Legacy Education Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Rot, weil zwei belegte Substanzbefunde zusammenkommen. Erstens erklärt das Management im Geschäftsbericht für 2025 die interne Kontrolle über die Rechnungslegung zum 30.06.2025 selbst für nicht wirksam, benennt weder die Schwachstelle noch einen Sanierungsplan, stuft die Offenlegungskontrollen im selben Kapitel als wirksam ein und ist als aufstrebendes Wachstumsunternehmen von der unabhängigen Prüfung dieser Kontrolle befreit — ein dokumentierter Bruch im Kontrollgefüge, das die Verlässlichkeit aller übrigen Zahlen trägt. Zweitens hängt der Fortbestand des Geschäfts an einer einzigen Gegenpartei: Ohne die Zulassung zu den US-Bundesstudienhilfen bricht der Umsatz weg, die größte Schule schöpft die 90-Prozent-Grenze zu 86,82 Prozent aus, die Zulassung der beiden größten Schulen läuft am 30.09.2026 aus, und zwei Schulen arbeiten unter monatlich verlängerten vorläufigen Vereinbarungen. Ausdrücklich nicht der Grund für Rot sind der Kurs, die Bewertung oder das gebremste Wachstum — das sind Preis- und Tempoargumente, keine Substanzargumente. Für Gelb spräche die im Übrigen gesunde Lage: kein Fortführungshinweis, positives Eigenkapital von 49,52 Millionen US-Dollar, 21,68 Millionen Kasse, fast keine Schulden, Composite Score 3,0 und drei profitable Jahre in Folge. Wo die Befundlage zwischen zwei Stufen liegt, gilt die vorsichtigere.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Legacy Education ist ein echtes, profitables Ausbildungsunternehmen mit wachsender Studentenzahl, sauberer Bilanz und strukturell nachgefragten Programmen. Die Berichte an die US-Börsenaufsicht zeigen aber drei Befunde, die schwerer wiegen als die Wachstumsrate: eine vom Management selbst als nicht wirksam bezeichnete interne Kontrolle über die Rechnungslegung ohne genannte Ursache, die existenzielle Abhängigkeit von einer Behördenzulassung, deren Grenzwert die größte Schule zu 86,82 von 90 Prozent ausschöpft, und einen Gewinn, von dem zuletzt nur noch rund 40 Prozent als echtes Geld ankamen. Vom Umsatzplus von 29,7 Prozent blieben beim Aktionär 2,0 Prozent. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell & Nachfrage
Vier Berufsfachschulen in Kalifornien mit 3.550 Studenten zum 31.03.2026 (nach 2.187 zum 30.06.2024), Schwerpunkt Pflege- und Gesundheitsberufe, Vermittlungsquote 74,5 Prozent zum 30.06.2025. Die Nachfrage nach medizinischem Fachpersonal ist strukturell und wenig konjunkturabhängig.
Zahlen und Bilanz
Durchgehend profitabel: Nettogewinn 2,67 (Geschäftsjahr 2023), 5,11 (2024) und 7,53 Millionen US-Dollar (2025), dazu 7,26 Millionen in den neun Monaten bis 31.03.2026. Zum 31.03.2026 standen 21,68 Millionen Kasse rund 0,6 Millionen verzinslichen Schulden gegenüber, das Eigenkapital lag bei 49,52 Millionen.
Interne Kontrolle
Der Geschäftsbericht 10-K für 2025 (25.09.2025, Item 9A) hält fest, dass die interne Kontrolle über die Rechnungslegung zum 30.06.2025 nicht wirksam war. Die zugrunde liegende Schwachstelle wird nicht benannt, ein Sanierungsplan fehlt, und als aufstrebendes Wachstumsunternehmen ist Legacy Education vom Prüfertestat zur internen Kontrolle befreit.
Regulatorische Abhängigkeit
Der wesentliche Teil der Erlöse hängt an der Zulassung zu den US-Bundesstudienhilfen. Die größte Schule lag im Geschäftsjahr 2025 bei 86,82 Prozent gegenüber der Ausschlussgrenze von 90 Prozent (10-Q zum 31.03.2026, Note 16); die Zulassungsvereinbarungen der beiden größten Schulen laufen am 30.09.2026 aus, zwei weitere Schulen arbeiten unter monatlich verlängerten vorläufigen Vereinbarungen.
