Frontline Ltd
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das operative Geschäft und die Bilanz sind solide und haben sich zuletzt verbessert — die offene Frage ist nicht die Substanz des Unternehmens, sondern zwei andere Punkte: Wie viel vom aktuellen Rekord trägt über die geopolitische Ausnahmesituation hinaus, und wie ist der 1,224-Milliarden-Dollar-Kauf von Gesellschaften des eigenen Großaktionärs governance-seitig einzuordnen, wenn dazu keine unabhängige Prüfung dokumentiert ist. Beides sind offene operative bzw. Governance-Fragen, kein belegtes Substanzrisiko — deshalb gelb statt rot oder grün.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Frontline zeigt 2026 Rekordzahlen, die überwiegend von einer geopolitisch getriebenen Charterraten-Spitze getragen werden, kombiniert mit einer sich verbessernden Bilanz und einer sehr hohen Ausschüttungsquote. Gleichzeitig kaufte der Konzern seine größte Einzelinvestition des Jahres von Gesellschaften, die dem eigenen Großaktionär zugerechnet werden, ohne dokumentierte unabhängige Prüfung. Keine Anlageberatung.
Flottenqualität
Eine der jüngsten Flotten der Branche (Durchschnittsalter rund 6,6 Jahre, vollständig ECO-Standard), deutlicher Kostenvorteil gegenüber der alternden Konkurrenz.
Bilanz und Verschuldung
Schulden/Eigenkapital von 1,22 (31.12.2025) auf 0,77 (30.06.2026) gesunken, Finanzierungsmarge von 178 auf 126 Basispunkte reduziert.
Ergebnisqualität
Der Rekordgewinn 2026 beruht wesentlich auf geopolitisch bedingt hohen Charterraten, keinem strukturellen Geschäftszuwachs — die Historie 2016 bis 2025 zeigt wiederholte scharfe Auf- und Abschwünge.
Related-Party-Geschäft
Kauf von neun Tankern für 1,224 Milliarden US-Dollar (rund 21 % der Bilanzsumme) von Hemen-verbundenen Gesellschaften, ohne dokumentierte unabhängige Kaufpreisprüfung in den ausgewerteten Berichten.
Kapitalpolitik
Praktisch vollständige Ausschüttung des bereinigten Gewinns statt strukturellen Schuldenabbaus im aktuellen Rekordumfeld — für Aktionäre kurzfristig attraktiv, ohne Puffer für die nächste schwache Marktphase.
Rechtsrisiko
Unbezifferte FourWorld-Klage vor einem belgischen Gericht wegen der gescheiterten Euronav-Transaktion 2023 läuft weiter; Ausgang offen.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse: hauseigener Aktien-Scanner „Umsatzbeschleuniger“, Platz 7 von 31 Treffern (Stichtag 06.09.2026).
Datenstand Filings: Geschäftsbericht 20-F für 2025 (27.03.2026), Ergebnismitteilung Q2 2026 (28.08.2026, jüngstes Filing zum Stichtag dieser Analyse).
Datenstand Kurs/Marktkapitalisierung/Analystenschätzungen: 4. September 2026 (Kurs) bzw. 31. August 2026 (Analystenschätzungen).
KI-Einstufung: neutral — kein wesentlicher KI-Bezug in den ausgewerteten Berichten, nur allgemeine Cybersicherheits-Floskel.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 6. September 2026. Was sich seitdem bei FRO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 20,60 $ bis 54,00 $ · Letzter Kurs: 53,80 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Midstream
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Frontline Ltd FRO | 12,0 | 13,4 | 7,6 | 63,0 | 51,8 | -4,2 | 169,2 |
| Williams Companies Inc WMB | 85,6 | 31,3 | 14,9 | 63,6 | 33,6 | 13,8 | 13,5 |
| Enterprise Products Partners LP EPD | 79,4 | 12,7 | 11,1 | 13,3 | 11,8 | -6,4 | 22,6 |
| Energy Transfer LP ET | 70,9 | 14,1 | 8,0 | 17,5 | 10,4 | -0,1 | 30,0 |
| Kinder Morgan Inc KMI | 69,2 | 21,5 | 13,2 | 49,4 | 29,9 | 12,5 | 14,5 |
| Targa Resources Inc TRGP | 60,7 | 29,8 | 14,6 | 43,2 | 20,9 | 3,1 | 80,9 |
| MPLX LP MPLX | 58,3 | 12,3 | 11,5 | 55,7 | 38,3 | 8,4 | 23,1 |
| Cheniere Energy Inc LNG | 56,8 | 48,3 | 10,4 | 36,9 | -53,8 | 24,4 | 17,6 |
| ONEOK Inc OKE | 54,7 | 15,8 | 11,1 | 27,2 | 14,9 | 55,4 | 27,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 60,7 | 15,8 | 11,1 | 43,2 | 20,9 | 8,4 | 23,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 754 | 177 | 117 | 0,75 | 286 | 1.500 | 2.966 |
| 2017 | 646 | -196 | -265 | -1,56 | 126 | 1.187 | 3.134 |
