Börsenlotse
Kauftag heute: Neutral (51 →) Gemischte Marktbreite · Breite seitwärts (−2 zum 10-Tage-Schnitt) · kein Makro-Großtermin
PHL.CY

Petrolina (Holdings) Public Ltd

Energy · Oil & Gas Refining & Marketing · börsennotiert seit 2000

Schlusskurs · Stand: 24. Jul 2026
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Einordnung

Unsere Einordnung

Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.

Offene Fragen

Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.

Warum diese Farbe

Wer heute kauft, kauft dreierlei: eine Insel-Monopolstellung mit dünner Marge, ein Paket Flughafen-Beteiligungen als eigentliche Gewinnquelle und eine Familienherrschaft ohne Governance-Kodex — zum Preis von 0,69-mal dem Buchwert, aber mit Nettoschulden über Börsenwert und einer Aktie, die sich an normalen Tagen kaum handeln lässt. Wer sie hält, wettet darauf, dass der Flugverkehr Zyperns die Beteiligungsgewinne trägt, die Esso-Integration die Ein-Prozent-Marge hebt und die Familie Minderheitsaktionäre weiter über Dividenden beteiligt. Wer wartet, prüft im Halbjahresbericht 2026 (~September) den Gewinn ohne den 7,27-Millionen-Einmaleffekt, die Nettoverschuldung nach dem Esso-Kaufpreis und den Baustart von „Land of Tomorrow“. Die Entscheidung liegt bei Dir.

Woran sich die These entscheidet

Einschätzung: Chancen & Risiken

Petrolina ist die Buchwert-Falle als Lehrstück: nach fast jeder Kennzahl billig (KBV 0,69, KGV 12,7, Dividendenrendite 3,5 Prozent, Stand 24. Juli 2026), Marktführer einer ganzen Insel, dazu ein Esso-Zukauf unter Substanzwert. Aber der Gewinn hängt an Flugbetankungs-Beteiligungen statt am Kerngeschäft, die Nettoschulden (167,5 Millionen Euro) übersteigen den Börsenwert, die Familie hält über 55 Prozent samt sechs von neun Boardsitzen bei bewusst nicht angewendetem Governance-Kodex — und bei rund 6.400 Euro Tagesumsatz ist schon der Ausstieg eine Kursfrage. Keine Anlageberatung.

Marktstellung & Substanz

Nach dem Vollzug der Esso-Übernahme am 31. Januar 2026 ist Petrolina der klare Marktführer im zyprischen Tankstellenmarkt (eigenes Netz plus 68 Esso-Stationen; Wettbewerber EKO 99, Coral/Shell 41 Stationen) — mit eigenem Terminal in Vasilikos (18 Tanks, 113.000 Kubikmeter) und 65+ Jahren Familiengeschichte ohne Verlustjahr in den Krisen 2013, 2020 und 2022. Eigenkapital 152,7 Millionen Euro, Anlageimmobilien 83,8 Millionen: Substanz ist reichlich da.

Ergebnisqualität

Der Rekordgewinn 2025 (8,3 Millionen Euro, EPS 9,49 Cent) stammt fast vollständig aus Equity-Beteiligungen: Deren Ergebnis (8,9 Millionen) übersteigt den gesamten Vorsteuergewinn (8,7 Millionen), während das Kerngeschäft nach Zinsen bei rund minus 0,2 Millionen Euro liegt. Das erste Halbjahr 2024 war ein Verlusthalbjahr; auf 2024er-Basis läge das KGV bei 39. Der Gewinnsprung ist real, aber schmal fundiert — sein Treiber ist Zyperns Flugverkehr, nicht die Zapfsäule.

Bilanz & Verschuldung

Nettoschulden von rund 167,5 Millionen Euro ohne Leasing (Kasse inklusive Kontokorrent: minus 118,7 Millionen) übersteigen den Börsenwert von 105,9 Millionen; das entspricht etwa dem Neunfachen des selbst errechneten EBITDA von 18,8 Millionen Euro. Der operative Cashflow ist verlässlich positiv (19,6 Millionen Euro 2025), aber der bankfinanzierte Esso-Kaufpreis von 45,1 Millionen erhöht die Last, und 57,1 der 152,7 Millionen Eigenkapital sind nicht ausschüttbare Neubewertungsrücklage.

