Cardinal Infrastructure Group Inc.
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Eine wesentliche operative Frage ist offen: Ob die Margenschwäche des zweiten Quartals 2026 ein vorübergehender Integrationseffekt der jüngsten Zukäufe ist oder ein strukturelles Muster eines schuldenfinanzierten Rollups, lässt sich nach nur einem schwachen Quartal noch nicht sicher sagen — die gesenkte eigene Margenprognose spricht für mehr als einen Einmaleffekt. Dazu kommen die hohe Kundenkonzentration im zyklischen Wohnungsbau, eine Up-C-Struktur, die einen erheblichen Teil der Steuervorteile an die kontrollierenden Alteigentümer umleitet, und wesentliche Mängel im internen Kontrollsystem, die ausgerechnet die Fertigstellungsschätzungen betreffen. Gegen die vorsichtigere Stufe spricht, dass Bilanz, Eigenkapital und Zinsdeckung belastbar sind und der Abschlussprüfer keinen Going-Concern-Hinweis gab. Das ist ein Qualitätsurteil zum Geschäftsmodell, kein Urteil über den aktuellen Kurs.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Cardinal Infrastructure Group zeigt ein real wachsendes Bau- und Tiefbaugeschäft mit belegbarem Umsatzwachstum und einem auf 866,0 Millionen US-Dollar gestiegenen Auftragsbestand — aber der Kurssturz vom 11. August 2026 hatte einen belegbaren Grund: Das Unternehmen hob an diesem Tag die eigene Umsatzprognose an und senkte gleichzeitig die Prognose der bereinigten EBITDA-Marge von „20 Prozent plus" auf 16 bis 18 Prozent. Dazu kommen eine Konzernstruktur, in der 85 Prozent der Steuervorteile an die Alteigentümer fließen, die zum 30. Juni 2026 noch rund 57 Prozent der Stimmen hielten, und als „nicht wirksam" eingestufte Offenlegungskontrollen. Wachstum ist da, aber es ist teuer erkauft und ungleich verteilt. Keine Anlageberatung.
Umsatzwachstum
Umsatz stieg im Geschäftsjahr 2025 um 44,7 Prozent auf 456,0 Millionen US-Dollar, im zweiten Quartal 2026 um 113,9 Prozent auf 226,9 Millionen (davon 64 Prozentpunkte organisch). Der Auftragsbestand wuchs auf 866,0 Millionen US-Dollar zum 30.06.2026 (31.12.2025: 682,0 Millionen) und gibt Sichtbarkeit auf künftige Umsätze.
Margenentwicklung
Die Bruttomarge fiel im zweiten Quartal 2026 auf 10,8 Prozent, nach 13,9 Prozent ein Jahr zuvor, die bereinigte EBITDA-Marge von 18,6 auf 12,4 Prozent. Am 11.08.2026 senkte das Unternehmen die eigene Margenprognose für 2026 von „20 Prozent plus" auf 16 bis 18 Prozent, während es die Umsatzprognose auf 880 bis 900 Millionen US-Dollar anhob.
Kapitalstruktur & Governance
Als Up-C-Struktur zahlt die Gesellschaft 85 Prozent realisierter Steuervorteile über ein Tax Receivable Agreement an die Continuing Equity Holders, die zum 31.12.2025 rund 61,0 und zum 30.06.2026 noch rund 57,4 Prozent der Stimmrechte kontrollierten. Jeder Zukauf bringt eine eigene Tax-Receivable-Vereinbarung mit (zuletzt 12,3 Mio. US-Dollar für ALGC).
Interne Kontrollen
Vorstand und Finanzvorstand stuften die Offenlegungskontrollen zum 30.06.2026 als „nicht wirksam" ein — wegen wesentlicher Mängel bei IT-Kontrollen, Funktionstrennung und der Überprüfung der Fertigstellungsschätzungen für Bauverträge. Der Abschluss vermittle laut derselben Angabe dennoch ein zutreffendes Bild; bei frisch börsennotierten Firmen sind solche Mängel häufig.
