Titan Machinery Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Solide Bilanzstruktur und ein wachsender Teile- und Serviceanteil stehen gegen zwei Verlustjahre in Folge, einen um 10,2 Prozent gefallenen Umsatz, einen Piotroski-Wert von 2 von 9 und einen Firmenwert-Puffer von unter 10 Prozent auf optimistischen Wachstumsannahmen. Offene Fragen, kein Substanzrisiko.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Titan Machinery ist kein Pleitekandidat und kein Wachstumswert, sondern ein zyklischer Händler am unteren Ende seines Zyklus. Die auffälligste Zahl des Geschäftsjahres 2026 — 137,5 Millionen US-Dollar operativer Mittelzufluss — misst nicht die Ertragskraft, sondern den Lagerabbau. Wer die Aktie kauft, kauft eine Wette darauf, dass der Agrarzyklus dreht, bevor der Firmenwert-Puffer aufgebraucht ist. Keine Anlageberatung.
Mittelzufluss
Die 137,5 Millionen US-Dollar des Geschäftsjahres 2026 stammen laut Geschäftsbericht "primarily attributable to inventory reductions". Um den Vorratszyklus und die Herstellerfinanzierung bereinigt bleiben 1,6 Millionen. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 kippte der gemeldete Wert auf minus 23,1 Millionen, weil das Lager wieder wuchs.
Geschäftsentwicklung
Umsatz im Geschäftsjahr 2026 minus 10,2 Prozent auf 2.427,1 Millionen US-Dollar, zweites Verlustjahr in Folge mit wachsendem Minus (−36,9 nach −54,2 Millionen). Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 fiel der Umsatz um weitere 12,1 Prozent auf 522,4 Millionen.
Bilanz
Eigenkapitalquote 35,1 Prozent zum 30. April 2026, Altman Z″ 5,6 und eine zum 31. Januar 2026 ungenutzte Betriebsmittellinie über 110,0 Millionen US-Dollar. Dem stehen 589,0 Millionen Lagerfinanzierung und 176,6 Millionen langfristige Schulden gegenüber; der Piotroski-Wert von 2 von 9 zeigt in fast jeder Teilkennzahl nach unten.
Ersatzteile und Werkstatt
Der zyklusfeste Teil wächst relativ: 24,9 Prozent des Umsatzes im Geschäftsjahr 2026 nach 20,6 Prozent im Geschäftsjahr 2024, mit Rohmargen von 30,9 (Teile) und 61,5 Prozent (Service) gegen 7,3 Prozent im Maschinenverkauf. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stieg die Rohmarge des Konzerns auf 17,1 Prozent nach 15,3 Prozent.
Abhängigkeit von CNH
Der Händlervertrag verpflichtet Titan, Bestände in der von CNH für nötig gehaltenen Höhe zu halten (10-K für das Geschäftsjahr 2026, Item 1A). CNH kann den Vertrag kündigen, muss Zukäufen zustimmen und stellt mit 875,0 Millionen US-Dollar zugleich die größte Lagerfinanzierungslinie.
Firmenwert
Der Abstand zwischen Zeit- und Buchwert der Einheiten Agriculture und Australia beträgt 9,2 beziehungsweise 8,6 Prozent — bei unterstellten fünf Jahren Umsatzwachstum von 8,5 und 13,2 Prozent, während beide Segmente im Geschäftsjahr 2026 zweistellig schrumpften (10-K für das Geschäftsjahr 2026).
Zu beachten
Aufhänger war der hauseigene Aktien-Scanner: K-FCF-Ranking, US-Auswahl, Platz 50 von 545 Treffern mit einem angezeigten Verhältnis von 2,31 (Stand 27. Juli 2026). Die Liste zeigt nur die 25 stärksten Zeilen; Titan steht darunter. Die Listen werden täglich neu berechnet.
Der Datenbestand führt für Titan einen Börsenwert von rund 498 Millionen US-Dollar. Wir rechnen stattdessen mit den 23.302.180 Aktien vom 10-Q-Deckblatt (Stand 31. Mai 2026) und kommen auf rund 466 Millionen — alle Bewertungskennzahlen dieses Artikels stehen auf der eigenen Rechnung.
Verwechslungsgefahr: Titan Machinery Inc. (TITN) hat nichts mit Titan International Inc. (TWI) zu tun, dem Hersteller von Rädern und Reifen für Landmaschinen.
