Everus Construction Group Inc (ECG)
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Everus Construction (NYSE: ECG), der Spin-off von MDU Resources, legt Rechenzentren den Strom und baut die Netze dafür: Umsatz 2025 plus 31 Prozent auf 3,75 Milliarden US-Dollar, 19 Treffer im hauseigenen Scanner, Kurs nahe Rekord. Wir haben den Geschäftsbericht (10-K) und den jüngsten Quartalsbericht (10-Q) gelesen: ein Einzelkunde bringt schon 17 Prozent des Umsatzes, die Hälfte der Erlöse hängt an Festpreisverträgen, und die Firma ist keine zwei Jahre eigenständig. Keine Anlageberatung — nur die ehrliche Frage, was ein Chart-Gewinner nach der Rally noch kosten darf.
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Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Qualität & Screener
KI-Einstufung
NeutralEverus baut elektrische und mechanische Infrastruktur unter anderem für Rechenzentren, deren Nachfrage teils vom KI-Ausbau getrieben wird. In den ausgewerteten Berichten (2×10-K, 4×10-Q) taucht Künstliche Intelligenz jedoch nur als Endmarkt-Nachfragetreiber im Geschäftsmodell-Kapitel (Item 1) und als generisches Datensicherheits-Risiko (Item 1A) auf — nicht als belegte eigene Umsatzquelle (kein „verkauft"), nicht als operatives Werkzeug im Betrieb (kein „nutzt") und nicht als konkretes, benanntes Risiko für das eigene Geschäftsmodell (kein „bedroht"). Die KI-getriebene Rechenzentrums-Nachfrage kommt beim Umsatz nur mittelbar über die Bauaufträge an; Everus verkauft Bau- und Wartungsleistungen, keine KI-Produkte. Daher neutral mit dokumentiertem Negativ-Befund.
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Global trends toward digitalization and increasing demand for capacity to support new artificial intelligence technologies are expected to drive near- and long-term activity across the semiconductor and data center markets."
Globale Trends zur Digitalisierung und die steigende Nachfrage nach Kapazitäten zur Unterstützung neuer Technologien der Künstlichen Intelligenz dürften kurz- und langfristig die Aktivität in den Halbleiter- und Rechenzentrumsmärkten antreiben.
„Artificial intelligence presents risks and challenges that can impact our business by posing security risks to our confidential information, proprietary information and personal data."
Künstliche Intelligenz bringt Risiken und Herausforderungen mit sich, die unser Geschäft beeinträchtigen können, indem sie Sicherheitsrisiken für unsere vertraulichen und geschützten Informationen sowie für personenbezogene Daten darstellt.
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-06 · 10-Q 2025-11-05 · 10-Q 2025-08-13 · 10-Q 2025-05-15 · 10-K 2026-02-25 · 10-K 2025-02-28
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,67 | -5,70 | 760 | 19,50 | 4,50 | 83 | 69 |
| 2025: Q1 | 0,72 | 29,70 | 827 | 32,10 | 4,40 | 7 | -11 |
| 2025: Q2 | 1,03 | 35,30 | 922 | 31,00 | 5,70 | 25 | 12 |
| 2025: Q3 | 1,11 | 36,00 | 987 | 29,70 | 5,80 | 76 | 66 |
| 2025: Q4 | 1,08 | 60,10 | 1.012 | 33,20 | 5,50 | 48 | 24 |
| 2026: Q1 | 1,14 | 58,70 | 1.037 | 25,40 | 5,60 | 144 | 128 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Breites, reales Wachstum: Umsatz von 2,05 (2021) auf 3,75 Milliarden US-Dollar (2025, plus 31 Prozent gegenüber Vorjahr), Nettoergebnis 201,8 Millionen, rund 39 Prozent Eigenkapitalrendite. Struktureller Rückenwind aus dem Rechenzentren-Ausbau im margenstarken Elektro-Segment.
Auftragsbestand zum Jahresende 2025 bei 3,23 Milliarden US-Dollar (plus 16 Prozent), stabile Nettomarge um 5 Prozent trotz Festpreisrisiken. Bilanz solide, aber seit der Abspaltung nicht mehr schuldenfrei (Kreditlinie 525 Millionen US-Dollar), Zinslast 2025 um mehr als die Hälfte gestiegen.
