Taysha Gene Therapies Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Nicht die Zahlungsfähigkeit ist das Problem — die Kasse reicht bis 2028, ein Going-Concern-Vermerk fehlt bewusst. Das Risiko ist die Ein-Wirkstoff-Wette: Sagt die FDA Ja zu TSHA-102, kann sich der Wert vervielfachen; sagt sie Nein oder verlangt eine weitere Studie, fällt die einzige Säule, und die volle Kasse verlängert nur den Weg nach unten. Dazu kommt fortlaufende Verwässerung. Wer einsteigt, sollte diese binäre Wette verstanden haben — nicht dem roten Etikett folgen und nicht dem Kurssprung. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Taysha ist das Gegenteil dessen, was das rote Warnschild vermuten lässt: finanziell solider als der Insolvenz-Scanner suggeriert (276,6 Millionen US-Dollar Kasse, Reichweite bis 2028, kein Going-Concern-Vermerk) — und trotzdem eine der riskantesten Wetten der Börse. Denn der gesamte Wert hängt an einem einzigen Wirkstoff, TSHA-102 gegen das Rett-Syndrom, und an einem einzigen FDA-Bescheid. Kein Umsatz, ein wachsender Verlust, ständige Verwässerung — dafür starke medizinische Prädikate und ermutigende Frühdaten. Ein binäres Ereignis. Keine Anlageberatung.
Finanzlage & Liquidität
Für ein klinisches Biotech überraschend solide: 276,6 Millionen US-Dollar Kasse (31. März 2026), Reichweite laut Bericht „bis in das Jahr 2028“, 2025 stieg der Kassenbestand sogar um 180,9 Millionen. Anders als bei vergleichbaren Warnscanner-Treffern gibt es KEINEN Going-Concern-Vermerk des Wirtschaftsprüfers.
Wissenschaft & Zulassungspfad
TSHA-102 trägt starke FDA-Prädikate (Breakthrough Therapy, RMAT, Fast Track, Orphan Drug) und zeigte früh eine Ansprechrate von 83 Prozent (5 von 6 Patienten, Hochdosis, Mai-2025-Datenschnitt). Das Design der zulassungsrelevanten REVEAL-Studie ist mit der FDA abgestimmt. Aber die Studie ist klein und einarmig — der Ausgang bleibt offen.
Klumpenrisiko (ein Wirkstoff)
TSHA-102 ist laut eigenem Bericht der „einzige Produktkandidat in klinischer Entwicklung“. Der gesamte Unternehmenswert hängt an einem Molekül und einem einzigen FDA-Bescheid — ohne zweite Säule als Auffangnetz. Ein Nein oder die Forderung nach einer weiteren Studie (wie im Fall Replimune) würde die einzige tragende Säule wegbrechen lassen.
Verwässerung & Finanzierung
Ohne Umsatz finanziert sich Taysha fast vollständig über neue Aktien: 274,6 Millionen US-Dollar frisch allein 2025 (davon 264,0 Millionen über Aktien), rund 287 Millionen Aktien plus vorfinanzierte Bezugsrechte. Der Kapitalbedarf endet nicht mit der Kasse bis 2028 — Zulassungsverfahren und Vermarktungsaufbau dürften weitere Aktien kosten.
Scanner-Befund & Markt
Der Warnscanner „Going Concern (Distress-Proxy)“ meldet Taysha real (Altman-Z nahe null, Piotroski 4 von 9, Note D) — die Kennzahl ist für ein umsatzloses Labor aber strukturell streng. Zugleich läuft eine kräftige Kurs-Rally (plus 178,7 Prozent auf zwölf Monate, Datenstand 13. Juli 2026) und rund 96 Prozent der Aktien liegen bei Institutionen: Der Markt nimmt die Wette ernst, hat sie aber nicht entschieden.
Zu beachten
Taysha berichtet auf Kalenderjahr-Basis (Geschäftsjahr endet am 31. Dezember). Programm- und Studien-Updates erscheinen teils unterjährig per Pressemitteilung — im Zweifel gegen die Filing-Perioden abgleichen.