Governance & Handelbarkeit

Über 55 Prozent der Aktien liegen bei Familie und Meldepflichtigen, sechs von neun Verwaltungsratssitzen bei der Familie Lefkaritis, und den Corporate-Governance-Kodex der Börse wendet die Gesellschaft laut Jahresbericht 2025 (S. 20) bewusst nicht vollständig an. Dazu im Jahresschnitt rund 6.400 Euro Börsenumsatz pro Tag: Minderheitsaktionäre haben wenig Stimme und kaum eine Tür nach draußen. Der Einzug der früheren Aufsichtschefin Demetra Kalogerou Antoniadou (März 2026) ist ein erster Gegenakzent.

Esso-Deal & Immobilien-Option

Der Kauf der ExxonMobil Cyprus für 45,1 Millionen Euro unter dem vorläufigen Nettovermögens-Zeitwert von 52,4 Millionen erzeugt einen Bargain-Purchase-Gewinn von 7,27 Millionen und brachte 37,6 Millionen Euro Kasse mit — ein sichtbar wertschaffender Deal, der die Gruppe pro forma über 800 Millionen Euro Umsatz hebt. Dazu die Langfrist-Option „Land of Tomorrow“: 300.000 Quadratmeter Küstenareal mit Foster-+-Partners-Masterplan, Phase 1 ab Ende 2026/Anfang 2027 — über 12 bis 15 Jahre.

Zu beachten

Petrolina ist kein SEC-Filer: kein 10-K, kein 10-Q, kein 20-F — in EDGAR existiert nur ein namensgleicher texanischer Privatfonds ohne Verbindung. Grundlage dieser Analyse sind die geprüften IFRS-Konzernabschlüsse 2023–2025 (Griechisch, KPMG-Testat vom 29. April 2026) und die Pflichtmitteilungen der Cyprus Stock Exchange; die Aktie notiert am Alternativmarkt, auf dem der Governance-Kodex freiwillig ist. Zitate wurden wörtlich gegen die Original-PDFs geprüft und übersetzt.

Auf die Rechercheliste kam Petrolina nicht über einen Scanner-Treffer — Zypern-Titel sind nicht Teil des Scanner-Universums —, sondern über die Übernahme des ExxonMobil-Zypern-Geschäfts durch einen Micro Cap: Vertrag Ende November 2024, 13 Monate Kartellprüfung, Vollzug 31. Januar 2026, Kaufpreis 45,1 Millionen Euro unter dem vorläufigen Nettovermögens-Zeitwert von 52,4 Millionen (Bargain-Purchase-Gewinn 7,27 Millionen Euro, Jahresbericht 2025, Anm. 38).

Bewertungsangaben datiert und evergreen: Kurs 1,21 Euro, Marktkapitalisierung 105,9 Millionen Euro, KGV 12,7, KBV 0,69 und Dividendenrendite 3,5 Prozent sind der Stand vom 24. Juli 2026 (stockwatch.com.cy) und dienen als Größenordnung, nicht als Tageskurs-Empfehlung. Die 2025er-Zahlen bilden die Gruppe vor der Esso-Konsolidierung ab; die erste Konsolidierung der eWise Cyprus Ltd erscheint im Halbjahresbericht 2026 (erwartet um September 2026) und enthält den einmaligen Bargain-Purchase-Gewinn.

