Lifeway Foods Inc
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich: Die Nachfrage ist echt, die Marke führt ihre Kategorie, die Bilanz trägt, es gibt keinen Hinweis auf ein Substanzrisiko. Offen ist eine wesentliche operative Frage — kehrt die Bruttomarge nach dem Einbruch auf 19,5 Prozent zu ihrem früheren Niveau zurück, oder war das frühere Niveau die Ausnahme? Solange das ungeklärt ist, steht ein Unternehmen da, das seit 2023 ein Drittel mehr Umsatz macht und daran weniger verdient, das seinen Werksausbau über Kredit finanziert und dessen Übernahme- und Eigentümerstreit in zwei Jahren 10,7 Millionen US-Dollar an Anwälte und Berater gekostet hat. Wer wartet, prüft im nächsten Bericht drei Zeilen: die Bruttomarge, den freien Restrahmen der Kreditlinie und die Kostenschätzung für Waukesha. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Lifeway Foods verkauft nachweislich immer mehr Kefir — 27 Quartale in Folge, vier Rekordjahre nacheinander. Was daraus an Gewinn wird, ist die offene Frage: Das Betriebsergebnis lag 2025 unter dem von 2023, im zweiten Quartal 2026 brach die Bruttomarge auf 19,5 Prozent ein, und der Ausbau des Werks in Waukesha wird über Bankkredit finanziert, während die Kreditlinie zu 88 Prozent gezogen ist. Dazu kommt eine Eigentümerlage, in der Bruder und Mutter der Vorstandschefin zusammen mehr Aktien halten als sie selbst und der strategische Großaktionär im Mai 2026 mit deutlichem Abschlag auf sein eigenes früheres Angebot ausgestiegen ist. Die entscheidenden Zahlen der nächsten Berichte sind die Bruttomarge, der freie Restrahmen der Kreditlinie und die Kostenschätzung für Waukesha. Keine Anlageberatung.
Nachfrage & Marktstellung
27 Quartale in Folge Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahresquartal, vier Rekordjahre nacheinander (141,6 Mio. US-Dollar 2022 auf 212,5 Mio. 2025), nach eigener Darstellung durchgehend mengengetrieben. Lifeway ist nach eigener Darstellung im Geschäftsbericht der größte Kefir-Hersteller der USA und stellt 95 Prozent des Umsatzes in eigenen Werken her.
Ertragskraft
Das Betriebsergebnis lag 2025 bei 16,2 Mio. US-Dollar und damit unter den 17,0 Mio. von 2023 — bei einem um ein Drittel höheren Umsatz. Die Betriebsmarge fiel von 10,6 auf 7,5 Prozent. Im zweiten Quartal 2026 blieben von 66,9 Mio. Umsatz 0,1 Mio. Nettoergebnis.
Marge & Rohstoffabhängigkeit
Die Bruttomarge fiel im zweiten Quartal 2026 von 28,6 auf 19,5 Prozent; das Unternehmen nennt Milchpreise als Hauptursache. Derselbe Faktor wurde in den drei vorherigen Konferenzen als Grund für Margenverbesserungen genannt — die Marge folgt dem Rohstoff stärker als der eigenen Leistung.
Finanzlage & Mittelfluss
Im ersten Halbjahr 2026 standen 4,0 Mio. US-Dollar operativem Mittelzufluss 19,5 Mio. Investitionen gegenüber; die Kasse sank auf 7,1 Mio., von der Betriebsmittellinie über 25,0 Mio. waren 22,0 Mio. gezogen. Eine Geräte-Finanzierung über bis zu 22,0 Mio. steht bereit; die Bankkennzahlen wurden zum 30.06.2026 eingehalten.
Bilanzsubstanz
Eigenkapital von 84,6 Mio. US-Dollar bei einer Bilanzsumme von 132,4 Mio. (30.06.2026), kein Hinweis auf Zweifel an der Fortführung, keine Wertberichtigung auf den Firmenwert von 11,7 Mio., Zinsdeckung im ersten Halbjahr 2026 rechnerisch beim rund 24-fachen.
Eigentümer & Führung
Bruder und Mutter der Vorstandschefin halten zusammen 24,90 Prozent gegenüber ihren 17,52 Prozent (30.04.2026); eine eigene Abstimmungskampagne des Bruders im Jahr 2025, rund ein Viertel Gegenstimmen auf der Hauptversammlung 2026, 10,7 Mio. US-Dollar Rechts- und Beratungskosten in zwei Jahren, und der strategische Großaktionär Danone ist im Mai 2026 zu 19,50 US-Dollar je Aktie ausgestiegen.
