Qualität & Bilanz

Buffett: Owner-Earnings-Rendite

776 Treffer · zuletzt berechnet 7. Oktober 2026 Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q) · Markt-Filter aktiv: die Liste zeigt 14 Treffer aus Brasilien

Methodik & Kriterien

Buffetts Preisdisziplin als Scanner: Ein wunderbares Unternehmen ist nur dann ein Kauf, wenn die „Owner Earnings" — das Geld, das der Eigentümer tatsächlich entnehmen könnte — eine ordentliche Rendite auf den Kaufpreis abwerfen. Genähert über den freien Cashflow: FCF der letzten 4 Quartale (TTM) positiv und mindestens 5 % der Marktkapitalisierung (entspricht K-FCF ≤ 20). Dazu die Qualitäts-Basis: Eigenkapitalrendite ≥ 15 %, EBIT-Marge ≥ 10 %, Verschuldungsgrad ≤ 0,5. Der Unterschied zu den Buffett-Kriterien (Buffettology): Dort genügt positiver FCF — hier muss auch der Preis stimmen. Quelle: Fundamentaldaten.

Ohne globale Trading-Filter — diese Strategie prüft das komplette Aktien-Universum ausschließlich nach ihren eigenen Kriterien (auch Mega-Caps über 50 Mrd $ sind dabei).

