Börsenlotse
Kauftag heute: Gut (63 ) Breite Marktteilnahme · Breite steigend (+8 zum 10-Tage-Schnitt) · kein Makro-Großtermin
AAOI

Applied Optoelectronics, Inc.

Technology · Communication Equipment · börsennotiert seit 2013

124,80$ -3,3 % zum Vortag ≈ 106,90 € (umgerechnet) · Stand: 21.08.2026 Schlusskurs · Stand: 21. Aug 2026
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Einordnung

Unsere Einordnung

Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.

Offene Fragen

Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.

Warum diese Farbe

Der Wert der Aktie hängt daran, ob aus dem Umsatzboom ein Cash-Boom wird und ob die Klumpen tragen: Microsoft und Amazon müssen weiter bestellen, Digicomm seine angeschriebenen Rechnungen bezahlen und der China-Anteil politisch unfallfrei bleiben. Erst wenn der operative Cashflow dreht, die Aktienzahl nicht weiter davonläuft und sich der Umsatz auf mehr Schultern verteilt, verdient die 22-fache Umsatzbewertung Vertrauen. Bis dahin im Blick behalten: die Quartalszahlen (nächster Termin 6. August 2026), den operativen Cashflow und die Aktienzahl.

Woran sich die These entscheidet

Einschätzung: Chancen & Risiken

Applied Optoelectronics ist beides zugleich: ein echter Profiteur des KI- und Kabelnetz-Booms mit stark wachsendem Umsatz und besseren Margen — und eine Aktie, deren Rally vor allem die Firma selbst zu Geld gemacht hat: rund 1,2 Milliarden US-Dollar Aktienverkäufe, Aktienzahl ×2,4 seit 2023. Zwei Kunden stellen 81,9 Prozent des Umsatzes, 57,5 Prozent entstehen im China-Werk, der Betrieb verbrennt trotz Boom Geld. Keine Anlageberatung.

Geschäftsmodell & Markt

Zwei Endmärkte mit echtem Rückenwind: KI-Rechenzentren brauchen immer schnellere optische Transceiver (800G, nächste Stufe 1,6T), die US-Kabelnetzbetreiber rüsten auf DOCSIS 4.0 auf. Eigene Laser-Chip-Fertigung in Texas, Anker-Kunden Microsoft und Amazon (4-Milliarden-Warrant-Rahmen), neun Design Wins 2025.

Umsatzwachstum & Marge

Der Boom ist kein Buchungstrick: Umsatz 2025 plus 82,7 Prozent auf 455,7 Millionen US-Dollar, Q1 2026 plus 51,4 Prozent, fünf Quartalsanstiege in Folge. Bruttomarge von 24,8 auf 30,0 Prozent verbessert, Nettoverlust von 186,7 auf 38,2 Millionen gedrückt; Analysten erwarten 2026 den Sprung in die Gewinnzone.

Kundenkonzentration

Digicomm (53,1 Prozent) und Microsoft (28,8 Prozent) stellten 2025 zusammen 81,9 Prozent des Umsatzes, die Top-10-Kunden 96,6 Prozent — ohne langfristige Abnahmeverträge. Digicomm stellt zudem 74,5 Prozent der Forderungen und erhielt verlängerte Zahlungsziele.

Verwässerung & Insider

Rund 1,2 Milliarden US-Dollar Aktienverkäufe über fünf ATM-Programme (2023 bis April 2026), gewichtete Aktienzahl ×2,4 seit 2023, Amazon-Warrant über bis zu 7,95 Millionen Aktien als Umsatzminderung verbucht, 125-Millionen-Wandelanleihe 2030. Dazu 20 Insider-Verkäufe und kein Kauf (Datenstand 8. Juli 2026).

Fertigung & Geopolitik

57,5 Prozent des Umsatzes 2025 entstanden im eigenen Werk in Ningbo, China (Vorjahre: 44,8 und 19,9 Prozent — Tendenz steigend), 42,8 Prozent des Anlagevermögens stehen dort. Die »US-Alternative«-Story steht damit auf chinesischem Fundament; Zölle und Exportpolitik sind ein Kernrisiko des Berichts.

