Jack in the Box Inc. (JACK)
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Jack in the Box (Nasdaq: JACK) aus San Diego ist die Burgerkette, an der jeder im Westen der USA schon einmal am Drive-thru stand: 2.136 Restaurants, 93 Prozent davon in Franchisehand, ein asset-light Royalty-Geschäft. Doch hinter der Alltagsmarke steckt eine Wall-Street-Konstruktion — rund 1,6 Milliarden US-Dollar securitisierte Schulden und ein negatives Eigenkapital von 922 Millionen, das zu hundert Prozent aus 3,2 Milliarden Dollar Aktienrückkäufen stammt, nicht aus Verlusten. Del Taco, 2022 zugekauft, wurde nach rund 372 Millionen Wertberichtigungen im Dezember 2025 für 115 Millionen wieder abgestoßen. Auf Reddit ist die Aktie nur ein Flüstern: 2 Erwähnungen in 24 Stunden (ApeWisdom, Stand 23. Juli 2026). Wir haben die Geschäftsberichte (10-K) und den Quartalsbericht (10-Q) gelesen. Keine Anlageberatung — nur das Maßband an der Kluft zwischen vertrauter Marke und harter Bilanz.
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Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralKein wesentlicher KI-Bezug in den ausgewerteten SEC-Filings: Der Geschäftsbericht 10-K für das Geschäftsjahr 2025 und der Quartalsbericht 10-Q zum 12. April 2026 enthalten keine belastbaren Treffer zu „artificial intelligence“, „machine learning“, „generative“ oder „LLM“ — die einzigen Fundstellen sind „business intelligence systems“ (Betriebsdaten-Auswertung, keine KI) und „artificial … trans fats“ (Zutaten, keine KI). Als franchise-lastige Schnellrestaurantkette (QSR) ist Jack in the Box weder KI-Umsatzquelle noch nennt sie KI als konkretes Geschäftsrisiko fürs eigene Modell; dokumentierter Negativ-Befund.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2025-11-19 · 10-K 2024-11-21 · 10-Q 2026-05-13 · 10-Q 2026-02-18
Eingestuft am 23. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 1,65 | 13,80 | 369 | -7,00 | -33,10 | 45 | 21 |
| 2024: Q3 | 1,16 | 6,40 | 349 | -6,20 | 6,30 | 30 | 0 |
| 2024: Q4 | 1,92 | -1,50 | 469 | -3,70 | 7,20 | 106 | 71 |
| 2025: Q1 | 1,20 | -17,80 | 337 | -7,80 | -42,20 | -37 | -58 |
| 2025: Q2 | 1,02 | -38,20 | 333 | -9,80 | 6,60 | 60 | 37 |
| 2025: Q3 | 0,30 | -74,10 | 326 | -6,60 | 1,80 | 34 | 16 |
| 2025: Q4 | 1,00 | -47,90 | 350 | -25,50 | -0,70 | 19 | -5 |
| 2026: Q1 | 0,76 | -36,70 | 254 | -24,50 | 4,00 | -15 | -27 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Bekannte Burgerkette mit 2.136 Restaurants (93 Prozent Franchise) und einem kapitalarmen Royalty-, Miet- und Werbe-Cashflow von rund 838 Millionen US-Dollar (FY2025). In FY2023 verdiente der Konzern noch 130,8 Millionen US-Dollar netto — die Ertragskraft der Marke ist real.
Umsatz drei Jahre in Folge rückläufig (1,69 → 1,57 → 1,47 Milliarden US-Dollar), Same-Store-Sales negativ (JITB Company −3,7 Prozent FY2025, −2,8 Prozent Q2 FY2026) — getragen von 4 bis 6 Prozent weniger Gästen bei höheren Preisen. Das ist ein Verwaltungs-, kein Wachstumsregime.
Rund 1,6 Milliarden US-Dollar securitisierte Schulden (Class-A-2-Notes) mit restriktiven Auflagen und rund 79 Millionen Zinsaufwand pro Jahr; negatives Eigenkapital von 922 Millionen (12.04.2026). Das Minus stammt aus 3,2 Milliarden Dollar Rückkäufen (Gewinnrücklage +1,78 Milliarden), doch ein Eigenkapitalpuffer fehlt vollständig.
Del Taco (2022 gekauft) mit rund 372 Millionen US-Dollar abgeschrieben und am 22.12.2025 für 115 Millionen verkauft (weiterer Veräußerungsverlust 47,4 Millionen); zugleich 3,2 Milliarden in oft teuer erworbene eigene Aktien gesteckt. Zwei Netto-Verlustjahre, Dividende gestrichen, Rückkäufe fast eingestellt.