Gewinnqualität
In den neun Monaten bis 31.03.2026 wurden aus 7,26 Millionen US-Dollar Nettogewinn nur 2,88 Millionen Mittelzufluss aus dem laufenden Geschäft (Vorjahreszeitraum 4,76 Millionen bei niedrigerem Gewinn). Die Forderungen stiegen auf 19,19 Millionen kurzfristig plus 2,11 Millionen langfristig, die Wertberichtigung von 1,64 auf 2,65 Millionen.
Wachstumstempo und Bewertung
Das Umsatzwachstum fiel von 40,7 Prozent im Quartal bis 31.12.2025 auf 15,0 Prozent im Quartal bis 31.03.2026, die neuen Studenten von 1.227 auf 1.078. Bei einem Kurs von 10,89 US-Dollar (27.08.2026) ergeben sich rund 138 Millionen Börsenwert, ein KGV von rund 18 und ein KUV von rund 1,8 — moderat für die Vergangenheit, anspruchsvoll für ein Ergebnis je Aktie, das zuletzt um 2,0 Prozent wuchs.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Legacy Education als kleiner, profitabler Börsenneuling mit knapp zwei Jahren Kurshistorie und nur zwei Analystenstimmen — eine Konstellation, in der öffentlich wenig gegengelesen wird. Es liegt kein Kursereignis und keine Meldung zugrunde.
Klarstellung zum Börsengang: Die Erstnotiz an der NYSE American erfolgte am 27. September 2024 zu 4,00 US-Dollar je Aktie (Prospekt 424B4 vom 25. September 2024), nicht im Februar 2025. Kursdarstellungen über mehr als zwei Jahre bilden für diesen Titel keine echte Historie ab.
Verwechslungsgefahr in zwei Richtungen: Legacy Education Alliance, Inc. (SEC-Kennnummer 1561880) ist ein anderes Unternehmen und hat mit den kalifornischen Schulen nichts zu tun. Das Kürzel LGCY gehörte vor dem Börsengang der Legacy Reserves LP (SEC-Kennnummer 1358831), einer Öl- und Gasgesellschaft, deren Börsenregistrierung am 1. Oktober 2018 per Formular 15-12B endete; sehr lange Kurs- und Kennzahlenreihen zu „LGCY“ können deshalb zwei verschiedene Unternehmen vermischen.
Datenstand: Bilanz- und Ergebniszahlen stammen aus dem Geschäftsbericht 10-K für das Geschäftsjahr 2025 (eingereicht 25.09.2025) und dem Quartalsbericht 10-Q zum 31.03.2026 (eingereicht 14.05.2026). Kurs, Börsenwert und Analystenschätzung haben den Datenstand 28. August 2026 bei einem Schlusskurs vom 27. August 2026. Der Geschäftsbericht für das am 30.06.2026 beendete Geschäftsjahr lag zum Redaktionsschluss noch nicht vor.
Zur Akkreditierung: Der Geschäftsbericht für 2025 wies auf auslaufende Akkreditierungen für Contra Costa (April 2026) und Integrity (Februar 2026) hin. Der Quartalsbericht zum 31.03.2026 führt beide inzwischen als erneuert — Contra Costa bis April 2031, Integrity bis Februar 2032. Diese Fristen sind damit erledigt.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 29. August 2026. Was sich seitdem bei LGCY geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 8,20 $ bis 14,30 $ · Letzter Kurs: 9,80 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Education & Training Services
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Legacy Education Inc. LGCY | 0,1 | – | 9,6 | 46,4 | – | 39,5 | -0,3 |
| New Oriental Education & Technology EDU | 9,5 | 19,6 | 4,7 | 54,6 | 5,6 | 15,9 | 6,1 |
| TAL Education Group TAL | 7,0 | 7,7 | 10,5 | 56,0 | 18,1 | 34,2 | 7,1 |
| Laureate Education Inc LAUR | 5,5 | 20,4 | 9,7 | 36,8 | -10,1 | 8,6 | 30,6 |
| Graham Holdings Co GHC | 5,0 | 17,8 | 5,3 | 30,0 | 9,1 | 2,5 | 0,2 |
| Covista Inc. CVSA | 4,3 | 18,5 | 10,3 | 57,3 | 18,9 | 12,9 | -15,6 |
| Grand Canyon Education Inc LOPE | 4,1 | 19,5 | 10,5 | 53,3 | 30,9 | 7,1 | -28,7 |
| Stride Inc LRN | 3,3 | 12,3 | 4,9 | 37,8 | 20,8 | 17,9 | -45,1 |