Bewertung & Cashflow

Größenordnung 11 Milliarden US-Dollar Börsenwert bei rund 507 Millionen Umsatz der letzten zwölf Monate (KUV ≈ 22, Stand 8. Juli 2026), operativer Cashflow 2025 minus 174,4 Millionen, Q1 2026 minus 85,4 Millionen, Investitionen 2026 »deutlich höher« geplant. Selbst auf den Schätzgewinn 2027 das 29-Fache — zwei perfekte Jahre sind vorausbezahlt.

Zu beachten

Der hohe Nettoverlust 2024 (−186,7 Mio. $) enthält überwiegend Einmalkosten aus dem Umtausch der 2026er- in die 2030er-Wandelanleihe (sonstige Aufwendungen 2024: 109,9 Mio. $); operativ war der Verlust deutlich kleiner.

Die ATM-Preisreihe der eigenen Aktienverkäufe (12,69 → 17,46 → 26,41 → 103,51 US-Dollar, April 2025 bis April 2026) dokumentiert die Rally, ohne dass der Artikel einen Tageskurs braucht — alle Angaben datiert.

Q1-2026-Investitionen nach Regionen: 26,6 Mio. $ USA, 9,9 Mio. $ Taiwan, 21,7 Mio. $ China; der 800G/1,6T-Ausbau in den USA und Taiwan läuft laut Quartalsbericht (10-Q) bis mindestens Ende 2027.

Aktien-Wächter

Diese Analyse ist Stand 9. Juli 2026. Was sich seitdem bei AAOI geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.

Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.

Kursverlauf

Chart

Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).

52-Wochen-Spanne: 19,50 $ bis 223,10 $ · Letzter Kurs: 124,80 $ (Stand: 21. August 2026)

Kennzahlen

Kennzahlen im Überblick

Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.

Basis

Marktkapitalisierung ?Der Börsenwert des ganzen Unternehmens: Aktienkurs mal Zahl aller Aktien. 10,0Mrd. $
Aktien im Umlauf ?Zahl aller ausgegebenen Aktien. Kurs mal Aktienzahl ergibt die Marktkapitalisierung. 80Mio.
Streubesitz ?Anteil der Aktien, der frei an der Börse handelbar ist — also nicht fest in den Händen von Gründern, Insidern oder Großaktionären liegt. 95,0%
Beta ?Schwankungsmaß im Vergleich zum Gesamtmarkt: 1 = schwankt wie der Markt, 2 = doppelt so stark, unter 1 = ruhiger als der Markt. 3,8

Performance

Perf. 1M ?Kursentwicklung des letzten Monats. -11,20%
Perf. 3M ?Kursentwicklung der letzten 3 Monate. 52,80%
Perf. 6M ?Kursentwicklung der letzten 6 Monate. 266,10%
Jahresperformance (%) ?Kursentwicklung seit Jahresbeginn (Year to Date). 322,90%
Abstand 52-Wochen-Hoch ?Wie weit der Kurs unter seinem höchsten Stand der letzten 52 Wochen notiert. 0 % heißt: Die Aktie steht auf ihrem Jahreshoch. -40,7%
Perf. 1J ?Kursentwicklung der letzten 12 Monate. 426,67%
Perf. 3J ?Kursentwicklung der letzten 3 Jahre. 708,42%
Perf. 5J ?Kursentwicklung der letzten 5 Jahre. 1.785,50%
Perf. 10J ?Kursentwicklung der letzten 10 Jahre. 808,44%
Perf. seit Beginn ?Kursentwicklung seit dem ersten verfügbaren Handelstag (26.09.2013) — bei vollständiger Historie also seit dem Börsengang. 1.153,21%

