Climb Global Solutions
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Gelb, weil das operative Geschäft trägt, aber eine wesentliche Frage offen ist: Ist die seit 2024 fallende effektive Marge eine vorübergehende Investitionsphase (Interworks-Integration, Fortinet-Anlauf, IT-Infrastruktur) oder ein strukturelles Problem? Für Rot fehlen die Belege — Bilanz und Liquidität sind gesund, keine Schulden, kein Going-Concern-Hinweis, drei Jahre profitables Wachstum. Für Grün fehlt die Zuverlässigkeit: Die Dividendenstreichung ohne Vorlaufzeit, die verzögerte Offenlegung der Fortinet-Restriktion und das leise Neuformulieren des SG&A-Ziels gerade bei größter Zielverfehlung sind Kommunikationsmuster, die zusätzliche Wachsamkeit rechtfertigen — auch wenn keines davon für sich genommen ein Substanzrisiko ist. Dass ein einzelner Analyst die Aktie abdeckt, spielt für die Einstufung keine Rolle — das ist ein Marktdatenmerkmal, kein Qualitätsargument.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Climb Global Solutions ist die Verlässlichkeits-Falle in Reinform: Jahrelang eine verlässliche Dividende, ein Management, das jede Analystenfrage direkt beantwortet, ein Nettoumsatz, der 2025 um 40 Prozent wuchs. Doch die effektive Marge fällt seit 2024 (43,5 auf 37,5 Prozent), die Dividende wurde 2026 ohne Vorwarnung gestrichen, und zehn ausgewertete Quartalskonferenzen zeigen ein Muster verschobener statt offen korrigierter Ziele. Die Bilanz ist sauber, das Geschäft wächst — aber Verlässlichkeit ist zuletzt nicht mehr das, was sie war. Keine Anlageberatung.
Geschäftsmodell & Wachstum
Value-Added-IT-Distribution mit diversifiziertem Lieferantenportfolio (45 Vendoren über 10 Millionen US-Dollar Umsatz 2026 gegenüber 22 im Jahr 2022, laut Managementangaben). Nettoumsatz stieg 2025 um 40 Prozent auf 652,5 Millionen US-Dollar, drei Jahre in Folge zweistellig und durchgehend profitabel.
Margenentwicklung
Die effektive Marge fiel von 43,5 Prozent (2024) über 40,7 Prozent (2025) auf 37,5 Prozent im zweiten Quartal 2026 (10-Q vom 30.07.2026). Die SG&A-Quote lag in beiden Quartalen 2026 (3,7 und 3,5 Prozent) über dem selbstgesteckten Zielband von rund 3 Prozent, das seit 2024 genannt wird. Ein Teil des Bruchs ist Basiseffekt — das Vorjahresquartal enthielt laut Management ein 30-Millionen-Dollar-Einzelgeschäft —, doch auch bereinigt bleibt es bei einem Rückgang des Ergebnisses je Aktie.
Kundenkonzentration
Die fünf größten Kunden vereinten 2025 rund 55 Prozent des Nettoumsatzes, gegenüber 51 Prozent 2023 (10-K, Item 1A) — eine seit drei Jahren steigende Konzentration auf Wiederverkäufer-Partner, keine existenzielle, aber eine reale und wachsende Abhängigkeit.
Bilanz & Kapitalallokation
Kerngesunde Bilanz: 56,6 Millionen US-Dollar Kasse (30.06.2026), keine Schulden, ungenutzte 50-Millionen-Dollar-Kreditlinie. Zugleich Regimewechsel: Dividende ab Q1 2026 ohne Vorlaufzeit ausgesetzt, Management erstmals offen für Fremdkapital bei künftigen Übernahmen.
Management-Kommunikation
Zehn ausgewertete Quartalskonferenzen (2024–2026) zeigen ein wiederkehrendes Muster: Ein strengeres SG&A-Ziel wurde offenbart und im direkt folgenden Quartal so deutlich verfehlt wie in keinem anderen der Reihe; eine Fortinet-Vertriebsbeschränkung blieb zwei Earnings Calls lang unerwähnt; Lieferantenprognosen (Darktrace, Fortinet) wurden still nach unten korrigiert. Harte, terminierte Zusagen (ERP-Einführung) wurden dagegen eingehalten.