Kundenkonzentration
Wohnungsbauer stellten 2025 rund 66 Prozent des Umsatzes, der größte Einzelkunde Pulte Homes 9,9 Prozent, die Top 10 Kunden 45,5 Prozent. Das Geschäft hängt damit stark am Wohnungsbauzyklus und an wenigen Großkunden.
Bilanz & Verschuldung
Eigenkapital von 593,5 Millionen US-Dollar zum 30.06.2026, keine Going-Concern-Hinweise, Kreditauflagen eingehalten. Aber die Finanzschulden stiegen von 120,0 auf 195,0 Millionen US-Dollar binnen sechs Monaten — schuldenfinanziertes Wachstum über weitere Zukäufe ist erklärte Strategie.
Zu beachten
Aufhänger dieser Analyse war der Kursverlauf selbst — vom Börsengang zu 21,00 US-Dollar über ein 52-Wochen-Hoch von 96,40 US-Dollar bis zum Kurssturz nach den Quartalszahlen am 11. August 2026 —, kein Treffer in unserem hauseigenen Aktien-Scanner.
Bewertungskennzahlen mit Datenstand 19. August 2026; Geschäftszahlen jeweils mit eigenem Bilanz- oder Berichtsstichtag gekennzeichnet.
Verwechslungsgefahr: Cardinal Infrastructure Group hieß bis September 2025 Civil Infrastructure Group Inc. — beide Namen bezeichnen dasselbe Unternehmen unter derselben SEC-Kennnummer (CIK 0002079999).
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei CDNL geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 22,00 $ bis 94,30 $ · Letzter Kurs: 28,70 $ (Stand: 5. Oktober 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 03.10.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Engineering & Construction
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cardinal Infrastructure Group Inc. CDNL | 0,6 | 33,3 | 5,8 | 19,2 | 8,8 | – | – |
| Quanta Services Inc PWR | 113,8 | 93,7 | 33,0 | 15,5 | 4,2 | 19,8 | 60,9 |
| Comfort Systems USA Inc FIX | 69,3 | 48,2 | 27,8 | 25,7 | 7,9 | 29,5 | 107,9 |
| EMCOR Group Inc EME | 36,7 | 25,3 | 15,2 | 19,4 | 8,7 | 16,6 | 19,4 |
| Api Group Corp APG | 18,5 | – | 20,6 | 31,4 | 7,3 | 12,7 | 17,5 |
| MasTec Inc MTZ | 18,3 | 46,6 | 19,9 | 12,9 | 3,7 | 16,2 | 1,7 |
| Sterling Construction Company Inc STRL | 18,1 | 46,7 | 22,1 | 23,8 | 17,2 | 17,7 | 51,7 |
| Jacobs Solutions Inc. J | 16,1 | 41,7 | 21,4 | 22,1 | -0,9 | 4,6 | -9,4 |
| Topbuild Corp BLD | 12,2 | 24,0 | 12,9 | 29,0 | 12,2 | 1,5 | 2,7 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 18,3 | 44,2 | 20,6 | 22,1 | 7,9 | 16,4 | 18,4 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 248 | 30 | 21 | 1,56 | – | – | – |
| 2024 | 315 | 39 | 21 | 1,62 | – | – | – |
| 2025 | 456 | 40 | 23 | 1,53 | 38 | 58 | 395 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025: Q3 | 562,90 | – | 122 | 60,20 | -2,80 | 10 | 1 |
| 2025: Q4 | 0,20 | – | 146 | 71,70 | 9,20 | 12 | -1 |
| 2026: Q1 | 0,23 | – | 168 | 104,80 | 2,00 | 9 | 0 |
| 2026: Q2 | 0,26 | – | 227 | – | 2,10 | 13 | -12 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 3 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Recherche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 2,45 | 1,64 – 3,25 | 889 | – | 2 |
| 31.12.2027 | 3,26 | 2,29 – 4,22 | 1.069 | 33,1 % | 2 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Cardinal Infrastructure Group ist ein Tiefbau-/Bauunternehmen (Wasser-/Abwassersysteme, Erdarbeiten, Straßenbau); in den gesichteten Filings (10-K 2025, 10-Q Q2 2026, 8-K 05.06.2026, 8-K 11.08.2026) findet sich keine Erwähnung von künstlicher Intelligenz, maschinellem Lernen oder einem KI-Produkt/-Risiko — weder als Geschäftsangebot noch als Bedrohung noch als internes Werkzeug.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-23 · 10-Q 2026-08-12 · 8-K 2026-08-11 · 8-K 2026-06-05