Technische Kennwerte

GD 38 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 38 Handelstage: der geglättete Kursverlauf. Notiert der Kurs darüber, zeigt das kurzfristige Stärke. 119,00$
GD 50 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 50 Handelstage — die meistbeachtete mittelfristige Trendlinie. 128,90$
GD 200 Tage ?Gleitender Durchschnitt der letzten 200 Handelstage — die Trennlinie zwischen langfristigem Aufwärts- und Abwärtstrend. 97,40$
RSI (14) ?Relative-Stärke-Index über 14 Tage, Skala 0 bis 100: über 70 gilt als überkauft, unter 30 als überverkauft. Ein Hinweis zum Zeitpunkt, kein Urteil über das Unternehmen. 49,2
Volatilität 30 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 30 Handelstage, auf ein Jahr hochgerechnet. Je höher der Wert, desto stärker schwankt der Kurs. 154,2%
Volatilität 250 Tage ?Schwankungsbreite der letzten 250 Handelstage (rund ein Börsenjahr), auf ein Jahr hochgerechnet. 139,5%

Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 22.08.2026

Bewertung

KGV ?Kurs-Gewinn-Verhältnis: Wie viele Jahresgewinne kostet die Aktie? Je niedriger, desto günstiger bewertet. Ohne Gewinn gibt es kein KGV.
KGV (erwartet) ?KGV auf Basis des für die nächsten 12 Monate erwarteten Gewinns statt des vergangenen — die Wette der Analysten auf die Zukunft. 84,0
PEG ?KGV geteilt durch das erwartete Gewinnwachstum: setzt die Bewertung ins Verhältnis zum Wachstum. Um 1 gilt als fair, deutlich darüber als teuer. 0,8
KBV ?Kurs-Buchwert-Verhältnis: Börsenwert im Verhältnis zum bilanziellen Eigenkapital. 9,1
KUV ?Kurs-Umsatz-Verhältnis: Börsenwert geteilt durch Jahresumsatz. Wichtig bei Firmen, die (noch) keinen Gewinn machen. 16,8
EV/EBITDA ?Unternehmenswert inklusive Schulden (EV) im Verhältnis zum operativen Gewinn vor Abschreibungen (EBITDA) — vergleichbarer als das KGV, weil Schulden mitzählen. Extreme Werte entstehen, wenn das EBITDA nahe null liegt. 38,4
Kurs/FCF ?Börsenwert geteilt durch den freien Cashflow: Wie viele Jahre frei verfügbares Geld kostet die Aktie? Ehrlicher als das KGV, weil Cashflow schwerer zu schönen ist.

Rentabilität

Bruttomarge ?Bruttomarge: Was vom Umsatz übrig bleibt, nachdem nur die direkten Herstellkosten abgezogen sind — die Preissetzungsmacht des Produkts. 29,6%
EBIT-Marge ?EBIT-Marge: operativer Gewinn in Prozent vom Umsatz — die Ertragskraft des Kerngeschäfts vor Zinsen und Steuern. -8,6%
Nettomarge ?Nettomarge: Was vom Umsatz nach ALLEN Kosten, Zinsen und Steuern als Gewinn übrig bleibt. -8,6%
Eigenkapitalrendite ?Eigenkapitalrendite: Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen pro Jahr auf das Eigenkapital der Aktionäre? -6,1%
Gesamtkapitalrendite ?Gesamtkapitalrendite: Wie viel Gewinn das Unternehmen aus seinem gesamten Vermögen (Eigen- und Fremdkapital) herausholt. -3,3%

Bilanz & Sicherheit

Eigenkapitalquote ?Eigenkapitalquote: Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme. Je höher, desto krisenfester die Bilanz. 70,6%
Verschuldung/EK ?Verschuldungsgrad: Finanzschulden geteilt durch Eigenkapital. Werte unter 1 gelten meist als solide, negative Werte bedeuten negatives Eigenkapital. 0,2
Altman Z″ ?Insolvenz-Frühwarnsystem von Edward Altman. Wir rechnen die Z″-Variante aus vier Bilanzkennzahlen — sie ist für Dienstleister und Nicht-Produzenten gemacht und nimmt den Buchwert statt des Börsenwerts. Auf dieser Skala gilt: unter 1,1 = Gefahrenzone, ab 2,6 = sichere Zone, dazwischen ein Graubereich. Weil das klassische Altman-Z anders gerechnet wird, sind die beiden Zahlen nicht direkt vergleichbar. Für Banken, Versicherer und Immobilienwerte passt die Formel nicht. krisenfest 7,59
Piotroski ?Bilanz-Gesundheitscheck nach Joseph Piotroski: 9 Ja/Nein-Kriterien zu Gewinn, Cashflow, Verschuldung und Effizienz. Ab 7 sehr solide, unter 3 ein Warnsignal. 4 von 9