Nach dem Del-Taco-Ausstieg ist das fortgeführte Geschäft im ersten Halbjahr FY2026 wieder profitabel (netto +26,9 Millionen US-Dollar); der Cash-Spar-Plan (Dividendenstopp, gedrosselter Neubau, Standortbereinigung) zielt auf Schuldenabbau. Ob er greift, entscheidet sich an der Rückkehr der Gäste — offen.
Jack in the Box ist die Vertrautheits-Falle in Reinform: vorne eine bekannte Alltagsmarke mit einem realen, kapitalarmen Franchise-Cashflow — hinten eine hoch gehebelte Finanzkonstruktion mit rund 1,6 Milliarden US-Dollar securitisierten Schulden und einem negativen Eigenkapital von 922 Millionen, das allein aus 3,2 Milliarden Dollar Aktienrückkäufen stammt. Der Umsatz fällt drei Jahre in Folge, die Same-Store-Sales sind negativ, und die letzte große Kapitalentscheidung — der Del-Taco-Zukauf von 2022 — endete nach rund 372 Millionen Wertberichtigung im Verkauf für 115 Millionen. Immerhin: Das bereinigte Kerngeschäft ist wieder profitabel, die Dividende gestrichen, der Fokus liegt auf Schuldenabbau. Wer kauft, wettet auf die Rückkehr der Gäste, bevor der gehebelte Cashflow schrumpft. Keine Anlageberatung.
- Auf die Rechercheliste kam JACK über den Reddit-Hype-Scanner (2 Erwähnungen in 24 Stunden, ApeWisdom, Stand 23. Juli 2026) — anders als die Momentum-Lieblinge dieser Serie ist Jack in the Box ein optisch billiger, hoch verschuldeter Turnaround-Fall, kein Rally-Titel.
- Fiskaljahr-Besonderheit: 52/53-Wochen-Jahr mit Ende Ende September (FY2025 endete 28.09.2025); das erste Quartal umfasst 16 Wochen, die übrigen je 12. Del Taco wird seit dem Verkauf am 22.12.2025 als aufgegebener Geschäftsbereich geführt — Umsatz- und Ergebnisreihen sind entsprechend abgegrenzt.
- Bewertungsangaben bewusst als Größenordnung und evergreen: Kennzahlen tragen Jahres-, Quartals- oder Datenstand-Bezug; Tageskurse sind kein Kaufargument. Nicht zu verwechseln: „JACK“ (Jack in the Box) ist nicht der Del-Taco-Käufer Yadav Enterprises und nicht mit anderen QSR-Securitization-Emittenten identisch.
Über das Unternehmen
Jack in the Box Inc., together with its subsidiaries, develops, operates, and franchises quick-service restaurants (QSR) in the United States. It operates through Jack in the Box and Del Taco segments. The company engages in the operation of a hamburger chain under the Jack in the Box brand; and a Mexican-American QSR chain under the Del Taco brand. The company was formerly known as Foodmaker, Inc and changed its name to Jack in the Box Inc. in November 1999. Jack in the Box Inc. was founded in 1951 and is headquartered in San Diego, California.
| Mitarbeiter | 1.316 |
|---|---|
| Hauptsitz | San Diego, CA |
| Website | jackinthebox.com |
| Börsengang | 24. Feb 1987 |
| Nächste Zahlen | 5. Aug 2026 |
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Dawn E. Hooper | Executive VP & CFO | 1971 |
| Sarah L. Super | Executive VP, Chief Legal & Administrative Officer & Corporate Secretary | 1977 |
| Carl Mount | Senior VP & Chief Supply Chain Officer | 1964 |
| Mark James King | Interim CEO & Executive Chairman | 1960 |
| Shannon McKinney | Senior VP & COO | – |
| Richard D. Cook | Senior VP & CTO | 1973 |
| Rachel Webb | Senior Vice President of Finance, Investor Relations & Analytics | – |
| Katelyn Zborowski | Senior VP & Chief Marketing Officer | – |
| Steven Piano | Senior VP & Chief People Officer | 1966 |
| Van Ingram | Senior VP & Chief Development Officer | 1965 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Insider-Transaktionen
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21. Jul 2026 | King Mark James | Exec Chairman & Interim CEO | Verkauf | 5.626 | 14,70 | 82.702 |
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Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
Datenstand: 22. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.