Acadian Asset Management Inc (AAMI)
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Der Quant-Manager Acadian Asset Management verwaltet 195,7 Milliarden US-Dollar — fast doppelt so viel wie Ende 2023. Rekordzuflüsse, Rekordmarge, Dividende verzehnfacht: Die Aktie taucht in acht unserer Scanner auf. Wir haben die Geschäftsberichte (10-K) und Quartalsberichte (10-Q) gelesen: Das Wachstum kommt vor allem aus der billigsten Produktlinie, die Durchschnittsgebühr schmilzt von 38,4 auf 35,9 Basispunkte, und 2025 schlug nur noch gut die Hälfte des Vermögens die eigene Messlatte — nach 91 Prozent im Jahr davor. Keine Anlageberatung — nur die Frage, ob eine Siegesserie schon ein Versprechen ist.
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 8 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Basis
Performance
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
KI-Einstufung
Nutzt KIAcadian verkauft keine KI-Produkte — die Firma ist ein systematischer Vermögensverwalter, dessen Umsatz aus Management- und Performance-Gebühren stammt —, aber der Geschäftsbericht (10-K) 2025 benennt den Einsatz künstlicher Intelligenz erstmals ausdrücklich als Teil des eigenen Investmentprozesses (Item 1 „Technology", neu gegenüber dem Vorjahresbericht) und behandelt die eigenen KI/ML-Risiken in den Risikofaktoren, daher „Nutzt KI". Die Quartalsberichte (10-Q) enthalten keine KI-Treffer (Volltext-Negativbefund); die Einstufung stützt sich auf die Geschäftsberichte (10-K).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Our advanced technological capabilities are one of our core strengths. Our investment process is systematically driven and is supported by a sophisticated systems environment, including the use of artificial intelligence."
Unsere fortgeschrittenen technologischen Fähigkeiten sind eine unserer Kernstärken. Unser Investmentprozess ist systematisch getrieben und wird von einer hochentwickelten Systemumgebung unterstützt, einschließlich des Einsatzes von künstlicher Intelligenz.
„Our use, directly or indirectly, of these technologies could result in new or expanded risks to our business, including but not limited to legal and regulatory risk and the risk that information generated using such technologies is inaccurate, misleading, incomplete or otherwise flawed."
Unsere direkte oder indirekte Nutzung dieser Technologien könnte neue oder erweiterte Risiken für unser Geschäft mit sich bringen, einschließlich rechtlicher und regulatorischer Risiken sowie des Risikos, dass mit solchen Technologien erzeugte Informationen unzutreffend, irreführend, unvollständig oder anderweitig fehlerhaft sind.
„Our or our third-party service providers' use of artificial intelligence ("AI") technologies could result in new and expanded risks, particularly as the use of AI applications increases in prevalence and scope."
Der Einsatz von Technologien künstlicher Intelligenz („KI") durch uns oder unsere externen Dienstleister könnte neue und erweiterte Risiken mit sich bringen, insbesondere da KI-Anwendungen an Verbreitung und Umfang zunehmen.
„To the extent we do not effectively avail ourselves of new technologies, others in our industry may have a competitive advantage over us."
Soweit wir uns neue Technologien nicht wirksam zunutze machen, könnten andere in unserer Branche einen Wettbewerbsvorteil gegenüber uns haben.
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-K 2026-02-27 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2025-02-27
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Quartalszahlen
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 1,13 | 103,90 | 168 | 27,90 | 25,30 | -19 | -22 |
| 2025: Q1 | 0,54 | 46,30 | 120 | 13,40 | 16,80 | -49 | -51 |
| 2025: Q2 | 0,28 | -2,20 | 127 | 16,90 | 7,90 | 62 | 59 |
| 2025: Q3 | 0,42 | -5,70 | 144 | 17,10 | 10,50 | -24 | -27 |
| 2025: Q4 | 0,97 | -14,20 | 203 | 20,90 | 17,10 | 9 | 5 |
| 2026: Q1 | 0,68 | 26,20 | 167 | 39,40 | 14,50 | -43 | -47 |
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Einschätzung: Chancen & Risiken
Verwaltetes Vermögen von 103,7 (Ende 2023) auf 195,7 Milliarden US-Dollar (31. März 2026), getragen von echten Rekord-Nettozuflüssen (+29,4 Milliarden 2025, +21,4 Milliarden im ersten Quartal 2026) und dem neuen Wealth-Kanal (33,0 Milliarden AuM). Kein Kunden-Klumpenrisiko: Top-5-Kunden nur rund 14 Prozent der laufenden Gebühren.
