Pliant Therapeutics Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Die entscheidende Frage ist nicht, ob die Bilanz kurzfristig hält (das tut sie), sondern ob aus einem winzigen Phase-1-Signal und einer »breiten Palette von Möglichkeiten« ein echter neuer Wert wird, bevor die Kasse abschmilzt und verwässerndes Kapital nötig ist. Der Anker an den alten Höchstkurs führt in die Irre, weil die Firma von damals — der Lungenfibrose-Hoffnungsträger — nicht mehr existiert. Ohne belastbaren neuen Katalysator ist hier Vorsicht angebracht: Zu beobachten sind die nächsten PLN-101095-Daten, das Schmelztempo der 172 Millionen und der Ausgang der strategischen Prüfung.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Pliant Therapeutics ist ein gefallener Biotech-Hoffnungsträger: Das Hauptmedikament bexotegrast gegen Lungenfibrose wurde 2025 nach einem Sicherheitssignal in der zulassungsrelevanten Studie BEACON-IPF gestoppt, die Firma um rund 45 Prozent verschlankt. Übrig bleiben eine schuldenfreie Kasse von 172,4 Millionen US-Dollar (unter dem Börsenwert von rund 71 Millionen — negativer Unternehmenswert), 859,4 Millionen aufgelaufener Verlust, kein Produktumsatz und als »neues« Herzstück ein Krebs-Wirkstoff mitten in Phase 1. Wer hier kauft, wettet nicht auf die Wiederauferstehung des alten Pliant, sondern auf den ungewissen Start eines neuen — mit dickem Cash-Polster, aber offener Zukunft und Verwässerungsrisiko. Keine Anlageberatung.
Bilanz & Liquidität
Schuldenfreie Kasse: 172,4 Millionen US-Dollar Zahlungsmittel und kurzfristige Anlagen (31.03.2026), keine Bankschulden nach Tilgung des Oxford-Kredits. Laut Bericht reicht das »für die nächsten zwölf Monate und darüber hinaus«; eine Going-Concern-Warnung besteht nicht. Dazu 485,9 Millionen US-Dollar steuerliche Verlustvorträge als stille Reserve.
Pipeline nach dem Studienstopp
Das Herzstück ist weg: bexotegrast wurde am 3. März 2025 nach einem Sicherheitssignal des unabhängigen DSMB in der zulassungsrelevanten Studie BEACON-IPF gestoppt, im Juni 2025 die IPF-Entwicklung ganz eingestellt. Die zentrale Wertgeschichte, an die der Kurs erinnert, existiert nicht mehr.
PLN-101095 (Onkologie-Signal)
Das neue Leitprodukt ist ein oraler Integrin-Hemmer gegen checkpoint-resistente solide Tumoren mit einem ermutigenden, aber winzigen Phase-1-Signal (vier Responder unter zehn Patienten, offen erhoben). Solche offenen Frühstudien können den Effekt überzeichnen; bis zu einer Zulassung sind es Jahre und Hunderte Millionen US-Dollar.
Umsatz & Verlust
Kein Produktumsatz, 859,4 Millionen US-Dollar aufgelaufener Verlust (31.12.2025). Immerhin: Der Nettoverlust fiel von 210,3 (2024) über 149,3 Millionen (2025) auf 20,0 Millionen im ersten Quartal 2026 — der Umbau bremst den Mittelabfluss spürbar.
Bewertung & Kurs
Negativer Unternehmenswert und Kurs-Buchwert rund 0,44 wirken wie ein Schnäppchen — sind bei einem umsatzlosen Biotech aber eher das Markturteil, dass ein Teil der Kasse verbrannt wird, bevor Wert entsteht. Der Kurs steht nahe dem Mehrjahrestief, rund 97 Prozent unter dem Hoch; kein Scanner schlägt an.
Strategie & Governance
Disziplinierte Reaktion (rund 45 Prozent Stellenabbau in zwei Runden, Kredit getilgt, auf 49 Mitarbeiter geschrumpft). Zugleich prüft der Vorstand offen »eine breite Palette von Möglichkeiten, um Aktionärswert zu schaffen« — Chance auf einen Befreiungsschlag und Eingeständnis zugleich, dass die alte Strategie tot ist. Für den Abschluss von PLN-101095 ist zusätzliches, verwässerndes Kapital nötig. Eine echte Sonderlage: Aktivist Tang Capital hält seit März 2025 rund 9,6 Prozent (aktivistische Beteiligungsmeldung Schedule 13D, inklusive Übernahmevehikel Concentra Biosciences) und könnte auf eine Auszahlung der Kasse drängen — der Vorstand hat sich aber mit einer »Giftpille« (Stockholder Rights Agreement, März 2025, bis 2027 verlängert) dagegen abgesichert. Zugleich blieb die Vorstandsvergütung trotz des Debakels üppig (CEO 2025 rund 5,5 Millionen US-Dollar, Optionen-Repricing auf 1,33 US-Dollar im April 2026).
Zu beachten
Liquiditätsangaben je nach Abgrenzung: Der Geschäftsbericht nennt zum 31.12.2025 »cash, cash equivalents, restricted cash and short-term investments« von 192,4 Millionen US-Dollar und zum 31.03.2026 172,4 Millionen. Der Kassen-Chart nutzt die jahresübergreifend konsistente Reihe aus Zahlungsmitteln, Äquivalenten und kurzfristigen Anlagen (ohne gebundene Mittel), daher minimal abweichende Werte (z. B. 170,9 statt 172,4 Millionen zum 31.03.2026).
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Mitte 2026; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Der Börsenwert von rund 71 Millionen US-Dollar bezieht sich auf die rund 61,9 Millionen ausstehenden Aktien zur Jahresmitte 2026.
