Opko Health Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Kein Befund macht eine baldige Insolvenz wahrscheinlich — die Liquidität reicht auf Sicht. Aber die Signale häufen sich auf der Risikoseite: schrumpfender Umsatz, chronische Verluste, verachtfachte Zinslast samt Verwässerung, verpfändete Lizenzströme, ein von einer Person kontrolliertes Haus und eine offene 246-Millionen-Steuerforderung. Wer hier investiert, kauft eine Wette auf Frost und die ModeX-Pipeline — nicht eine Ertragsmaschine. Entscheidend sind die nächsten Quartale: Cash-Burn, Umsatztrend und Pipeline-Fortschritt. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
OPKO Health ist keine Firma am Abgrund — die Kasse ist voll, Pfizer zahlt Lizenzen, ModeX bietet Pipeline-Optionalität. Zugleich dokumentieren die Berichte ein Unternehmen, das Jahr für Jahr schrumpft, außerhalb der Corona-Jahre nie profitabel war, seine Zinslast verachtfacht hat und sich über neue Aktien und verpfändete Lizenzströme finanziert — abgefedert von einem Kassenpolster aus Firmenverkäufen, das durch die operativen Verluste abschmilzt. Die Investmentthese ist am Ende eine Wette auf eine Person und eine Pipeline. Keine Anlageberatung.
Liquidität & Substanz
382,7 Millionen US-Dollar Kasse (inkl. gebundener Mittel) Ende 2025, 355,6 Millionen zum 31. März 2026 — kein Going-Concern-Vermerk, keine akute Zahlungsunfähigkeit. Dazu ein verlässlicher Ertragsanker in der Pfizer-Gewinnbeteiligung an NGENLA (31,9 Millionen 2025) und das etablierte Rayaldee. Der Haken: Das Polster stammt aus Firmenverkäufen, nicht aus dem laufenden Geschäft.
Umsatzentwicklung
Der Gesamtumsatz fiel von 863,5 (2023) über 713,1 (2024) auf 606,9 Millionen US-Dollar (2025) — rund 30 Prozent in zwei Jahren, verstärkt durch die BioReference-Verkäufe. Auch das Bleibende wächst nicht: Diagnostik 2025 minus 23 Prozent, Pharma plus 2 Prozent, erstes Quartal 2026 erneut minus 17 Prozent. Ein Konzern, der planmäßig kleiner wird.
Profitabilität
Außer in den Corona-Testjahren 2020/2021 laut Geschäftsbericht „historisch nicht profitabel“. 2025 Nettoverlust von 225,7 Millionen US-Dollar (mehr als 2023), operativer Mittelabfluss von 178,5 Millionen. Der Konzern finanziert sich seit Jahren über Verkäufe, Anleihen und Kapitalerhöhungen.
Bilanz & Verwässerung
Zinsaufwand von 13,5 (2023) auf 108,5 Millionen US-Dollar (2025) verachtfacht; Anleihe-Umtausch 2025 mit 121,4 Millionen neuen Aktien (Ø Aktienzahl 694 → 751 Millionen). Die 2044-Anleihe über 250 Millionen (SOFR plus 7,5 Prozentpunkte) ist mit den Pfizer-Lizenzströmen besichert — der verlässlichste Cashflow ist verpfändet.
Governance & Klumpenrisiko
Von einer Person geprägt: Frost 33,15 Prozent, Insider zusammen 49,61 Prozent; der Bericht warnt selbst vor blockiertem Kontrollwechsel. Dazu Geschäfte mit Frost-nahen Firmen, eine offene israelische Steuerforderung über rund 246 Millionen US-Dollar und eine Leerverkaufs-Wette über 11,7 Prozent des Streubesitzes.
Zu beachten
Der Altman-Z-Score (rund 2,0) liegt in der Grauzone, der Piotroski-Bilanzscore bei 4 von 9 (eher schwach); beide sind Kennzahlen-Frühwarnungen, kein Urteil über eine tatsächliche Insolvenz.