Bewertung
Marktkapitalisierung rund 510 Millionen US-Dollar (25.08.2026), KUV rund 0,7, EV/EBITDA rund 11,9 — weder Schnäppchen noch Wachstumsaufschlag. Nur ein Analyst deckt den Titel mit Kursziel ab (32,67 US-Dollar), eine statistisch dünne Basis.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam Climb Global Solutions über den ersten Investor Day des Unternehmens am Nasdaq MarketSite (Juli 2026) und das dort formulierte Ziel, das bereinigte EBITDA von 2025 bis 2030 mehr als zu verdoppeln — ein Fünf-Jahres-Versprechen auf einer Kennzahl, die das Unternehmen selbst nicht in einen GAAP-Nettogewinn zurückrechnet.
Verwechslungsgefahr: Die Gesellschaft firmierte bis Oktober 2022 als Wayside Technology Group, Inc. (CIK identisch, 0000945983) und davor als Programmers Paradise Inc. (bis 2006). Ältere Nennungen unter diesen Namen betreffen dasselbe Unternehmen.
Datenstand: Bilanz- und Ergebniszahlen stammen aus dem Geschäftsbericht 10-K für 2025 (eingereicht 27.02.2026) und dem Quartalsbericht 10-Q zum 30.06.2026 (eingereicht 30.07.2026). Kurs, Marktkapitalisierung und Analystenschätzung haben den Datenstand 25. August 2026. Manche Datenfeeds zeigten zum Recherchezeitpunkt noch eine erwartete Forward-Dividende an, obwohl die Zahlung laut Geschäftsbericht seit dem ersten Quartal 2026 ausgesetzt ist — maßgeblich ist die SEC-Meldung.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 28. August 2026. Was sich seitdem bei CLMB geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 16,70 $ bis 143,40 $ · Letzter Kurs: 33,70 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Electronics & Computer Distribution
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Climb Global Solutions CLMB | 0,6 | – | 13,9 | 15,8 | – | 40,1 | -3,5 |
| Synnex Corporation SNX | 22,4 | 18,8 | 11,7 | 6,9 | 2,7 | 6,9 | 76,6 |
| Arrow Electronics Inc ARW | 12,8 | 16,0 | 9,4 | 11,3 | 4,2 | 10,5 | 97,6 |
| Avnet Inc AVT | 8,7 | 38,5 | 13,3 | 10,4 | 3,1 | -6,6 | 109,0 |
| Insight Enterprises Inc NSIT | 4,6 | – | 11,9 | 22,1 | 5,2 | -5,2 | 43,0 |
| PC Connection Inc CNXN | 2,3 | – | 13,5 | 18,9 | – | 2,5 | 52,9 |
| ScanSource Inc SCSC | 1,2 | 18,1 | 8,8 | 13,6 | 3,1 | -6,7 | 38,3 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 4,6 | 18,4 | 11,9 | 13,6 | 3,1 | 2,5 | 52,9 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 418 | 9 | 6 | 0,33 | -1 | 38 | 114 |
| 2017 | 449 | 8 | 5 | 0,29 | -2 | 39 | 103 |
| 2018 | 181 | 4 | 4 | 0,20 | 14 | 41 | 108 |
| 2019 | 209 | 8 | 7 | 0,38 | 3 | 45 | 126 |
| 2020 | 252 | 5 | 4 | 0,26 | 38 | 45 | 166 |
| 2021 | 283 | 12 | 9 | 0,54 | 5 | 52 | 191 |
| 2022 | 304 | 18 | 12 | 0,70 | 5 | 61 | 232 |
| 2023 | 352 | 16 | 12 | 0,70 | 42 | 75 | 335 |
| 2024 | 466 | 28 | 19 | 1,04 | 34 | 91 | 469 |
| 2025 | 653 | 29 | 21 | 1,18 | 17 | 117 | 460 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,38 | 32,10 | 162 | 51,50 | 4,20 | 16 | 14 |
| 2025: Q1 | 0,20 | 33,10 | 138 | 49,40 | 2,70 | 9 | 8 |
| 2025: Q2 | 0,33 | 76,00 | 159 | 73,00 | 3,70 | -2 | -3 |
| 2025: Q3 | 0,26 | -12,90 | 161 | 35,20 | 2,90 | 22 | 22 |
| 2025: Q4 | 0,38 | 1,20 | 194 | 19,80 | 3,60 | -12 | -12 |
| 2026: Q1 | 0,18 | -10,60 | 182 | 32,10 | 1,80 | 17 | 16 |
| 2026: Q2 | 0,30 | -9,10 | 174 | 9,40 | 3,20 | 15 | 15 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 6 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 1,40 | 1,32 – 1,48 | 733 | 10,2 % | 3 |
| 31.12.2027 | 1,75 | 1,46 – 1,93 | 801 | 24,8 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 3,8 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 41,0 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 614,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 59,3 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 50,9 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 17,4 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Climb Global Solutions setzt laut Geschäftsbericht KI-Technologie in eigenen Angeboten und im Geschäftsbetrieb ein, verkauft aber keine eigenen KI-Produkte und weist keinen KI-Umsatz aus — die Firma bleibt IT-Value-Added-Distributor.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We currently incorporate AI technology in certain offerings and in our business operations."