Ein Einzelkunde stellte 2025 rund 17 Prozent des Gesamtumsatzes, die Top 10 zusammen 43 Prozent — 2024 hatte noch kein Kunde die 10-Prozent-Marke erreicht. Starke Abhängigkeit von einem einzigen Endmarkt (Rechenzentren) und dessen Investitionszyklus; 52 Prozent der Erlöse über Festpreisverträge mit Kalkulationsrisiko.
Börsenhistorie unter zwei Jahren (Start Oktober 2024), fortbestehende Trennungsverträge mit dem Ex-Mutterkonzern MDU, im ersten vollen Jahr bereits Wechsel des Wirtschaftsprüfers (Deloitte zu KPMG). Netto ein einziger, kleiner Insider-Kauf (rund 23.000 US-Dollar); Vorstand und Direktoren halten unter 1 Prozent, Institutionelle rund 87 Prozent.
Ambitionierte Bewertung nach der Rally: KGV rund 31, EV/EBITDA rund 21, KUV rund 1,7 für rund 5,4 Prozent Nettomarge — Technologie-Multiplikatoren für einen Bau-Dienstleister. Dem stehen 19 Scanner-Treffer und ein Kurs nahe Rekord gegenüber; nur vier Analysten decken den Wert ab, mittleres Kursziel rund 170 US-Dollar.
Everus Construction ist ein echter Stärke-Wert: profitabel, breit wachsend, mit prallem Auftragsbuch und strukturellem Rückenwind aus dem Rechenzentren-Boom. Doch die Qualität hat ihren Preis — und ein paar Schattenseiten, die der Chart nicht zeigt: ein Einzelkunde mit 17 Prozent Umsatz, die Abhängigkeit von einem einzigen Boom, Festpreisrisiken, eine kaum zweijährige Börsenhistorie und eine Bewertung mit Technologie-Multiplikatoren. Ein Gewinner, der seine guten Nachrichten schon weitgehend im Kurs trägt. Keine Anlageberatung.
- Bewertungskennzahlen sind Größenordnungen mit Stand Mitte 2026 (KGV ~31, EV/EBITDA ~21, KUV ~1,7); Jahreszahlen beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2025 (per 31.12.2025). Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
- Die Insider-Zählung („1 Kauf / 0 Verkäufe") stammt aus Scanner- und Fundamentaldaten und wurde gegen die Insider-Meldung (Form 4) vom 08.12.2025 abgeglichen (Direktorin Hernandez, 250 Aktien). Die abweichende Fundamentaldaten-Angabe zum Insider-Anteil wurde zugunsten der belegten DEF-14A-Zahl (Vorstand und Direktoren zusammen unter 1 Prozent) verworfen.
- KI-Akte: Kategorie „neutral" (bewertet 10.07.2026) — Künstliche Intelligenz taucht in den Filings nur als Endmarkt-Nachfragetreiber für Rechenzentren und als generisches Datensicherheits-Risiko auf, nicht als eigene Umsatzquelle oder operatives Werkzeug. Everus verkauft Bauleistung, keine KI.
Über das Unternehmen
Everus Construction Group, Inc. bietet Auftragsdienste in den USA an.
| Mitarbeiter | 9.400 |
|---|---|
| Hauptsitz | Bismarck, ND |
| Website | everus.com |
| Börsengang | 28. Okt 2024 |
| Nächste Zahlen | 11. Aug 2026 |
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Jeffrey S. Thiede | President, CEO & Director | 1962 |
| Maximillian J. Marcy | VP, CFO & Treasurer | – |
| Thomas D. Nosbusch | Executive VP & COO | 1974 |
| Paul R. Sanderson | VP, Chief Legal Officer & Secretary | 1975 |
| Timothy R. Sznewajs | Vice President of Corporate Development & Strategy | – |
| Jon B. Hunke | VP & Chief Accounting Officer | 1975 |
| Jason A. Behring | VP & Chief Information Officer | 1979 |
| Britney A. Hendricks | VP & Chief Human Resources Officer | 1986 |
| Steven L. Aston | President of Wagner-Smith Equipment | – |
| Daniel R. Haggard | President of International Line Builders | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Chart
Datenstand: 9. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.