Flowco Holdings Inc.
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Geschäft trägt: Vermietung von Fördertechnik brachte 2025 418,0 von 759,7 Millionen US-Dollar Umsatz, die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 41,0 Prozent, und aus 294,4 Millionen operativem Mittelzufluss wurden Investitionen, Aktienrückkäufe und Dividende gleichzeitig bezahlt. Die Bilanz ist nicht in Not: Die Kreditauflagen (Zinsdeckung mindestens 2,50, Verschuldungsgrad höchstens 3,50) waren zum 31. März 2026 eingehalten, die Linie läuft bis zum 20. August 2029, und zum 1. Mai 2026 standen noch 387,5 Millionen US-Dollar frei — von einem Substanzrisiko ist das weit entfernt. Offen sind zwei operative Fragen: Der Geschäftsbericht 2025 nennt eine erhebliche Konzentration bei den zehn größten Kunden, deren Investitionsbudgets am Öl- und Gaspreis hängen, und seit dem Börsengang am 16. Januar 2025 hat der Konzern in seiner heutigen Form keinen Abschwung durchlaufen — ob die 41-Prozent-Marge auch in einem schwachen Öljahr hält, ist unbewiesen. Dazu kommt eine Zahlungspflicht der Börsengesellschaft selbst, die mit jedem Anteilstausch wächst: 92,4 Millionen US-Dollar aus dem Steuervertrag zum 31. März 2026, rund 27 Prozent ihres Eigenkapitals, davon keine einzige Rate gezahlt. Belastbare Ertragskraft, aber ein in dieser Form noch ungetestetes Geschäft in einem zyklischen Markt — deshalb Gelb.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Flowco Holdings ist die Überraschungs-Falle in Reinform: ein wirklich gutes Geschäft, dessen Zahlen auf zwei Ebenen erzählt werden. Der Konzern erwirtschaftete 2025 einen Umsatz von 759,7 Millionen US-Dollar und 131,7 Millionen Gewinn bei 41,0 Prozent bereinigter Marge, dazu 167,1 Millionen freien Mittelzufluss. Auf der Zeile, die die Aktie betrifft, kommt davon weniger als die Hälfte an — im 1. Quartal 2026 waren es 7,4 von 27,5 Millionen. Gleichzeitig wächst eine Verpflichtung gegenüber genau den Altgesellschaftern, denen der andere Teil gehört: 92,4 Millionen US-Dollar aus dem Steuervertrag, keine Rate davon gezahlt. Wer bewertet, muss zuerst entscheiden, welchen Gewinn er meint. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell und Marge
Ein echtes, verdienendes Geschäft: 2025 stammten 418,0 von 759,7 Millionen US-Dollar Umsatz aus Vermietung, die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 41,0 Prozent (1. Quartal 2026: 40,8 Prozent). Für einen Ölfeld-Dienstleister ist das deutlich über dem Branchenüblichen von 20 bis 25 Prozent und spricht für Preissetzungsmacht bei einer unverzichtbaren Technik.
Mittelzufluss und Kapitaldisziplin
Operativ flossen 2025 294,4 Millionen US-Dollar zu, nach 127,3 Millionen Sachinvestitionen blieben rund 167,1 Millionen frei. Der Börsengangserlös von rund 461,8 Millionen ging in den Schuldenabbau (635,9 auf 167,8 Millionen im Jahr 2025); dazu 16,5 Millionen Aktienrückkauf im 1. Quartal 2026 und eine um 12,5 Prozent erhöhte Dividende.
Konzernstruktur und Gewinnzurechnung
Flowco Holdings Inc. hielt zum 31. März 2026 nur 46,3 Prozent an der operativen Gesellschaft. Von 27,5 Millionen US-Dollar Konzerngewinn im 1. Quartal 2026 entfielen 20,0 Millionen auf die Altgesellschafter und nur 7,4 Millionen auf die Börsengesellschaft. Jede Kennzahl, die den Konzerngewinn ungeteilt auf die Aktie bezieht, überzeichnet die Ertragslage der Aktie.
Verpflichtung aus dem Steuervertrag
Die Verbindlichkeit aus dem Tax Receivable Agreement stieg von 22,0 Millionen US-Dollar (31.12.2025) auf 92,4 Millionen (31.03.2026), davon 70,5 Millionen allein aus dem Tausch von 12.041.729 Anteilen im 1. Quartal 2026. Das sind rund 27 Prozent des Eigenkapitals der Börsengesellschaft — und laut Bericht wurde bis zum Stichtag keine einzige Rate gezahlt.
