ImageneBio, Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Die entscheidende Frage ist nicht, ob die Kasse hält (das tut sie noch einige Zeit), sondern ob IMG-007 in der großen Phase-2b-Studie liefert — und diese Daten kommen erst 2027. Bis dahin ist jede Bewertung eine Wette auf ein unbekanntes Ergebnis, und die Firma sagt selbst weitere, verwässernde Finanzierungen voraus. Zu beobachten sind das Schmelztempo der 117 Millionen, jede neue Kapitalrunde und vor allem der Studienfortschritt — nicht der klangvolle Name.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
ImageneBio ist eine gut finanzierte, schuldenfreie Ein-Produkt-Biotech, die zeitweise unter ihrem Kassenbestand notiert (negativer Unternehmenswert) — trotz des Namens hat sie mit künstlicher Intelligenz nichts zu tun. Das »Schnäppchen« ist kein Value-Fund, sondern ein Risikoabschlag: kein Produktumsatz, ein einziger Antikörper (IMG-007, einlizenziert von HUTCHMED), rund 48 Millionen US-Dollar Cash-Burn im Jahr und die entscheidenden Phase-2b-Daten erst 2027. Ein Kauf ist damit weniger eine Value-Wette als eine Wette auf ein einziges Studienergebnis, abgefedert durch einen Bargeldpolster, der bis dahin spürbar dünner wird — begleitet von wahrscheinlichen, verwässernden Kapitalrunden. Keine Anlageberatung.
Bilanz & Liquidität
Schuldenfrei und gut finanziert: 117,2 Millionen US-Dollar Liquidität (31.03.2026) plus 30,0 Millionen aus April 2026, der alte Ikena-Kredit im Merger getilgt. Laut Firma reicht das für »mindestens zwölf Monate«, beim aktuellen Burn rechnerisch eher einige Jahre — ein Sicherheitsnetz, das viele Verlust-Biotechs nicht haben.
Geschäftsmodell & Wirkstoff
Ein einziger Antikörper (IMG-007, OX40-Blockade) gegen Neurodermitis mit ordentlichen frühen Daten (54 Prozent EASI-75, 31 Prozent EASI-90) und plausiblem Wirkprinzip. Aber es ist das »einzige Produkt in klinischer Entwicklung«, einlizenziert von HUTCHMED — ohne zweites Standbein.
Umsatz & Ertragskraft
Kein Umsatz aus Produktverkäufen. Die Firma verbrennt Kapital, statt es zu verdienen; ein tragfähiges Geschäft entsteht frühestens nach erfolgreicher Zulassung — und selbst dann fließen Lizenzgebühren an HUTCHMED ab.
Verlust & Cash-Burn
Nettoverlust 45,3 Millionen US-Dollar (2025, nach 36,6 Millionen 2024), operativer Cash-Burn mit 47,8 Millionen mehr als verdoppelt (2024: 21,3 Millionen), aufgelaufener Verlust 230,1 Millionen (240,7 Millionen zum 31.03.2026). Der Eiswürfel schmilzt, und die Phase-2b-Studie treibt die Kosten.
Klinisches Risiko & Zeitplan
Der gesamte Unternehmenswert hängt an einem einzigen Studienergebnis, dessen Topline-Daten erst 2027 erwartet werden. Ein früher Phase-1b/2a-Erfolg an wenigen Patienten ist keine Garantie für die große, zulassungsrelevante Studie; ein Fehlschlag hätte keinen Puffer.
Bewertung & Verwässerung
Negativer Unternehmenswert und Kurs-Buchwert rund 0,52 wirken wie ein Schnäppchen — sind aber das Markturteil über eine umsatzlose Ein-Produkt-Wette. Die Firma braucht laut eigenem Bericht »erhebliche zusätzliche Finanzierung … die zu einer Verwässerung führen kann«; die 30-Millionen-Runde vom April 2026 zeigt, dass das keine ferne Drohung ist. Dazu ein winziger Streubesitz.
Zu beachten
ImageneBio wird als eigenständige Firma erst seit dem Abschluss des Reverse Mergers am 25.07.2025 gehandelt; unter der neuen Identität existieren daher nur wenige SEC-Filings. Der langfristige Kurschart (Verlust von über 96 Prozent seit dem Allzeithoch) bezieht sich auf die Vorgängerin Ikena Oncology und ist für die neue Firma nicht aussagekräftig.
