Börsenlotse
Kauftag heute: Neutral (54 →) Gemischte Marktbreite · Breite seitwärts (±0 zum 10-Tage-Schnitt) · kein Makro-Großtermin

Value & GARP

Turnaround-Kandidaten

36 Treffer · zuletzt berechnet 7. Oktober 2026 Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q) · Markt-Filter aktiv: die Liste zeigt 0 Treffer aus Dänemark

Methodik & Kriterien

Erst der Absturz, dann die Wende: Wer einen Turnaround früh erkennt, kauft weit unter den alten Höchstkursen — wie bei Puma, die sich von Anfang 2001 bis Mitte 2003 verfünffachte, nachdem die Sanierung griff. Genau solche Kandidaten sucht dieser Scanner mit einem 4-Säulen-Modell: zwei Pflicht-Säulen sichern Absturz und Überleben, der Wende-Check mit 8 Punkten belegt die tatsächliche Wende.

Was dieser Scanner prüft

  1. Der Absturz Pflicht

    Die Aktie notiert mindestens 50 % unter ihrem Allzeithoch. Ohne echten Absturz kein Turnaround — sonst fängt man normale Wachstumsaktien.

  2. Das Überleben Pflicht

    Altman-Z-Score außerhalb der Gefahrenzone, höchstens ein Bilanz-Warnsignal, positives Eigenkapital. Die wichtigste Säule: Der klassische Turnaround-Fehler ist die Pleite vor der Wende.

  3. Die operative Wende Wende-Check · 4 Punkte

    Umsatz stabilisiert sich, Nettomarge und operativer Cashflow verbessern sich, die Bilanz heilt. Es zählt die Richtung, nicht der Zustand — Verluste dürfen bleiben, solange sie schrumpfen.

  4. Die Markt-Bestätigung Wende-Check · 4 Punkte

    Kurs zurück über der 50-Tage-Linie, die relative Stärke dreht, Insider kaufen netto, große Fonds stocken auf — der Markt beginnt umzudenken.

Angezeigt wird, wer beide Pflicht-Säulen erfüllt und mindestens 6 der 8 Wende-Check-Punkte erreicht — die Spalte «Wende-Check» zeigt den Stand jeder Aktie. Handelbarkeit ist Voraussetzung (Kurs > 3 $, Ø-Dollar-Volumen > 2 Mio $), Reverse-Split-verzerrte Titel sind ausgeschlossen. Quelle: Fundamentaldaten. · Ohne globale Trading-Filter — diese Strategie prüft das komplette Aktien-Universum ausschließlich nach ihren eigenen Kriterien (auch Mega-Caps über 50 Mrd $ sind dabei).

Wichtig: Ein Turnaround bleibt eine Wette auf die Wende — die Liste ist eine Recherche-Einladung, kein Kaufsignal.

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Die Kriterien im Detail

Säule 1 — Der Absturz (Pflicht)

  • Die Aktie notiert mindestens 50 % unter ihrem Allzeithoch. Ohne echten Absturz kein Turnaround; sonst fängt man normale Wachstumsaktien.

Säule 2 — Das Überleben (Pflicht)

  • Der Altman-Z-Score — ein bewährtes Pleite-Frühwarnsystem aus mehreren Bilanzkennzahlen — liegt außerhalb der Gefahrenzone.
  • Die Bilanz zeigt höchstens ein Warnsignal.
  • Das Eigenkapital ist positiv.
  • Die wichtigste Säule: Der klassische Turnaround-Fehler ist die Insolvenz vor der Wende. Wer eine der beiden Pflicht-Säulen nicht erfüllt, fliegt raus.

Säule 3 — Die operative Wende (4 Wende-Check-Punkte)

  • Der Umsatz ist im jüngsten Quartal nicht mehr rückläufig — oder der Rückgang verringert sich zwei Quartale in Folge.
  • Die Nettomarge liegt über dem Stand von vor drei Quartalen und steigt zuletzt.
  • Der operative Cashflow ist positiv oder verbessert sich zwei Quartale in Folge.
  • Die Bilanz heilt: Altman-Z-Score oder Zinsdeckung liegen über dem Stand von vor drei Quartalen.