Zur ausführlichen Analyse Die ganze Insel tankt bei einer Familie: Petrolina kauft Exxon unter Wert — und verdient sein Geld nicht an der Zapfsäule Petrolina beherrscht Zyperns Tankstellenmarkt, seit dem 31. Januar 2026 auch mit den 68 Esso-Stationen von ExxonMobil — übernommen unter dem Zeitwert des Nettovermögens, mit 7,27 Millionen Euro Sofortgewinn auf dem Papier. Die Aktie kostet 0,69-mal den Buchwert, das KGV liegt bei 12,7, die Dividendenrendite bei 3,5 Prozent — und trotzdem greift kaum jemand zu. Denn der Gewinn entsteht nicht an der Zapfsäule, sondern in Flugbetankungs-Beteiligungen, die Nettoschulden übersteigen den Börsenwert, die Familie Lefkaritis hält über 55 Prozent samt sechs von neun Verwaltungsratssitzen — und an einem normalen Börsentag wechseln Aktien für rund 6.400 Euro den Besitzer. Keine Anlageberatung — nur die Frage, was ein Schnäppchen wert ist, wenn man es kaum wieder verkaufen kann. Analyse lesen →

Aktien-Wächter

Diese Analyse ist Stand 26. August 2026. Was sich seitdem bei PHL.CY geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.

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Kursverlauf

Chart

Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).

Kennzahlen

Kennzahlen im Überblick

Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.

Basis

Marktkapitalisierung ?Der Börsenwert des ganzen Unternehmens: Aktienkurs mal Zahl aller Aktien. 0,1Mrd. €
Aktien im Umlauf ?Zahl aller ausgegebenen Aktien. Kurs mal Aktienzahl ergibt die Marktkapitalisierung. –
Streubesitz ?Anteil der Aktien, der frei an der Börse handelbar ist — also nicht fest in den Händen von Gründern, Insidern oder Großaktionären liegt. –
Beta ?Schwankungsmaß im Vergleich zum Gesamtmarkt: 1 = schwankt wie der Markt, 2 = doppelt so stark, unter 1 = ruhiger als der Markt. –

Performance

Perf. 1M ?Kursentwicklung des letzten Monats. –
Perf. 3M ?Kursentwicklung der letzten 3 Monate. –
Perf. 6M ?Kursentwicklung der letzten 6 Monate. –
Jahresperformance (%) ?Kursentwicklung seit Jahresbeginn (Year to Date). –
Abstand 52-Wochen-Hoch ?Wie weit der Kurs unter seinem höchsten Stand der letzten 52 Wochen notiert. 0 % heißt: Die Aktie steht auf ihrem Jahreshoch. –

Bewertung

KGV ?Kurs-Gewinn-Verhältnis: Wie viele Jahresgewinne kostet die Aktie? Je niedriger, desto günstiger bewertet. Ohne Gewinn gibt es kein KGV. 12,7
KGV (erwartet) ?KGV auf Basis des für die nächsten 12 Monate erwarteten Gewinns statt des vergangenen — die Wette der Analysten auf die Zukunft. –
PEG ?KGV geteilt durch das erwartete Gewinnwachstum: setzt die Bewertung ins Verhältnis zum Wachstum. Um 1 gilt als fair, deutlich darüber als teuer. –
KBV ?Kurs-Buchwert-Verhältnis: Börsenwert im Verhältnis zum bilanziellen Eigenkapital. 0,7
KUV ?Kurs-Umsatz-Verhältnis: Börsenwert geteilt durch Jahresumsatz. Wichtig bei Firmen, die (noch) keinen Gewinn machen. 0,05
EV/EBITDA ?Unternehmenswert inklusive Schulden (EV) im Verhältnis zum operativen Gewinn vor Abschreibungen (EBITDA) — vergleichbarer als das KGV, weil Schulden mitzählen. Extreme Werte entstehen, wenn das EBITDA nahe null liegt. –
Kurs/FCF ?Börsenwert geteilt durch den freien Cashflow: Wie viele Jahre frei verfügbares Geld kostet die Aktie? Ehrlicher als das KGV, weil Cashflow schwerer zu schönen ist. –