Begriffe in diesem Scanner erklärt

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ADR (Average Daily Range): Die durchschnittliche Tagesschwankung einer Aktie in Prozent — gemessen über 10 bzw. 30 Handelstage (Spalten „ADR 10T/30T"). ADR 5 % heißt: An einem normalen Tag liegen zwischen Tagestief und Tageshoch rund 5 %. Trader suchen Bewegung — deshalb fliegen bei uns Titel mit ADR unter 1 % global raus. Scanner, die ohne globale Filter arbeiten, nehmen sie trotzdem auf; das steht dann unter ihrer Trefferliste. Nicht zu verwechseln mit ADR im Sinne von „American Depositary Receipt" (US-Hinterlegungsschein ausländischer Aktien) — hier ist immer die Tagesschwankung gemeint.
Analyse (vollständige Unternehmensanalyse): Steht in der Analyse-Spalte „Lesen", gibt es zu diesem Titel eine ausführliche Börsenlotse-Unternehmensanalyse: Geschäftsmodell, Scanner-Befund, Quartalszahlen, Belege aus SEC-Berichten sowie Chancen und Risiken. Ein Klick öffnet sie direkt.
Basis / Konsolidierung: Eine Verschnaufpause im Chart: Nach einem Anstieg läuft die Aktie wochenlang seitwärts in einer Spanne, idealerweise mit höheren Tiefs und abnehmendem Volumen. Aus solchen Basen entstehen die tragfähigsten Ausbrüche — je ruhiger die Basis, desto besser.
Bericht (Earnings-Termin): Das Datum des nächsten Quartalsberichts (Earnings). Rund um diesen Termin sind Kurslücken in beide Richtungen häufig — deshalb färben wir ihn rot, wenn er höchstens 7 Tage entfernt ist, und gelb bei höchstens 14 Tagen: erhöhtes Risiko für frische Positionen.
EBIT-Marge: Der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in Prozent vom Umsatz — misst die Ertragskraft des reinen Kerngeschäfts, unabhängig von Finanzierung und Steuersätzen.
Free Cashflow (FCF): Der operative Cashflow abzüglich der Investitionen — also das Geld, das nach allem frei übrig bleibt (für Schuldenabbau, Übernahmen oder Rückkäufe). Dauerhaft positiver Free Cashflow ist eines der ehrlichsten Zeichen für ein gesundes Geschäftsmodell.
Funda Rating (Fundamental-Rating A+ bis F): Unser hauseigenes Fundamental-Rating von 0 bis 100 Punkten mit Schulnoten-Rang A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Jede Aktie wird gegen alle anderen perzentil-bewertet: Wachstum von Gewinn und Umsatz, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen und Qualitätskriterien wie Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter — A/A+ sind die fundamental stärksten Titel des Universums.
GpA (Gewinn pro Aktie): Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl der Aktien — international als EPS (Earnings per Share) bekannt. Die wichtigste Wachstumskennzahl: Steigt der GpA über mehrere Quartale kräftig, verdient das Unternehmen je Anteilsschein immer mehr Geld.
KI-Einstufung: Unsere firmenindividuelle Einordnung zum KI-Boom auf Basis der SEC-Berichte (letzte vier Quartalsberichte 10-Q und zwei Geschäftsberichte 10-K): „Verkauft KI" (KI ist Umsatzquelle), „Bedroht" (KI als konkretes Geschäftsrisiko), „Nutzt KI" (operativer Einsatz) oder „Neutral" (kein wesentlicher KI-Bezug). Jede Einstufung braucht mindestens zwei wörtliche Zitat-Belege — sonst zeigt die Spalte „–". Kein Qualitätsurteil, keine Kaufempfehlung; die volle Akte steht auf der Aktienseite, die Methodik unter /aktien/ki-einstufung-methodik.
Marktkapitalisierung (MktKap): Der Börsenwert des Unternehmens: Aktienkurs × Anzahl aller Aktien, bei uns in Milliarden Dollar. Micro-Caps (< 0,3 Mrd $) sind klein und schwankungsanfällig, Mega-Caps (> 200 Mrd $) sind Schwergewichte. Unser Scanner-Universum ist bewusst bei 50 Mrd $ gedeckelt — gesucht werden Titel mit Luft nach oben. Für Scanner, die ohne globale Filter arbeiten, gilt der Deckel nicht; das steht dann unter ihrer Trefferliste.
Operativer Cashflow (OCF): Das Geld, das im Tagesgeschäft tatsächlich in die Kasse fließt — ohne Buchhaltungseffekte wie Abschreibungen. Ein Unternehmen kann Buchgewinne ausweisen und trotzdem Bargeld verbrennen; der operative Cashflow deckt das auf.
Piotroski F-Score: Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz ergeben einen Score von 0 bis 9. Werte ab 7 gelten als finanziell sehr solide, Werte unter 3 als Warnsignal.
ROE (Eigenkapitalrendite): Gewinn geteilt durch Eigenkapital: Wie viel Rendite erwirtschaftet das Unternehmen auf das Geld seiner Eigentümer? Dauerhaft über 15–20 % gilt als Kennzeichen erstklassiger Firmen.
Sektor & Industrie: Zwei Ebenen der Branchen-Einteilung: Der Sektor ist grob (z. B. Technologie), die Industrie fein (z. B. Halbleiter). Viele Strategien schauen auf die Stärke der Industrie, weil starke Aktien fast immer in starken Industrien laufen.
Stage (Weinstein-Phasen 1–4): Stan Weinstein teilt jeden Kursverlauf in vier Phasen: Stage 1 = Bodenbildung (seitwärts nach Abwärtstrend), Stage 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), Stage 3 = Topbildung, Stage 4 = Abwärtstrend (meiden bzw. Short-Kandidaten). Gemessen wird an der 30-Wochen-Linie (150-Tage-Durchschnitt) und ihrer Steigung.
TTM (Trailing Twelve Months): Die Summe der letzten vier Quartale — also ein echtes rollierendes Geschäftsjahr statt eines hochgerechneten Einzelquartals. Macht Kennzahlen wie den Free Cashflow saisonbereinigt vergleichbar.
Umsatzrendite (Nettomarge): Wie viel vom Umsatz bleibt als Gewinn übrig? Nettogewinn ÷ Umsatz in Prozent. 20 % Marge heißt: Von jedem umgesetzten Dollar bleiben 20 Cent Gewinn. Steigende Margen sind ein starkes Qualitätssignal.
Verschuldungsgrad (Debt/Equity): Schulden geteilt durch das (materielle) Eigenkapital. Ein Wert von 0,5 heißt: Auf jeden Euro Eigenkapital kommen 50 Cent Schulden. Je niedriger, desto mehr Puffer hat die Firma in schlechten Zeiten — Value- und Qualitäts-Investoren mögen Werte unter 1.
Ø/J 3J (Durchschnittsrendite pro Jahr): Die durchschnittliche Jahresrendite der Aktie über die letzten 3 Jahre. Zeigt auf einen Blick, ob ein Titel langfristig liefert oder nur kurzfristig heiß gelaufen ist.