Liquiditätsangaben je nach Stichtag: 142,6 Millionen US-Dollar (30.09.2025), 135,3 Millionen (31.12.2025), 117,2 Millionen (31.03.2026); dazu 30,0 Millionen US-Dollar Bruttoerlös aus einer Privatplatzierung von Pre-Funded Warrants im April 2026. Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Mitte 2026; Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
IMG-007 ist von HUTCHMED Limited einlizenziert (Kooperations-, Options- und Lizenzvereinbarung, ursprünglich 2021). Bei Entwicklungsfortschritten und kommerziellen Verkäufen werden Meilensteinzahlungen und gestaffelte Umsatzbeteiligungen fällig.
KI-Einstufung: »Neutral«. In den ausgewerteten Filings ist künstliche Intelligenz weder Produkt noch Umsatzquelle; die einzige Erwähnung eines KI-Einsatzes ist ein beiläufiger Hinweis darauf, dass Mitarbeiter generative KI-Werkzeuge bei ihrer Arbeit nutzen — kein wertschöpfendes KI-Programm. Der Name »ImageneBio« ist die Eindeutschung von »Inmagene« und ohne KI-Bezug.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 4. August 2026. Was sich seitdem bei IMA geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 4,60 $ bis 8,80 $ · Letzter Kurs: 4,70 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ImageneBio, Inc. IMA | 0,1 | – | 0,0 | – | – | -77,1 | -45,4 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 127,3 | 30,6 | 24,5 | 55,0 | 38,1 | 9,6 | 23,5 |
| Moderna Inc MRNA | 80,6 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 613,3 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 75,5 | 18,3 | 13,1 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 23,2 |
| argenx NV ARGX | 56,8 | 34,9 | 30,7 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 16,1 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 43,2 | – | -9,7 | -174.708,6 | 0,0 | -100,0 | 352,2 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 40,9 | 64,6 | 33,7 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 5,2 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 31,2 | 30,6 | 19,2 | 95,8 | 100,3 | 5,1 | 60,1 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 29,2 | 55,3 | 28,6 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -52,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 43,2 | 32,8 | 19,2 | 57,0 | 21,8 | 5,1 | 23,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 1 | -41 | -41 | -13,68 | -12 | -46 | 21 |
| 2019 | 14 | -18 | -17 | -5,63 | 48 | -61 | 86 |
| 2020 | 9 | -45 | -44 | -14,81 | -38 | -101 | 168 |
| 2021 | 31 | -34 | -34 | -11,38 | -60 | 208 | 248 |
| 2022 | 16 | -71 | -69 | -22,80 | -74 | 147 | 172 |
| 2023 | 9 | -75 | -68 | -19,60 | -80 | 170 | 192 |
| 2024 | 4 | -37 | -37 | -30,62 | -46 | 126 | 142 |
| 2025 | 1 | -48 | -45 | -8,35 | -48 | 133 | 153 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,81 | – | 0 | -100,00 | – | -6 | -6 |
| 2025: Q1 | -0,76 | – | 1 | – | -1.077,40 | -11 | -11 |
| 2025: Q2 | -0,25 | – | – | – | – | -3 | -3 |
| 2025: Q3 | -2,20 | – | 0 | -100,00 | – | -27 | -27 |
| 2025: Q4 | -0,61 | – | 0 | – | – | -7 | -7 |
| 2026: Q1 | -0,94 | – | 0 | -100,00 | – | -15 | -15 |
| 2026: Q2 | -0,63 | -152,00 | – | – | – | -9 | -9 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 7 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Recherche
Risiko & Schwäche
Value & GARP
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -3,31 | -3,57 – -3,18 | 0 | 65,7 % | 3 |
| 31.12.2027 | -4,31 | -5,48 – -2,99 | 0 | -30,2 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
ImageneBio ist trotz des KI-anmutenden Namens (eine Eindeutschung von »Inmagene«, dem fusionierten Biopharma-Unternehmen) eine klinische Ein-Produkt-Biotech: Leit- und einziger Wirkstoff ist der nicht-depletierende Anti-OX40-Antikörper IMG-007 gegen Neurodermitis. Kein KI-Produkt, kein KI-Umsatz (die Firma erzielt überhaupt keinen Produktumsatz), also kein »verkauft«. Kein »bedroht«: In den Risk Factors taucht »artificial intelligence« nur als generische Bedrohungs-/Regulierungs-Floskel auf (KI-gestützte Cyberangriffe, Deep Fakes, KI-Sektor-Regulierung nach OISP) ohne konkreten Bezug zum eigenen Geschäftsmodell. Auch kein »nutzt«: Der einzige Hinweis auf tatsächlichen KI-Einsatz ist ein beiläufiger Satz innerhalb eines Datenschutz-Risikofaktors, wonach Mitarbeiter generative KI-Werkzeuge bei ihrer Arbeit nutzen — kein dokumentiertes, wertschöpfendes KI-Programm (Effizienz/interne Produkte). Nach dem Kriterienkatalog verbleibt damit »Neutral« mit dokumentiertem Negativ-Befund; alle sechs ausgewerteten Filings sind gelistet.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„As a result of the Non-OX40 Divestiture, IMG-007, a non-depleting anti-OX40 monoclonal antibody, for the treatment of AD and other potential indications, became the only product candidate we have in clinical development."
