Ucore Rare Metals Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb steht hier nicht wegen des Kursverlaufs. Rot wäre falsch: Ucore ist seit dem 4. September 2026 schuldenfrei, hat nach der Platzierung rechnerisch gut 85 Millionen kanadische Dollar zur Verfügung, der Abschluss 2025 trägt keinen Hinweis zur Unternehmensfortführung mehr, und das Management sieht die Mittel für die nächsten zwölf Monate gedeckt — nach eigener Aussage einschließlich der geplanten Investitionen, die es bei Bedarf zurückfahren will. Grün wäre ebenso falsch, denn die entscheidende operative Frage ist offen: Es gibt keinen Umsatz, keinen Abnehmer mit Vertrag und keinen Beweis, dass RapidSX im Großmaßstab läuft — die Demo-Anlage verarbeitete in zwei Jahren 1,76 Tonnen, Maschine A soll 600 Tonnen im Jahr schaffen. Die Kostenschätzung hat sich verdoppelt, der Termin ist mehrfach gerutscht, und für die erste Ausbaustufe fehlt noch Geld. Das Ergebnis hängt an einem Einzelereignis — dem Anlauf von Maschine A im Jahr 2027. Genau das beschreibt die gelbe Stufe. Wer die Aktie beobachtet, achtet in jedem Bericht auf drei Dinge: aktivierte Baukosten gegen den Plan, unterschriebene Abnahmeverträge und die Aktienzahl.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Ucore will in Louisiana Seltene Erden trennen und hat dafür staatlichen Rückhalt: 27,0 Millionen US-Dollar Zusagen der US-Rüstungsbehörde, eine schuldenfreie Bilanz und rechnerisch gut 85 Millionen kanadische Dollar nach der Platzierung vom August 2026. Dem stehen ein Unternehmen ohne Umsatz und ohne Kunden mit Vertrag, eine auf 135 Millionen US-Dollar verdoppelte Kostenschätzung für die erste Ausbaustufe, ein auf 2027 verschobener Produktionsstart und eine seit Ende 2024 mehr als verdoppelte Aktienzahl gegenüber. Beim Schlusskurs von 2,72 kanadischen Dollar am 30. September 2026 kostet Ucore rund 415 Millionen kanadische Dollar. Keine Anlageberatung.
Finanzlage
Nach der Platzierung über brutto 69,0 Millionen kanadische Dollar (13. August 2026) und der vollständigen Tilgung der Orca-Kredite (4. September 2026) ist Ucore schuldenfrei; rechnerisch standen gut 85 Millionen kanadische Dollar zur Verfügung. Ende 2024 waren es 627.522 kanadische Dollar mit Fortführungshinweis des Prüfers.
Staatliche Unterstützung
Die US-Rüstungsbehörde hat bis zum 14. September 2026 insgesamt 27,0 Millionen US-Dollar zugesagt und den ersten Auftrag am 7. April 2026 abgenommen. Abgerufen waren bis zum 26. August 2026 erst 5,9 Millionen; die Mittel fließen nur gegen erreichte Meilensteine (5 von 20 in Phase 2).
Geschäftsmodell und Kunden
In keinem Berichtsjahr Umsatz, keine vertraglich gebundenen Abnehmer, nur unverbindliche Absichtserklärungen. Der Lagebericht zum 30. Juni 2026 nennt die Louisiana-Anlage selbst vorläufig, konzeptionell und anstrebend.
Projektkosten und Zeitplan
Die Investitionsschätzung für Maschine A und Produktionslinie 1 stieg von 65 auf 135 Millionen US-Dollar (27. Mai 2026). Die Produktionsreife stand im Lagebericht 2024 für das erste Halbjahr 2026 im Plan (zuvor viertes Quartal 2025), heute für 2027.
Verwässerung
Die Aktienzahl stieg von 66,9 Millionen (31. Dezember 2024) auf 152,5 Millionen (15. September 2026), ein Plus von rund 128 Prozent. Der Lagebericht kündigt binnen zwei Jahren weitere Finanzierungen an; die Baukosten von rund 184 Millionen kanadischen Dollar übersteigen die verfügbaren Mittel.