| McGraw Hill, Inc. MH | 2,4 | 66,3 | 7,2 | 81,7 | 7,1 | 0,1 | 9,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 4,3 | 19,0 | 9,6 | 53,3 | 13,6 | 12,9 | 0,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 314 | -85 | -56 | -0,79 | 0 | -482 | 1.300 |
| 2018 | 436 | 18 | -54 | -0,74 | 100 | -532 | 1.493 |
| 2019 | 555 | -2 | -1 | -0,02 | 176 | -217 | 1.475 |
| 2020 | 16 | -2 | -1 | -0,05 | -1 | 6 | 11 |
| 2021 | 58 | 9 | 10 | 0,36 | 5 | 11 | 18 |
| 2022 | 31 | 3 | 2 | 0,08 | 1 | 14 | 21 |
| 2023 | 35 | 4 | 3 | 0,10 | 2 | 15 | 27 |
| 2024 | 46 | 6 | 5 | 0,43 | 2 | 22 | 35 |
| 2025 | 64 | 10 | 8 | 0,59 | 8 | 41 | 69 |
| 2026 | – | 12 | 80 | 5,74 | 4 | 53 | 79 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,11 | 8,40 | 14 | 29,20 | 10,30 | 1 | 1 |
| 2025: Q1 | 0,22 | 57,00 | 19 | 50,70 | 15,20 | 1 | 1 |
| 2025: Q2 | 0,10 | 27,70 | 18 | 40,80 | 6,80 | 3 | 3 |
| 2025: Q3 | 0,17 | 4,60 | 19 | 38,50 | 11,30 | 1 | 1 |
| 2025: Q4 | 0,16 | 46,00 | 19 | 40,70 | 10,60 | 1 | 1 |
| 2026: Q1 | 0,24 | 7,50 | 21 | 15,00 | 14,20 | 1 | 1 |
| 2026: Q2 | 0,14 | 40,00 | 20 | 12,30 | 9,50 | 1 | 1 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 4 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2027 | 0,72 | 0,72 – 0,72 | 90 | – | 1 |
| 30.06.2028 | 0,97 | 0,95 – 0,98 | 107 | – | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 11,7 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 4,7 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 127,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 14,3 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 59,4 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 10,4 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In den sechs ausgewerteten SEC-Berichten (zwei Geschäftsberichte 10-K, vier Quartalsberichte 10-Q) kommt kein Bezug zu künstlicher Intelligenz vor — weder als Produkt oder Umsatzquelle noch als operativer Einsatz noch als Risikofaktor für das eigene Geschäft.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2025-09-25 · 10-K 2024-10-01 · 10-Q 2026-05-14 · 10-Q 2026-02-12 · 10-Q 2025-11-13 · 10-Q 2025-05-15
Eingestuft am 29. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -18,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 29,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -59,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -0,6x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 7
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 190,3 %
- ROCE > 15 % 17,8 %
- Renditeerwartung > 10 % -58,1 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10. Aug 2026 | Rohmann LeeAnn | Chief Executive Officer | Verkauf | 5.000 | 10,56 | 52.780 |
| 8. Jul 2026 | Rohmann LeeAnn | Chief Executive Officer | Verkauf | 5.000 | 11,50 | 57.503 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Legacy Education Inc. bietet Bildungsdienstleistungen für Studierende, Schulabgänger und berufstätige Eltern in den USA an.
- Mitarbeiter
- 305
- Hauptsitz
- Lancaster, CA
- Anschrift
- 701 W Avenue K, 93534 Lancaster, United States
- Telefon
- 661 940 9300
- Website
- legacyed.com
- Börsengang
- 26.09.2024
- ISIN
- US52474R2076
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| LeeAnn Rohmann | Founder, Chairman & CEO | 1969 |
| Brandon J. Pope | Chief Financial Officer | 1964 |
| Ragheb Milad | Chief Academic Officer | 1981 |
| Joe Bartolome | Senior Vice President of Operations | – |
| Nicole Casali Joseph | Senior Vice President | 1968 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.