Planet Fitness Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das negative Eigenkapital von minus 483,4 Millionen US-Dollar sieht nach Rot aus, ist hier aber kein Substanzbefund: Es stammt nicht aus Verlusten, sondern aus Aktienrückkäufen, die gegen das aufgelaufene Defizit gebucht werden. Die Firma verdient seit Jahren Geld, deckt ihre Zinsen 3,6-fach, hielt zum 31. März 2026 alle Finanzauflagen ein, hat beide Kreditlinien ungezogen und liegt beim Altman-Z-Wert mit 3,64 im sicheren Bereich. Es gibt keinen Going-Concern-Hinweis und keinen Bilanzbruch. Grün ist es trotzdem nicht: Ohne jedes Eigenkapitalpolster muss jedes Jahr aus dem laufenden Geschäft finanziert werden, die Erlösquellen sind an Gläubiger verpfändet, und die entscheidende operative Frage ist offen — das Wachstum vergleichbarer Clubs hat sich im ersten Quartal 2026 von 6,1 auf 3,5 Prozent halbiert, während der Umsatzsprung aus einem Geräte-Austauschzyklus kam. Deshalb Gelb: belegte Ertragskraft, offene Wachstumsfrage, kein Puffer. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Planet Fitness ist ein hochprofitables Franchise-Geschäft ohne Bilanzpolster. Für das Modell sprechen 29,8 Prozent operative Marge, 220,3 Millionen US-Dollar Gewinn und 418,4 Millionen operativer Cashflow im Jahr 2025, eine Zinsdeckung von 3,6 und rund 750 zugesagte neue Clubs. Dagegen stehen ein Eigenkapital von minus 483,4 Millionen, 2.514,2 Millionen verbriefte und mit den Erlösquellen besicherte Schulden, 415,8 Millionen Verpflichtung aus den Steuervorteilsvereinbarungen und ein Kernwachstum, das sich im ersten Quartal 2026 von 6,1 auf 3,5 Prozent halbiert hat. Wer hier kauft, kauft einen Zahlungsstrom, keine Substanz. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell
Von 2.909 Clubs zum 31. März 2026 gehören 2.617 Franchisenehmern — Bau, Miete und Personal tragen andere. Das ergab 2025 eine operative Marge von 29,8 Prozent (394,7 von 1.324,1 Millionen US-Dollar) und wiederkehrende Lizenzgebühren von 314,6 Millionen. Mit 15 beziehungsweise 24,99 US-Dollar im Monat gegen einen Branchendurchschnitt von 69 US-Dollar (2024) steht die Marke am unteren Preisrand, wo Konsumflauten weniger wehtun.
Ertragskraft und Cashflow
Der Gewinn stieg drei Jahre in Folge: 147,0 Millionen US-Dollar (2023), 174,2 Millionen (2024), 220,3 Millionen (2025). Der operative Cashflow lag 2025 bei 418,4 Millionen gegen 163,7 Millionen Investitionen, im ersten Quartal 2026 bei 147,5 Millionen. Die Zinsen von 108,2 Millionen sind 3,6-fach durch das Betriebsergebnis gedeckt.
Bilanz und Kapitalstruktur
Zum 31. Dezember 2025 stand ein Eigenkapital von minus 483,4 Millionen US-Dollar in der Bilanz (31.12.2024: minus 215,4 Millionen), zum 31. März 2026 minus 482,8 Millionen. Ursache sind nicht Verluste, sondern Rückkäufe: allein 630,0 Millionen aus zwei beschleunigten Programmen (280,0 Millionen 2024, 350,0 Millionen 2025) wurden gegen das aufgelaufene Defizit von 1.107,4 Millionen gebucht. Es gibt damit keinerlei Substanzpuffer für schwache Jahre.
Verschuldung und Verpfändung
2.514,2 Millionen US-Dollar Anleihen laufen über eine Verbriefung, für die laut Geschäftsbericht der Großteil der inländischen Erlösquellen an insolvenzferne Zweckgesellschaften übertragen und verpfändet wurde. Alle Auflagen waren zum 31. März 2026 eingehalten und beide Kreditlinien über je 75 Millionen ungezogen — aber die Refinanzierungstermine ab Dezember 2029 sind kein Selbstläufer.
