Global Partners LP (GLP)
🔔 Aktie beobachten
symbol.quality_heading
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Das operative Fundament ist solide: reale Infrastruktur, gedeckte und steigende Ausschüttung, dazu ein außergewöhnlich starkes erstes Quartal 2026. Zugleich sind die drei Struktur-Nebenkosten — keine Mitsprache, IDR-Treppe, Quellensteuer — dauerhaft und vertraglich fixiert; sie verschwinden nicht, wenn das Geschäft gut läuft, sondern wachsen dann mit. Wer kauft, sollte vorher zwei Dinge geklärt haben: die eigene steuerliche Behandlung (Broker, Wohnsitz, Erstattungswege) und die Frage, ob ihm eine halbierte Teilhabe an künftigen Erhöhungen reicht. Beobachtbare Wegmarken: die Ausschüttungsdeckung aus dem Distributable Cash Flow (2025: 1,6-fach), die Zinslast bei anstehenden Refinanzierungen und die Volumenentwicklung im Heizöl- und Benzingeschäft. Die Entscheidung liegt bei Dir.
symbol.quality_note
Rund 6,3 Prozent Ausschüttungsrendite von Tankstellen und Öl-Terminals an der US-Ostküste, die Ausschüttung seit drei Jahren jedes Quartal erhöht — auf Reddit taucht der Ticker GLP wieder auf, und die Rendite-Brille beschlägt. Wir haben gelesen, was Global Partners selbst an die US-Börsenaufsicht gemeldet hat — im Geschäftsbericht (10-K) für 2025 und im Quartalsbericht (10-Q) zum ersten Quartal 2026: ein grundsolides Geschäft mit hauchdünner Marge, verpackt in eine Master Limited Partnership, in der du nicht mitstimmst, der General Partner oberhalb von 66,25 Cent je Quartal 48,67 Prozent vom Zuwachs erhält und das US-Finanzamt bei jeder Ausschüttung die Hand aufhält. Keine Anlageberatung — nur die Nebenkostenabrechnung hinter einer verführerischen Rendite.
Analyse lesen
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 15. Juli 2026. Was sich seitdem bei GLP geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Handelstag
Eckwerte des zuletzt abgeschlossenen Handelstages — kein Live-Kurs.
52-Wochen-Spanne
Aktueller Kurs 49,50 $ — 73 % der Spanne über dem Tief.
Tiefster und höchster Schlusskurs der letzten 52 Wochen. Die Marke zeigt, wo der aktuelle Kurs in dieser Spanne steht: nahe am Hoch spricht für Stärke, nahe am Tief für Schwäche.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralGeprüft am 15.07.2026 gegen den Geschäftsbericht (10-K) für 2025 (eingereicht 27.02.2026), den 10-K für 2024 und die vier jüngsten Quartalsberichte (10-Q): In den ausgewerteten SEC-Filings von Global Partners findet sich kein wesentlicher KI-Bezug. Die einzigen Erwähnungen von „artificial intelligence“ sind generische Boilerplate-Passagen in den Risikokapiteln beider 10-K: erstens die Cybersecurity-Floskel, dass Fortschritte u. a. „in the field of artificial intelligence“ die eigenen Schutzsysteme kompromittieren könnten, zweitens der Standardhinweis, dass Dritt-Dienstleister „generative artificial intelligence and other similar artificial intelligence („AI“) tools and systems“ in ihre Angebote einbauen könnten und dabei Datenschutz-/Regulierungsstandards verfehlen könnten. Die vier 10-Q (Q1 2025 bis Q1 2026) enthalten überhaupt keine KI-Treffer. Weder ist KI eine Umsatzquelle (Terminals, Kraftstoff-Großhandel, Tankstellen/Convenience-Stores), noch belegen die Berichte operativen KI-Einsatz, noch wird KI als konkretes Risiko für das eigene Geschäftsmodell benannt — nach dem Kriterienkatalog bleibt es bei „neutral“ (Negativ-Befund dokumentiert, geprüfte Filings gelistet).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-08 · 10-Q 2025-11-07 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2026-02-27 · 10-K 2025-02-28
Eingestuft am 15. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Analysten & Kursziel
Für diesen Titel liegt kein Kursziel vor.
- Konsens
- Halten
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Nächster Zahlentermin
- Erwarteter Gewinn je Aktie
- 1,24 $
Voraussichtlicher Termin der nächsten Quartals- oder Jahreszahlen. Termine verschieben sich gelegentlich — verbindlich ist erst die Einladung des Unternehmens.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 1,10 | 4,80 | 4.410 | 15,10 | 1,00 | 32 | 17 |
| 2024: Q3 | 1,17 | 95,00 | 4.422 | 4,80 | 1,00 | 120 | 96 |
| 2024: Q4 | 0,52 | -63,10 | 4.186 | -5,10 | 0,60 | 62 | -200 |
| 2025: Q1 | 0,36 | 197,30 | 4.592 | 10,80 | 0,40 | -52 | -70 |
| 2025: Q2 | 0,55 | -50,00 | 4.627 | 4,90 | 0,40 | 222 | 207 |
| 2025: Q3 | 0,66 | -43,60 | 4.694 | 6,20 | 0,50 | 19 | -1 |
| 2025: Q4 | 0,54 | 3,80 | 4.648 | 11,00 | 0,40 | 101 | 62 |
| 2026: Q1 | 1,85 | 413,90 | 5.322 | 15,90 | 1,20 | -81 | -113 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Schwer ersetzbares Sachwerte-Netz: rund 22,3 Millionen Barrel Terminal-Kapazität von Maine bis zur Golfküste plus 1.524 Tankstellen/Convenience-Stores; das Tankstellensegment GDSO liefert mit 26 Prozent des Umsatzes rund 71 Prozent der Produktmarge (Geschäftsbericht 10-K für 2025).