Das Kassenpolster (382,7 Millionen US-Dollar Ende 2025) enthält gebundene („restricted“) Mittel und stammt überwiegend aus den BioReference-Verkäufen an Labcorp 2024/2025, nicht aus dem operativen Geschäft.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Anfang Juli 2026 (rund 1,50 US-Dollar, etwa 755 Millionen Aktien); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei OPK geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,10 $ bis 1,70 $ · Letzter Kurs: 1,40 $ (Stand: 7. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Diagnostics & Research
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Opko Health Inc OPK | 1,0 | – | 23,1 | 19,5 | – | -14,9 | 0,6 |
| Thermo Fisher Scientific Inc TMO | 243,3 | 37,1 | 23,6 | 41,0 | 17,9 | 3,9 | 23,2 |
| Danaher Corporation DHR | 154,3 | 43,0 | 23,5 | 58,8 | 22,9 | 2,9 | 5,4 |
| Natera Inc NTRA | 57,0 | – | -26,8 | 65,2 | -12,4 | 35,9 | 134,7 |
| Agilent Technologies Inc A | 47,9 | 33,5 | 24,0 | 53,7 | 23,7 | 6,7 | 23,0 |
| IQVIA Holdings Inc IQV | 43,3 | 32,5 | 16,5 | 33,0 | 13,6 | 5,9 | 28,5 |
| Waters Corporation WAT | 42,8 | 54,2 | 47,8 | 56,3 | 2,8 | 7,0 | 37,0 |
| Illumina Inc ILMN | 40,5 | 47,7 | 28,0 | 67,9 | 18,3 | -0,8 | 177,0 |
| IDEXX Laboratories Inc IDXX | 40,3 | 37,7 | 26,0 | 62,5 | 31,8 | 10,4 | -19,2 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,3 | 37,7 | 23,6 | 56,3 | 18,1 | 5,9 | 23,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 1.222 | -73 | -48 | -0,10 | 32 | 2.092 | 2.767 |
| 2017 | 966 | -276 | -305 | -0,55 | -92 | 1.844 | 2.590 |
| 2018 | 990 | -171 | -153 | -0,27 | -109 | 1.791 | 2.451 |
| 2019 | 902 | -274 | -315 | -0,53 | -173 | 1.615 | 2.309 |
| 2020 | 1.435 | 58 | 31 | 0,05 | 39 | 1.672 | 2.473 |
| 2021 | 1.775 | 19 | -30 | -0,05 | 38 | 1.685 | 2.400 |
| 2022 | 1.004 | -226 | -328 | -0,46 | -95 | 1.562 | 2.167 |
| 2023 | 864 | -157 | -189 | -0,25 | -28 | 1.389 | 2.012 |
| 2024 | 713 | -152 | -53 | -0,08 | -183 | 1.365 | 2.200 |
| 2025 | 607 | -219 | -226 | -0,30 | -179 | 1.268 | 1.932 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,02 | – | 184 | 1,00 | 7,60 | -44 | -50 |
| 2025: Q1 | -0,10 | – | 150 | -13,70 | -45,10 | -35 | -38 |
| 2025: Q2 | -0,19 | – | 157 | -13,90 | -94,70 | -83 | -87 |
| 2025: Q3 | 0,03 | -22,50 | 152 | -12,60 | 14,30 | -35 | -38 |
| 2025: Q4 | -0,04 | -302,00 | 148 | -19,20 | -21,10 | -26 | -29 |
| 2026: Q1 | -0,07 | – | 124 | -17,20 | -44,20 | -19 | -21 |
| 2026: Q2 | -0,01 | 94,70 | 164 | 4,30 | -5,10 | -44 | -44 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 7 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,22 | -0,22 – -0,22 | 570 | – | 1 |
| 31.12.2027 | -0,28 | -0,29 – -0,26 | 589 | -25,0 % | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 13.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) 2025 (eingereicht 26.02.2026) und 2024 (03.03.2025) sowie die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q, bis 31.03.2026). In den ausgewerteten SEC-Filings von OPKO Health findet sich kein wesentlicher KI-Bezug: keine KI-Umsatzquelle (das Geschäft besteht aus Wachstumshormon NGENLA über Pfizer, Rayaldee, der Biotech-Pipeline ModeX sowie dem Labor BioReference), kein dokumentierter operativer KI-Einsatz und kein konkretes KI-Geschäftsrisiko für das eigene Modell. Die einzige Erwähnung von „artificial intelligence“ steht in der Cybersecurity-Darstellung (Item 1C) des 10-K 2025 als generische Floskel, wonach Angreifer KI nutzen könnten, um Cyberattacken wirksamer zu machen — laut Kriterienkatalog kein Bedroht-Beleg (Boilerplate-Risk-Floskel ohne konkreten Bezug zum Geschäftsmodell). Nach der Vorrang-Regel (verkauft > bedroht > nutzt > neutral) bleibt es damit dokumentiert bei „neutral“. Die vier jüngsten 10-Q enthalten gar keine KI-Treffer.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Such attacks also may be further enhanced in frequency or effectiveness through threat actors' use of artificial intelligence ("AI")."