Wachstum

Umsatzwachstum letztes Quartal ?Umsatzwachstum des zuletzt berichteten Quartals gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). 51,40%
GpA-Wachstum letztes Quartal ?Wachstum des Gewinns pro Aktie im zuletzt berichteten Quartal gegenüber demselben Quartal des Vorjahres (YoY). 0,00%
Umsatzwachstum (Jahr) ?Umsatzwachstum des letzten Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr. 82,75%
Umsatzwachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Umsatzwachstum für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 149,95%
GpA-Wachstum (erwartet) ?Von Analysten erwartetes Wachstum des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate — eine Schätzung, keine Garantie. 437,20%

Dividende

Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.

Qualität & Screener

Stage ?Weinstein-Phasen 1 bis 4: 1 = Bodenbildung, 2 = Aufwärtstrend (die einzige Kaufphase), 3 = Topbildung, 4 = Abwärtstrend. Gemessen an der 30-Wochen-Linie. 2
RS-Rating ?Relative Stärke von 1 bis 99: RS 95 heißt, die Aktie ist stärker gestiegen als 95 % aller Aktien. Top 10 % 98
GpA-Rating ?Gewinn-Wachstums-Rating von 1 bis 99 im Vergleich zu allen Aktien — hohe Werte stehen für überdurchschnittliches Gewinnwachstum. 42
Fundamental Rating ?Unser hauseigenes Fundamental-Rating: 0 bis 100 Punkte mit Schulnote A+ bis F. 50 Punkte sind der Durchschnitt aller Aktien im Universum, 100 der Bestwert. Bewertet werden Wachstum, Gewinn-Überraschungen, Analystenschätzungen, Margen, Cashflow und Bilanzsicherheit — jede Aktie im Perzentil-Vergleich gegen alle anderen. Ränge: A+ ab 95, A ab 75, B ab 55, C ab 45, D ab 25, E ab 5, F darunter. C (54 von 100)

Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.

Vergleich

Branchenvergleich

Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.

Branche: Communication Equipment

Branchenvergleich
Unternehmen Marktkap. (Mrd. $) KGV EV/EBITDA Bruttomarge % EBIT-Marge % Umsatzwachstum (Jahr) % Perf. 1J %
Applied Optoelectronics, Inc. AAOI 10,0 38,4 29,6 -8,6 82,8 426,7
Cisco Systems Inc CSCO 439,1 35,5 26,1 64,3 25,0 5,3 69,1
Motorola Solutions Inc MSI 79,8 39,3 22,5 51,5 19,8 8,0 5,1
Lumentum Holdings Inc LITE 68,8 152,3 100,8 40,8 21,8 21,0 638,1
Hewlett Packard Enterprise Co HPE 68,4 49,6 14,3 33,8 8,7 14,1 150,1
Ciena Corp CIEN 56,1 129,7 73,6 43,1 15,2 18,8 353,1
Ubiquiti Networks Inc UI 33,8 30,2 46,0 36,9 33,5 43,9
Telefonaktiebolaget LM Ericsson B ERIC 33,3 13,0 6,9 47,6 0,0 -14,2 37,3
Ast Spacemobile Inc ASTS 26,8 -2,3 44,8 -1.014,0 1.505,2 52,6
Median der gezeigten Unternehmen 56,1 44,4 26,1 44,8 15,2 18,8 69,1

Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →

Geschäftsjahre

Jahreszahlen

Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.

Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $

Umsatz Betriebsergebnis Gewinn

2016 · Umsatz: 261 Mio. $ 2016 · Betriebsergebnis: 23 Mio. $ 2016 · Gewinn: 31 Mio. $ 2017 · Umsatz: 382 Mio. $ 2017 · Betriebsergebnis: 87 Mio. $ 2017 · Gewinn: 74 Mio. $ 2018 · Umsatz: 267 Mio. $ 2018 · Betriebsergebnis: -11 Mio. $ 2018 · Gewinn: -2 Mio. $ 2019 · Umsatz: 191 Mio. $ 2019 · Betriebsergebnis: -49 Mio. $ 2019 · Gewinn: -66 Mio. $ 2020 · Umsatz: 235 Mio. $ 2020 · Betriebsergebnis: -49 Mio. $ 2020 · Gewinn: -58 Mio. $ 2021 · Umsatz: 212 Mio. $ 2021 · Betriebsergebnis: -57 Mio. $ 2021 · Gewinn: -54 Mio. $ 2022 · Umsatz: 223 Mio. $ 2022 · Betriebsergebnis: -59 Mio. $ 2022 · Gewinn: -66 Mio. $ 2023 · Umsatz: 218 Mio. $ 2023 · Betriebsergebnis: -41 Mio. $ 2023 · Gewinn: -56 Mio. $ 2024 · Umsatz: 249 Mio. $ 2024 · Betriebsergebnis: -71 Mio. $ 2024 · Gewinn: -187 Mio. $ 2025 · Umsatz: 456 Mio. $ 2025 · Betriebsergebnis: -55 Mio. $ 2025 · Gewinn: -38 Mio. $
2016201720182019202020212022202320242025
Jahreszahlen
Geschäftsjahr Umsatz (Mio. $) EBIT (Mio. $) Nettogewinn (Mio. $) GpA ($) Operativer Cashflow (Mio. $) Eigenkapital (Mio. $) Bilanzsumme (Mio. $)
2016 261 23 31 1,76 57 227 322
2017 382 87 74 3,67 84 333 453
2018 267 -11 -2 -0,11 14 329 467
2019 191 -49 -66 -3,31 -2 274 467
2020 235 -49 -58 -2,67 -44 278 481
2021 212 -57 -54 -2,01 -12 255 454
2022 223 -59 -66 -2,38 -14 185 408
2023 218 -41 -56 -1,75 -8 215 389
2024 249 -71 -187 -4,50 -70 229 547
2025 456 -55 -38 -0,64 -174 734 1.168

Quartale

Quartalszahlen

Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.

Gewinn & Umsatz

Cashflow

Bilanz

Margen

Je Aktie

Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.

Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.

Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.

Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.

Umsatz je Quartal (Mio. $)
2024: Q4 · 100,3 Mio. $ Q4 2025: Q1 · 99,9 Mio. $ Q1 2025: Q2 · 103,0 Mio. $ Q2 2025: Q3 · 118,6 Mio. $ Q3 2025: Q4 · 134,3 Mio. $ Q4 2026: Q1 · 151,1 Mio. $ Q1 2026: Q2 · 191,9 Mio. $ Q2

Quelle: Fundamentaldaten

Quartalszahlen
Quartal GpA (Gewinn pro Aktie) GpA YoY (%) Umsatz (Mio. $) Umsatz YoY (%) Nettomarge (%) OCF (Mio. $) FCF (Mio. $)
2024: Q4 -2,60 100 65,90 -119,40 -25 -53
2025: Q1 -0,18 100 145,50 -9,20 -51 -79
2025: Q2 -0,16 103 137,90 -8,80 -66 -91
2025: Q3 -0,28 119 82,10 -15,10 -29 -79
2025: Q4 -0,03 134 33,90 -1,50 -30 75
2026: Q1 -0,19 151 51,40 -9,40 -85 -144
2026: Q2 -0,28 -75,00 192 86,30 -11,90 12 12

Was bedeuten diese Begriffe?

GpA (Gewinn pro Aktie):
Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
YoY (Year over Year):
Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
Umsatz:
Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
Nettomarge:
Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
OCF (operativer Cashflow):
Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
FCF (freier Cashflow):
Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.

Mit anderen Aktien vergleichen →

Screening

In diesen Scannern enthalten

Diese Aktie besteht aktuell 24 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.

Wachstum

Qualität & Bilanz

Aktien.Guide

Momentum & Trend

Recherche

Risiko & Schwäche

Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen

Prognose

Analysten & Kursziel

Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.