Technik und Governance
RapidSX lief 5.726 Stunden im Demonstrationsmaßstab mit Ergebnissen auf Augenhöhe mit dem Standardverfahren, ist aber nach eigener Aussage im Großmaßstab unbewiesen. Vorstandschef und Verwaltungsratsvorsitz liegen in einer Hand; ein Verwaltungsratsmitglied, von 2025 bis September 2026 einziger Kreditgeber, erhielt im September 2026 10.268.165 Aktien zu durchschnittlich rund 0,83 kanadischen Dollar.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse war das US-OTCQX-Kürzel UURAF auf der Foren-Hitliste von wallstreet-online (Stand 1. Oktober 2026); geführt wird die Firma bei uns unter ihrer Heimatnotierung UCU (TSX Venture Exchange) als UCU.TO. Ein Treffer unseres hauseigenen Aktien-Scanners liegt nicht vor und kann nicht vorliegen: Das Unternehmen erzielt weder Umsatz noch Gewinn. Klassische Kennzahlen wie KGV oder KUV lassen sich nicht bilden; beurteilt werden Kassenlage, Projektkosten und Verwässerung.
Ucore ist kein SEC-Meldeunternehmen (CIK 0001495651, nur Form-D-Anzeigen). Alle Unternehmenszahlen stammen aus den kanadischen Pflichtdokumenten: Konzernabschlüsse 2022 bis 2025, Quartalsabschluss und Lagebericht zum 30.06.2026 (26.08.2026) sowie den Pressemitteilungen vom 28.05., 22.06., 07.07., 13.08., 09.09. und 14.09.2026. Mitschriften von Analystenkonferenzen lagen nicht vor.
Rechnerische Werte sind unsere Überschlagsrechnung: Kassenbestand nach den Septembermeldungen (Kasse 30.06.2026 plus Platzierung abzüglich Provision, plus Options- und Optionsscheinerlöse, abzüglich Kredittilgung, vor den laufenden Ausgaben des dritten Quartals), Börsenwert aus der Aktienzahl laut Investor-Relations-Seite zum 15.09.2026 (152.497.451) mal Schlusskurs vom 30.09.2026 und die Umrechnung der Baukosten mit dem im Lagebericht verwendeten Kurs von rund 1,36 kanadischen Dollar je US-Dollar.
Das US-Verteidigungsministerium nennt sich seit 2025 auch „Department of War“; Ucore verwendet in neueren Meldungen die Abkürzung DoW. Gemeint ist in beiden Fällen dieselbe Behörde und derselbe Vertrag mit dem U.S. Army Contracting Command-Orlando.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 1. Oktober 2026. Was sich seitdem bei UCU.TO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,80 C$ bis 9,90 C$ · Letzter Kurs: 2,30 C$ (Stand: 9. November 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 07.11.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Other Industrial Metals & Mining
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. C$) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ucore Rare Metals Inc UCU.TO | 0,3 | – | -19,0 | – | 0,0 | – | -68,5 |
| Ivanhoe Mines Ltd. IVN.TO | 12,3 | 66,2 | 33,8 | 34,4 | 6,3 | 1.000,9 | -35,8 |
| Skeena Resources Ltd SKE.TO | 5,7 | – | -4,0 | – | 0,0 | – | 95,0 |
| NGEx Minerals Ltd. NGEX.TO | 5,0 | – | -21,1 | – | 0,0 | – | -4,9 |
| Avalon Advanced Materials Ltd AVL.TO | 4,8 | – | -22,6 | 100,0 | -5.643,9 | -54,5 | -55,3 |
| Altius Minerals Corporation ALS.TO | 3,2 | 8,7 | 7,3 | 88,7 | 33,8 | 8,8 | 36,5 |
| Vizsla Silver Corp. VZLA.TO | 1,8 | – | 0,0 | – | 0,0 | – | -13,4 |
| Benz Mining Corp BZ.TO | 1,7 | – | -3,2 | – | 0,0 | – | 214,8 |
| Americas Silver Corp USA.TO | 1,7 | – | -3,2 | 49,1 | 11,0 | 17,7 | -17,2 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 3,2 | – | -3,2 | 68,9 | 0,0 | 13,2 | -13,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. C$
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. C$) | EBIT (Mio. C$) | Nettogewinn (Mio. C$) | GpA (C$) | Operativer Cashflow (Mio. C$) | Eigenkapital (Mio. C$) | Bilanzsumme (Mio. C$) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 0 | -5 | -5 | -0,16 | -4 | 48 | 49 |
| 2017 | 0 | -4 | -5 | -0,13 | -3 | 43 | 46 |
| 2018 | 0 | -4 | -5 | -0,17 | -3 | 42 | 46 |
| 2019 | 0 | -3 | -11 | -0,36 | -3 | 39 | 41 |
| 2020 | 0 | -5 | -6 | -0,14 | -4 | 41 | 47 |
