Nautilus Biotechnology, Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb steht hier für eine offene operative Frage, nicht für eine Kursmeinung. Ein Substanzrisiko im Sinne unserer Ampel ist zum 30. Juni 2026 nicht belegt: keine Bankschulden, positives Eigenkapital, kein Hinweis auf Zweifel am Fortbestand, und die Kasse reicht nach Firmenangabe bis Ende 2027, vom 30. Juni 2026 aus gerechnet also sechs Quartale. Offen ist dafür fast alles, was das Geschäft ausmacht: Der Erfolg hängt an einem einzigen Gerät, das noch nicht verkauft wird, dessen Starttermin seit 2021 sechsmal geändert wurde und dessen größte Anwendung derzeit keinen Termin hat. Bis dahin verliert die Firma rund 60 Millionen Dollar im Jahr und wird nach eigener Aussage neues Geld brauchen; das Programm dafür liegt bereit. Ob die Aktie zu 1,96 Dollar (2. Oktober 2026) ein vernünftiger Preis für diese Wette ist, beantwortet diese Einstufung nicht. Die Entscheidung liegt bei dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Nautilus Biotechnology hat einen eigenständigen technischen Ansatz, eine Kasse ohne Bankschulden und hat seine Aktionäre bisher kaum verwässert. Dem stehen sieben Starttermine seit 2021, von denen bisher keiner gehalten wurde, ein großes Versprechen ohne Termin, Verluste von rund 60 Mio. USD je Jahr und ein Programm für neue Aktien gegenüber, das rund die Hälfte des Börsenwerts ausmacht. Keine Anlageberatung.
Technik
Eigenständiger Ansatz: Proteine werden einzeln und unversehrt gezählt (drei Durchflusszellen, in Prototypen laut Firma rund 10 Mrd. Landeplätze); erster zahlender Messdienst und Forschungszuschuss im 2. Quartal 2026.
Bilanz
129,2 Mio. USD Kasse und Wertpapiere, keine Bankschulden (30.06.2026); Aktienzahl seit Ende 2022 nur +1,9 %.
Zeitplan
Sieben Starttermine seit 2021, bisher keiner gehalten (Ende 2023/Anfang 2024 → Mitte 2024 → 2024 → 2025 → Ende 2025 → Ende 2026 → Anfang 2027, Auslieferung ab Mitte 2027); Broadscale-Test laut 10-Q vom 28.07.2026 nicht 2027, ohne neuen Termin.
Kasse gegen Kalender
Reichweite laut Firma bis Ende 2027, Auslieferung ab Mitte 2027; laut 10-Q sind erhebliche zusätzliche Mittel nötig.
Verwässerung
Verkaufsprogramm über bis zu 125 Mio. USD seit 18.09.2026 startklar — zum Kurs von 1,96 USD (02.10.2026) rund 63,8 Mio. neue Aktien (+50 %), rund die Hälfte des Börsenwerts.
Aktionäre
Gründer zusammen rund 32 % (20.04.2026); Andreessen Horowitz von 13,9 % auf 4,9 % (09.09.2026) abgebaut.
Zu beachten
Fassung vom 3. Oktober 2026 auf Basis der Geschäftsberichte 10-K 2021 bis 2025, aller Quartalsberichte 10-Q seit August 2021 (für die Starttermine), vor allem zum 31.03.2026 und 30.06.2026 (jüngster Periodenbericht, eingereicht am 28.07.2026), der Ergebnismitteilungen vom 26.02. und 28.07.2026, der Pflichtmeldung 8-K und des Prospekts 424B5 zum Verkaufsprogramm (11. und 18.09.2026) sowie aller SEC-Meldungen bis 18.09.2026. Anlass war der Reddit-Hype-Scanner Anfang Oktober 2026, kein Treffer im Kennzahlen-Scanner.
Nicht zu verwechseln: Nautilus Biotechnology (NAUT) ist nicht der Fitnessgeräte-Hersteller Nautilus Inc.; der frühere Name in der SEC-Datenbank, ARYA Sciences Acquisition Corp III, gehört zur Börsenhülle von 2021. Börsenwert, Unternehmenswert und Kennzahlen sind selbst berechnet; der Börsenwert aus Fundamentaldaten (199,8 Mio. USD) beruhte auf dem Schlusskurs vom 1. Oktober 2026 (1,57 USD) und wurde nicht verwendet.
