Dongkuk Industries Co. Ltd
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Die Ampel steht auf Rot, weil ein belegtes Substanzrisiko vorliegt: Die Zinsdeckung lag 2025 mit 0,62 unter dem Schwellenwert von 1 — das Betriebsergebnis reichte nicht aus, um die Zinsen zu zahlen —, bei einer Nettoverschuldung von 233,8 Mrd. Won zum 30.06.2026 und einem operativen Verlust im ersten Halbjahr 2026. Ausdrücklich kein Going-Concern-Hinweis und kein Preisurteil: Die Eigenkapitalquote von 51,4 Prozent zeigt, dass das Unternehmen nicht unmittelbar existenzgefährdet ist, und der niedrige Kurs gegenüber dem Buchwert ist ein Bewertungs-, kein Qualitätsmerkmal. Die Kombination aus Zinsdeckung unter 1 und stark gestiegener Nettoverschuldung reicht nach unseren Kriterien dennoch für die rote Stufe.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Dongkuk Industries zeigt eine solide Eigenkapitalquote und eine seit 2001 ununterbrochene Dividende — und zugleich eine Zinsdeckung von nur 0,62 im Jahr 2025, einen operativen Verlust im ersten Halbjahr 2026 und zwei Zukunftswetten, die noch nicht liefern: das Nickelblech-Werk ohne ausgewiesenen Umsatz und ein durch US-Zölle fast kollabiertes Windturm-Exportgeschäft. Die Dividende für 2025 kam rechnerisch aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Keine Anlageberatung.
Bilanzsubstanz und Eigenkapitalquote
Die Eigenkapitalquote lag zum 30.06.2026 bei 51,4 Prozent, das Eigenkapital der Aktionäre bei 350,9 Mrd. Won. Der Konzern zahlt laut eigenem Jahresbericht seit dem Geschäftsjahr 2001 ununterbrochen Dividende.
Zinsdeckung und Verschuldung
Die Zinsdeckung fiel 2025 auf 0,62 (Betriebsergebnis 7,0 Mrd. Won, gezahlte Zinsen 11,3 Mrd. Won); die Nettoverschuldung stieg zum 30.06.2026 auf 233,8 Mrd. Won, nach 38,2 Mrd. Won noch Ende 2021.
Nickelblech-Investition ohne ausgewiesenen Umsatz
Das seit September 2024 fertige Werk (126,4 Mrd. Won Investition, rund 96 % der Marktkapitalisierung) zeigt im Halbjahresbericht 2026 keinen separat ausgewiesenen Umsatz; die Abschreibungen stiegen 2025 um 25 % auf 19,98 Mrd. Won. Für den Serienanlauf nennen die eigenen Unterlagen drei verschiedene Zeitpunkte; bislang laufen Prototypen und Sampletests.
Windturm-Exportgeschäft
Der Windturm-Export brach von 88,99 Mrd. Won (2024) auf 58 Mio. Won im ersten Halbjahr 2026 ein, ausgelöst durch einen US-Zoll von 50 Prozent; die Werksauslastung sank auf 20,1 Prozent. Ein Vestas-Auftrag über 31,55 Mrd. Won (04.06.2026) ist ein Hoffnungsschimmer, aber noch kein Beweis für eine Erholung.
Dividendenpolitik
Für 2025 wurden trotz eines Aktionärsverlusts von 9,99 Mrd. Won 145 Won je Aktie gezahlt (Ausschüttungsquote rechnerisch −74,8 %); die Gewinnrücklagen sanken im selben Zeitraum von 174,6 Mrd. Won (2022) auf 111,2 Mrd. Won (30.06.2026) — den größeren Teil dieses Rückgangs verursachten die Verlustjahre, die Dividende von rund 27,6 Mrd. Won in vier Jahren kam obendrauf.
Governance und Streubesitz
Der Großaktionär Jang Se-hee und ihm nahestehende Personen kontrollieren 50,32 Prozent der Aktien (30.06.2026), der Ausländeranteil liegt laut Börsendaten bei nur 1,89 Prozent (Stand 05.09.2026). Die Ratingherabstufung von A- auf BBB+ (Dezember 2023) und der von der Korea Exchange am 30.04.2025 bekanntgegebene KOSDAQ-Segmentwechsel vom Premium- ins Mittelstands-Segment (wirksam 02.05.2025) sind belegte, aber keine akuten Alarmzeichen.
