Neuronetics Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Der eigene Quartalsbericht zum 30. Juni 2026 nennt wörtlich einen Going-Concern-Hinweis: Eine Kreditklausel wird laut Unternehmensprognose zum 31. März 2027 voraussichtlich gerissen, und die vorhandene Liquidität würde für eine Rückzahlung des dann fällig gestellten Kredits nicht ausreichen. Ein belegter Going-Concern-Hinweis ist per Definition ein Substanzrisiko — unabhängig davon, dass sich die operativen Verlustzahlen zugleich verbessern. Das ist ein Qualitätsurteil zum Unternehmen, kein Urteil über den aktuellen Kurs oder den Zeitpunkt.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Neuronetics zeigt eine Verbesserungs-Story mit einem Warnhinweis im Kleingedruckten: Der Nettoverlust schrumpft real (H1 2026: 14,244 Millionen US-Dollar nach 22,528 Millionen im Vorjahr), getragen vom zugekauften Klinikbetreiber Greenbrook. Zugleich nennt der eigene Quartalsbericht zum 30. Juni 2026 wörtlich „erhebliche Zweifel“ an der Fortführungsfähigkeit, weil eine Kreditklausel zum 31. März 2027 voraussichtlich gerissen wird. Der größte Aktionär wurde über eine Schulden-Umwandlung zum Eigentümer, und binnen 14 Monaten wechselten CEO und zweimal CFO. Keine Anlageberatung.
Operative Entwicklung
Der Nettoverlust schrumpfte im ersten Halbjahr 2026 von 22,528 auf 14,244 Millionen US-Dollar, im zweiten Quartal allein von 9,839 auf 3,464 Millionen — bei gleichzeitig steigendem Umsatz (+8,5 Prozent H1 2026) und wachsendem Rohertrag. Ein Stellenabbau vom April 2026 (2,5 bis 3,0 Millionen US-Dollar geplante Jahreseinsparung) unterstützt den Trend.
Bilanzielle Substanz & Going Concern
Der Quartalsbericht zum 30. Juni 2026 nennt wörtlich „erhebliche Zweifel“ an der Fortführungsfähigkeit: Die Mindestumsatzklausel der 65,0-Millionen-Kreditfazilität wird laut eigener Prognose zum 31. März 2027 gerissen, die Kasse (19,2 Millionen) reicht bei Fälligstellung nicht zur Rückzahlung. Ein akkumulierter Bilanzverlust von 473,2 Millionen US-Dollar zeigt die lange Verlusthistorie.
Eigentümerstruktur
Der größte Aktionär (rund 26,8 Prozent, Madryn Asset Management) wurde über eine Schulden-gegen-Aktien-Umwandlung Eigentümer, nicht über einen klassischen Investitionsentscheid — Madryn war zuvor Greenbrooks Kreditgeber. Das ist offengelegt und legal, verändert aber den Charakter der Kontrollmehrheit.
Governance & Führungskontinuität
Binnen 14 Monaten wechselten CEO (Sullivan zu Reuvers, März 2026) und CFO gleich zweimal (Pfanstiel zu Interim-CFO Brown zu Naor, Juli/August 2026) — mitten in der Integration von Greenbrook und der laufenden Kreditklausel-Frist. Keine der Wechsel wird als Streitfall dargestellt, aber die Dichte erschwert Kontinuität.
Segmentstruktur
Das zugekaufte Klinikgeschäft Greenbrook wächst zweistellig (Q2 2026: +16,8 Prozent) und trägt inzwischen fast zwei Drittel des Konzernumsatzes; das ursprüngliche NeuroStar-Gerätegeschäft schrumpft leicht (-2,7 Prozent). Ob das ein Übergangs- oder ein strukturelles Muster ist, zeigt sich erst in weiteren Quartalen.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse war kein Scanner-Treffer, sondern der Wortlaut des Quartalsberichts zum 30. Juni 2026 selbst, der das Wort „Going Concern“ verwendet — ein seltener, unter Strafandrohung eingereichter Hinweis, der über das übliche Chancen-Risiken-Kapitel hinausgeht.
Datenstand: SEC-Berichte bis einschließlich 17. August 2026 (8-K, Item 5.02/9.01), Fundamentaldaten (Kurs, Börsenwert, Eigentümerstruktur, Leerverkäufe) mit Datenstand 18./19. August 2026.
