Airsculpt Technologies Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Zwei belegte Substanzbefunde führen zur roten Ampel: Erstens deckt das Betriebsergebnis den Zinsaufwand nicht — im ersten Halbjahr 2026 stand ein operativer Verlust von 1,8 Millionen US-Dollar gegen 2,2 Millionen Zinsen, und die vierte Kreditänderung vom 7. August 2026 verlangt zweiwöchentliche Berichte sowie ab dem 31. Oktober 2026 die Einschaltung einer Investmentbank. Zweitens sind zwei materielle Schwächen der internen Kontrolle zum 30. Juni 2026 nicht behoben, eine davon erzwang die Korrektur bereits veröffentlichter Abschlüsse. Das ist ein Urteil über die Substanz des Unternehmens, nicht über den Kurs: Es gibt weder einen Hinweis auf gefährdete Unternehmensfortführung noch einen Verstoß gegen Kreditauflagen, und das Selbstzahler-Modell mit Vorkasse liefert weiterhin operativen Mittelzufluss.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
AirSculpt kann seinen Preis halten — 12.707 US-Dollar je Fall im zweiten Quartal 2026 —, aber nicht die Zahl derer, die ihn zahlen: Die Fälle fielen von 14.932 (2023) auf 11.852 (2025), und jeder neue Patient kostete zuletzt rund 3.467 US-Dollar an Werbung statt 2.905. Übrig bleibt ein Betriebsergebnis von minus 29.000 US-Dollar, ein Buchwert, der fast vollständig aus Firmenwert besteht, zwei ungelöste Schwächen der internen Kontrolle und ein Kreditvertrag, der ab dem 31. Oktober 2026 die Einschaltung einer Investmentbank verlangt. Keine Anlageberatung.
Preissetzung und Kassenmodell
Der Umsatz je Fall hielt sich über fünf Jahre in einer engen Spanne (13.121 US-Dollar 2023, 12.849 2024, 12.809 2025, 12.707 im zweiten Quartal 2026), die direkten Behandlungskosten lagen im zweiten Quartal 2026 bei 38,6 Prozent des Umsatzes. Dazu ein 100-Prozent-Selbstzahler-Modell mit Vorkasse: keine Kassenabrechnung, keine Forderungsausfälle, im ersten Halbjahr 2026 plus 4,0 Millionen US-Dollar operativer Mittelzufluss.
Nachfrage und Fallzahlen
Die Zahl der Fälle sank von 14.932 (2023) über 14.036 (2024) auf 11.852 (2025), auf gleicher Klinikbasis um 22,1 Prozent allein im Jahr 2025. Im ersten Halbjahr 2026 gab es erstmals wieder ein kleines Plus (6.458 gegen 6.389 Fälle), aber der Umsatz fiel weiter auf 82,3 Millionen US-Dollar (minus 1,3 Prozent).
Kundengewinnungskosten
Die Kosten je gewonnenem Patienten stiegen im zweiten Quartal 2026 auf rund 3.467 US-Dollar, nach 2.905 im Vorjahresquartal (plus 19,3 Prozent), während der Preis je Fall um 2,1 Prozent sank. Der Vertriebsaufwand kletterte von 9,9 auf 11,7 Millionen US-Dollar; das Betriebsergebnis fiel auf minus 29.000 US-Dollar, nach plus 786.000 ein Jahr zuvor.
Bilanz und Finanzierung
Vom Eigenkapital von 104,8 Millionen US-Dollar zum 30. Juni 2026 entfallen 81,7 Millionen auf Firmenwert und 34,5 Millionen auf sonstige immaterielle Werte — materiell bleibt ein Minus von rund 11,4 Millionen. Das Betriebsergebnis des ersten Halbjahres 2026 (minus 1,8 Millionen) deckte den Zinsaufwand von 2,2 Millionen nicht. Die vierte Kreditänderung vom 7. August 2026 verlangt 5,0 Millionen Sondertilgung 2026, zweiwöchentliche Telefonkonferenzen und ab dem 31. Oktober 2026 die Einschaltung einer Investmentbank.
Rechnungslegung und Kontrollen
Der Jahresbericht 2025 kam verspätet (Verspätungsanzeige vom 16. März 2026 wegen der Klassifizierung konzerninterner Transaktionen). Zwei materielle Schwächen der internen Kontrolle — allgemeine Buchführung und Leasingbilanzierung nach ASC 842, letztere mit Korrektur bereits veröffentlichter Abschlüsse — bestanden zum 30. Juni 2026 unverändert fort; die Offenlegungskontrollen bezeichnen Vorstandschef und Finanzvorstand selbst als nicht wirksam.
Verwässerung
Die Aktienzahl stieg von 58.369.138 (31. Dezember 2024) auf 72.095.209 (7. August 2026) — plus 23,5 Prozent. Allein im ersten Halbjahr 2026 brachten laufende Börsenverkäufe 19,6 Millionen US-Dollar netto ein. Seit dem 7. August 2026 gehen 50 Prozent künftiger Aktienerlöse direkt an die Kreditgeber; das Unternehmen schreibt selbst, dadurch stehe nur noch etwa die Hälfte für den eigenen Betrieb zur Verfügung.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse war der Quartalsbericht zum 30. Juni 2026 vom 10. August 2026 samt der am selben Tag offengelegten vierten Kreditänderung — kein Treffer in unserem hauseigenen Aktien-Scanner. Der Kurs fiel am Tag der Veröffentlichung von 5,01 auf 2,75 US-Dollar.