Rentabilität

Bruttomarge ?Bruttomarge: Was vom Umsatz übrig bleibt, nachdem nur die direkten Herstellkosten abgezogen sind — die Preissetzungsmacht des Produkts. –
EBIT-Marge ?EBIT-Marge: operativer Gewinn in Prozent vom Umsatz — die Ertragskraft des Kerngeschäfts vor Zinsen und Steuern. 104,0%
Nettomarge ?Nettomarge: Was vom Umsatz nach ALLEN Kosten, Zinsen und Steuern als Gewinn übrig bleibt. –
Eigenkapitalrendite ?Eigenkapitalrendite: Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen pro Jahr auf das Eigenkapital der Aktionäre? 540,0%
Gesamtkapitalrendite ?Gesamtkapitalrendite: Wie viel Gewinn das Unternehmen aus seinem gesamten Vermögen (Eigen- und Fremdkapital) herausholt. –

Bilanz & Sicherheit

Eigenkapitalquote ?Eigenkapitalquote: Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme. Je höher, desto krisenfester die Bilanz. 3.780,0%
Verschuldung/EK ?Verschuldungsgrad: Finanzschulden geteilt durch Eigenkapital. Werte unter 1 gelten meist als solide, negative Werte bedeuten negatives Eigenkapital. –
Altman Z″ ?Insolvenz-Frühwarnsystem von Edward Altman. Wir rechnen die Z″-Variante aus vier Bilanzkennzahlen — sie ist für Dienstleister und Nicht-Produzenten gemacht und nimmt den Buchwert statt des Börsenwerts. Auf dieser Skala gilt: unter 1,1 = Gefahrenzone, ab 2,6 = sichere Zone, dazwischen ein Graubereich. Weil das klassische Altman-Z anders gerechnet wird, sind die beiden Zahlen nicht direkt vergleichbar. Für Banken, Versicherer und Immobilienwerte passt die Formel nicht. –
Piotroski ?Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz. Ab 7 sehr solide, unter 3 ein Warnsignal. –

Wachstum

Umsatzwachstum letztes Quartal ?Umsatzwachstum des zuletzt berichteten Quartals gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). –
GpA-Wachstum letztes Quartal ?Wachstum des Gewinns pro Aktie im zuletzt berichteten Quartal gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). –
Umsatzwachstum (Jahr) ?Umsatzwachstum des letzten Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr. -1,88%
Umsatzwachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Umsatzwachstum für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. –
GpA-Wachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Wachstum des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. –

Dividende

Zur Dividende liegen für diesen Titel noch keine Daten vor.

Qualität & Screener

Stage ?Weinstein-Phasen 1 bis 4: 1 = Bodenbildung, 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), 3 = Topbildung, 4 = Abwärtstrend. Gemessen an der 30-Wochen-Linie. –
RS-Rating ?Relative Stärke von 1 bis 99: RS 95 heißt, die Aktie ist stärker gestiegen als 95 % aller Aktien. –
GpA-Rating ?Gewinn-Wachstums-Rating von 1 bis 99 im Vergleich zu allen Aktien — hohe Werte stehen für überdurchschnittliches Gewinnwachstum. –
Fundamental Rating ?Unser hauseigenes Fundamental-Rating: 0 bis 100 Punkte mit Schulnote A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Bewertet werden Wachstum, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen, Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit — jede Aktie im Perzentil-Vergleich gegen alle anderen. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter. B (70 von 100)

Quartale

Quartalszahlen

Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.

Gewinn & Umsatz

Cashflow

Bilanz

Margen

Je Aktie

Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.

Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.

Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.

Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.

Umsatz je Quartal (Mio. €)
2022: FY · 644,4 Mio. € FY 2023: FY · 559,9 Mio. € FY 2024: FY · 570,1 Mio. € FY 2025: FY · 559,4 Mio. € FY

Quelle: Fundamentaldaten

Quartalszahlen
Quartal GpA (Gewinn pro Aktie) GpA YoY (%) Umsatz (Mio. €) Umsatz YoY (%) Nettomarge (%) OCF (Mio. €) FCF (Mio. €)
2022: FY 0,03 – 644 – 0,44 – –
2023: FY 0,01 -61,80 560 -13,10 0,19 17 –
2024: FY 0,03 150,80 570 1,80 0,48 16 –
2025: FY 0,09 205,10 559 -1,90 1,48 20 –

Was bedeuten diese Begriffe?