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Buffett: Owner-Earnings-Rendite
Symbol	Bericht	Ø/J 3J	Schwankung	Stage	Funda Rating	Piotroski	MktKap	Industrie	KI-Einstufung	Analyse	Supertiefe Analyse	Sektor	Kurs	YTD	6 Mon.	1 Jahr	v. Hoch	Kursziel	RS	EPS-Rating	ADR 10T	ADR 30T	Beta	KGV	KGV (e)	KUV	KBV	K/FCF	PEG	EV/EBITDA	EBIT-Marge	Bruttomarge	Nettomarge	ROE	ROA	Schulden/EK	EK-Quote	Umsatz +/J	Wachstums-Score	Div.-Rend.	Auss.-Quote	Altman-Z	Inst. %	Short %	Analysten
PETR3.SA Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras	—	—	30 %	—	B 68	6 von 9	764,3 R$	Oil & Gas Integrated	–	—	—	Energy	59,30 R$	+40,3 %	+14,7 %	+83,9 %	−16,9 %	+10,8 %	—	—	—	—	-0,21	7,3	5,4	0,3	1,8	1,9	5,99	3,4	32,0 %	50,6 %	24,3 %	25,6 %	10,1 %	0,22	34,0 %	+1,4 %	5	8,1 %	32,3 %	—	22,3 %	—	—
ABEV3.SA Ambev S.A.	—	—	26 %	—	B 57	7 von 9	251,9 R$	Beverages - Brewers	–	—	—	Consumer Defensive	16,30 R$	+11,7 %	+1,2 %	+44,8 %	−8,7 %	+7,0 %	—	—	—	—	0,25	15,8	13,2	2,9	2,9	10,5	1,91	7,4	23,7 %	51,9 %	18,4 %	18,4 %	10,3 %	0,02	59,4 %	-1,4 %	6	4,8 %	127,6 %	3,6	8,6 %	—	—
BBSE3.SA BB Seguridade Participacoes SA	—	—	23 %	—	C 53	4 von 9	77,9 R$	Insurance - Diversified	–	—	—	Financial Services	40,10 R$	+6,2 %	+3,3 %	+37,6 %	−9,9 %	-3,0 %	—	—	—	—	0,07	9,1	7,1	9,4	7,6	10,3	2,38	0,0	96,4 %	98,2 %	87,9 %	85,9 %	28,8 %	0,00	45,0 %	+1,5 %	6	11,8 %	97,0 %	5,9	12,4 %	—	—
CXSE3.SA Caixa Seguridade Participações S.A	—	—	23 %	—	B 57	5 von 9	62,4 R$	Insurance - Diversified	–	—	—	Financial Services	20,80 R$	+16,3 %	+8,2 %	+47,5 %	−13,9 %	+0,8 %	—	—	—	—	0,07	14,2	9,7	19,2	4,7	16,4	—	0,0	81,8 %	89,7 %	75,4 %	31,6 %	20,8 %	0,00	91,8 %	-50,9 %	6	6,9 %	88,8 %	30,2	86,6 %	—	—
TIMS3.SA TIM S.A.	—	—	29 %	—	B 55	7 von 9	45,4 R$	Telecom Services	–	—	—	Communication Services	19,00 R$	-12,1 %	-24,3 %	-14,6 %	−33,8 %	+30,4 %	—	—	—	—	0,11	10,6	8,3	1,7	1,8	5,0	1,41	3,9	24,7 %	54,6 %	15,8 %	17,3 %	7,8 %	0,19	42,1 %	+4,6 %	7	8,9 %	39,5 %	1,9	14,7 %	—	—
ALPA3.SA Alpargatas S.A	—	—	50 %	—	B 66	7 von 9	8,0 R$	Footwear & Accessories	–	—	—	Consumer Cyclical	11,80 R$	-4,9 %	-18,4 %	+40,9 %	−26,0 %	+96,1 %	—	—	—	—	0,58	13,7	10,5	1,7	2,1	15,2	0,55	7,9	18,3 %	53,0 %	14,5 %	16,5 %	7,6 %	0,38	54,5 %	+11,1 %	7	4,8 %	49,5 %	2,8	8,4 %	—	—
VIVA3.SA Vivara Participações S.A	—	—	40 %	—	C 50	6 von 9	6,5 R$	Luxury Goods	–	—	—	Consumer Cyclical	27,80 R$	-34,9 %	-24,4 %	-9,9 %	−40,1 %	+33,2 %	—	—	—	—	0,23	11,2	10,1	2,1	2,2	13,1	—	6,8	24,0 %	69,8 %	18,6 %	19,7 %	10,4 %	0,21	62,5 %	+17,4 %	6	6,1 %	26,3 %	3,6	46,1 %	—	—
