LEIFRAS Co., Ltd. (LFS)
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Leifras bringt japanischen Grundschülern Fußball, Baseball und Basketball bei: 70.688 aktive Mitglieder an rund 4.500 Standorten, seit Jahren profitabel, im Bilanzqualitäts-Test mit dem Bestwert von 9 von 9 Punkten. Im Jahresbericht für 2025, eingereicht am 8. April 2026, stehen aber auch drei unbehobene Mängel der internen Kontrolle, ein Behördenverfahren mit möglicher 40-Prozent-Strafe und ein Absatz über Filialen, Franchise-Standorte und Verteilzentren, die es bei einem Sportschulbetreiber gar nicht gibt. Sympathie ersetzt keinen Prüfbericht — deshalb lesen wir hier den Jahresbericht und nicht den Werbeprospekt.
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Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
Nutzt KILeifras verkauft keine KI, setzt sie aber nach eigener Darstellung im Jahresbericht selbst ein — zur Steigerung der betrieblichen Effizienz, für datengestütztes Bewerber-Screening und die Automatisierung von Verwaltungsaufgaben —, und wertet den KI-Boom ausdrücklich als Rückenwind für seine von Menschen erbrachten Sportkurse.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We use artificial intelligence (“AI”) to improve operational efficiency."
Wir setzen künstliche Intelligenz („KI“) ein, um die betriebliche Effizienz zu verbessern.
„By using AI and systemization to create operational efficiency, we reinvest resources into people, allowing our instructors to focus on what only humans can provide: empathy, passion, and on-site judgment when interacting with children."
Indem wir mit KI und Systematisierung betriebliche Effizienz schaffen, investieren wir Mittel wieder in Menschen und ermöglichen unseren Trainern, sich auf das zu konzentrieren, was nur Menschen leisten können: Einfühlungsvermögen, Leidenschaft und Urteilsvermögen vor Ort im Umgang mit Kindern.
„As artificial intelligence (“AI”) and digital technologies advance, the relative value of human-centered services continues to rise."
Mit dem Fortschritt künstlicher Intelligenz („KI“) und digitaler Technologien steigt der relative Wert von Dienstleistungen, die den Menschen in den Mittelpunkt stellen, weiter an.
„We plan to also promote operational efficiency using AI and other technologies, creating an environment where employees can focus on core tasks such as coaching and customer service, thereby increasing productivity across the entire group."
Wir planen außerdem, die betriebliche Effizienz mithilfe von KI und anderen Technologien zu steigern und ein Umfeld zu schaffen, in dem sich die Mitarbeiter auf Kernaufgaben wie Training und Kundenbetreuung konzentrieren können, wodurch die Produktivität in der gesamten Gruppe steigt.
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-04-08 · 424B4 2025-10-10 · 6-K 2026-06-18 · 6-K 2026-04-08 · 6-K 2026-03-12 · 6-K 2025-12-18 · 6-K 2025-10-30
Eingestuft am 1. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. JPY) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. JPY) | FCF (Mio. JPY) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | – | – | 5.023 | 10,40 | 0,90 | -223 | -235 |
| 2024: Q4 | – | – | 5.836 | 20,70 | 6,80 | 436 | 432 |
| 2025: Q2 | 15,08 | – | 5.311 | 5,70 | 1,00 | 303 | 262 |
| 2025: Q3 | 2,16 | – | 3.067 | 15,70 | 5,60 | 14 | 13 |
| 2025: Q4 | 0,05 | – | 3.172 | -45,60 | 6,80 | 156 | 155 |
| 2026: Q1 | 0,03 | – | 2.954 | 10,00 | 4,20 | -141 | -147 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Profitabel in allen drei berichteten Jahren (Nettogewinn 245,3 / 418,6 / 438,5 Mio. Yen für 2023 bis 2025), operativer Cashflow durchgehend positiv (2025: +468.296.003 Yen), freier Mittelzufluss +414.797.788 Yen, Nettoliquidität rund 2,19 Mrd. Yen und Zinsdeckung 38 zum 31.12.2025. Der Piotroski-Bilanztest steht bei 9 von 9 Punkten (Datenstand 01.08.2026).
Das Management stuft die eigenen Offenlegungskontrollen zum 31.12.2025 als nicht wirksam ein — drei wesentliche Mängel (US-Bilanzwissen, Kontrollen für komplexe Vorgänge, IT-Kontrollen), sämtlich unbehoben, ohne externe Prüferbestätigung. Im Jahresbericht selbst stehen ein Mittelverwendungs-Absatz über Filialen und Verteilzentren, die es nicht gibt, drei widersprüchliche Standort- und Mitgliederzahlen und 2,64 Mio. US-Dollar zugleich als Kosten und als Nettoerlös.
Die Mitgliederzahl stagnierte 2025 bei 0,0 Prozent (70.663 gegenüber 70.688) und fiel im ersten Quartal 2026 um 2,5 Prozent, bei 19.311 Austritten und einer Verweildauer von 1,84 Jahren. Das Wachstum kam aus höheren Beiträgen (Umsatz je Kopf +5,5 %) — obwohl zum 31.12.2025 nur 29,7 Prozent der Unterrichtsstunden voll ausgelastet waren.
Das Sozialgeschäft steuerte 2025 rund 27 Prozent des Umsatzes bei und steigerte sein Segmentergebnis von 16,1 (2023) auf 469,1 Mio. Yen; getragen wird das von der staatlichen Reformphase 2026 bis 2031 (8,2 Mrd. Yen Nachtragshaushalt 2025, 5,7 Mrd. Haushaltsentwurf 2026). Die Kehrseite steht im selben Bericht: Der 2,3-Mrd.-Yen-Auftrag der Japan Sports Agency lief am 31.03.2025 aus und wurde nicht verlängert.