Geschäftsjahr beachten: Das Geschäftsjahr 2026 endete am 31. Januar 2026 und deckt im Wesentlichen das Kalenderjahr 2025 ab.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei TITN geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 14,10 $ bis 26,20 $ · Letzter Kurs: 25,30 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Industrial Distribution
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Titan Machinery Inc TITN | 0,6 | – | 43,3 | 16,5 | – | -10,2 | 52,9 |
| WW Grainger Inc GWW | 60,8 | 34,4 | 20,5 | 39,4 | 16,7 | 4,5 | 35,4 |
| Fastenal Company FAST | 58,5 | 45,4 | 30,0 | 44,7 | 20,3 | 8,7 | 7,6 |
| Ferguson Plc FERG | 43,2 | 22,0 | 15,6 | 30,6 | 8,1 | 3,8 | -2,1 |
| WESCO International Inc WCC | 18,4 | 25,8 | 15,0 | 21,4 | 5,1 | 7,8 | 75,8 |
| Applied Industrial Technologies AIT | 13,1 | 32,4 | 19,7 | 30,3 | 11,0 | 1,9 | 34,7 |
| Watsco Inc WSO-B | 12,8 | 26,6 | 19,3 | 27,5 | 10,9 | -5,0 | -20,2 |
| Watsco Inc WSO | 12,4 | 24,2 | 18,6 | 27,5 | 6,9 | -5,0 | -27,2 |
| QXO, Inc. QXO | 12,3 | – | 40,6 | 24,5 | -11,8 | 11.930,7 | -41,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 13,1 | 26,6 | 19,7 | 27,5 | 9,5 | 3,8 | 7,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 1.213 | -2 | -14 | -0,65 | 141 | 321 | 771 |
| 2018 | 1.203 | 1 | -7 | -0,33 | 96 | 322 | 760 |
| 2019 | 1.262 | 27 | 12 | 0,56 | 47 | 335 | 792 |
| 2020 | 1.305 | 21 | 14 | 0,64 | 1 | 345 | 975 |
| 2021 | 1.411 | 37 | 19 | 0,88 | 173 | 371 | 816 |
| 2022 | 1.712 | 90 | 66 | 2,97 | 159 | 435 | 947 |
| 2023 | 2.209 | 138 | 102 | 4,55 | 11 | 536 | 1.189 |
| 2024 | 2.758 | 169 | 111 | 4,93 | -32 | 658 | 1.992 |
| 2025 | 2.702 | 6 | -37 | -1,63 | 70 | 614 | 1.814 |
| 2026 | 2.427 | -3 | -54 | -2,38 | 137 | 579 | 1.617 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025: Q1 | -1,93 | -287,20 | 760 | -10,80 | -5,80 | 127 | 105 |
| 2025: Q2 | -0,58 | -239,10 | 594 | -5,50 | -2,20 | 6 | -2 |
| 2025: Q3 | -0,26 | – | 546 | -13,80 | -1,10 | 44 | 36 |
| 2025: Q4 | 0,05 | -30,40 | 645 | -5,20 | 0,20 | 34 | 31 |
| 2026: Q1 | -1,59 | – | 642 | -15,50 | -5,60 | 178 | 174 |
| 2026: Q2 | -0,55 | – | 522 | -12,10 | -2,40 | -23 | -26 |
| 2026: Q3 | -0,40 | -53,80 | 496 | -9,20 | -1,90 | -2 | -2 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 5 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.01.2027 | -1,58 | -1,73 – -1,30 | 2.107 | 29,0 % | 4 |
| 31.01.2028 | -0,57 | -0,83 – -0,13 | 2.176 | 64,0 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 0,6 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 49,7 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 590,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 52,5 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 46,9 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 5,5 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Negativ-Befund über sechs geprüfte Filings: Künstliche Intelligenz kommt nur zweimal vor, beide Male als Baustein desselben Cyber-Risikofaktors über missbräuchliche Nutzung durch Angreifer — kein KI-Produkt, kein KI-Umsatz, keine KI-gestützte Prozessbeschreibung.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-31 · 10-Q 2026-06-09 · 10-Q 2025-12-04 · 10-Q 2025-09-04 · 10-Q 2025-06-05 · 10-K 2025-04-07
Eingestuft am 27. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 3,2 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 2,9 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,6 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -5,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 15,8 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 4,1 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 22,6 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 156 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -0,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 11,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
2/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 8,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -5,3 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -5,3 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 8
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -11,7 %
- ROCE > 15 % -0,3 %
- Renditeerwartung > 10 % 13,2 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Titan Machinery Inc. besitzt und betreibt ein Netzwerk von Full-Service-Filialen für Landwirtschafts- und Baumaschinen in den USA, Europa und Australien.
- Mitarbeiter
- 3.114
- Hauptsitz
- West Fargo, ND
- Anschrift
- 644 East Beaton Drive, 58078-2648 West Fargo, United States
- Telefon
- 701 356 0130
- Website
- titanmachinery.com
- Börsengang
- 06.12.2007
- ISIN
- US88830R1014
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| David Joseph Meyer | Chairman of the Board & Co-Founder | 1953 |
| Bryan J. Knutson | President, CEO & Director | 1978 |
| Robert Larsen | CFO & Treasurer | 1986 |
| Jason Anderson | Vice President of Human Resources & Administration | – |
| Dale Shook ESQ. | General Counsel, Compliance Officer & Corporate Secretary | – |
| Aaron Cordy | Managing Director of Australia | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 27.08.2026 Titan Machinery Inc. (TITN): Results of Operations and Financial Condition SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.