Taysha Gene Therapies Inc (TSHA)
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Taysha baut aus einem Virus ein „lebendes Medikament", das eine der grausamsten Kinderkrankheiten stoppen soll — das Rett-Syndrom. Die Aktie taucht in unserem Insolvenz-Warnscanner auf, und im ersten Moment passt das: kein Cent Umsatz, 753,7 Millionen US-Dollar aufgelaufener Verlust, ein Fehlbetrag, der immer größer wird. Doch wer den Geschäftsbericht (10-K) für 2025 und den Quartalsbericht (10-Q) zum 31. März 2026 liest, stutzt: 276,6 Millionen US-Dollar Kasse, Reichweite laut Firma bis 2028, kein Going-Concern-Vermerk des Prüfers. Der Warnschein ist ein Rauchmelder, kein Feuer — die echte Wette liegt woanders. Keine Anlageberatung — nur ein Kassensturz hinter dem roten Warnschild.
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 14 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralTaysha ist ein klinisches Gentherapie-Unternehmen; sein Wert hängt am Wirkstoff TSHA-102 (AAV9) gegen das Rett-Syndrom, nicht an KI. In den ausgewerteten Filings taucht KI ausschließlich als Randthema auf — als internes Arbeitswerkzeug der Mitarbeiter und als allgemeines Compliance-/Datenschutz-Risiko. KI ist weder Umsatzquelle noch ein konkret auf das eigene Geschäftsmodell bezogenes Wettbewerbsrisiko. Damit greift keine der Kategorien „verkauft“, „nutzt“ oder „bedroht“; es bleibt ein dokumentierter Neutral-Befund.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Our employees and personnel use generative artificial intelligence, or AI, technologies to perform their work, and the disclosure and use of personal data in AI technologies is subject to various privacy laws and other privacy obligations."
Unsere Beschäftigten und Mitarbeiter nutzen generative Technologien der künstlichen Intelligenz (KI) für ihre Arbeit, und die Offenlegung und Nutzung personenbezogener Daten in KI-Technologien unterliegt verschiedenen Datenschutzgesetzen und sonstigen Datenschutzpflichten.
„Governments have passed and are likely to pass additional laws and regulations regulating AI. Our use of this technology could result in additional compliance costs, regulatory investigations and actions, and lawsuits."
Regierungen haben zusätzliche Gesetze und Vorschriften zur Regulierung von KI erlassen und werden dies wahrscheinlich weiter tun. Unsere Nutzung dieser Technologie könnte zusätzliche Compliance-Kosten, aufsichtsbehördliche Untersuchungen und Verfahren sowie Klagen nach sich ziehen.
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-19 · 10-K 2025-02-26 · 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-04 · 10-Q 2025-08-12 · 10-Q 2025-05-15
Eingestuft am 14. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,09 | -135,90 | 2 | -43,90 | -929,00 | -18 | -18 |
| 2025: Q1 | -0,08 | – | 2 | -32,50 | -935,20 | -22 | -22 |
| 2025: Q2 | -0,09 | – | 2 | 78,60 | -1.353,60 | -20 | -20 |
| 2025: Q3 | -0,09 | – | 0 | -100,00 | – | -24 | -24 |
| 2025: Q4 | -0,09 | – | 6 | 171,30 | -507,80 | -27 | -27 |
| 2026: Q1 | -0,12 | – | 0 | -100,00 | – | -41 | -44 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Für ein klinisches Biotech überraschend solide: 276,6 Millionen US-Dollar Kasse (31. März 2026), Reichweite laut Bericht „bis in das Jahr 2028", 2025 stieg der Kassenbestand sogar um 180,9 Millionen. Anders als bei vergleichbaren Warnscanner-Treffern gibt es KEINEN Going-Concern-Vermerk des Wirtschaftsprüfers.
TSHA-102 trägt starke FDA-Prädikate (Breakthrough Therapy, RMAT, Fast Track, Orphan Drug) und zeigte früh eine Ansprechrate von 83 Prozent (5 von 6 Patienten, Hochdosis, Mai-2025-Datenschnitt). Das Design der zulassungsrelevanten REVEAL-Studie ist mit der FDA abgestimmt. Aber die Studie ist klein und einarmig — der Ausgang bleibt offen.