Verschuldung nach dem Zukauf
Der Valiant-Zukauf kostete brutto 315,9 Millionen US-Dollar, davon 283,1 Millionen bar aus dem Kreditrahmen; die Ziehung stieg dadurch von 167,8 auf 328,0 Millionen bei 17,3 Millionen Kasse (31.03.2026). Entwarnung geben Laufzeit bis 20.08.2029, ein Mischzins von 5,52 Prozent, eingehaltene Auflagen und 387,5 Millionen freie Linie zum 01.05.2026.
Zyklik, Kundenkonzentration und Historie
Der Geschäftsbericht 2025 nennt eine erhebliche Konzentration bei den zehn größten Kunden; die Investitionsbereitschaft dieser Kunden hängt am Öl- und Gaspreis. Dazu die kurze Historie: Börsengang am 16.01.2025, zwei Geschäftsberichte, kein durchlebter Abschwung in der heutigen Konzernform — Zyklik muss man hier schätzen, nicht nachlesen.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Flowco Holdings über den hauseigenen Aktien-Scanner, Liste „Big Earnings Surprise“, Platz 45 von 81 US-Treffern mit einem Relative-Stärke-Rating von 63 (Stand 25. Juli 2026). Diese Listen werden täglich neu berechnet, der Platz ändert sich also laufend.
Zwei Gewinnbegriffe nicht verwechseln: Der Konzerngewinn (1. Quartal 2026: 27,5 Millionen US-Dollar) enthält den Anteil der Altgesellschafter; auf Flowco Holdings Inc. entfielen 7,4 Millionen, was 0,24 US-Dollar je Aktie unverwässert ergab. Der bereinigte Nettogewinn von 35,7 Millionen ist wiederum eine Konzernzahl und darf nicht durch die Aktienzahl der Klasse A geteilt werden.
Die am 2. Juli 2026 eingereichten Nachträge 10-K/A und 10-Q/A enthalten laut eigener Erläuterung ausschließlich korrigierte Zertifikate nach Abschnitt 302 des Sarbanes-Oxley-Gesetzes — es handelt sich ausdrücklich nicht um eine Neubewertung von Zahlen. Nach dem Quartalsbericht vom 6. Mai 2026 folgte zudem eine Pflichtmitteilung 8-K vom 22. Juni 2026 mit einer Konferenzpräsentation (Item 7.01).
Bewertungsangaben datiert und evergreen: Kursanker 20,15 US-Dollar (Schlusskurs 24. Juli 2026), Börsenwert grob 1,8 Milliarden auf Basis von rund 90,3 Millionen wirtschaftlichen Aktien (Klasse A und B zum 1. Mai 2026). Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei FLOC geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 14,30 $ bis 28,10 $ · Letzter Kurs: 20,40 $ (Stand: 17. September 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 18.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Oil & Gas Equipment & Services
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flowco Holdings Inc. FLOC | 2,3 | 17,2 | 3,7 | 55,1 | 17,5 | 41,9 | 29,6 |
| Schlumberger NV SLB | 77,5 | 22,2 | 13,2 | 17,0 | 12,3 | -1,6 | 53,4 |
| Baker Hughes Co BKR | 56,1 | 17,9 | 11,2 | 23,7 | 12,3 | -0,3 | 23,6 |
| Tenaris SA TS | 30,3 | 15,1 | 8,3 | 38,5 | 16,7 | -4,3 | 60,6 |
| TechnipFMC PLC FTI | 29,0 | 26,6 | 14,5 | 23,0 | 14,1 | 9,4 | 87,2 |
| Halliburton Company HAL | 28,5 | 18,0 | 9,8 | 15,1 | 12,6 | -3,3 | 57,0 |
| NOV Inc. NOV | 7,3 | 78,5 | 11,0 | 21,7 | 2,3 | -1,4 | 62,6 |
| Solaris Energy Infrastructure, Inc SEI | 6,8 | – | 23,5 | 49,9 | 25,8 | 98,7 | 109,9 |
| LandBridge Company LLC LB | 6,6 | 76,0 | 19,8 | 98,8 | 66,1 | 81,1 | 59,6 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 28,5 | 20,1 | 11,2 | 23,7 | 14,1 | -0,3 | 59,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 149 | 43 | 33 | 6,06 | 67 | 128 | 366 |
| 2023 | 243 | 78 | 58 | 0,66 | 82 | 134 | 392 |
| 2024 | 535 | 117 | 80 | 10,41 | 179 | 839 | 1.589 |
| 2025 | 760 | 150 | 41 | 0,46 | 294 | 229 | 1.646 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | – | – | 93 | 77,70 | 21,50 | 22 | 9 |
| 2024: Q3 | 0,35 | – | 189 | 200,80 | 10,90 | 67 | 32 |
| 2024: Q4 | 0,25 | 4.203,40 | 186 | – | – | 62 | 34 |
| 2025: Q1 | 0,45 | 26,40 | 192 | 188,30 | 3,20 | 43 | 15 |
| 2025: Q2 | 1,26 | -6,90 | 193 | 107,30 | 2,80 | 82 | 46 |
| 2025: Q3 | 0,59 | 68,10 | 177 | -6,60 | 7,10 | 83 | 43 |
| 2025: Q4 | 0,42 | 70,20 | 197 | 6,00 | 8,70 | 87 | 63 |
| 2026: Q1 | 1,09 | 142,20 | 210 | 8,90 | 3,60 | 79 | 52 |
| 2026: Q2 | 0,28 | -77,80 | 236 | 22,10 | 5,30 | 95 | 50 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 4 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 1,44 | 1,34 – 1,52 | 933 | -12,5 % | 7 |