Nicht zu verwechseln: Der Konzern besteht aus zwei Segmenten mit sehr unterschiedlicher Dynamik — dem schrumpfenden Gerätegeschäft NeuroStar und dem wachsenden Klinikgeschäft Greenbrook. Wer nur die Konzernzahl liest, übersieht diesen Unterschied.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 20. August 2026. Was sich seitdem bei STIM geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 1,20 $ bis 3,70 $ · Letzter Kurs: 3,10 $ (Stand: 20. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 21.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Medical Devices
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Neuronetics Inc STIM | 0,2 | – | -2,0 | 48,2 | – | 99,2 | -7,2 |
| Abbott Laboratories ABT | 194,2 | 32,5 | 17,9 | 56,9 | 13,5 | 5,7 | -11,8 |
| Stryker Corporation SYK | 123,8 | 40,0 | 21,2 | 65,6 | 17,8 | 11,2 | -15,5 |
| Medtronic PLC MDT | 117,2 | 25,1 | 13,1 | 65,3 | 22,1 | 8,4 | 2,2 |
| Boston Scientific Corp BSX | 71,4 | 20,7 | 15,4 | 69,3 | 20,6 | 19,9 | -53,5 |
| Edwards Lifesciences Corp EW | 51,7 | 48,6 | 31,3 | 77,8 | 31,2 | 11,6 | 10,4 |
| DexCom Inc DXCM | 34,8 | 38,2 | 19,8 | 62,5 | 21,4 | 15,6 | 10,5 |
| GE HealthCare Technologies Inc. GEHC | 32,1 | 18,0 | 10,6 | 39,5 | 11,1 | 4,8 | 0,5 |
| STERIS plc STE | 23,0 | 30,4 | 15,0 | 44,2 | 20,0 | 8,7 | -4,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 51,7 | 31,4 | 15,4 | 62,5 | 20,3 | 11,2 | -4,5 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 34 | -9 | -11 | -1.001,25 | -9 | -177 | 25 |
| 2017 | 40 | -14 | -16 | -1.431,28 | -11 | -193 | 39 |
| 2018 | 53 | -20 | -24 | -2,69 | -21 | 71 | 117 |
| 2019 | 63 | -27 | -29 | -1,58 | -30 | 48 | 100 |
| 2020 | 49 | -22 | -27 | -1,46 | -28 | 25 | 79 |
| 2021 | 55 | -28 | -31 | -1,22 | -28 | 85 | 141 |
| 2022 | 65 | -35 | -37 | -1,38 | -31 | 57 | 117 |
| 2023 | 71 | -31 | -30 | -1,05 | -32 | 34 | 116 |
| 2024 | 75 | -35 | -44 | -1,38 | -31 | 28 | 141 |
| 2025 | 149 | -31 | -39 | -0,59 | -20 | 22 | 142 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,34 | – | 23 | 10,70 | -56,30 | -9 | -9 |
| 2025: Q1 | -0,18 | – | 32 | 83,60 | -39,60 | -17 | -17 |
| 2025: Q2 | -0,15 | – | 38 | 131,70 | -26,60 | -4 | -4 |
| 2025: Q3 | -0,13 | – | 37 | 101,30 | -24,30 | -1 | -1 |
| 2025: Q4 | -0,10 | – | 42 | 85,70 | -17,10 | 1 | 1 |
| 2026: Q1 | -0,16 | – | 35 | 7,80 | -31,30 | -9 | -10 |
| 2026: Q2 | -0,05 | 66,70 | 42 | 9,20 | -8,20 | -1 | -1 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 6 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,47 | -0,48 – -0,45 | 161 | 21,2 % | 4 |
| 31.12.2027 | -0,34 | -0,36 – -0,31 | 177 | 27,4 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Neuronetics/Greenbrook verkauft medizinische TMS-Therapiegeräte und betreibt Behandlungszentren; KI taucht nur als generischer, hypothetischer IT-Risikofaktor auf, nicht als Produkt- oder Kernprozessbestandteil.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-17 · 10-Q 2026-08-11
Eingestuft am 19. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 31,8 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 11,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 34,8 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 85,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 48,5 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 16,7 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA verfehlt
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 29 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -28,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 32,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
3/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 17,8 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 9,0 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 9,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % –
- ROCE > 15 % -28,3 %
- Renditeerwartung > 10 % -1,1 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14. Aug 2026 | Chernett Jorey | 10% Owner | Kauf | 14.000 | 3,16 | 44.240 |
| 23. Jul 2026 | Naor Nir | EVP, CFO & Treasurer | Sonstige | 500.000 | 0,00 | – |
| 14. Jul 2026 | Chernett Jorey | 10% Owner | Kauf | 35.000 | 1,78 | 62.300 |
| 20. Apr 2026 | Jorey Chernett | Major Shareholder | Kauf | 100.000 | 1,58 | 158.000 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Neuronetics, Inc. bietet in der Praxis durchgeführte Behandlungen für Patienten mit Neurohealth-Erkrankungen in den USA und international an.
- Mitarbeiter
- 658
- Hauptsitz
- Malvern, PA
- Anschrift
- 3222 Phoenixville Pike, 19355 Malvern, United States
- Telefon
- 877 600 7555
- Website
- neurostar.com/neuronetics
- Börsengang
- 28.06.2018
- ISIN
- US64131A1051
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Daniel L. Reuvers | CEO, President & Director | 1963 |
| W. Andrew Macan J.D. | EVP, Chief Legal Officer & Corporate Secretary | 1973 |
| Nir Naor C.F.A., CPA, L.L.M., M.B.A. | Executive VP, CFO & Treasurer | 1975 |
| Francis X. Brown III | Interim Principal Financial & Accounting Officer | – |
| Robert Greene | Senior Vice President of Sales | – |
| Cory S. Anderson | Executive Vice President & General Manager of Greenbrook | 1977 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 17.08.2026 Neuronetics, Inc. (STIM): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 11.08.2026 Neuronetics, Inc. (STIM): Results of Operations and Financial Condition; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 20.07.2026 Neuronetics, Inc. (STIM): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Regulation FD Disclosure; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 20. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.