Verwechslungsgefahr: Der Ticker AIRS gehört AirSculpt Technologies, Inc. (CIK 0001870940, Nasdaq Global Market) — nicht der ähnlich klingenden Airship AI Holdings, die unter dem Ticker AISP notiert. Die Zuordnung wurde gegen die Ticker-Registrierung der SEC geprüft.
Geschäftszahlen tragen jeweils ihren eigenen Bilanz- oder Berichtsstichtag (31.12.2025 bzw. 30.06.2026); Kurs, Börsenwert, Analystenziel und Leerverkaufsquote haben den Datenstand 18./19. August 2026. Analysen sind evergreen — ein Tageskurs ist kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei AIRS geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,60 $ bis 11,70 $ · Letzter Kurs: 1,90 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Medical Care Facilities
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Airsculpt Technologies Inc AIRS | 0,1 | – | 267,3 | 66,3 | – | -15,8 | -75,3 |
| HCA Healthcare, Inc. HCA | 96,5 | 15,5 | 9,2 | 42,6 | 15,0 | 7,1 | 0,7 |
| Tenet Healthcare Corporation THC | 22,4 | 13,8 | 5,7 | 41,7 | 17,9 | 3,1 | 27,8 |
| Encompass Health Corp EHC | 12,0 | 20,9 | 9,9 | 43,9 | 19,0 | 10,5 | -1,1 |
| DaVita HealthCare Partners Inc DVA | 11,4 | 17,6 | 8,8 | 32,4 | 13,9 | 6,5 | 36,3 |
| Universal Health Services Inc UHS | 10,7 | 7,7 | 5,6 | 44,6 | 11,2 | 9,7 | -14,7 |
| The Ensign Group Inc ENSG | 10,1 | 28,9 | 19,5 | 16,6 | 9,0 | 18,7 | -1,3 |
| Chemed Corp CHE | 6,8 | 30,1 | 15,4 | 33,1 | 12,9 | 4,1 | 15,9 |
| PACS Group, Inc. PACS | 6,6 | – | 20,0 | 17,3 | 8,5 | 29,3 | 212,0 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 10,7 | 17,6 | 9,9 | 41,7 | 13,4 | 7,1 | 0,7 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 41 | 1 | -2 | -0,04 | 5 | 120 | 172 |
| 2020 | 63 | 10 | 8 | 0,14 | 14 | 124 | 180 |
| 2021 | 133 | 16 | 11 | 0,19 | 27 | 84 | 201 |
| 2022 | 169 | -5 | -15 | -0,26 | 24 | 71 | 201 |
| 2023 | 196 | 9 | -4 | -0,08 | 24 | 84 | 204 |
| 2024 | 180 | -2 | -8 | -0,14 | 11 | 79 | 210 |
| 2025 | 152 | -5 | -12 | -0,19 | 3 | 88 | 187 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,07 | – | 39 | -17,70 | -12,80 | 3 | -1 |
| 2025: Q1 | -0,04 | -147,20 | 39 | -17,30 | -7,20 | 1 | -1 |
| 2025: Q2 | -0,01 | – | 44 | -13,70 | -1,30 | 5 | 5 |
| 2025: Q3 | -0,13 | – | 35 | -17,80 | -27,20 | 0 | 0 |
| 2025: Q4 | 0,02 | – | 33 | -14,60 | 3,80 | -3 | -3 |
| 2026: Q1 | -0,03 | – | 39 | 0,00 | -6,10 | 5 | 5 |
| 2026: Q2 | -0,02 | -100,00 | 43 | -2,50 | -2,60 | -1 | -1 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 7 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,06 | -0,06 – -0,06 | 151 | 0,0 % | 1 |
| 31.12.2027 | -0,01 | -0,01 – -0,01 | 155 | 83,3 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund 38,6 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 760,0 Tsd. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 138,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 19,8 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 75,8 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 41,7 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
In sechs geprüften SEC-Berichten (Geschäftsbericht 10-K 2025 inklusive Nachtrag und vier Quartalsberichte 10-Q bis 30.06.2026) kommt weder „artificial intelligence“ noch „machine learning“ ein einziges Mal vor; AirSculpt beschreibt sich als Betreiber von Körperformungs-Kliniken mit patentiertem Verfahren, ohne KI-Bezug im Geschäftsmodell, in der Technik oder in den Risikofaktoren.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-10 · 10-Q 2026-05-08 · 10-K/A 2026-04-06 · 10-K 2026-03-31 · 10-Q 2025-11-07 · 10-Q 2025-08-01
Eingestuft am 19. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -3,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 2,5 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 2,8 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -15,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 59,4 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 43,6 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 61,5 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 63 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -3,0 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 43,1 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 24,3 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 1,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 1,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 4
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % -3,0 %
- Renditeerwartung > 10 % 1,5 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 17. Apr 2026 | Jorey Chernett | Major Shareholder | Kauf | 40.000 | 2,54 | 101.600 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
AirSculpt Technologies, Inc. fungiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Holdinggesellschaft für EBS Intermediate Parent LLC, die Body-Contouring-Verfahren in den USA und Kanada anbietet.
- Mitarbeiter
- 330
- Hauptsitz
- Tampa, FL
- Anschrift
- 2023 West Platt Street, 33605 Tampa, United States
- Telefon
- 786 709 9690
- Website
- airsculpt.com
- Börsengang
- 29.10.2021
- ISIN
- US0094961002
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Yogesh Jashnani | CEO & Director | 1982 |
| Michael J. Arthur | Chief Financial Officer | 1988 |
| Brent R. Wadman J.D. | General Counsel | 1972 |
| Stephanie Evans Greene | Chief Marketing Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.