Säule 4 — Die Markt-Bestätigung (4 Wende-Check-Punkte)

  • Der Kurs steht wieder über der 50-Tage-Linie.
  • Die relative Stärke der letzten 3 Monate übertrifft die der letzten 12 — der Markt beginnt umzudenken.
  • Insider kaufen netto eigene Aktien.
  • Die großen Fonds stocken ihre Beteiligungen auf.

Begriffe in diesem Scanner erklärt

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ADR (Average Daily Range)
Die durchschnittliche Tagesschwankung einer Aktie in Prozent — gemessen über 10 bzw. 30 Handelstage (Spalten „ADR 10T/30T"). ADR 5 % heißt: An einem normalen Tag liegen zwischen Tagestief und Tageshoch rund 5 %. Trader suchen Bewegung — deshalb fliegen bei uns Titel mit ADR unter 1 % global raus. Scanner, die ohne globale Filter arbeiten, nehmen sie trotzdem auf; das steht dann unter ihrer Trefferliste. Nicht zu verwechseln mit ADR im Sinne von „American Depositary Receipt" (US-Hinterlegungsschein ausländischer Aktien) — hier ist immer die Tagesschwankung gemeint.
Allzeithoch (ATH)
Der höchste Kurs der gesamten verfügbaren Historie. Über dem Allzeithoch gibt es keinen alten Widerstand mehr: Niemand sitzt auf Verlusten und wartet aufs „Rauskommen bei null" — jeder Halter ist im Plus. Deshalb gelten Ausbrüche auf Allzeithochs als besonders sauber.
Altman-Z-Score
Ein Insolvenz-Frühwarnsystem von Edward Altman: Mehrere Bilanzkennzahlen werden zu einem Score verrechnet. Wir rechnen die Z″-Variante aus vier Bilanzkennzahlen — sie ist für Dienstleister und Nicht-Produzenten gemacht und nimmt den Buchwert statt des Börsenwerts. Werte ab 2,6 gelten als sichere Zone, Werte unter 1,1 als Distress-Zone mit erhöhtem Pleiterisiko; dazwischen liegt ein Graubereich. Weil das klassische Altman-Z anders gerechnet wird, sind die beiden Zahlen nicht direkt vergleichbar. Für Banken, Versicherer und Immobilienwerte passt die Formel nicht.
Analyse (vollständige Unternehmensanalyse)
Steht in der Analyse-Spalte „Lesen", gibt es zu diesem Titel eine ausführliche Börsenlotse-Unternehmensanalyse: Geschäftsmodell, Scanner-Befund, Quartalszahlen, Belege aus SEC-Berichten sowie Chancen und Risiken. Ein Klick öffnet sie direkt.
Bericht (Earnings-Termin)
Das Datum des nächsten Quartalsberichts (Earnings). Rund um diesen Termin sind Kurslücken in beide Richtungen häufig — deshalb färben wir ihn rot, wenn er höchstens 7 Tage entfernt ist, und gelb bei höchstens 14 Tagen: erhöhtes Risiko für frische Positionen.
Dollar-Volumen
Gehandelte Stückzahl × Kurs = wie viel Geld pro Tag durch die Aktie fließt. Ein Ø-Dollar-Volumen von 2 Mio $ und mehr stellt sicher, dass man auch wieder herauskommt, ohne den Kurs selbst zu bewegen — der wichtigste Liquiditätsfilter.
Free Cashflow (FCF)
Der operative Cashflow abzüglich der Investitionen — also das Geld, das nach allem frei übrig bleibt (für Schuldenabbau, Übernahmen oder Rückkäufe). Dauerhaft positiver Free Cashflow ist eines der ehrlichsten Zeichen für ein gesundes Geschäftsmodell.
Funda Rating (Fundamental-Rating A+ bis F)
Unser hauseigenes Fundamental-Rating von 0 bis 100 Punkten mit Schulnoten-Rang A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Jede Aktie wird gegen alle anderen perzentil-bewertet: Wachstum von Gewinn und Umsatz, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen und Qualitätskriterien wie Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter — A/A+ sind die fundamental stärksten Titel des Universums.
GpA (Gewinn pro Aktie)
Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl der Aktien — international als EPS (Earnings per Share) bekannt. Die wichtigste Wachstumskennzahl: Steigt der GpA über mehrere Quartale kräftig, verdient das Unternehmen je Anteilsschein immer mehr Geld.
Insider-Käufe / -Verkäufe