Konzentration
85 Prozent des Umsatzes 2025 kamen aus Trinkkefir, 24 Prozent von zwei Handelskunden (erstes Halbjahr 2026: 25 Prozent). Im US-Lebensmittelhandel ist das nicht ungewöhnlich und nicht existenzbedrohend, es begrenzt aber die Fähigkeit, gestiegene Rohstoffkosten weiterzugeben.
Zu beachten
Datengrundlage sind der Quartalsbericht 10-Q zum 30.06.2026 (eingereicht 13.08.2026), die Geschäftsberichte 10-K für 2023 bis 2025, die Pflichtmeldungen 8-K vom 03.06., 05.06., 18.06., 07.07. und 13.08.2026, der Prospekt-Nachtrag 424B7 vom 14.05.2026 und das Proxy-Statement DEF 14A vom 30.04.2026.
Im Nettoergebnis 2025 von 13,9 Mio. US-Dollar steckt ein einmaliger Veräußerungsgewinn von 3,4 Mio. US-Dollar aus dem Verkauf der Simple-Mills-Beteiligung; der als 54 Prozent ausgewiesene Gewinnzuwachs gegenüber 2024 fällt ohne diesen Sondereffekt deutlich kleiner aus.
Zu den drei ausgewerteten Ergebnispräsentationen (12.11.2025, 17.03.2026, 14.05.2026) liegt jeweils nur der vorbereitete Vortrag vor; einen Frage-und-Antwort-Teil enthält keine der Mitschriften. Für das zweite Quartal 2026 lag zum Redaktionsschluss keine Mitschrift vor.
Die Anteilsangaben stammen aus zwei Stichtagen: Der Geschäftsbericht nennt gerundete Werte zum 31.12.2025 (rund 18, 20, 6, 23 und 9 Prozent), das Proxy-Statement exakte Werte zum 30.04.2026. Danone hat sein Paket am 14.05.2026 vollständig verkauft.
Die Analystenabdeckung ist sehr dünn; ein Kursziel aus dieser Quelle wäre keine belastbare Stichprobe und wird deshalb nicht als Anker verwendet.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 29. August 2026. Was sich seitdem bei LWAY geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 17,80 $ bis 32,30 $ · Letzter Kurs: 21,00 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 06.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Packaged Foods
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lifeway Foods Inc LWAY | 0,3 | – | 18,5 | 27,2 | – | 13,7 | -17,5 |
| JBS N.V. JBS | 39,2 | 11,5 | 5,9 | 11,8 | 2,5 | 13,0 | -10,5 |
| Kraft Heinz Co KHC | 25,7 | – | 13,1 | 33,5 | 20,7 | -3,5 | -10,5 |
| General Mills Inc GIS | 17,2 | 8,0 | 21,2 | 33,7 | 19,2 | -1,9 | -33,2 |
| McCormick & Company Incorporated MKC-V | 12,5 | 7,7 | 12,8 | 38,9 | 17,4 | 1,7 | -29,6 |
| McCormick & Company Incorporated MKC | 12,3 | 8,2 | 12,9 | 38,9 | 17,4 | 1,7 | -31,8 |
| The J. M. Smucker Company SJM | 12,0 | – | 14,8 | 38,0 | 18,5 | 3,7 | 11,7 |
| Hormel Foods Corporation HRL | 11,2 | 27,1 | 14,8 | 15,7 | 11,1 | 1,6 | -14,2 |
| Darling Ingredients Inc DAR | 10,1 | 45,7 | 9,2 | 26,3 | 8,1 | 7,4 | 97,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 12,3 | 9,8 | 13,1 | 33,5 | 17,4 | 1,7 | -14,2 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 124 | 6 | 3 | 0,22 | 5 | 48 | 66 |
| 2017 | 119 | -1 | 0 | -0,02 | 4 | 47 | 65 |
| 2018 | 103 | -3 | -3 | -0,19 | 2 | 42 | 57 |
| 2019 | 94 | -2 | 0 | 0,03 | 4 | 43 | 59 |
| 2020 | 102 | 5 | 3 | 0,21 | 6 | 47 | 62 |
| 2021 | 119 | 6 | 3 | 0,21 | 6 | 49 | 71 |
| 2022 | 142 | 2 | 1 | 0,06 | 4 | 48 | 69 |
| 2023 | 160 | 17 | 11 | 0,75 | 17 | 60 | 83 |
| 2024 | 187 | 14 | 9 | 0,59 | 13 | 72 | 91 |
| 2025 | 213 | 16 | 14 | 0,89 | 11 | 86 | 106 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,01 | -104,00 | 47 | 11,50 | -0,30 | -3 | -4 |
| 2025: Q1 | 0,23 | 45,90 | 46 | 3,30 | 7,70 | 0 | -2 |
| 2025: Q2 | 0,28 | 12,30 | 54 | 9,70 | 7,90 | 4 | 2 |
| 2025: Q3 | 0,23 | 18,60 | 57 | 24,00 | 6,20 | 7 | 2 |
| 2025: Q4 | 0,17 | – | 55 | 18,00 | 4,60 | 0 | -17 |
| 2026: Q1 | 0,31 | 32,00 | 63 | 36,70 | 7,40 | 4 | -7 |