Der Hinweisbescheid der Stadt Hakodate vom Oktober 2024 betraf vier Einrichtungen in Hokkaido; möglich gewesen wären eine 40-Prozent-Strafe und der Entzug beziehungsweise die Aussetzung der Betreiberzulassungen. Die Rückzahlungen wurden 2025 vollständig geleistet (Rest 0,6 Mio. Yen im Januar 2026), doch das Risiko sitzt genau in dem Geschäftsfeld, das 2026 durch drei Zukäufe ausgebaut wurde.
Gründer Kiyotaka Ito hält 50,37 Prozent, alle Organe zusammen 52,32 Prozent (08.04.2026) — starker Interessengleichlauf, zugleich Mehrheitskontrolle als „controlled company“ nach Nasdaq-Regel 5615(c) und kein Anwesenheitsquorum für einfache Beschlüsse. Nur 2.172.020 Aktien (8,30 %) existieren als ADS, im Register stehen 229 Aktionäre, keiner in den USA; seit Gründung wurde keine Dividende gezahlt.
LEIFRAS Co., Ltd. ist ein kleines, seit Jahren profitables und schuldenarmes Unternehmen: 11,73 Milliarden Yen Umsatz im Geschäftsjahr 2025 (+13,5 %), 627,4 Millionen Yen Betriebsergebnis (+20,7 %), durchgehend positiver operativer Cashflow, rund 2,19 Milliarden Yen Nettoliquidität zum 31. Dezember 2025 und der Bestwert von 9 von 9 Punkten im Piotroski-Bilanztest. Im selben Jahresbericht (20-F, eingereicht am 8. April 2026) stufen die Verfasser ihre eigenen Offenlegungskontrollen jedoch als nicht wirksam ein — drei Mängel, keiner behoben —, beschreiben im Absatz zur Mittelverwendung ein völlig fremdes Geschäft mit Filialen und Verteilzentren, behaupten eine „stetige Wachstumsrate“ der Mitglieder, die tatsächlich bei 0,0 Prozent lag, und nennen ein Behördenverfahren, in dem eine 40-Prozent-Strafe und der Entzug der Betreiberzulassung möglich gewesen wären. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam Leifras über unseren Reddit-Hype-Scanner (Aufmerksamkeitssignal aus sozialen Netzwerken, Datenstand 01.08.2026). Die Gegenprobe mit dem hauseigenen Aktien-Scanner stützte das Signal ungewöhnlich klar: Piotroski 9 von 9, Eigenkapitalrendite 29,2 %, KGV 19,8, Kurs-Buchwert 4,74, Eigenkapitalquote 39,5 %, Zinsdeckung 38, Insider-Anteil 52,3 % (alle Datenstand 01.08.2026).
- Aktualitäts-Gate: Jüngster ausgewerteter Periodenabschluss ist die Zwischenmitteilung (6-K) vom 18.06.2026 zum Stichtag 31.03.2026, ungeprüft. Alle Pflichtmeldungen bis zum 01.07.2026 wurden durchgesehen; die jüngste betrifft den Vollzug der SWIFT-JAPAN-Übernahme. Leifras ist Foreign Private Issuer — es existieren weder ein Geschäftsbericht noch Quartalsberichte US-amerikanischer Bauart, sondern nur der Jahresbericht 20-F und Zwischenmitteilungen 6-K.
- Börsenwert-Gegenprobe: 26.160.619 Aktien (Stand 08.04.2026, seither keine Kapitalmaßnahme — alle drei Zukäufe wurden bar bezahlt) × 2,38 US-Dollar = 62,3 Mio. US-Dollar. Das deckt sich exakt mit dem Feed-Wert von rund 62 Mio. US-Dollar (Datenstand 01.08.2026), Abweichung 0 Prozent.
- Währungshinweis: Sämtliche Abschlusszahlen stehen in Yen, die Aktie notiert in US-Dollar, eine dokumentierte Währungsabsicherung gibt es nicht. Umrechnungen in dieser Analyse folgen dem im Jahresbericht selbst genannten Kurs von 1 US-Dollar = 156,80 Yen; die Zwischenmitteilung zum ersten Quartal 2026 nennt 159,08 Yen.
- Die Ampel bewertet das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Ob 2,38 US-Dollar (Datenstand 01.08.2026) günstig oder teuer sind, entscheiden Bewertungskennzahlen (KGV rund 20, Kurs-Umsatz rund 0,8) und Scanner — nicht diese Ampel. Ein Analysten-Konsens liegt für LFS nicht vor.
Über das Unternehmen
Leifras Co., Ltd. operates as a sports and social business company in Japan. It operates through two segments, Sports School Business and Social Business segments. The company focuses on providing services related to the operation of sports schools and organization of events for children; selling of sports equipment; managing extracurricular activities in elementary and junior high schools; offering sports therapy for children with developmental disabilities; and providing health exercise guidance for the elderly. It is also involved in the management and operation of sports clubs, sports classes, and cultural classes; extracurricular activities in elementary and junior high schools; sports and healthcare facility management; travel business; and management of after-school childcare facilities. The company's sports schools offer soccer, baseball, basketball, track and field, general beginner sports, rhythmic karate, kendo, tennis, girls' sports, volleyball, cheer dance, dance, and table tennis, as well as multi-discipline sports programs. Leifras Co., Ltd. has a strategic alliance with H & R Produce Distributors Inc. Leifras Co., Ltd. was incorporated in 2001 and is headquartered in Shibuya, Japan.
| Börsengang | 2025 |
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Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 1. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.