Kursanker ist der Schlusskurs von 1,96 US-Dollar am 02.10.2026 (Quelle: Fundamentaldaten); am 25.09.2026 hatte er bei 0,963 US-Dollar gelegen, laut Prospekt am 16.09.2026 bei 0,9721 US-Dollar. Die Starttermine sind wörtlich den 21 Geschäfts- und Quartalsberichten von August 2021 bis Juli 2026 entnommen; bis zum Quartalsbericht Q1 2024 nannte die Terminangabe die „broad commercialization“ (ab dem Quartalsbericht Q2 2022 als „broad commercialization and launch“), ab dem Quartalsbericht Q2 2024 (30.07.2024) nur noch den „launch“ der Plattform mit breiter Markteinführung „thereafter“, ab dem Geschäftsbericht 2025 von einer „commercial launch“ mit Vorbestellungen und Installation der Geräte beim Kunden, ab dem Quartalsbericht vom 28.07.2026 mit Vorbestellungen und Auslieferung („instrument shipments“).
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 3. Oktober 2026. Was sich seitdem bei NAUT geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 0,851 $ bis 4,00 $ · Letzter Kurs: 1,90 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nautilus Biotechnology, Inc. NAUT | 0,2 | – | -2,0 | 92,1 | -8.296,3 | – | 111,8 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,3 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Moderna Inc MRNA | 80,6 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 75,5 | 18,3 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,2 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,2 | 30,6 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,2 | 32,8 | 19,2 | 59,1 | 20,7 | 7,3 | 23,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | – | -112 | 627 | 87,17 | -238 | 5 | 146 |
| 2019 | – | -10 | -10 | -1,59 | -10 | 18 | 19 |
| 2020 | 0 | -16 | -16 | -0,47 | -14 | -30 | 85 |
| 2021 | 0 | -51 | -50 | -0,60 | -39 | 364 | 398 |
| 2022 | 0 | -64 | -58 | -0,46 | -46 | 315 | 350 |
| 2023 | 0 | -76 | -64 | -0,51 | -52 | 265 | 306 |
| 2024 | 0 | -81 | -71 | -0,56 | -59 | 209 | 243 |
| 2025 | 0 | -67 | -59 | -0,47 | -51 | 157 | 191 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q3 | -0,13 | 0,00 | 0 | – | – | -13 | -14 |
| 2024: Q4 | -0,14 | 0,00 | 0 | – | – | -14 | -15 |
| 2025: Q1 | -0,13 | 13,30 | 0 | – | – | -14 | -14 |
| 2025: Q2 | -0,12 | 14,30 | 0 | – | – | -13 | -14 |
| 2025: Q3 | -0,11 | 15,40 | 0 | – | – | -11 | -12 |
| 2025: Q4 | -0,11 | 21,40 | 0 | – | – | -12 | -13 |
| 2026: Q1 | -0,12 | 7,70 | 0 | – | – | -13 | -14 |
| 2026: Q2 | -0,11 | 8,30 | 0 | – | -7.615,30 | -14 | -14 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 7 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,51 | -0,53 – -0,48 | 1 | – | 4 |
| 31.12.2027 | -0,52 | -0,63 – -0,41 | 5 | – | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Geprüft am 03.10.2026 gegen die Geschäftsberichte (10-K) 2025 (eingereicht 26.02.2026) und 2024 (27.02.2025) sowie die Quartalsberichte (10-Q) zum 30.06.2026, 31.03.2026, 30.09.2025 und 30.06.2025: Nautilus baut maschinelles Lernen fest in seine Analyseplattform Voyager ein — eine eigene Software auf Basis maschinellen Lernens soll aus den Rohdaten des Geräts Proteine erkennen und zählen, geplant als Cloud-Dienst. Umsatz mit einem KI-Produkt gibt es aber nicht: Das Gerät ist noch nicht auf dem Markt, der erste Umsatz von 0,19 Mio. US-Dollar im zweiten Quartal 2026 stammt aus einem Forschungszuschuss und einem Analyse-Dienst im Vorab-Programm. Die KI-Passagen im Risikoteil sind allgemeine Klauseln ohne konkrete Bedrohung des Geschäftsmodells. Nach dem Kriterienkatalog daher „nutzt“.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Among the most unique aspects of the Nautilus Voyager platform we believe is the integration of a proprietary machine learning-based protein quantification analysis software engineered to work with the type of data our system generates."
