Iljin Electric Co
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Die Ampel steht auf Gelb: Die operative Substanz ist stark und in mehreren Berichten belegt, aber eine Reihe offener Fragen ist noch nicht geklärt, ohne dass die Substanz selbst bedroht wäre — das Tempo, mit dem Wachstum über kurzfristige Kredite statt aus dem operativen Cashflow finanziert wird, das nicht erklärte, aber datierte Verkaufsverhalten des Großaktionärs rund um das Kurshoch, und drei noch offene Rechtsstreite mit dem größten inländischen Kunden. Keiner dieser Punkte belegt für sich ein Substanzrisiko im Sinne eines Going-Concern-Zweifels; zusammen genommen rechtfertigen sie aber keine grüne Ampel. Das ist ausdrücklich kein Preisurteil und keine Aussage zum Einstiegszeitpunkt.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Iljin Electric zeigt 2026 einen realen, in DART-Berichten belegten Auftragsboom rund um US-Netzausbau und den Strombedarf von KI-Rechenzentren: Rekordumsatz, verdreifachte Marge seit 2021, ein Auftragsbestand von 1,94 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig wächst die Bilanz zunehmend über kurzfristige Kredite, ein Kartell- und Strafverfahren mit dem größten heimischen Kunden ist offen, und der Großaktionär hat binnen sechs Monaten fast 3 Millionen Aktien abgegeben — größtenteils rund um das Kurshoch vom Mai 2026. Keine Anlageberatung.
Operative Substanz
Umsatz und Betriebsergebnis erreichten im ersten Halbjahr 2026 Rekordwerte (+16,7 % bzw. +71,3 %), die Marge stieg von 2,2 Prozent (2021) auf 10,7 Prozent (H1 2026). Der Auftragsbestand von 1,94 Milliarden US-Dollar übersteigt den gesamten Jahresumsatz 2025 bereits um rund 29 Prozent und ist zu drei Vierteln Exportgeschäft.
Finanzierung des Wachstums
Kurzfristige Kredite verdoppelten sich binnen sechs Monaten auf 143,2 Milliarden Won, der Verschuldungsgrad stieg von 149,7 (Ende 2024) auf 161,1 Prozent (30.06.2026). Kasse und Eigenkapital wuchsen zwar mit, aber das Kreditrating (A-) wurde seit Mai 2024 nicht mehr aktualisiert.
Signal des Großaktionärs
Iljin Holdings reduzierte seinen Anteil binnen sechs Monaten von 49,25 auf 42,98 Prozent — über eine 2025 begebene Tauschanleihe (Ausübungszeitpunkt lag bei den Gläubigern, Erlös floss der Holding bereits 2025 zu) und einen im April 2026 gemeldeten Kurs-Swap, größtenteils vollzogen rund um das Kurshoch vom Mai 2026. Rechtlich sauber gemeldet, die wirtschaftliche Kursexposition beim Swap bleibt aus dem Bericht nicht eindeutig ersichtlich — aber ein Timing, das Fragen aufwirft.
Rechtsrisiko mit dem größten Kunden
Drei offene Gerichtsverfahren und ein Strafverfahren erster Instanz mit KEPCO bzw. der Kartellbehörde sind finanziell klein (zusammen gut 3,15 Milliarden Won), berühren aber die Beziehung zum größten inländischen Auftraggeber. Der Ausgang ist laut Unternehmen offen.
Bewertung
Die Aktie kostet das 31,9-Fache des Gewinns 2025 bzw. rund das 18,5-Fache der Analystenschätzung 2026, dazu das 5,1-Fache des Buchwerts — ein deutlicher Wachstumsaufschlag, der ein anhaltend starkes zweites Halbjahr voraussetzt.
Zu beachten
Datengrundlage: Halbjahresbericht H1 2026 (eingereicht 11.08.2026), Jahresbericht 2025 (eingereicht 11.03.2026, Titelseite geprüft), Quartalsbericht Q1 2026 (eingereicht 15.05.2026, Titelseite geprüft). Kurs- und Bewertungsdaten Datenstand 03.09.2026.