Restrukturierungs-Chronik (dokumentiert, evergreen datiert): Studienstopp BEACON-IPF am 03.03.2025 → Stellenabbau von rund 45 Prozent ab 01.05.2025 (Kosten 3,8 Millionen US-Dollar) → Einstellung der bexotegrast-Entwicklung bei IPF im Juni 2025 → vorzeitige Tilgung des Oxford-Kredits über 32,4 Millionen US-Dollar im Oktober 2025 → zweite Restrukturierungsrunde im Dezember 2025 (2,5 Millionen US-Dollar, abgeschlossen am 15.12.2025).
Das Geschäft ist umsatzlos: Frühere Erlöse in der Erfolgsrechnung (z. B. 2020–2023) stammten aus der inzwischen ausgelaufenen Forschungskooperation mit Novartis, nicht aus Produktverkäufen. Ein zugelassenes Medikament besitzt Pliant nicht.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei PLRX geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,00 $ bis 1,90 $ · Letzter Kurs: 1,00 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pliant Therapeutics Inc PLRX | 0,1 | – | -2,5 | – | – | -100,0 | -32,2 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,3 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Moderna Inc MRNA | 80,6 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 75,5 | 18,3 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,2 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,2 | 30,6 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,2 | 32,8 | 19,2 | 57,0 | 21,8 | 5,1 | 23,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | – | -18 | -21 | -25,67 | -17 | 3 | 7 |
| 2018 | 0 | -31 | -30 | -1,83 | -28 | -1 | 67 |
| 2019 | 57 | -1 | -1 | -0,02 | -3 | 0 | 119 |
| 2020 | 42 | -42 | -40 | -1,12 | -37 | 283 | 296 |
| 2021 | 8 | -20 | -18 | -0,50 | -75 | 199 | 221 |
| 2022 | 10 | -127 | -123 | -2,94 | -95 | 313 | 351 |
| 2023 | 2 | -184 | -161 | -2,75 | -116 | 474 | 512 |
| 2024 | 0 | -228 | -210 | -3,47 | -156 | 304 | 397 |
| 2025 | 0 | -150 | -149 | -2,43 | -128 | 181 | 225 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,80 | – | 2 | -53,10 | -2.190,80 | -48 | -48 |
| 2025: Q1 | -0,91 | – | 0 | – | – | -49 | -49 |
| 2025: Q2 | -0,70 | – | 0 | – | – | -41 | -41 |
| 2025: Q3 | -0,42 | – | 0 | – | – | -21 | -21 |
| 2025: Q4 | -0,38 | – | 0 | -100,00 | – | -18 | -18 |
| 2026: Q1 | -0,32 | – | 0 | – | – | -19 | -19 |
| 2026: Q2 | -0,36 | 48,60 | – | – | – | -13 | -13 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Recherche
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -1,43 | -1,47 – -1,41 | 0 | 40,4 % | 3 |
| 31.12.2027 | -1,28 | -1,47 – -0,94 | 0 | 10,4 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den ausgewerteten SEC-Berichten von Pliant Therapeutics (4 Quartalsberichte 10-Q und 2 Jahresberichte 10-K) findet sich kein wesentlicher KI-Bezug: Das Geschäft ist die klinische Entwicklung integrin-basierter Wirkstoffe (Lead PLN-101095, ein oraler Integrin-Hemmer gegen solide Tumoren); KI ist weder Umsatzquelle noch belegter operativer Baustein noch ein konkret aufs eigene Modell bezogenes Geschäftsrisiko. Die Wirkstoff-Entdeckungsplattform wird als »proprietäre Bibliothek von über 15.000 Integrin-Bindemolekülen« beschrieben, ohne KI oder maschinelles Lernen zu erwähnen. Die einzige Nennung von »artificial intelligence« ist eine generische regulatorische Randbemerkung, dass die US-Arzneimittelbehörde FDA neue Richtlinien zum KI-Einsatz bei der Prüfung von Zulassungsanträgen angekündigt habe — kein Bezug zu Pliants eigenem Geschäftsmodell.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-11 · 10-K 2025-03-03 · 10-Q 2026-05-11 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08
Eingestuft am 9. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -100,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 0,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 13,5 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") keine Daten
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion keine Daten
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 162 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 121 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -71,9 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 2,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -82,4 %
- ROCE > 15 % -71,9 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Pliant Therapeutics, Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen in der klinischen Phase, konzentriert sich auf die Entdeckung und Entwicklung integrinbasierter Therapeutika zur Behandlung solider Tumore.
- Mitarbeiter
- 49
- Hauptsitz
- South San Francisco, CA
- Anschrift
- 331 Oyster Point Boulevard, 94080 South San Francisco, United States
- Telefon
- 650 481 6770
- Website
- pliantrx.com
- Börsengang
- 03.06.2020
- ISIN
- US7291391057
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Keith Lamont Cummings M.B.A., M.D. | Chief Financial Officer | 1977 |
| Minnie Kuo | Chief Operating Officer | 1981 |
| Rik Derynck Ph.D. | Scientific Founder & Member of Scientific Advisory Board | – |
| Dean Sheppard M.D. | Scientific Founder & Member of Scientific Advisory Board | – |
| Lily Cheung | Chief Human Resources Officer | 1973 |
| Tim Machajewski Ph.D. | Senior VP & Head of Research | – |
| Scott Peters | Senior Vice President of Finance | – |
| Daniel Park | Senior Vice President of Development Operations | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 11.08.2026 PLIANT THERAPEUTICS, INC. (PLRX): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 13.07.2026 PLIANT THERAPEUTICS, INC. (PLRX): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.