Umsatz wächst (16,49 auf 18,56 Milliarden US-Dollar 2023–2025), aber der Nettogewinn fiel im selben Zeitraum von 152,5 auf 98,0 Millionen — vor allem wegen der um 60 Prozent gestiegenen Zinslast (137,2 Millionen 2025). Das erste Quartal 2026 war mit 70,1 Millionen Nettogewinn außergewöhnlich stark, ist aber saisonal begünstigt.
13 Quartalserhöhungen in Folge auf 0,765 US-Dollar je Unit (Q1 2026; 3,06 US-Dollar annualisiert, rund 6,3 Prozent Rendite auf den Börsenwert vom 15. Juli 2026); die 2025 gezahlten Ausschüttungen (119,9 Millionen US-Dollar) waren rund 1,6-fach durch den Distributable Cash Flow gedeckt. Der Bericht stellt zugleich klar: garantiert ist nichts.
Oberhalb von 0,6625 US-Dollar je Quartal erhält der General Partner über Incentive Distribution Rights 48,67 Prozent jedes weiteren Cents; sein Anteil am Nettogewinn stieg von 6,5 Prozent (2023) auf gut 19 Prozent (2025, 18,8 Millionen US-Dollar) — bei 0,67 Prozent Kapitalanteil. Jede künftige Erhöhung kommt nur etwa zur Hälfte bei den Anlegern an.
Unit-Inhaber wählen weder General Partner noch Verwaltungsrat; Abwahl erst mit 66 2/3 Prozent aller Units (die des General Partners mitgezählt). 95 Prozent des General Partners liegen bei Vehikeln der Familien Slifka/Jalkut; der Bericht nennt Interessenkonflikte und eingeschränkte Treuepflichten ausdrücklich als Risiko (Item 1A, 10-K für 2025).
Personengesellschafts-Logik: Gewinnzurechnung auch ohne Auszahlung (K-1 statt Dividendenbescheinigung); Nicht-US-Anleger trifft laut Bericht eine Quellensteuer in Höhe des Spitzensteuersatzes plus pauschal 10 Prozent auf die gesamte Ausschüttung. Die Brutto-Rendite überzeichnet damit — je nach Wohnsitz deutlich — das, was ankommt.
Global Partners ist das Gegenteil einer Story-Aktie: Terminals, Tankstellen, hauchdünne Margen auf riesigem Umsatz — und eine Ausschüttung, die 13 Quartale in Folge stieg und 2025 rund 1,6-fach aus dem Distributable Cash Flow gedeckt war. Bezahlt wird das mit der Verpackung: eine Master Limited Partnership ohne Stimmrecht für die Anleger, eine IDR-Treppe, über die der General Partner gut 19 Prozent des Nettogewinns bei 0,67 Prozent Kapitalanteil bezieht, ein Steuer-Rucksack, der Nicht-US-Anlegern laut Bericht Spitzensteuersatz plus 10 Prozent Quellensteuer auf jede Ausschüttung aufbürdet — und strukturell schrumpfende Endmärkte bei Heizöl und langfristig Benzin. Die Rendite ist echt; ihre Nebenkosten auch. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam GLP über unseren Reddit-Hype-Scanner (ApeWisdom-Daten): 6 Erwähnungen in 24 Stunden, Stand 15. Juli 2026. Forum-Erwähnungen sind Stimmungs-, keine Qualitätssignale. In unseren fundamentalen Scannern (Russell-3000-Universum aus Aktiengesellschaften) ist die Limited Partnership systembedingt nicht enthalten.
- Global Partners ist eine Master Limited Partnership: keine Aktien, sondern Common Units; US-Anleger erhalten jährlich ein K-1-Steuerformular statt einer Dividendenbescheinigung, Nicht-US-Anleger trifft US-Quellensteuer auf die gesamte Ausschüttung (Details im Steuerkapitel). Diese Analyse ersetzt keine steuerliche Beratung.
- Börsenwert-Angabe datiert auf den 15. Juli 2026 (rund 1,64 Milliarden US-Dollar, rechnerisch etwa 48 US-Dollar je Unit); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Über das Unternehmen
Global Partners LP engages in the purchasing, selling, gathering, blending, storing, and logistics of transporting gasoline and gasoline blendstocks, distillates, residual oil, renewable fuels, crude oil, and propane to wholesalers, retailers, and commercial customers. The company operates through three segments: Wholesale, Gasoline Distribution and Station Operations (GDSO), and Commercial. The Wholesale segment sells home heating oil, branded and unbranded gasoline and gasoline blendstocks, diesel, kerosene, and residual oil to retailers and wholesale distributors. This segment transports the products by railcars, barges, trucks and/or pipelines. The GDSO segment sells branded and unbranded gasoline to gasoline station operators and sub-jobbers; operates convenience stores and prepared food sales; and provides car wash, lottery, and ATM services, as well as leases gasoline stations. The Commercial segment sells and delivers unbranded gasoline, home heating oil, diesel, kerosene, residual oil, and bunker fuel to customers in the public sector; and sells custom blended fuels. The company is involved in the transportation of petroleum products and renewable fuels through rail from the mid-continent region of the United States and Canada. Global Partners LP was founded in 2005 and is based in Waltham, Massachusetts.
| Börsengang | 2005 |
|---|
Unternehmensmeldungen (8-K)
- 30.07.2026 GLOBAL PARTNERS LP (GLP): Regulation FD Disclosure
- 29.07.2026 GLOBAL PARTNERS LP (GLP): Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 31. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.