Kapitalverwendung
In drei Jahren flossen rund 925 Millionen US-Dollar in eigene Aktien: 125,0 Millionen (2023), 300,0 Millionen (2024), 500,0 Millionen (2025), dazu 50,0 Millionen im ersten Quartal 2026. Der Durchschnittspreis des Dezember-Programms lag bei 108,76 US-Dollar je Aktie, während der Börsenwert zum 24. Juli 2026 rund 52 US-Dollar je Aktie entsprach. 450,0 Millionen des Programms sind zum 31. März 2026 noch offen.
Wachstumsqualität
Das erste Quartal 2026 brachte 21,9 Prozent Umsatzplus — davon aber 34,3 von 60,6 Millionen US-Dollar aus dem Geräteverkauf an Franchisenehmer, einem Austauschzyklus. Das Wachstum vergleichbarer Clubs fiel systemweit von 6,1 auf 3,5 Prozent. Dem stehen rund 750 vertraglich zugesagte neue Clubs zum 31. März 2026 und ein Black-Card-Anteil von 66,5 Prozent gegenüber.
Zu beachten
Aufhänger war der hauseigene Aktien-Scanner: Planet Fitness steht in der US-Auswahl der Liste „Piotroski F-Score (7–9)“ mit einem F-Score von 7 von 9 (16 US-Treffer, Stand 26. Juli 2026). Am selben Tag stand die Aktie zusätzlich in acht weiteren Listen — darunter Qualitäts-Wachstum, GpA-Beschleunigung und KCF-Ranking auf der Fundamentalseite sowie Bullish Reversal Bar und Oops Reversal auf der Kursseite. Diese Listen werden täglich neu berechnet.
Alle Bewertungsangaben tragen den Datenstand 24. Juli 2026 und sind als Größenordnung zu lesen; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument. Der Kursanker von 108,76 US-Dollar ist kein Marktkurs, sondern der im Geschäftsbericht dokumentierte volumengewichtete Durchschnittspreis des Rückkaufprogramms vom Dezember 2025.
Kennzahlenfalle: Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 139 (Datenstand 24. Juli 2026) ist bei negativem Eigenkapital ohne Aussagekraft, ebenso die Eigenkapitalrendite. Belastbar sind hier nur Kennzahlen auf Ertrag, Cashflow oder Unternehmenswert.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. Juli 2026. Was sich seitdem bei PLNT geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 44,00 $ bis 112,00 $ · Letzter Kurs: 54,00 $ (Stand: 19. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 20.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Leisure
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Planet Fitness Inc PLNT | 4,2 | 19,5 | 11,5 | 58,8 | 32,5 | 12,1 | -50,2 |
| Amer Sports, Inc. AS | 20,5 | 42,5 | 17,8 | 58,2 | 16,5 | 26,7 | -4,8 |
| Hasbro Inc HAS | 13,4 | – | 11,4 | 63,8 | 27,6 | 13,7 | 21,4 |
| Life Time Group Holdings Inc LTH | 9,8 | 26,2 | 16,3 | 48,0 | 17,1 | 14,3 | 56,9 |
| Acushnet Holdings Corp GOLF | 5,2 | 31,4 | 15,9 | 47,5 | 17,5 | 4,1 | 15,6 |
| Mattel Inc MAT | 4,2 | 9,3 | 6,9 | 48,1 | -9,2 | -0,6 | -17,7 |
| YETI Holdings Inc YETI | 3,3 | 23,0 | 14,3 | 57,0 | 3,3 | 2,1 | 27,6 |
| OneSpaWorld Holdings Ltd OSW | 2,7 | 36,4 | 22,7 | 13,4 | 9,2 | 7,4 | 22,5 |
| Peloton Interactive Inc PTON | 2,4 | – | 15,5 | 52,0 | 9,5 | -7,8 | -30,2 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 4,2 | 26,2 | 15,5 | 52,0 | 16,5 | 7,4 | 15,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 378 | 116 | 22 | 0,50 | 109 | -131 | 1.001 |
| 2017 | 430 | 148 | 33 | 0,42 | 131 | -119 | 1.092 |
| 2018 | 573 | 184 | 88 | 1,00 | 184 | -375 | 1.353 |
| 2019 | 689 | 233 | 118 | 1,41 | 204 | -706 | 1.717 |
| 2020 | 407 | 60 | -15 | -0,19 | 31 | -706 | 1.850 |
| 2021 | 587 | 143 | 43 | 0,51 | 189 | -645 | 2.016 |
| 2022 | 937 | 230 | 99 | 1,18 | 240 | -199 | 2.855 |
| 2023 | 1.071 | 273 | 138 | 1,62 | 330 | -116 | 2.970 |
| 2024 | 1.182 | 324 | 172 | 2,00 | 344 | -215 | 3.070 |
| 2025 | 1.324 | 395 | 219 | 2,62 | 418 | -483 | 3.103 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,56 | 36,00 | 340 | 19,40 | 13,80 | 49 | 7 |
| 2025: Q1 | 0,50 | 26,10 | 277 | 11,50 | 15,10 | 134 | 109 |
| 2025: Q2 | 0,69 | 23,10 | 341 | 13,30 | 17,00 | 44 | 10 |
| 2025: Q3 | 0,70 | 41,70 | 330 | 13,00 | 17,80 | 132 | 77 |
| 2025: Q4 | 0,72 | 29,40 | 376 | 10,50 | 16,00 | 109 | 59 |
| 2026: Q1 | 0,65 | 30,30 | 337 | 21,90 | 15,30 | 148 | 122 |
| 2026: Q2 | – | – | 365 | 7,10 | 18,40 | 46 | 4 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 3,20 | 3,05 – 3,26 | 1.419 | 4,1 % | 18 |
