichtigere — und hier steht ein rechtlicher Befund gegen das Geschäftsmodell selbst, nicht gegen ein einzelnes Quartal.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
UP Fintech betreibt unter der Marke Tiger Brokers einen schnell wachsenden und profitablen Online-Broker: 612,1 Mio. US-$ Umsatz und 171,5 Mio. Gewinn im Jahr 2025, 60,8 Mrd. verwahrtes Kundenvermögen, weiter steigende Kundenzahlen aus Singapur und Hongkong. Am 22. Mai 2026 verhängte das Pekinger Büro der chinesischen Wertpapieraufsicht CSRC gegen Tochtergesellschaften rund 411 Mio. Yuan Geldbuße und Einziehung wegen unerlaubten grenzüberschreitenden Wertpapiergeschäfts in Festlandchina; der Vorstandschef wurde persönlich verwarnt. Dadurch wurde aus dem Quartalsgewinn ein Verlust von 26,9 Mio. US-$. 1.031 von 1.346 Beschäftigten sitzen in Festlandchina und Hongkong, zwei chinesische Gesellschaften sind nur vertraglich angebunden, und über Doppelstimmrechte entscheidet der Vorstandschef mit 48,58 Prozent der Stimmen. Keine Anlageberatung.
Wachstum
Der Umsatz stieg von 272,5 Mio. US-$ (2023) über 391,5 (2024) auf 612,1 Mio. (2025), ein Plus von 56,3 Prozent allein im letzten Jahr, und im Quartal bis 31.03.2026 um weitere 26,3 Prozent auf 154,9 Mio. Das verwahrte Kundenvermögen wuchs von 30,6 auf 60,8 Mrd. US-$ zwischen Ende 2023 und Ende 2025.
Ertragskraft und Bilanz
Das Nettoergebnis kletterte von 33,0 (2023) über 61,4 (2024) auf 171,5 Mio. US-$ (2025). Zum 31.03.2026 standen 598,1 Mio. Kasse und Termineinlagen sowie 842,8 Mio. Eigenkapital in den Büchern; 100,0 Mio. Wandelanleihen wurden im März und April 2026 zurückgezahlt.
Regulatorik und Rechtslage
Am 22.05.2026 verhängte das Pekinger Büro der CSRC gegen Tochtergesellschaften rund RMB 308,1 Mio. Geldbuße und RMB 103,1 Mio. Einziehung wegen unerlaubten grenzüberschreitenden Wertpapiergeschäfts; der Vorstandschef wurde persönlich verwarnt und mit RMB 1,25 Mio. belegt. Gewarnt hatte dieselbe Behörde bereits am 30.12.2022.
Standort und Struktur
1.031 von 1.346 Beschäftigten saßen zum 31.12.2025 in Festlandchina und Hongkong, während der Umsatz 2025 überwiegend in Neuseeland (219,6 Mio. US-$), Singapur (163,3) und den USA (156,9) gebucht wurde. Zwei chinesische Gesellschaften sind nur vertraglich angebunden; auf deren Erträge besteht laut 20-F 2025 kein ungehinderter Zugriff.
Preisdruck im Kerngeschäft
Die durchschnittliche Provisionsrate fiel von 0,0315 Prozent (2023) über 0,0288 auf 0,0260 Prozent (2025), der durchschnittliche Zinssatz auf eigene Wertpapierkredite von 8,16 auf 5,33 Prozent. Der Umsatz wächst über Volumen, nicht über Preis; im Quartal bis 31.03.2026 stiegen die Kosten mit 32,9 Prozent schneller als der Umsatz mit 26,3 Prozent.
Eigentümerlage und Verwässerung
Die Class-B-Aktien der Gründerfamilie entsprachen zum 31.03.2026 3,43 Prozent des Kapitals und 43,18 Prozent der Stimmen; mit anvertrauten Planstimmen kommt der Vorstandschef auf 48,58 Prozent. Der Aktienplan wächst über eine „Evergreen“-Klausel jährlich um 1,5 Prozent der ausstehenden Aktien; im Gewinnquartal Q1 2025 lag die verwässerte Aktienzahl um 132,1 Mio. Stück über der einfachen.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam TIGR über die Reddit-Erwähnungsliste des hauseigenen Aktien-Scanners (Stand 24. August 2026). Der Piotroski-F-Score lag bei 8 von 9 — bei einem Broker, der Milliarden an Kundengeldern durchreicht, ist diese Kennzahl allerdings mit Vorsicht zu lesen, weil Bilanzrelationen dort anders wirken als in der Industrie.