Zu beachten
Datengrundlage: Halbjahresbericht 2026 (eingereicht 14.08.2026), Q1-Bericht 2026 (15.05.2026), Jahresberichte 2020 bis 2025, Dividendenbeschluss vom 06.03.2026, Value-up-Plan vom 26.03.2026. Kurs- und Bewertungsdaten Datenstand 04.09.2026, Wechselkurse Stand 04.09.2026.
Kein SEC-Filer: Es gibt kein 10-K, kein 10-Q. Die Pflichtberichte liegen im koreanischen Offenlegungssystem DART, bilanziert wird nach K-IFRS.
Für 005160.KO existieren keine öffentlich zugänglichen Mitschriften von Analystenkonferenzen (eigenes Transkript-Archiv am 05.09.2026: null Treffer; bei DART ist nur eine einzige IR-Veranstaltung gemeldet, am 31.08.2022). Das Kapitel über die Managementaussagen stützt sich deshalb auf IR Book, IR Letter und Pflichtberichte; das ist im Artikel ausgewiesen.
Verwechslungsgefahr: Dongkuk Industries gehört nicht zur Dongkuk-Steel-Gruppe — die Gruppe wurde im Januar 2001 von ihr abgespalten (계열 분리) und ist seither eigenständig.
Zum Serienanlauf des Nickelblech-Geschäfts nennen drei Unterlagen drei Termine: IR Book (09.04.2026) 2027 für die nordamerikanische 46er-Baureihe, IR Letter zum ersten Quartal 2026 (15.05.2026) Ende 2026, Halbjahresbericht 2026 (14.08.2026) Ziel „im Laufe 2026“ bei laufenden Prototypen und Sampletests. Ein fester Termin ist daraus nicht ableitbar; die Analyse nennt deshalb die Spanne.
Die Q2-2026-Werte in dieser Analyse (Umsatz 163.392 Mio. Won, Betriebsergebnis −855 Mio. Won) sind eine eigene Berechnung als Differenz aus dem Halbjahresbericht 2026 minus dem Q1-Bericht 2026 — der Halbjahresbericht selbst weist keine separate Quartalszahl aus.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 5. September 2026. Was sich seitdem bei 005160.KO geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
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Kursverlauf
Chart
Tagesschlusskurse seit 1. Dez 2025, um Splits und Dividenden bereinigt.
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 25.09.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Steel
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. ₩) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dongkuk Industries Co. Ltd 005160.KO | 180,1 | – | 669,7 | 5,9 | -4,8 | -7,9 | 18,6 |
| POSCO Holdings 005490.KO | 23.555,9 | – | 5,7 | 7,9 | 4,3 | -6,1 | 14,7 |
| Hyundai Steel 004020.KO | 4.202,9 | – | 6,2 | 6,5 | 0,3 | -2,1 | -10,3 |
| SeAH Bestee 001430.KO | 1.588,7 | – | 8,9 | 9,0 | 3,2 | 0,4 | 76,0 |
| Dongbu Steel Co Ltd 016380.KO | 537,4 | – | 2,5 | 7,4 | 2,7 | -3,3 | 7,5 |
| Seah Holdings 058650.KO | 535,9 | – | 5,7 | 7,6 | 3,4 | 9,9 | 6,4 |
| DONGKUK STEEL MILL CLS LTD 460860.KO | 465,3 | – | 8,6 | 8,8 | 2,5 | -9,2 | 5,6 |
| Kis Wire 002240.KO | 446,9 | – | 2,6 | 11,9 | 1,6 | 4,0 | -3,8 |
| Seah Steel Corp 003030.KO | 408,1 | – | 14,2 | 8,0 | 2,7 | 2,3 | -37,5 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 535,9 | – | 6,2 | 7,9 | 2,7 | -2,1 | 6,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. ₩
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. ₩) | EBIT (Mio. ₩) | Nettogewinn (Mio. ₩) | GpA (₩) | Operativer Cashflow (Mio. ₩) | Eigenkapital (Mio. ₩) | Bilanzsumme (Mio. ₩) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 754.931 | 47.869 | 22.707 | 440,69 | 42.039 | 358.632 | 835.966 |
| 2017 | 784.364 | 37.532 | 19.721 | 382,75 | 70.486 | 370.007 | 827.027 |
| 2018 | 757.802 | 12.060 | 10.523 | 204,23 | -9.301 | 375.893 | 781.595 |
| 2019 | 673.705 | 32.567 | 13.567 | 263,32 | 46.004 | 382.628 | 752.913 |
| 2020 | 578.250 | 17.889 | 6.543 | 126,98 | 100.684 | 384.013 | 741.703 |
| 2021 | 729.136 | 35.840 | 19.702 | 382,38 | -53.961 | 396.086 | 809.139 |
| 2022 | 860.530 | 280 | 6.461 | 125,41 | -18.964 | 399.922 | 874.777 |
| 2023 | 757.010 | -28.712 | -5.111 | -99,20 | 8.068 | 386.607 | 892.651 |
| 2024 | 790.288 | 11.324 | -6.312 | -122,50 | -18.643 | 386.865 | 942.821 |
| 2025 | 727.764 | 8.495 | -9.990 | -193,88 | 90.050 | 370.717 | 872.020 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. ₩) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. ₩) | FCF (Mio. ₩) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q2 | 119,29 | 182,00 | 231.399 | 24,70 | 2,70 | -46.987 | -71.405 |