| 2021 | 0 | -6 | -6 | -0,11 | -5 | 46 | 49 |
| 2022 | 0 | -5 | -5 | -0,11 | -4 | 48 | 53 |
| 2023 | 0 | -6 | -8 | -0,13 | -4 | 49 | 61 |
| 2024 | 0 | -10 | -13 | -0,20 | -6 | 42 | 62 |
| 2025 | 0 | -15 | -39 | -0,35 | -13 | 71 | 84 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. C$) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. C$) | FCF (Mio. C$) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | – | – | 0 | – | – | -3 | -3 |
| 2026: Q2 | -0,07 | – | 0 | – | – | -3 | -5 |
| 2024: Q3 | – | – | 0 | – | – | -2 | -2 |
| 2024: Q4 | – | – | 0 | – | – | -1 | -1 |
| 2025: Q1 | – | – | 0 | – | – | -1 | -1 |
| 2025: Q2 | – | – | 0 | – | – | -5 | -5 |
| 2025: Q3 | -0,25 | – | 0 | – | – | -1 | -2 |
| 2025: Q4 | -0,08 | – | 0 | – | – | -6 | -6 |
| 2026: Q1 | -0,05 | – | 0 | – | – | -3 | -5 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 2 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet (C$) | GpA-Spanne (C$) | Umsatz erwartet (Mio. C$) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,23 | -0,27 – -0,18 | 0 | 48,9 % | 2 |
| 31.12.2027 | -0,39 | -0,39 – -0,39 | 48 | -73,3 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Sonderfall kanadische Gesellschaft (Alberta) mit Heimatnotierung an der TSX Venture Exchange ohne SEC-Periodenberichte — Grundlage sind Quartalsabschluss und Lagebericht (MD&A) zum 30. Juni 2026 (beide vom 26.08.2026), der testierte Konzernabschluss 2025 mit Lagebericht (18.03.2026), der Lagebericht 2024 (29.04.2025) sowie die Pressemitteilungen vom 28.05., 09.09. und 14.09.2026. Ucore entwickelt eine Trennanlage für Seltene Erden (RapidSX-Technik) in Louisiana und hat keinen Umsatz. In keinem dieser Dokumente kommen „artificial intelligence“, „machine learning“ oder „AI“ vor; „robotics“ und „industrial automation“ erscheinen nur als Absatzmärkte für Dauermagnete, nicht als eigenes KI-Produkt, KI-Einsatz oder KI-Bedrohung. Werttreiber und Risiken sind Bau und Hochlauf der Anlage, Rohstoffverfügbarkeit, Abnahmeverträge, staatliche Förderung und Finanzierung. Negativ-Befund dokumentiert — nach dem Kriterienkatalog „neutral“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: Lagebericht (MD&A) zum 30. Juni 2026 — keine KI-Fundstelle 2026-08-26 · Quartalsabschluss zum 30. Juni 2026 — keine KI-Fundstelle 2026-08-26 · Konzernabschluss 2025 (Testat PwC) — keine KI-Fundstelle 2026-03-18 · Lagebericht (MD&A) 2025 — keine KI-Fundstelle 2026-03-18 · Lagebericht (MD&A) 2024 — keine KI-Fundstelle 2025-04-29 · Pressemitteilung DoW-Aufstockung um 4,6 Mio. US-$ — keine KI-Fundstelle 2026-09-14
Eingestuft am 1. Oktober 2026 · So entsteht die Einstufung
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -61,2 %
- ROCE > 15 % -20,2 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Ucore Rare Metals Inc. ist in der Gewinnung, Aufbereitung und Trennung seltener und kritischer Metallrohstoffe in Kanada tätig. Es hält vor allem eine 100-prozentige Beteiligung am Seltene-Erden-Projekt Bokan-Dotson Ridge in Alaska, USA. Das Unternehmen hieß früher Ucore Uranium Inc. und änderte seinen Namen im Juni 2010 in Ucore Rare Metals Inc. Ucore Rare Metals Inc. wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Bedford, Kanada.
- Hauptsitz
- Bedford, NS
- Anschrift
- 210 Waterfront Drive, B4A 0H3 Bedford, Canada
- Telefon
- 902-482-5214
- Website
- ucore.com
- ISIN
- CA90348V3011
- Aktien-Split
- 1:10 am 11.12.2020
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Patrick Ryan P.Eng. | Chairman of the Board & CEO | – |
| Peter Manuel CA | VP, CFO & Corporate Secretary | 1971 |
| Michael Schrider P.E. | VP & COO | – |
| Mark MacDonald | Vice President of Investor Relations | – |
| Ahmad Hussein | Head of External Affairs | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 9. November 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.