Kein SEC-Filer: Es gibt kein 10-K, kein 10-Q, kein 20-F. Die Pflichtberichte liegen im koreanischen Offenlegungssystem DART, bilanziert wird nach K-IFRS.
Für 103590.KO existieren keine öffentlich zugänglichen Mitschriften von Analystenkonferenzen (geprüft gegen das eigene Transkript-Archiv der Plattform, 0 Treffer). Das Kapitel über die Versprechen des Managements stützt sich deshalb auf DART-Pflichtmeldungen; das ist im Artikel ausgewiesen.
Verwechslungsgefahr: Iljin Electric ist Teil der Iljin-Gruppe (u. a. Iljin Holdings, Iljin Materials, Iljin Display) — die einzelnen Gesellschaften sind separat börsennotiert und bilanziell unabhängig voneinander.
Die Größenordnung der US- und Kanada-Aufträge (November 2023, Januar und April 2026) stammt teils aus Fachpresse (Seoul Economic Daily, KED Global), gegen die Formulierung im Halbjahresbericht 2026 abgeglichen und als Sekundärquelle gekennzeichnet, wo sie über DART hinausgeht.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 3. September 2026. Was sich seitdem bei 103590.KO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Tagesschlusskurse seit 1. Dez 2025, um Splits und Dividenden bereinigt.
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 25.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Electrical Equipment & Parts
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. ₩) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Iljin Electric Co 103590.KO | 3.895,2 | – | 18,3 | 15,2 | 10,0 | 29,6 | 130,4 |
| LG Energy Solution Ltd 373220.KO | 82.251,0 | – | 20,5 | 16,9 | -3,2 | -7,6 | -1,5 |
| Samsung SDI 006400.KO | 40.999,4 | – | 21,6 | 17,5 | 5,4 | -20,0 | 148,1 |
| LS Electric 010120.KO | 30.575,4 | – | 43,2 | 21,1 | 9,2 | 9,1 | 252,1 |
| Hyosung Heavy Industries Corp 298040.KO | 26.966,8 | – | 30,1 | 21,9 | 9,9 | 21,9 | 108,2 |
| Hyundai Electric & Energy Systems Co Ltd 267260.KO | 25.482,8 | – | 20,2 | 34,7 | 25,1 | 22,8 | 20,1 |
| Samsung Sdi Co Pref 006405.KO | 16.565,0 | – | 21,6 | 17,5 | 5,4 | -20,0 | 55,6 |
| Posco Chemical Co Ltd 003670.KO | 16.001,4 | – | 66,1 | 10,2 | 2,3 | -20,6 | 25,4 |
| Ecopro BM. Co. Ltd 247540.KO | 10.271,6 | – | 84,6 | 11,0 | 3,5 | -8,5 | -10,2 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 25.482,8 | – | 21,6 | 17,5 | 5,4 | -7,6 | 55,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. ₩
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. ₩) | EBIT (Mio. ₩) | Nettogewinn (Mio. ₩) | GpA (₩) | Operativer Cashflow (Mio. ₩) | Eigenkapital (Mio. ₩) | Bilanzsumme (Mio. ₩) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 678.080 | 4.464 | 1.419 | – | -7.045 | 319.910 | 728.758 |
| 2017 | 761.984 | 5.966 | -2.088 | -56,32 | 6.739 | 317.969 | 756.775 |
| 2018 | 731.431 | 5.252 | -14.445 | -389,64 | -15.763 | 300.324 | 778.632 |
| 2019 | 668.304 | 11.424 | 3.604 | 97,23 | 25.541 | 303.724 | 780.850 |
| 2020 | 707.931 | 13.777 | 4.819 | 129,98 | 57.665 | 308.884 | 790.379 |
| 2021 | 932.363 | 20.403 | 14.946 | 403,17 | 11.845 | 323.058 | 837.943 |
| 2022 | 1.164.706 | 31.491 | 24.222 | 653,36 | 54.280 | 344.902 | 839.513 |
| 2023 | 1.246.732 | 60.757 | 34.540 | 881,01 | 49.223 | 371.142 | 928.888 |
| 2024 | 1.577.247 | 79.742 | 46.193 | 968,87 | 105.677 | 500.310 | 1.249.038 |
| 2025 | 2.044.552 | 151.804 | 103.889 | 2.179,01 | 86.863 | 588.671 | 1.525.997 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. ₩) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. ₩) | FCF (Mio. ₩) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 349,00 | 77,20 | 433.761 | 42,70 | 3,80 | 43.596 | 30.470 |
| 2024: Q3 | 162,00 | -55,00 | 331.368 | 16,10 | 2,30 | -20.993 | -37.710 |
| 2024: Q4 | 189,82 | 143,40 | 470.844 | 32,10 | 2,00 | 110.525 | 86.239 |