GpA (Gewinn pro Aktie):
Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
YoY (Year over Year):
Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
Umsatz:
Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
Nettomarge:
Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
OCF (operativer Cashflow):
Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
FCF (freier Cashflow):
Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.

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KI-Einstufung

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Neutral

Geprüft am 24.07.2026 gegen die vollständige Berichtslage der Petrolina (Holdings) Public Ltd. Sonderfall wie Orezone/Helios Towers: Petrolina ist kein SEC-Filer — die EDGAR-Firmensuche „petrolina“ liefert nur einen namensgleichen texanischen Fonds ohne Verbindung (Petrolina Energy Fund, Form D 2023); es gibt kein 10-K, kein 10-Q, kein 20-F. Grundlage sind deshalb die zyprischen Pflichtveröffentlichungen: der geprüfte IFRS-Jahresbericht 2025 (127 Seiten, Griechisch, KPMG-Testat vom 29.04.2026) samt Έκθεση Διαχείρισης, die CSE-Bekanntmachungen zur ExxonMobil-Cyprus-Übernahme (28.11.2024 Vertrag, 02.02.2026 Vollzug) und zum Immobilienprojekt „Land of Tomorrow“ (21.07.2026). Dokumentierter Negativ-Befund per Volltextsuche über den gesamten Jahresbericht 2025 und die Exxon-Mitteilung: „τεχνητή νοημοσύνη“ (künstliche Intelligenz), „artificial intelligence“, „machine learning“, „μηχανική μάθηση“ und „generative“ kommen an keiner Stelle vor (0 Treffer). Petrolina ist ein konventioneller Kraftstoff-, LPG- und Tankstellenkonzern mit Flugbetankungs-Beteiligungen und einem Immobilienprojekt; die erwähnten Technikthemen (Petrolina fuel management system & ERP, ISO-27001-Zertifizierung, E-Ladesäulen „pcharge“) sind IT-Betrieb bzw. Elektromobilität, keine KI. Nach dem Kriterienkatalog bleibt es bei „neutral“ (Negativ-Befund dokumentiert).

Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte

Ausgewertete Berichte: Ετήσια Έκθεση 2025 — geprüfter IFRS-Konzernabschluss samt Lagebericht (KPMG-Testat 29.04.2026) 2026-04-29 · CSE-Bekanntmachung: Εξαγορά ExxonMobil Cyprus Limited (Kaufvertrag) 2024-11-28 · CSE-Bekanntmachung: Vollzug der ExxonMobil-Cyprus-Übernahme, Umbenennung in eWise Cyprus Ltd 2026-02-02 · CSE-Bekanntmachung: „Land of Tomorrow“ — Start der fünf Projektgesellschaften 2026-07-21

Eingestuft am 24. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung

Das Unternehmen

Über das Unternehmen

Petrolina (Holdings) Public Ltd is the largest Cypriot oil company: it imports and distributes fuels (gasoline, diesel, heating oil, marine and aviation fuels), LPG and lubricants, operates one of the largest petrol station networks in Cyprus under the Petrolina, Eni, Agip and — since January 31, 2026, via the acquired eWise Cyprus Ltd (formerly ExxonMobil Cyprus) — 68 Esso stations, and holds equity stakes in the aircraft-fueling companies PPT Aviation Services (Larnaca/Paphos) and HAFCO (Greek airports). The group owns a fuel terminal in Vasilikos (18 tanks, 113,000 cubic metres) and terminals in Greece, and is developing the roughly 300,000 square metre 'Land of Tomorrow' coastal real-estate project in Larnaca. Founded by the Lefkaritis family (roots 1946), listed since December 19, 2000 on the Cyprus Stock Exchange alternative market under PHL; the family holds more than 55 percent. Petrolina is not a U.S. SEC filer and reports under IFRS in euros via CSE announcements and audited annual financial statements (auditor KPMG Limited).

Börsengang
2000

Datenstand: 24. Juli 2026 · symbol.source_foreign

Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.

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