Käufe und Verkäufe eigener Aktien durch Vorstände und Führungskräfte — in den USA meldepflichtig bei der SEC. Insider verkaufen aus vielen Gründen (Haus, Steuern), aber sie kaufen fast nur aus einem: Sie halten die Aktie für zu billig.
KI-Einstufung
Unsere firmenindividuelle Einordnung zum KI-Boom auf Basis der SEC-Berichte (letzte vier Quartalsberichte 10-Q und zwei Geschäftsberichte 10-K): „Verkauft KI" (KI ist Umsatzquelle), „Bedroht" (KI als konkretes Geschäftsrisiko), „Nutzt KI" (operativer Einsatz) oder „Neutral" (kein wesentlicher KI-Bezug). Jede Einstufung braucht mindestens zwei wörtliche Zitat-Belege — sonst zeigt die Spalte „–". Kein Qualitätsurteil, keine Kaufempfehlung; die volle Akte steht auf der Aktienseite, die Methodik unter /aktien/ki-einstufung-methodik.
Marktkapitalisierung (MktKap)
Der Börsenwert des Unternehmens: Aktienkurs × Anzahl aller Aktien, bei uns in Milliarden Dollar. Micro-Caps (< 0,3 Mrd $) sind klein und schwankungsanfällig, Mega-Caps (> 200 Mrd $) sind Schwergewichte. Unser Scanner-Universum ist bewusst bei 50 Mrd $ gedeckelt — gesucht werden Titel mit Luft nach oben. Für Scanner, die ohne globale Filter arbeiten, gilt der Deckel nicht; das steht dann unter ihrer Trefferliste.
Operativer Cashflow (OCF)
Das Geld, das im Tagesgeschäft tatsächlich in die Kasse fließt — ohne Buchhaltungseffekte wie Abschreibungen. Ein Unternehmen kann Buchgewinne ausweisen und trotzdem Bargeld verbrennen; der operative Cashflow deckt das auf.
Piotroski F-Score
Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz ergeben einen Score von 0 bis 9. Werte ab 7 gelten als finanziell sehr solide, Werte unter 3 als Warnsignal.
Relative Stärke (RS-Rating)
Wie stark ist eine Aktie im Vergleich zu allen anderen gestiegen? Das RS-Rating ist ein Perzentil von 1 bis 99: RS 90 heißt, die Aktie hat 90 % aller Aktien geschlagen (je nach Scanner über 1 Woche, 1, 3, 6 oder 12 Monate). Marktführer haben fast immer hohe RS-Werte — deshalb ist relative Stärke das Herzstück vieler Momentum-Strategien.
Reverse Split
Eine Aktienzusammenlegung, z. B. 10 alte Aktien werden 1 neue — der Kurs verzehnfacht sich optisch, ohne dass die Firma mehr wert ist. Angeschlagene Firmen nutzen das, um nicht wie ein Pennystock auszusehen; solche verzerrten Titel filtern wir automatisch heraus.
Sektor & Industrie
Zwei Ebenen der Branchen-Einteilung: Der Sektor ist grob (z. B. Technologie), die Industrie fein (z. B. Halbleiter). Viele Strategien schauen auf die Stärke der Industrie, weil starke Aktien fast immer in starken Industrien laufen.
SMA / gleitender Durchschnitt (10-, 20-, 50-, 200-Tage-Linie)
Der Durchschnittskurs der letzten X Tage, als Linie in den Chart gelegt (Simple Moving Average). Die 50- und 200-Tage-Linie sind die meistbeachteten: Kurs darüber = Aufwärtstrend intakt. Die 30-Wochen-Linie aus der Weinstein-Methode entspricht der 150-Tage-Linie.
Stage (Weinstein-Phasen 1–4)
Stan Weinstein teilt jeden Kursverlauf in vier Phasen: Stage 1 = Bodenbildung (seitwärts nach Abwärtstrend), Stage 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), Stage 3 = Topbildung, Stage 4 = Abwärtstrend (meiden bzw. Short-Kandidaten). Gemessen wird an der 30-Wochen-Linie (150-Tage-Durchschnitt) und ihrer Steigung.
Umsatzrendite (Nettomarge)
Wie viel vom Umsatz bleibt als Gewinn übrig? Nettogewinn ÷ Umsatz in Prozent. 20 % Marge heißt: Von jedem umgesetzten Dollar bleiben 20 Cent Gewinn. Steigende Margen sind ein starkes Qualitätssignal.
Zinsdeckung
Operativer Gewinn geteilt durch Zinsaufwand: Wie oft kann die Firma ihre Zinsen aus dem laufenden Geschäft bezahlen? Unter 1 reicht der Gewinn nicht einmal für die Zinsen — ein ernstes Warnsignal.
Ø/J 3J (Durchschnittsrendite pro Jahr)
Die durchschnittliche Jahresrendite der Aktie über die letzten 3 Jahre. Zeigt auf einen Blick, ob ein Titel langfristig liefert oder nur kurzfristig heiß gelaufen ist.