| 2025: Q1 | 479,77 | 68,30 | 457.428 | 34,00 | 5,00 | 37.825 | 32.186 |
| 2025: Q2 | 550,53 | 57,70 | 522.820 | 20,50 | 5,00 | 57.679 | 51.519 |
| 2025: Q3 | 578,60 | 257,20 | 450.154 | 35,80 | 6,10 | -80.098 | -86.382 |
| 2025: Q4 | 570,11 | 200,30 | 614.150 | 30,40 | 4,40 | 71.457 | 62.399 |
| 2026: Q1 | 753,11 | 57,00 | 506.130 | 10,60 | 7,10 | -77.948 | -81.027 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 4 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Ausbruch & Setup
Dividenden
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet (₩) | GpA-Spanne (₩) | Umsatz erwartet (Mio. ₩) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 3.759,67 | 3.573,00 – 3.943,00 | 2.340.075 | 72,5 % | 3 |
| 31.12.2027 | 4.087,80 | 3.310,00 – 4.452,00 | 2.520.960 | 8,7 % | 5 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Iljin Electric verkauft keine KI-Produkte und nutzt laut den ausgewerteten DART-Berichten keine KI in der eigenen Wertschöpfung — das Unternehmen ist Zulieferer für die Stromnetz-Infrastruktur, die KI-Rechenzentren mit Strom versorgt, nicht KI-Anbieter oder -Anwender.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 반기보고서 (Halbjahresbericht) 2026-08-11
Eingestuft am 3. September 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 20,6 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -71,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 8,8 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 32,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 13,7 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 119.563 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 57.140 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 22,0 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 44,1 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
10/10 QualitätsaktieDer AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 13,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 11,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 48,0 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 37,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -0,8x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 12,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 18,1 %
- ROCE > 15 % 22,0 %
- Renditeerwartung > 10 % 39,1 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Iljin Electric Co., Ltd ist in der Herstellung von Übertragungs- und Verteilungsausrüstung für Strom tätig. Das Unternehmen bietet Transformatoren, Hochspannungs-GIS, Mittelspannungs-GIS sowie isolierte Sammelschienen an; Schalter, Reclosers sowie GIS in Schrankbauweise; Übertragungsleitungs- und Bahnbeschläge; sowie digitale Schutzrelais, intelligente FI-Schutzschalter sowie digitale Stromzähler. Das Unternehmen bietet zudem Leiter, Leiterschirme, Isolierung, Isolationsschirme, Metallmäntel sowie Außenmäntel an; Freiluft-, Gasimmersions-, Ölimmersions-Endverschlüsse, vorgeformte und gefertigte Verbindungen; Strom- und Steuerkabel sowie Messkabel; isolierte Leitungen; sowie Freileitungsübertragungsleitungen. Darüber hinaus bietet es SCR- und Aluminiumstäbe sowie Energielösungen an. Das Unternehmen wurde 1968 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Seoul, Südkorea.
- Mitarbeiter
- 992
- Hauptsitz
- Seoul, South Korea
- Anschrift
- 15, Magokjungang 14-ro, Seoul, South Korea
- Telefon
- 82 2 707 9114
- Website
- iljinelectric.co.kr
- ISIN
- KR7103590006
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Su Hwang | President, CEO & Director | 1960 |
| SangSeok Yoo | VP, CEO & Director | 1967 |
| ByungMan Kim | Head of Management Support Office | 1969 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 23. September 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.