INTB3.SA Intelbras S.A. - Indústria de Telecomunicação Eletrônica Brasileira	—	—	40 %	—	B 56	6 von 9	5,7 R$	Building Products & Equipment	–	—	—	Industrials	17,30 R$	+26,8 %	+20,3 %	+50,7 %	−4,4 %	+20,6 %	—	—	—	—	-0,03	9,5	6,3	1,2	1,7	4,7	—	5,0	12,2 %	31,4 %	13,1 %	18,6 %	6,0 %	0,29	56,2 %	-6,2 %	3	9,1 %	66,1 %	3,0	24,7 %	—	—
VULC3.SA Vulcabras Azaleia S.A	—	—	30 %	—	C 49	4 von 9	4,7 R$	Footwear & Accessories	–	—	—	Consumer Cyclical	14,90 R$	-30,0 %	-21,7 %	-17,1 %	−39,7 %	+57,0 %	—	—	—	—	-0,03	3,8	7,5	1,3	1,9	16,8	0,45	5,4	17,5 %	40,9 %	24,9 %	37,1 %	11,5 %	0,41	62,6 %	+16,8 %	5	58,2 %	1,6 %	—	20,1 %	—	—
CEAB3.SA C&A Modas S.A	—	—	54 %	—	C 51	7 von 9	3,8 R$	Specialty Retail	–	—	—	Consumer Cyclical	12,60 R$	-28,1 %	-26,4 %	-31,9 %	−50,9 %	+62,5 %	—	—	—	—	0,80	6,7	9,1	0,5	1,1	10,4	—	2,7	15,5 %	54,6 %	7,0 %	15,5 %	5,9 %	0,36	39,0 %	+4,5 %	6	9,6 %	33,2 %	1,9	32,6 %	—	—
CEBR3.SA Companhia Energética de Brasília - CEB	—	—	29 %	—	B 60	5 von 9	1,8 R$	Utilities - Regulated Electric	–	—	—	Utilities	24,60 R$	-10,4 %	-25,0 %	+18,5 %	−31,8 %	—	—	—	—	—	0,08	11,1	6,0	3,7	1,9	12,8	0,87	4,0	27,4 %	47,1 %	35,0 %	16,6 %	5,5 %	0,00	67,4 %	+45,7 %	7	21,1 %	172,1 %	7,0	2,3 %	—	—
CSUD3.SA CSU Digital S.A.	—	—	28 %	—	B 69	7 von 9	0,7 R$	Software - Infrastructure	–	—	—	Technology	15,90 R$	-16,3 %	-25,1 %	-0,5 %	−30,3 %	+52,6 %	—	—	—	—	0,16	6,4	1,2	1,0	1,4	5,6	1,08	3,5	15,4 %	39,7 %	14,8 %	20,9 %	8,7 %	0,22	61,9 %	+9,9 %	7	4,7 %	98,9 %	3,0	10,0 %	—	—
CAMB3.SA Cambuci S.A	—	—	30 %	—	B 55	6 von 9	0,3 R$	Leisure	–	—	—	Consumer Cyclical	8,20 R$	-13,7 %	-6,0 %	-9,6 %	−18,0 %	—	—	—	—	—	-0,02	5,0	0,0	0,9	1,2	7,2	—	3,5	13,8 %	49,3 %	16,1 %	19,5 %	9,3 %	0,01	81,9 %	-12,5 %	7	10,0 %	83,8 %	5,4	13,2 %	—	—
LPSB3.SA LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A	—	—	51 %	—	B 70	7 von 9	0,2 R$	Real Estate Services	–	—	—	Real Estate	1,50 R$	-24,7 %	-26,4 %	+17,2 %	−41,8 %	+15,4 %	—	—	—	—	0,14	5,2	6,3	1,0	0,9	4,8	0,52	1,6	17,1 %	74,7 %	14,1 %	22,1 %	6,9 %	0,02	59,6 %	+6,5 %	6	16,6 %	104,4 %	2,2	24,3 %	—	—

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Aktuell bestehen 776 Aktien die Kriterien dieses Scanners (Stand: 7. Oktober 2026). Angezeigt werden die 100 stärksten Treffer.

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