Die Finanzierungs-Grafik summiert die drei 2025er-Kapitalquellen laut 10-K (Mai-2025-Platzierung 215,6 Mio., Trinity-Kredit 50,0 Mio. Tranche A, ATM-Verkauf 48,4 Mio.); der ausgewiesene Netto-Finanzierungszufluss 2025 betrug 274,6 Mio. US-Dollar.
Kurs- und Scanner-Angaben datiert auf den 13. Juli 2026 (plus 178,7 Prozent auf zwölf Monate; rund 287 Millionen Aktien); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 14. Juli 2026. Was sich seitdem bei TSHA geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 2,80 $ bis 7,00 $ · Letzter Kurs: 6,00 $ (Stand: 26. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 28.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Biotechnology
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taysha Gene Therapies Inc TSHA | 1,7 | – | -0,6 | 100,0 | -1.774,4 | 17,3 | 100,7 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc VRTX | 138,5 | 33,2 | 23,3 | 54,4 | 38,1 | 9,6 | 40,7 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN | 83,9 | 20,3 | 12,7 | 44,5 | 20,7 | 1,0 | 38,3 |
| argenx NV ARGX | 65,9 | 40,5 | 33,4 | 59,1 | 32,0 | 89,6 | 49,6 |
| Moderna Inc MRNA | 56,7 | – | 4,6 | -66,0 | -131,1 | -39,2 | 468,8 |
| Revolution Medicines Inc RVMD | 46,0 | – | -9,7 | -151.691,8 | 0,0 | -100,0 | 481,4 |
| BeiGene, Ltd. ONC | 42,1 | 66,5 | 35,6 | 88,9 | 19,1 | 40,2 | 24,1 |
| Royalty Pharma Plc RPRX | 34,1 | 33,4 | 19,7 | 115,0 | 100,3 | 5,1 | 75,0 |
| Alnylam Pharmaceuticals Inc ALNY | 31,4 | 59,5 | 23,0 | 79,7 | 23,0 | 65,2 | -47,9 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 46,0 | 37,0 | 19,7 | 59,1 | 20,7 | 9,6 | 49,6 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | – | -1 | -1 | -0,03 | 0 | 0 | 0 |
| 2020 | 0 | -43 | -43 | -2,43 | -31 | 251 | 259 |
| 2021 | 0 | -173 | -175 | -4,64 | -117 | 95 | 214 |
| 2022 | 3 | -126 | -166 | -3,78 | -88 | 1 | 126 |
| 2023 | 15 | -72 | -112 | -0,96 | -73 | 75 | 173 |
| 2024 | 8 | -91 | -89 | -0,36 | -81 | 72 | 160 |
| 2025 | 10 | -111 | -109 | -0,34 | -93 | 247 | 343 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | -0,09 | -135,90 | 2 | -43,90 | -929,00 | -18 | -18 |
| 2025: Q1 | -0,08 | – | 2 | -32,50 | -935,20 | -22 | -22 |
| 2025: Q2 | -0,09 | – | 2 | 78,60 | -1.353,60 | -20 | -20 |
| 2025: Q3 | -0,09 | – | 0 | -100,00 | – | -24 | -24 |
| 2025: Q4 | -0,09 | – | 6 | 171,30 | -507,80 | -27 | -27 |
| 2026: Q1 | -0,12 | – | 0 | -100,00 | – | -41 | -44 |
| 2026: Q2 | -0,13 | -44,40 | 0 | -100,00 | – | -40 | -40 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 13 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
- 21-EMA-Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Hohe ADR (≥5%)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Power Trend
- RS-Leader (≥90)
- Stan Weinstein: Checklist
- Stan Weinstein: Stage 2
- Über 50- & 200-SMA
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | -0,44 | -0,54 – -0,36 | 2 | -38,4 % | 5 |
| 31.12.2027 | -0,44 | -0,59 – -0,37 | 30 | 1,1 % | 4 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Taysha ist ein klinisches Gentherapie-Unternehmen; sein Wert hängt am Wirkstoff TSHA-102 (AAV9) gegen das Rett-Syndrom, nicht an KI. In den ausgewerteten Filings taucht KI ausschließlich als Randthema auf — als internes Arbeitswerkzeug der Mitarbeiter und als allgemeines Compliance-/Datenschutz-Risiko. KI ist weder Umsatzquelle noch ein konkret auf das eigene Geschäftsmodell bezogenes Wettbewerbsrisiko. Damit greift keine der Kategorien „verkauft“, „nutzt“ oder „bedroht“; es bleibt ein dokumentierter Neutral-Befund.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Our employees and personnel use generative artificial intelligence, or AI, technologies to perform their work, and the disclosure and use of personal data in AI technologies is subject to various privacy laws and other privacy obligations."