Infolge der Non-OX40-Abspaltung wurde IMG-007, ein nicht-depletierender monoklonaler Anti-OX40-Antikörper zur Behandlung von Neurodermitis und weiteren möglichen Indikationen, zum einzigen Produktkandidaten, den wir in klinischer Entwicklung haben.
10-K · 2026-03-10 · Zum SEC-Bericht
„Our personnel use generative artificial intelligence (“AI”) technologies to perform their work, and the disclosure and use of personal data in AI technologies is subject to various privacy laws and other privacy obligations."
Unsere Mitarbeiter nutzen generative Technologien der Künstlichen Intelligenz („KI“) bei ihrer Arbeit, und die Offenlegung und Nutzung personenbezogener Daten in KI-Technologien unterliegt verschiedenen Datenschutzgesetzen und weiteren Datenschutzpflichten.
10-K · 2026-03-10 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-12 · 10-Q 2025-07-24 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2026-03-10 · 10-K 2025-03-06
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -62,9 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 0,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 21,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -6.057,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion -29,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 66 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre -24 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -34,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 15,0 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -3,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -100,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % -100,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -34,1 %
- ROCE > 15 % -34,2 %
- Renditeerwartung > 10 % -100,0 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14. Aug 2026 | Grant-Huerta Yanina | Chief Financial Officer | Sonstige | 39.000 | 0,00 | – |
| 14. Aug 2026 | Grant-Huerta Yanina | Chief Financial Officer | Sonstige | 65.000 | 0,00 | – |
| 14. Aug 2026 | Yarema Kristin | Chief Executive Officer | Sonstige | 254.800 | 0,00 | – |
| 25. Jul 2026 | Yarema Kristin | Chief Executive Officer | Sonstige | 115.129 | 0,00 | – |
| 25. Jul 2026 | Yarema Kristin | Chief Executive Officer | Sonstige | 38.376 | 0,00 | – |
| 17. Jul 2026 | Lally Robert B | Principal Accounting Officer | Verkauf | 1.525 | 5,34 | 8.144 |
| 16. Jul 2026 | Lally Robert B | Principal Accounting Officer | Verkauf | 1.671 | 5,50 | 9.191 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
ImageneBio, Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen in der klinischen Phase, entwickelt Therapeutika für Patienten mit immunologischen, autoimmunen und entzündlichen Erkrankungen.
- Mitarbeiter
- 18
- Hauptsitz
- San Diego, CA
- Anschrift
- 12526 High Bluff Drive, 92130 San Diego, United States
- Telefon
- 858 345 6265
- Website
- inmagenebio.com
- Börsengang
- 26.03.2021
- ISIN
- US45175G2075
- Aktien-Split
- 1:12 am 28.07.2025
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Kristin Yarema Ph.D. | CEO & Director | 1971 |
| Yanina Grant-Huerta | CFO, Principal Financial Officer & Principal Accounting Officer | 1977 |
| Kurinji Pandiyan Ph.D. | Chief Strategy & Operations Officer | – |
| Renuka Sivendran Ph.D. | Chief Technical Officer | – |
| Matt Robbins J.D. | General Counsel | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 05.08.2026 ImageneBio, Inc. (IMA): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 23.07.2026 ImageneBio, Inc. (IMA): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Other Events; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.