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Trefferliste

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Turnaround-Kandidaten
Symbol Wende-Check Bericht Ø/J 3J Schwankung Stage Funda Rating Piotroski MktKap Industrie KI-Einstufung Analyse Supertiefe Analyse Sektor Kurs YTD 6 Mon. 1 Jahr v. Hoch Kursziel RS EPS-Rating ADR 10T ADR 30T Beta KGV KGV (e) KUV KBV K/FCF PEG EV/EBITDA EBIT-Marge Bruttomarge Nettomarge ROE ROA Schulden/EK EK-Quote Umsatz +/J Wachstums-Score Div.-Rend. Auss.-Quote Altman-Z Inst. % Short % Analysten
Aktuell erfüllt keine Aktie die Kriterien dieses Scanners.

Häufige Fragen

Ein Turnaround ist die Wende eines angeschlagenen Unternehmens: Erst stürzt die Aktie ab, dann dreht das Geschäft — und wer die Wende früh erkennt, kauft weit unter den alten Höchstkursen. Berühmtes Beispiel: Puma verfünffachte sich von Anfang 2001 bis Mitte 2003, nachdem die Sanierung griff. Genau solche Kandidaten sucht dieser Scanner mit einem 4-Säulen-Modell.

Alle Scanner werden täglich neu über das komplette Aktien-Universum berechnet — zuletzt am 7. Oktober 2026. Datengrundlage sind Fundamentaldaten und SEC-Berichte (Geschäftsberichte 10-K und Quartalsberichte 10-Q).

Aktuell bestehen 36 Aktien die Kriterien dieses Scanners (Stand: 7. Oktober 2026).

Ohne globale Trading-Filter — diese Strategie prüft das komplette Aktien-Universum ausschließlich nach ihren eigenen Kriterien (auch Mega-Caps über 50 Mrd $ sind dabei).

Der Wende-Check zählt, wie viele von acht Wende-Signalen eine Aktie zeigt. Vier prüfen die operative Wende — als Richtung über die letzten Quartale, denn ein Turnaround ist eine Bewegung, kein Zustand: Der Umsatz ist im jüngsten Quartal nicht mehr rückläufig (oder der Rückgang verringert sich zwei Quartale in Folge), die Nettomarge liegt über dem Stand von vor drei Quartalen und steigt zuletzt, der operative Cashflow ist positiv oder verbessert sich zwei Quartale in Folge, und Altman-Z-Score oder Zinsdeckung liegen über dem Stand von vor drei Quartalen (die Bilanz heilt). Verluste dürfen dabei noch Verluste sein — entscheidend ist, dass sie schrumpfen. Vier Signale prüfen die Markt-Bestätigung: Kurs über der 50-Tage-Linie, relative Stärke der letzten 3 Monate über der der letzten 12, Insider kaufen netto, die großen Fonds stocken auf. In den Scanner schafft es nur, wer mindestens 6 der 8 Punkte erreicht — und vorher die Pflicht besteht: mindestens 50 % unter dem Allzeithoch UND Überleben gesichert (Altman-Z-Score außerhalb der Gefahrenzone, höchstens ein Bilanz-Warnsignal, positives Eigenkapital).

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Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.

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