Solche Angriffe können zudem in Häufigkeit oder Wirksamkeit durch den Einsatz künstlicher Intelligenz („KI“) durch die Angreifer verstärkt werden.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
„As with many innovations, AI presents risks, challenges, and unintended consequences that could affect its adoption, and therefore our business. AI algorithms and training methodologies may be flawed, ineffective or inadequate."
Wie bei vielen Innovationen birgt KI Risiken, Herausforderungen und unbeabsichtigte Folgen, die ihre Verbreitung und damit unser Geschäft beeinflussen könnten. KI-Algorithmen und Trainingsmethoden können fehlerhaft, unwirksam oder unzureichend sein.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-04-28 · 10-Q 2025-10-29 · 10-Q 2025-07-31 · 10-Q 2025-05-01 · 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-03-03
Eingestuft am 13. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -15,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 5,6 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,5 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -46,3 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 21,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 25,1 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 78 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -12,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 49,5 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
0/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -7,5 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -1,5 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -1,5 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 2
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -84,4 %
- ROCE > 15 % -12,3 %
- Renditeerwartung > 10 % -18,4 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24. Jul 2026 | Logal Adam | Sr. Vice President, CFO | Sonstige | 53.266 | 1,22 | 64.985 |
| 24. Jul 2026 | Rubin Steven D | Executive VP-Administration | Sonstige | 53.266 | 1,22 | 64.985 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
OPKO Health, Inc. ist ein Gesundheitsunternehmen in den USA, Irland, Chile, Spanien, Israel, Mexiko und international.
- Mitarbeiter
- 2.275
- Hauptsitz
- Miami, FL
- Anschrift
- 4400 Biscayne Boulevard, 33137 Miami, United States
- Telefon
- 305 575 4100
- Website
- opko.com
- Börsengang
- 02.11.1995
- ISIN
- US68375N1037
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Phillip Frost M.D., Ph.D. | Chairman of the Board & CEO | 1936 |
| Jane H. Hsiao M.B.A., Ph.D. | Vice Chairman of the Board & Chief Technical Officer | 1947 |
| Elias Adam Zerhouni M.D. | President & Vice Chairman of the Board | 1951 |
| Adam E. Logal | Senior VP, CFO, Chief Accounting Officer & Treasurer | 1978 |
| Steven D. Rubin Esq., J.D. | Executive VP of Administration & Director | 1960 |
| Akhtar Ashfaq FACP, FASN, M.D. | Senior Vice President of Clinical Research & Development and Medical Affairs - Opko Renal | – |
| Gary J. Nabel M.D., Ph.D. | Chief Innovation Officer & Director | 1954 |
| Giovanni Abbadessa M.D., Ph.D. | Chief Medical Officer of ModeX | – |
| John R. Mascola M.D. | Chief Scientific Officer of ModeX | – |
| Gene Yau | Head of Business Development | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 02.10.2026 OPKO HEALTH, INC. (OPK): Other Events SEC ↗
- 14.08.2026 OPKO HEALTH, INC. (OPK): Entry into a Material Definitive Agreement; Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 27.07.2026 OPKO HEALTH, INC. (OPK): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 7. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.