| 2024: Q3 | 39,41 | -23,50 | 205.900 | 14,00 | 1,00 | -33.547 | -114.570 |
| 2024: Q4 | -330,92 | – | 176.658 | -12,20 | -9,70 | -18.643 | -113.712 |
| 2025: Q1 | 63,65 | 28,00 | 204.574 | 16,00 | 1,60 | 19.340 | 9.270 |
| 2025: Q2 | -98,48 | -182,60 | 195.452 | -15,50 | -2,60 | 15.412 | 7.208 |
| 2025: Q3 | -83,03 | -310,70 | 175.908 | -14,60 | -2,40 | 40.318 | 38.831 |
| 2025: Q4 | -76,02 | 77,00 | 151.830 | -14,10 | -2,60 | 14.981 | 14.088 |
| 2026: Q1 | -161,56 | -353,80 | 166.995 | -18,40 | -5,00 | -13.435 | -16.668 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Geprüfte Scanner
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -16,0 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 45,64 Mrd. ₩ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 180,08 Mrd. ₩ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 8,03 Mrd. ₩ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 23,5 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 5,4 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Dongkuk Industries ist ein Kaltwalz- und Farbblech-Verarbeiter mit Windturm-Tochter; in Halbjahresbericht 2026, Quartalsbericht Q1 2026 sowie den Jahresberichten 2025 und 2024 (DART) findet sich weder ein KI-Produkt noch ein operativer KI-Einsatz noch ein KI-Risiko für das eigene Geschäft — die einzige Nennung ist ein Marktkommentar, wonach der Strombedarf der KI-Industrie den Windkraftmarkt stütze (Negativ-Befund).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 반기보고서 (Halbjahresbericht H1 2026), Kap. II 사업의 내용 2026-08-14 · 분기보고서 (Quartalsbericht Q1 2026) 2026-05-15 · 사업보고서 (Jahresbericht GJ 2025), Kap. I–III 2026-03-18 · 사업보고서 (Jahresbericht GJ 2024) 2025-03-18
Eingestuft am 5. September 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr -5,4 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet keine Daten
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 0,0 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 1,6 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 8,6 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA keine Daten
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 100.887 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 1,4 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 50,3 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
1/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -0,4 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % –
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % -17,5 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % –
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 3,9x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 9
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % -2,7 %
- ROCE > 15 % 1,4 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Dongkuk Industries Co., Ltd. ist in Südkorea und international als Kaltwalzstahlunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet gebeizte und geölte, kaltgewalzte sowie oszillierende Coils an. Es bietet zudem Hochkohlenstoff-, Kohlenstoffwerkzeug-, Legierungswerkzeug-, Nickelchrom-, Nickelchrommolybdän-, Mangan-, Chrommolybdän- sowie Federstahlbänder an. Seine Produkte werden in Automobil- und Industrieteilen eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1967 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Seoul, Südkorea.
- Hauptsitz
- Seoul, South Korea
- Anschrift
- 46 Dadong Gil, Seoul, South Korea
- Telefon
- 82 2 316 7500
- Website
- dkis.co.kr
- ISIN
- KR7005160007
- Aktien-Split
- 937:787 am 27.12.2007
- Aktien-Split
- 2011:1592 am 05.09.2006
- Aktien-Split
- 1195:1083 am 07.07.2006
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Won Hwi Lee | CEO & Director | 1963 |
| Hye-Won Jang | Head of Management Planning Department & Director | 1971 |
| Sang-Chul Lee | Manager of Factory - Pohang and Director | 1960 |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Datenstand: 23. September 2026 · symbol.source_foreign
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.