Verwechslungsgefahr: Die Firma heißt UP Fintech Holding Limited, die Marke Tiger Brokers, die App Tiger Trade. Mit dem asiatischen Wettbewerber Futu Holdings oder mit der Fondsgesellschaft Tiger Global Management hat sie nichts zu tun.
Berichtsform: Als ausländischer Emittent reicht das Unternehmen Jahresberichte auf Formular 20-F und Zwischenmitteilungen auf Formular 6-K ein. Einen Geschäftsbericht 10-K oder Quartalsbericht 10-Q gibt es bei diesem Titel nicht — wer danach sucht, findet nichts und schließt daraus fälschlich auf fehlende Berichte.
Hinterlegungsscheine: Der Börsenwert von rund 952 Mio. US-$ bezieht sich auf alle 178.700.661 ADS zum Kurs vom 21. August 2026. Eine ADS vertritt 15 Class-A-Stammaktien; wer den Kurs versehentlich mit der Stammaktienzahl von 2,68 Milliarden multipliziert, kommt auf das Fünfzehnfache.
Analysen sind evergreen: Alle Zahlen tragen ihren eigenen Stichtag. Kurs-, Bewertungs- und Leerverkaufsdaten haben den Datenstand 24. August 2026 und sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei TIGR geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 4,20 $ bis 11,10 $ · Letzter Kurs: 4,40 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Capital Markets
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Up Fintech Holding Ltd TIGR | 0,8 | 7,3 | 1,0 | 87,2 | 34,8 | 56,7 | -59,5 |
| Morgan Stanley MS | 300,0 | 16,5 | 0,0 | 87,6 | 40,6 | 11,5 | 25,3 |
| Goldman Sachs Group Inc GS | 263,6 | 16,3 | 0,0 | 82,1 | 38,6 | -1,4 | 18,1 |
| Charles Schwab Corp SCHW | 168,4 | 20,0 | 0,0 | 97,5 | 49,4 | 6,5 | 5,7 |
| Interactive Brokers Group Inc IBKR | 151,1 | 38,4 | 3,4 | 93,0 | 76,8 | 9,8 | 25,0 |
| Robinhood Markets Inc HOOD | 104,0 | 55,2 | 49,5 | 91,9 | 38,5 | 51,6 | -22,6 |
| Nomura Holdings Inc NMR | 28,6 | 11,6 | 0,0 | 78,0 | 30,8 | 5,6 | 39,2 |
| LPL Financial Holdings Inc LPLA | 26,8 | 28,9 | 12,1 | 29,9 | 11,1 | 37,2 | 5,9 |
| Tradeweb Markets Inc TW | 23,6 | 26,8 | 12,4 | 93,2 | 46,5 | 18,9 | -2,1 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 104,0 | 20,0 | 1,0 | 87,6 | 38,6 | 11,5 | 5,9 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 5 | -14 | -11 | -0,10 | -12 | 21 | 24 |
| 2017 | 17 | -9 | -8 | -0,07 | -9 | -15 | 36 |
| 2018 | 34 | -47 | -43 | -0,32 | -21 | -24 | 115 |
| 2019 | 59 | -6 | -7 | -0,05 | 243 | 212 | 809 |
| 2020 | 139 | 31 | 16 | 0,11 | 535 | 236 | 2.192 |
| 2021 | 264 | 18 | 15 | 0,09 | 413 | 447 | 3.321 |
| 2022 | 225 | 20 | -2 | -0,01 | 258 | 447 | 3.797 |
| 2023 | 273 | 80 | 33 | 0,20 | -7 | 489 | 3.746 |
| 2024 | 392 | 139 | 61 | 0,36 | 828 | 655 | 6.391 |
| 2025 | 614 | 282 | 171 | 0,92 | 1.317 | 866 | 8.227 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 0,02 | -75,00 | 87 | 32,40 | 3,00 | – | – |
| 2024: Q3 | 0,12 | 50,00 | 101 | 44,10 | 17,60 | 155 | 154 |
| 2024: Q4 | 0,17 | 1.800,00 | 107 | 53,40 | 26,10 | – | – |
| 2025: Q1 | 0,20 | 150,00 | 123 | 55,30 | 24,80 | 673 | 673 |
| 2025: Q2 | 0,23 | 1.050,00 | 139 | 58,70 | 29,90 | – | – |
| 2025: Q3 | 0,29 | 141,70 | 175 | 73,30 | 30,70 | – | – |
| 2025: Q4 | 0,24 | 43,50 | 176 | 64,20 | 25,80 | – | – |
| 2026: Q1 | -0,15 | -175,00 | 155 | 26,70 | -17,30 | – | – |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 4 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Wachstum
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,56 | 0,49 – 0,61 | 696 | -44,6 % | 5 |
| 31.12.2027 | 0,90 | 0,72 – 1,14 | 678 | 60,8 % | 6 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
UP Fintech baut KI als kostenlose Zusatzfunktion in die eigene Broker-Plattform ein — den Anlage-Assistenten Tiger AI (seit 2023 als TigerGPT, seit 2024 als TigerAI, seit dem ersten Quartal 2026 als Mehr-Agenten-System) und das Analysewerkzeug TradingFront AI —, weist dafür aber keinen eigenen Umsatz aus und verkauft kein KI-Produkt.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We launched TigerGPT in 2023 and updated it to TigerAI in 2024. TigerAI is an AI investment assistant aimed at providing intelligent decision-making support for investors developed by Tiger Brokers’ R&D team and based on leading AI models"
Wir haben TigerGPT im Jahr 2023 eingeführt und 2024 zu TigerAI weiterentwickelt. TigerAI ist ein KI-Anlageassistent, der Anlegern intelligente Entscheidungsunterstützung bieten soll; entwickelt wurde er vom Forschungs- und Entwicklungsteam von Tiger Brokers auf Basis führender KI-Modelle.