Zu den einzigartigsten Merkmalen der Nautilus-Voyager-Plattform zählt unserer Ansicht nach die Einbindung einer eigenen, auf maschinellem Lernen beruhenden Software zur Proteinquantifizierung, die für die Art von Daten entwickelt wurde, die unser System erzeugt.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
„Our software is expected to be a SaaS based service, utilizing Nautilus’ machine learning computational algorithms required to identify and quantify the proteins or proteoforms present in a sample run on the system."
Unsere Software soll ein Dienst aus der Cloud (Software as a Service) werden, der die Rechenverfahren des maschinellen Lernens von Nautilus nutzt, die nötig sind, um die Proteine oder Proteinvarianten in einer auf dem System gemessenen Probe zu erkennen und zu zählen.
10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht
„The Nautilus Voyager platform integrates nanofabricated protein arrays, affinity reagent probing, advanced optics and fluidics, and machine learning–based analysis into an end-to-end workflow inclusive of instrumentation, consumables, and software."
Die Nautilus-Voyager-Plattform verbindet nanogefertigte Protein-Trägerflächen, das Abtasten mit Bindungssonden, moderne Optik und Mikrofluidik sowie eine Auswertung auf Basis maschinellen Lernens zu einem durchgängigen Arbeitsablauf aus Gerät, Verbrauchsmaterial und Software.
10-Q · 2026-07-28 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-07-28 · 10-Q 2026-04-28 · 10-Q 2025-10-28 · 10-Q 2025-07-31 · 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-02-27
Eingestuft am 3. Oktober 2026 · So entsteht die Einstufung
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -37,6 %
- ROCE > 15 % -36,5 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Nautilus Biotechnology, Inc., a development stage life sciences company, engages in creating a platform technology for quantifying and unlocking the complexity of the proteome in the United States. The company develops Nautilus Voyager Platform, which includes an end-to-end solution comprising instruments, reagents, consumables, and software analysis. It also provides nautilus voyager instrument, a high-resolution optical imaging system with integrated fluidics and liquid handling sub-system to deposit protein libraries onto a flow cell and to process labeled multi-affinity reagent binding and imaging cycles rapidly to decode and quantify the proteins present in biological samples. In addition, the company offers single-molecule library preparation kits, flow cells, affinity reagents, and instrument run buffers to perform multi-cycle analysis runs. It has a research collaboration agreement Genentech, Buck Institute, Allen Institute, Cornell University and the Qatar Foundation, and Michael J. Fox Foundation. Nautilus Biotechnology, Inc. was founded in 2016 and is headquartered in Seattle, Washington.
- Mitarbeiter
- 127
- Hauptsitz
- Seattle, WA
- Anschrift
- 2701 Eastlake Avenue East, 98102 Seattle, United States
- Telefon
- 206 333 2001
- Website
- nautilus.bio
- Börsengang
- 10.06.2021
- ISIN
- US63909J1088
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Sujal M. Patel | Co-Founder, CEO, President, Secretary & Director | 1975 |
| Parag Mallick Ph.D. | Co-Founder, Chief Scientist & Director | 1978 |
| Anna Mowry | CFO & Treasurer | 1983 |
| Matthew B. Murphy ESQ. | General Counsel | 1965 |
| Amber Faust | Vice President of Global Sales | – |
| Jamie Rose Kuhar Ph.D. | Vice President of Marketing | – |
| Gwen E. Weld | Chief People Officer | 1958 |
| Subra Sankar Ph.D. | Senior Vice President of Product Development | 1960 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 11.09.2026 Nautilus Biotechnology, Inc. (NAUT): Entry into a Material Definitive Agreement; Termination of a Material Definitive Agreement; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.