Konsens Verkaufen 1 = Starker Kauf … 5 = Starker Verkauf
Analysten-Einschätzungen 5
Kursziel (Durchschnitt) 150,30$
Abstand zum Kurs 20,4% Das Kursziel liegt 20,4 % über dem Kurs.

Verteilung der Empfehlungen

Starker Kauf 2
Kaufen 2
Halten 1
Verkaufen 0
Starker Verkauf 0

Schätzungen je Geschäftsjahr

Schätzungen je Geschäftsjahr
Geschäftsjahr GpA erwartet ($) GpA-Spanne ($) Umsatz erwartet (Mio. $) Wachstum erwartet Analysten
31.12.2026 0,89 0,45 – 1,27 1.030 441,7 % 6
31.12.2027 4,77 3,35 – 8,02 2.574 437,2 % 5

Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.

Bewertung

Was preist der Kurs ein?

Der freie Cashflow der vergangenen zwölf Monate ist negativ — eine Rückrechnung auf ein unterstelltes Wachstum ist damit nicht seriös möglich. Jede Wachstumsrate macht einen negativen Cashflow nur negativer; ein Barwert entsteht daraus nicht. Was der Kurs hier einpreist, ist deshalb keine Cashflow-Reihe, sondern die Erwartung, dass es überhaupt erst eine gibt.

Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.

KI-Einstufung

KI-Einstufung

Verkauft KI

Das Kerngeschäft — optische 400G/800G-Transceiver für Hyperscale-Rechenzentren — wird laut 10-K/10-Q ausdrücklich für den KI-Ausbau der Cloud-Betreiber verkauft; die Berichte führen das Umsatzwachstum im Rechenzentrumsgeschäft direkt auf generative KI zurück und benennen KI-Nachfrage zugleich als konkretes Planungsrisiko. KI-getriebene Infrastruktur-Nachfrage ist damit eine dokumentierte Umsatzquelle.

Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„In addition, we believe that the significant automation employed in our production process for data center optical modules gives us advantages over our competitors in the ability to scale production rapidly, which is beneficial because the rapid adoption of artificial intelligence ("AI") is fueling a new wave of investment by hyperscale data center operators, as AI computing is very compute and bandwidth intensive."

Zudem verschafft uns der hohe Automatisierungsgrad unserer Fertigung optischer Rechenzentrums-Module aus unserer Sicht Vorteile gegenüber Wettbewerbern beim schnellen Hochskalieren der Produktion — was von Vorteil ist, weil die rasche Verbreitung der Künstlichen Intelligenz („KI“) eine neue Investitionswelle der Hyperscale-Rechenzentrumsbetreiber befeuert, denn KI-Computing ist äußerst rechen- und bandbreitenintensiv.

10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht

„The leading-edge AI applications require significantly more compute capacity and bandwidth, driving the need for faster (800Gbps and higher) and innovative optical networking solutions to support the intra-data center connectivity needs."

Die führenden KI-Anwendungen erfordern deutlich mehr Rechenkapazität und Bandbreite und treiben damit den Bedarf an schnelleren (800 Gbit/s und mehr) und innovativen optischen Netzwerklösungen für die Konnektivität innerhalb der Rechenzentren.

10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht

„While the new customer interaction is not material within the quarter, we believe that both this new customer interaction and much of the growth in our existing data center business is related to efforts by these customers to increase processing capacity within their data centers, largely to accommodate applications enabled by generative artificial intelligence ("AI")."

Auch wenn die neue Kundenbeziehung im Quartal noch nicht wesentlich ist, gehen wir davon aus, dass sowohl diese neue Kundenbeziehung als auch ein Großteil des Wachstums in unserem bestehenden Rechenzentrumsgeschäft auf die Bemühungen dieser Kunden zurückgeht, die Rechenkapazität in ihren Rechenzentren zu erhöhen — vor allem für Anwendungen, die durch generative Künstliche Intelligenz („KI“) ermöglicht werden.

10-Q · 2025-11-06 · Zum SEC-Bericht

„If AI adoption slows, stalls, or follows a trajectory that differs from our planning assumptions, we could incur overcapacity, lower utilization rates, and negative operating leverage."