| 31.12.2027 | 3,59 | 2,97 – 4,00 | 1.528 | 12,3 % | 18 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 4,8 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 261,7 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 4,24 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 419,9 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 52,2 % |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Künstliche Intelligenz kommt in den sechs geprüften Berichten ausschließlich als allgemeiner Risikohinweis vor („Übernahme oder Nichtübernahme“) — kein KI-Produkt, keine KI-Umsatzquelle und kein belegter operativer Einsatz im Franchise-, Club- oder Gerätegeschäft.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Our adoption or non-adoption of artificial intelligence could result in an adverse impact on our performance or reputation or otherwise result in liability."
Unsere Übernahme oder Nichtübernahme künstlicher Intelligenz könnte sich nachteilig auf unsere Leistung oder unseren Ruf auswirken oder anderweitig zu einer Haftung führen.
10-K · 2026-02-25 · Zum SEC-Bericht
„In light of the increased public interest and technological advancements in artificial intelligence and other similar technologies, our failure to efficiently incorporate such technologies into our business may result in the deterioration of our financial performance."
Angesichts des gestiegenen öffentlichen Interesses und der technologischen Fortschritte bei künstlicher Intelligenz und ähnlichen Technologien kann ein Versäumnis, solche Technologien wirksam in unser Geschäft einzubinden, zu einer Verschlechterung unserer Finanzlage führen.
10-K · 2026-02-25 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-K 2026-02-25 · 10-Q 2025-11-07 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-09 · 10-K 2025-02-25
Eingestuft am 26. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 12,2 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 8,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -0,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 31,3 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 82,6 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 23,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 4,3 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 563 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 14,1 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 14,9 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 7,4 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 14,6 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 17,1 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 6,2x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 74,4 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % 14,1 %
- Renditeerwartung > 10 % 24,2 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10. Aug 2026 | Spinelli Stephen JR | Director | Kauf | 10.000 | 49,28 | 492.800 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Planet Fitness, Inc. vergibt gemeinsam mit ihren Tochtergesellschaften Franchiselizenzen und betreibt Fitnesscenter unter der Marke Planet Fitness.
- Mitarbeiter
- 4.393
- Hauptsitz
- Hampton, NH
- Anschrift
- 4 Liberty Lane West, 03842 Hampton, United States
- Telefon
- 603 750 0001
- Website
- planetfitness.com
- Börsengang
- 06.08.2015
- ISIN
- US72703H1014
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Colleen Keating | CEO & Director | 1969 |
| William Bode | Chief Operating Officer | 1961 |
| Brian Povinelli | Chief Marketing Officer | 1970 |
| Jennifer Simmons | Chief Strategy Officer | 1970 |
| Sudhanshu Shekhar Priyadarshi | CFO & President of International | 1977 |
| Brian M. O'Donnell CPA | Senior VP & Chief Accounting Officer | 1979 |
| Paul Barber | Chief Information Officer | – |
| Stacey Caravella | Vice President of Investor Relations | – |
| Sarah E. Powell Esq. | General Counsel & Secretary | 1967 |
| McCall Gosselin | Chief Corporate Affairs Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 06.08.2026 Planet Fitness, Inc. (PLNT): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 19. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.