TSHA-102 ist laut eigenem Bericht der „einzige Produktkandidat in klinischer Entwicklung". Der gesamte Unternehmenswert hängt an einem Molekül und einem einzigen FDA-Bescheid — ohne zweite Säule als Auffangnetz. Ein Nein oder die Forderung nach einer weiteren Studie (wie im Fall Replimune) würde die einzige tragende Säule wegbrechen lassen.
Ohne Umsatz finanziert sich Taysha fast vollständig über neue Aktien: 274,6 Millionen US-Dollar frisch allein 2025 (davon 264,0 Millionen über Aktien), rund 287 Millionen Aktien plus vorfinanzierte Bezugsrechte. Der Kapitalbedarf endet nicht mit der Kasse bis 2028 — Zulassungsverfahren und Vermarktungsaufbau dürften weitere Aktien kosten.
Der Warnscanner „Going Concern (Distress-Proxy)" meldet Taysha real (Altman-Z nahe null, Piotroski 4 von 9, Note D) — die Kennzahl ist für ein umsatzloses Labor aber strukturell streng. Zugleich läuft eine kräftige Kurs-Rally (plus 178,7 Prozent auf zwölf Monate, Datenstand 13. Juli 2026) und rund 96 Prozent der Aktien liegen bei Institutionen: Der Markt nimmt die Wette ernst, hat sie aber nicht entschieden.
Taysha ist das Gegenteil dessen, was das rote Warnschild vermuten lässt: finanziell solider als der Insolvenz-Scanner suggeriert (276,6 Millionen US-Dollar Kasse, Reichweite bis 2028, kein Going-Concern-Vermerk) — und trotzdem eine der riskantesten Wetten der Börse. Denn der gesamte Wert hängt an einem einzigen Wirkstoff, TSHA-102 gegen das Rett-Syndrom, und an einem einzigen FDA-Bescheid. Kein Umsatz, ein wachsender Verlust, ständige Verwässerung — dafür starke medizinische Prädikate und ermutigende Frühdaten. Ein binäres Ereignis. Keine Anlageberatung.
- Taysha berichtet auf Kalenderjahr-Basis (Geschäftsjahr endet am 31. Dezember). Programm- und Studien-Updates erscheinen teils unterjährig per Pressemitteilung — im Zweifel gegen die Filing-Perioden abgleichen.
- Die Finanzierungs-Grafik summiert die drei 2025er-Kapitalquellen laut 10-K (Mai-2025-Platzierung 215,6 Mio., Trinity-Kredit 50,0 Mio. Tranche A, ATM-Verkauf 48,4 Mio.); der ausgewiesene Netto-Finanzierungszufluss 2025 betrug 274,6 Mio. US-Dollar.
- Kurs- und Scanner-Angaben datiert auf den 13. Juli 2026 (plus 178,7 Prozent auf zwölf Monate; rund 287 Millionen Aktien); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Über das Unternehmen
Taysha Gene Therapies, Inc., ein Biotechnologieunternehmen im klinischen Stadium, konzentriert sich auf Entwicklung und Vermarktung von AAV-basierten Gentherapien zur Behandlung schwerer monogener Erkrankungen des zentralen Nervensystems.
| CEO-Insider-Trades (12 Mon.) | verkauft eigene Aktien |
|---|---|
| Mitarbeiter | 99 |
| Hauptsitz | Dallas, TX |
| Website | tayshagtx.com |
| Börsengang | 24. Sep 2020 |
| Nächste Zahlen | 11. Aug 2026 |
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Sean P. Nolan | CEO & Chairman | 1968 |
| Sukumar Nagendran M.D. | President, Head of Research & Development and Director | 1967 |
| Kamran Alam CPA, M.B.A. | CFO & Corporate Secretary | 1978 |
| Hayleigh Collins | Director of Corporate Communications & Investor Relations | – |
| Frederick Porter Ph.D. | Chief of Staff & Technical Operations Officer | – |
| Emily McGinnis M.P.H. | Chief Patient & External Affairs Officer | – |
| Sean McAuliffe | Chief Business Officer | – |
| Steven Gray Ph.D. | Chief Scientific Advisor of UT Southwestern Gene Therapy Program | – |
| Berge Minassian M.D. | Chief Medical Advisor of UT Southwestern Gene Therapy Program | – |
| Rumana Haque-Ahmed | Chief Regulatory Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Chart
Datenstand: 13. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.