| 2018 | 742 | 83 | -9 | -0,05 | 46 | 1.164 | 3.078 |
| 2019 | 957 | 240 | 140 | 0,78 | 280 | 1.510 | 3.698 |
| 2020 | 1.221 | 508 | 413 | 2,09 | 604 | 1.612 | 3.918 |
| 2021 | 749 | 8 | -15 | -0,08 | 63 | 1.653 | 4.117 |
| 2022 | 1.430 | 446 | 476 | 2,22 | 371 | 2.268 | 4.776 |
| 2023 | 1.802 | 747 | 656 | 2,95 | 856 | 2.278 | 5.883 |
| 2024 | 2.050 | 782 | 496 | 2,23 | 736 | 2.341 | 6.221 |
| 2025 | 1.965 | 593 | 379 | 1,70 | 682 | 2.511 | 5.754 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 0,62 | -34,00 | 556 | 8,40 | 33,70 | 233 | 223 |
| 2024: Q3 | 0,34 | -5,60 | 490 | 30,00 | 12,30 | 165 | 162 |
| 2024: Q4 | 0,20 | -56,50 | 426 | 2,60 | 15,70 | 168 | 164 |
| 2025: Q1 | 0,18 | -71,00 | 428 | -26,00 | 7,80 | 138 | 138 |
| 2025: Q2 | 0,36 | -41,90 | 480 | -13,70 | 16,20 | 154 | 152 |
| 2025: Q3 | 0,19 | -44,10 | 433 | -11,80 | 9,30 | 108 | 104 |
| 2025: Q4 | 1,03 | 415,00 | 625 | 46,70 | 36,50 | 283 | 277 |
| 2026: Q1 | 1,55 | 761,10 | 714 | 66,90 | 78,30 | 383 | 60 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 7 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 8,17 | 7,78 – 8,73 | 2.761 | 361,4 % | 3 |
| 31.12.2027 | 4,58 | 3,52 – 5,77 | 1.801 | -43,9 % | 5 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 5,8 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 689,0 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 11,99 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 1,21 Mrd. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 53,3 % |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Die ausgewerteten Berichte (Jahresbericht 20-F für 2025 sowie fünf 6-K-Meldungen 2025/2026) nennen künstliche Intelligenz nur in der allgemeinen Cybersicherheits- und Risikofloskel; ein konkreter Bezug zum Geschäftsmodell der Tankerreederei fehlt.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 20-F 2026-03-27 · 6-K 2026-08-28 · 6-K 2026-05-26 · 6-K 2026-02-27 · 6-K 2025-11-21
Eingestuft am 6. September 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 11,2 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -72,7 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,3 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 29,9 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 32,8 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 2,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 3,0 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 744 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 11,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 35,8 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 11,2 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % -4,3 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 14,3 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 64,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 4,7x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 15,8 %
- ROCE > 15 % 11,3 %
- Renditeerwartung > 10 % 73,3 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Frontline plc, ein Schifffahrtsunternehmen, ist im Besitz und Betrieb von Öl- und Produktentankern weltweit tätig. Das Unternehmen besitzt und betreibt Öl- und Produktentanker wie Very Large Crude Carriers (VLCCs), Suezmax-Tanker und LR2/Aframax-Tanker. Zum 31. Dezember 2025 betrieb es eine Flotte von 80 Schiffen, darunter 41 VLCCs, 21 Suezmax-Tanker und 18 LR2/Aframax-Tanker. Das Unternehmen ist zudem in Charter, Kauf und Verkauf von Schiffen involviert. Frontline plc wurde 1985 gegründet und hat seinen Sitz in Limassol, Zypern.
- Mitarbeiter
- 85
- Hauptsitz
- Limassol, Cyprus
- Anschrift
- Iris House, 3106 Limassol, Cyprus
- Telefon
- 357 2 5588767
- Website
- frontlineplc.cy
- Börsengang
- 06.08.2001
- ISIN
- CY0200352116
- Aktien-Split
- 1:5 am 03.02.2016
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Lars H. Barstad | Chief Executive Officer of Frontline Management AS | 1971 |
| Inger Marie Klemp | Chief Financial Officer of Frontline Management AS | 1964 |
| Marios Saveriades | Secretary | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.