Wenn sich die KI-Einführung verlangsamt, ins Stocken gerät oder anders verläuft als in unseren Planungsannahmen, könnten uns Überkapazitäten, geringere Auslastung und negative operative Hebel treffen.

10-K · 2026-02-26 · Zum SEC-Bericht

Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2026-02-26 · 10-K 2025-02-28

Eingestuft am 8. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung

Wachstum

Wachstums-Score

Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.

5 von 10 Solides Wachstum
  • Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 26,9 %
  • Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 150,0 %
  • Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 29,3 %
  • Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 5,2 %
  • Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 30,0 %
  • Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 0,0 %
  • Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 49 Mio. Netto-Cash
  • Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 29 Mio.
  • Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen -6,0 %
  • Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 10,8 %

Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail

Qualitätsprüfung

AAQS

5/10

Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).

  • Umsatzwachstum 10 J > 5 % 6,4 %
  • Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 137,7 %
  • EBIT-Wachstum 10 J > 5 %
  • Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 137,7 %
  • Nettoverschuldung < 4x EBIT
  • EBIT positiv, 10 J durchgehend 2
  • Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
  • Eigenkapitalrendite > 15 % -5,2 %
  • ROCE > 15 % -6,0 %
  • Renditeerwartung > 10 % 129,3 %

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Quelle: Fundamentaldaten

Insider

Insider-Transaktionen

Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.

Insider-Transaktionen
Datum Person Rolle Typ Stück Kurs Wert
18. Aug 2026 Yeh Shu-Hua (Joshua) *** See Remarks Verkauf 6.000 147,73 886.380
10. Aug 2026 Murry Stefan J. Chief Financial Officer Verkauf 4.000 144,79 579.160
4. Aug 2026 Yeh Shu-Hua (Joshua) *** See Remarks Verkauf 4.715 126,50 596.448
31. Jul 2026 Lin Chih-Hsiang (Thompson) President and CEO Sonstige 9.251 0,00
22. Jul 2026 Kuo David C *** See Remarks Sonstige 407 119,26 48.539
22. Jul 2026 Kuo David C *** See Remarks Sonstige 516 119,26 61.538
22. Jul 2026 Kuo David C *** See Remarks Sonstige 472 119,26 56.291
22. Jul 2026 Kuo David C *** See Remarks Sonstige 1.869 119,26 222.897
22. Jul 2026 Murry Stefan J. Chief Financial Officer Sonstige 770 119,26 91.830
22. Jul 2026 Murry Stefan J. Chief Financial Officer Sonstige 988 119,26 117.829

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Das Unternehmen

Über das Unternehmen

Applied Optoelectronics, Inc. ist in der Entwicklung, Fertigung und im Verkauf von Glasfaser-Netzwerkprodukten in den USA, Taiwan und China tätig.

Mitarbeiter
4.691
Hauptsitz
Sugar Land, TX
Anschrift
13139 Jess Pirtle Boulevard, 77478 Sugar Land, United States
Telefon
281 295 1800
Website
ao-inc.com
Börsengang
26.09.2013
ISIN
US03823U1025

Management

Management
Name Position Jahrgang
Chih-Hsiang Lin Ph.D. Founder, Chairman, President & CEO 1963
Stefan J. Murry Ph.D. CFO & Chief Strategy Officer 1973
David C. Kuo J.D. Senior VP, Chief Legal & Compliance Officer and Secretary 1983
Hung-Lun Chang Ph.D. Senior VP of Optical Component Business Unit & North America GM 1964
Shu-Hua Yeh Senior VP of Network Equipment Module Business Unit & Asia GM 1966
Lindsay Grant Savarese Investor Relations
Todd McCrum Senior VP & GM of Broadband Access
Jessica Hung VP of Finance & Controller

Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.

Meldungen

Unternehmensmeldungen (8-K)

Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.

  • 21.08.2026 APPLIED OPTOELECTRONICS, INC. (AAOI): Entry into a Material Definitive Agreement; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
  • 06.08.2026 APPLIED OPTOELECTRONICS, INC. (AAOI): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗

Datenstand: 21. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)

Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.

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