| 2026: Q2 | 0,01 | -96,40 | 67 | 24,10 | 0,10 | 0 | -9 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 10 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Wachstum
Qualität & Bilanz
Ausbruch & Setup
Momentum & Trend
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,50 | 0,50 – 0,50 | 263 | – | 1 |
| 31.12.2027 | 1,35 | 1,35 – 1,35 | 298 | 170,0 % | 1 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Lifeway Foods stellt Kefir und Frischkäse her; in den ausgewerteten Filings gibt es keine KI-Umsatzquelle und keinen belegten operativen KI-Einsatz. Der einzige KI-Bezug ist ein allgemein gehaltener Risikohinweis im Geschäftsbericht 2025 ohne konkreten Bezug zum eigenen Geschäftsmodell.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-08-13 · 10-Q 2026-05-14 · 10-Q 2025-11-12 · 10-Q 2025-08-12 · 10-K 2026-03-17 · 10-K 2025-03-14
Eingestuft am 29. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 14,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 13,3 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -0,4 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 6,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 27,4 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 11,1 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 5 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 7 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 18,2 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 39,4 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
8/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 6,2 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 18,5 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 11,5 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 23,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT -0,3x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 7
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 20,3 %
- ROCE > 15 % 18,2 %
- Renditeerwartung > 10 % 16,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31. Aug 2026 | McWhorter Dorri | Director | Sonstige | 1.550 | 0,00 | – |
| 19. Aug 2026 | Smolyansky Julie | CEO, President and Secretary | Kauf | 2.000 | 25,26 | 50.520 |
| 17. Aug 2026 | Divisadero Street Capital Management, LP | 10% Owner | Kauf | 35.952 | 24,78 | 890.923 |
| 14. Aug 2026 | Divisadero Street Capital Management, LP | 10% Owner | Kauf | 15.000 | 24,69 | 370.352 |
| 14. Aug 2026 | Smolyansky Edward | 10% Owner | Verkauf | 31 | 26,50 | 822 |
| 14. Aug 2026 | Smolyansky Edward | 10% Owner | Verkauf | 45.038 | 25,82 | 1.162.881 |
| 14. Aug 2026 | Smolyansky Edward | 10% Owner | Verkauf | 29.931 | 24,89 | 744.983 |
| 13. Aug 2026 | Divisadero Street Capital Management, LP | 10% Owner | Kauf | 195.616 | 24,87 | 4.865.537 |
| 12. Aug 2026 | Smolyansky Edward | 10% Owner | Verkauf | 35.000 | 28,74 | 1.005.900 |
| 22. Jul 2026 | Smolyansky Ludmila | Member of 10% owner group | Verkauf | 40.000 | 29,46 | 1.178.400 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Lifeway Foods, Inc. produziert und vermarktet probiotikabasierte Produkte in Nordamerika.
- Mitarbeiter
- 293
- Hauptsitz
- Morton Grove, IL
- Anschrift
- 6431 West Oakton Street, 60053 Morton Grove, United States
- Telefon
- 847 967 1010
- Website
- lifewaykefir.com
- Börsengang
- 29.09.1987
- ISIN
- US5319141090
- Aktien-Split
- 2:1 am 16.08.2006
- Aktien-Split
- 2:1 am 09.03.2004
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Julie Smolyansky | Chairperson of the Board, CEO, President & Secretary | 1975 |
| Eric A. Hanson | CFO, Chief Accounting Officer & Treasurer | 1975 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 13.08.2026 Lifeway Foods, Inc. (LWAY): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.