Eingestuft am 19. August 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr keine Daten
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet -59,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr keine Daten
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 43,4 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 21,1 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz keine Daten
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 0,6 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 15 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 13,3 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 8,6 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
5/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 53,1 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 45,8 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,0x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend –
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % 116,7 %
- ROCE > 15 % 13,3 %
- Renditeerwartung > 10 % 44,3 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 17. Aug 2026 | Wimmer Richard Bennett | Director | Kauf | 7.500 | 39,13 | 293.475 |
| 14. Aug 2026 | Lee Richard Melvin Jr. | Director | Kauf | 7.000 | 37,73 | 264.110 |
| 14. Aug 2026 | Lee Richard Melvin Jr. | Director | Kauf | 27.000 | 36,59 | 987.930 |
| 14. Aug 2026 | Rowe Michael Bruce Jr. | Chief Financial Officer | Kauf | 7.000 | 36,53 | 255.710 |
| 14. Aug 2026 | Wood Anthony Leon Jr. | Director | Kauf | 17.381 | 39,75 | 690.895 |
| 14. Aug 2026 | Wood Anthony Leon Jr. | Director | Kauf | 34.019 | 39,16 | 1.332.184 |
| 14. Aug 2026 | Spivey Jeremy Simmons | Chief Executive Officer | Kauf | 11.511 | 39,65 | 456.411 |
| 14. Aug 2026 | Spivey Jeremy Simmons | Chief Executive Officer | Kauf | 45.249 | 38,82 | 1.756.566 |
| 14. Aug 2026 | Spivey Jeremy Simmons | Chief Executive Officer | Kauf | 14.224 | 37,69 | 536.103 |
| 14. Aug 2026 | Spivey Jeremy Simmons | Chief Executive Officer | Kauf | 12.366 | 36,58 | 452.348 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Cardinal Infrastructure Group Inc., ein Tiefbauunternehmen, bietet Erschließungs- und Infrastrukturdienstleistungen für die Wohn-, Gewerbe-, Industrie-, Kommunal- und Bundesstaats-Infrastrukturmärkte im Südosten der Vereinigten Staaten an. Es bietet die Installation von Versorgungsleitungen wie Wasser-, Abwasser- und Regenwassersystemen sowie Erdarbeiten, Baufeldräumung, Erosionsschutz, Bohr- und Sprengarbeiten, Asphaltierung und weitere baustellenbezogene Dienstleistungen. Das Unternehmen hieß früher Civil Infrastructure Group Inc. und änderte seinen Namen im September 2025 in Cardinal Infrastructure Group Inc. Das Unternehmen wurde 2013 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Raleigh, North Carolina.
- Mitarbeiter
- 1.480
- Hauptsitz
- Raleigh, NC
- Anschrift
- 100 E Six Forks Road, 27609 Raleigh, United States
- Telefon
- 919 324 1964
- Börsengang
- 10.12.2025
- ISIN
- US14154A1025
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Jeremy Spivey | CEO & Chairman | 1978 |
| Mike Rowe | Chief Financial Officer | 1960 |
| Erik West | President of Carolinas | 1981 |
| Benjamin A. Wood | Chief Operating Officer | 1975 |
| Emily Lear | Director of Investor Relations | – |
| Tiffany Gidley | General Counsel & Secretary | 1991 |
| Liz Hester | Director of Marketing & Public Relations | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Datenstand: 5. Oktober 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.