Unsere Beschäftigten und Mitarbeiter nutzen generative Technologien der künstlichen Intelligenz (KI) für ihre Arbeit, und die Offenlegung und Nutzung personenbezogener Daten in KI-Technologien unterliegt verschiedenen Datenschutzgesetzen und sonstigen Datenschutzpflichten.
10-K · 2026-03-19 · Zum SEC-Bericht
„Governments have passed and are likely to pass additional laws and regulations regulating AI. Our use of this technology could result in additional compliance costs, regulatory investigations and actions, and lawsuits."
Regierungen haben zusätzliche Gesetze und Vorschriften zur Regulierung von KI erlassen und werden dies wahrscheinlich weiter tun. Unsere Nutzung dieser Technologie könnte zusätzliche Compliance-Kosten, aufsichtsbehördliche Untersuchungen und Verfahren sowie Klagen nach sich ziehen.
10-K · 2026-03-19 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-K 2026-03-19 · 10-K 2025-02-26 · 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-04 · 10-Q 2025-08-12 · 10-Q 2025-05-15
Eingestuft am 14. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 57,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 1.508,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 93,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -942,8 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 100,0 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 302 Mio. Netto-Cash
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 63 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -34,9 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 10,7 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
4/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % –
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 74,4 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 74,4 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT –
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 0
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % –
- Eigenkapitalrendite > 15 % -44,1 %
- ROCE > 15 % -34,9 %
- Renditeerwartung > 10 % 64,9 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Taysha Gene Therapies, Inc., ein Biotechnologieunternehmen im klinischen Stadium, konzentriert sich auf Entwicklung und Vermarktung von AAV-basierten Gentherapien zur Behandlung schwerer monogener Erkrankungen des zentralen Nervensystems.
- CEO-Insider-Trades (12 Mon.)
- verkauft eigene Aktien
- Mitarbeiter
- 99
- Hauptsitz
- Dallas, TX
- Anschrift
- 3000 Pegasus Park Drive, 75247 Dallas, United States
- Telefon
- 214 612 0000
- Website
- tayshagtx.com
- Börsengang
- 24.09.2020
- ISIN
- US8776191061
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Sean P. Nolan | CEO & Chairman | 1968 |
| Sukumar Nagendran M.D. | President, Head of Research & Development and Director | 1967 |
| Kamran Alam CPA, M.B.A. | CFO & Corporate Secretary | 1978 |
| Hayleigh Collins | Director of Corporate Communications & Investor Relations | – |
| Frederick Porter Ph.D. | Chief of Staff & Technical Operations Officer | – |
| Emily McGinnis M.P.H. | Chief Patient & External Affairs Officer | – |
| Sean McAuliffe | Chief Business Officer | – |
| Steven Gray Ph.D. | Chief Scientific Advisor of UT Southwestern Gene Therapy Program | – |
| Berge Minassian M.D. | Chief Medical Advisor of UT Southwestern Gene Therapy Program | – |
| Rumana Haque-Ahmed | Chief Regulatory Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 11.08.2026 Taysha Gene Therapies, Inc. (TSHA): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 26. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.