Wir integrieren derzeit KI-Technologie in bestimmte Angebote und in unseren Geschäftsbetrieb.
10-K · 2026-02-27 · Zum SEC-Bericht
„Technologies used in or integrated into our operations, such as cloud-based services, artificial intelligence, and automation, may cause an adverse shift in the way our existing business operations are conducted."
Technologien, die in unserem Betrieb eingesetzt oder integriert werden — etwa cloudbasierte Dienste, künstliche Intelligenz und Automatisierung — könnten zu einer nachteiligen Verschiebung der Art und Weise führen, wie unser bestehender Geschäftsbetrieb geführt wird.
10-K · 2025-03-11 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-02-27 · 10-K 2025-03-11 · 10-Q 2026-07-30 · 10-Q 2026-04-30 · 10-Q 2025-10-30 · 10-Q 2025-07-31
Eingestuft am 26. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 28,9 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 8,2 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 1,5 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 42,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 16,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 8,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 33 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 40 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 23,8 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 11,7 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
9/10 QualitätsaktieDer AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 5,1 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 10,8 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 14,5 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 21,7 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -1,1x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 51,7 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 44,9 %
- ROCE > 15 % 23,8 %
- Renditeerwartung > 10 % 24,7 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5. Aug 2026 | Bass Charles Edward | Chief Alliance Officer | Sonstige | 746 | 26,78 | 19.978 |
| 5. Aug 2026 | Sullivan Matthew M | Chief Financial Officer | Sonstige | 646 | 26,78 | 17.300 |
| 5. Aug 2026 | Foster Dale Richard | Chief Executive Officer | Sonstige | 1.015 | 26,78 | 27.182 |
| 5. Aug 2026 | Popovich Timothy | Chief Operating Officer | Sonstige | 222 | 26,78 | 5.945 |
| 28. Jul 2026 | Bell Peter W | Director | Sonstige | 5.855 | 0,00 | – |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Climb Global Solutions, Inc. operates as a value-added information technology (IT) distribution and solutions company in the United States, Canada, Europe, and the United Kingdom.
- Mitarbeiter
- 392
- Hauptsitz
- Eatontown, NJ
- Anschrift
- 4 Industrial Way West, 07724 Eatontown, United States
- Telefon
- 732 389 0932
- Website
- climbglobalsolutions.com
- Börsengang
- 18.07.1995
- ISIN
- US9467601053
- Aktien-Split
- 4:1 am 23.03.2026
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Dale Richard Foster | CEO & Director | 1964 |
| Timothy Popovich | President & COO | 1979 |
| Matthew Sullivan | VP & CFO | 1988 |
| Charles Edward Bass | VP & Chief Alliances Officer | 1965 |
| Vishal Pushpa | Chief Information Officer | – |
| Gerard Brophy | Managing Director | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 29.07.2026 Climb Global Solutions, Inc. (CLMB): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.