| 31.12.2027 | 1,65 | 1,36 – 1,86 | 1.014 | 15,1 % | 8 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -0,5 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 207,9 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 2,30 Mrd. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 198,6 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 45,6 % |
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In allen sechs ausgewerteten SEC-Berichten (2 × 10-K, 4 × 10-Q) kommen die Begriffe „artificial intelligence“, „machine learning“ und „generative“ kein einziges Mal vor; Flowco beschreibt seine Technik ausschließlich als „digital solutions“, „automation“ und „real-time monitoring“ zur Produktionsoptimierung, ohne KI als Produkt, als Betriebsmittel oder als Risiko zu benennen.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-03-20 · 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-08-05 · 10-Q 2025-05-13
Eingestuft am 25. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 72,3 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -68,6 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 156,1 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 63,9 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 35,3 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 15,2 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,7 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 376 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 9,6 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 71,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 15,6 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 90,2 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,4x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend –
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % 9,5 %
- Renditeerwartung > 10 % 104,1 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 29. Jul 2026 | Rutherford John R | Director | Sonstige | 2.629 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Flowco Holdings Inc., through its subsidiaries, provides production optimization, artificial lift, and emissions management and monetization solutions for the oil and natural gas industry in the United States. The company operates in two segments, Production Solutions and Natural Gas Technologies. The company involves in the renting, servicing, and sale of high-pressure gas lifts, conventional gas lifts, and plunger lifts; and manufacture and installation of methane abatement technologies that allow producers to reduce methane emissions associated with their wellsite operations, as well as offers digital solutions. It also manufactures, rents, services, and sells vapor recovery unit systems; and manufactures natural gas systems. Flowco Holdings Inc. was incorporated in 2024 and is headquartered in Houston, Texas.
- Mitarbeiter
- 1.281
- Hauptsitz
- Houston, TX
- Anschrift
- 1300 Post Oak Boulevard, 77056 Houston, United States
- Telefon
- 713 997 4877
- Website
- flowco-inc.com
- Börsengang
- 16.01.2025
- ISIN
- US3429091081
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Joseph Robert Edwards | President, CEO & Director | 1973 |
| Brooks Mims Talton III | Executive Vice President of Natural Gas Technologies | 1967 |
| Jonathan W. Byers | Chief Financial Officer | 1979 |
| Andrew Leonpacher | VP of Finance, Corporate Development & Investor Relations | – |
| Joel Christian Lambert J.D. | Senior VP, General Counsel & Secretary | 1969 |
| James A. Merrill | Controller | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 25.08.2026 Flowco Holdings Inc. (FLOC): Regulation FD Disclosure SEC ↗
- 11.08.2026 Flowco Holdings Inc. (FLOC): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 10.08.2026 Flowco Holdings Inc. (FLOC): Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 30.07.2026 Flowco Holdings Inc. (FLOC): Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 30.07.2026 Flowco Holdings Inc. (FLOC): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 29.07.2026 Flowco Holdings Inc. (FLOC): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers SEC ↗
Datenstand: 17. September 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.