20-F · 2026-04-24 · Zum SEC-Bericht
„In 2025, TigerAI has seen a rapid increase in usage, with user numbers growing nearly fivefold year over year, and the number of conversations increasing tenfold."
Im Jahr 2025 ist die Nutzung von TigerAI stark gestiegen: Die Nutzerzahl wuchs gegenüber dem Vorjahr um fast das Fünffache, die Zahl der Dialoge verzehnfachte sich.
20-F · 2026-04-24 · Zum SEC-Bericht
„This quarter, we upgraded Tiger AI to a Multi-Agent structure, splitting functions like search, analysis, forecasting and risk control into standalone agents for more accurate outputs."
In diesem Quartal haben wir Tiger AI auf eine Mehr-Agenten-Struktur umgestellt und Funktionen wie Suche, Analyse, Prognose und Risikokontrolle in eigenständige Agenten aufgeteilt, um genauere Ergebnisse zu erhalten.
6-K · 2026-06-02 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-04-24 · 6-K 2026-05-22 · 6-K 2026-06-02 · SCHEDULE 13G/A 2026-06-16 · 144 2026-06-25 · 4 2026-06-29
Eingestuft am 24. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 39,6 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -100,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 7,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 270,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 93,2 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 4.107 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 1.873 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 3,5 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 18,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 68,9 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 5,1 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -0,9 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -14,5x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 6
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 43,3 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 19,9 %
- ROCE > 15 % 3,5 %
- Renditeerwartung > 10 % 166,8 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Die UP Fintech Holding Limited bietet Online-Brokerage-Dienstleistungen mit Schwerpunkt auf chinesischen Anlegern in Neuseeland, den Kaimaninseln, Singapur, den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen hat die Brokerage-Plattform Tiger Trade entwickelt, die es Anlegern ermöglicht, Aktien, Optionen, Optionsscheine und andere Finanzinstrumente zu handeln, auf die über die App und die Website zugegriffen werden kann. Es bietet zudem Mehrwertdienste an, darunter Anlegerbildung, Community-Engagement und IR/PR-Plattformdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Handelsausführung, Margin-Finanzierung und Wertpapierleihe an; Asset- und Vermögensverwaltung; ESOP-Verwaltung; Fondslizenzanträge, Produktdesign, Vermögensverwahrung, Transaktionsausführung und Kapitalallokation; Fondsstrukturierung und -verwaltung; sowie IPO-Underwriting-Dienstleistungen. Ferner bietet das Unternehmen Marktinformationen und simulierte Handelsdienstleistungen sowie den Handel mit Terminkontrakten an. Die UP Fintech Holding Limited wurde 2014 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Singapur.
- Mitarbeiter
- 1.346
- Hauptsitz
- Singapore, Singapore
- Anschrift
- 1 Raffles Place, 048616 Singapore, Singapore
- Telefon
- 400 603 7555
- Website
- itigerup.com
- Börsengang
- 16.10.1987
- ISIN
- US91531W1062
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Tianhua Wu | Chairman & CEO | 1985 |
| Qing Fei Zeng | CFO & Director | 1980 |
| Aron Lee | Head of IR | – |
| Kenny Zhao | Financial Controller | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.