ENI-Marge von 28 Prozent (2023) auf 35 Prozent (2025) und 38,1 Prozent im ersten Quartal 2026; bereinigtes Betriebsergebnis 2025 auf Rekordniveau. Anleihe abgelöst, Verschuldung der Tochter beim 0,6-Fachen des Betriebsergebnisses (Ende 2025), Zinsdeckung 85,7-fach, Dividende verzehnfacht, rund 58 Prozent der Aktien seit Anfang 2020 zurückgekauft.
Das Wachstum kommt überproportional aus der günstigen Enhanced-Schiene (von 4,2 auf 29,5 Prozent des Vermögens seit Ende 2023); die Durchschnittsgebühr fiel von 38,4 (2024) auf 35,9 Basispunkte (2025) und rund 34 im ersten Quartal 2026. Jeder neue Kunden-Dollar bringt weniger Umsatz als der Bestand — die Masse muss die Marge dauerhaft tragen.
Die Ein-Jahres-Schlagquote brach Ende 2025 auf 57 Prozent des umsatzgewichteten Vermögens ein (2021 bis 2024: 89/88/80/91 Prozent); die Performance-Gebühren fielen um 56 Prozent auf 31,4 Millionen US-Dollar, der GAAP-Gewinn sank trotz Rekordumsatz. Die Langfrist-Bilanz über drei, fünf und zehn Jahre bleibt laut Geschäftsbericht (10-K) stark.
46 Prozent des Vermögens in fünf Strategien, praktisch der gesamte Umsatz an einer Tochter, rund 70 Prozent des Vermögens in Fremdwährungen. Bewertung: KGV 22 (bereinigt) bis 35 (ausgewiesen), Kurs rund das Dreifache der eigenen Rückkaufkurse von 2025 (26,64 US-Dollar) — die eigenen Rückkäufe sind im ersten Quartal 2026 fast zum Erliegen gekommen.
Acadian ist ein disziplinierter Quant-Manager in Rekordform: historische Zuflüsse, steigende Margen, schlanke Bilanz, aktionärsfreundliche Kapitalallokation. Zugleich dokumentieren die Berichte, dass das Wachstum aus der billigsten Produktlinie kommt, die Durchschnittsgebühr schmilzt und die Ein-Jahres-Schlagquote 2025 auf 57 Prozent eingebrochen ist — während die Aktie rund das Dreifache der eigenen Rückkaufkurse von 2025 kostet. Die Kunden bezahlen die Vergangenheit, der Aktienkurs die Zukunft. Keine Anlageberatung.
- Die Schlagquote misst den Anteil des umsatzgewichteten Vermögens, dessen Strategien ihre Benchmark auf Ein-Jahres-Sicht übertreffen (jeweils zum 31. Dezember laut Geschäftsbericht, 10-K); sie schwankt naturgemäß stärker als die Drei-, Fünf- und Zehn-Jahres-Werte.
- ENI (Economic Net Income) ist Acadians bereinigte Gewinngröße; sie rechnet u. a. die nicht zahlungswirksame Aufwertung der Mitarbeiter-Beteiligungen (2025: 47,7 Millionen US-Dollar) heraus. Ausgewiesener (GAAP-)Gewinn und ENI werden im Artikel getrennt benannt.
- Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Anfang Juli 2026 (rund 80 US-Dollar, 35.628.988 Aktien per 05.05.2026); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Über das Unternehmen
Acadian Asset Management Inc. ist eine börsennotierte Vermögensverwaltungsholding.
| Mitarbeiter | 396 |
|---|---|
| Hauptsitz | Boston, MA |
| Website | bsig.com |
| Börsengang | 26. Mär 2018 |
| Nächste Zahlen | 30. Jul 2026 |
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Kelly Ann Louise Young CFA | CEO, President & Director | 1979 |
| Scott Hynes | Senior VP, Principal Financial Officer & CFO | 1975 |
| Christina Wiater CPA | Senior Vice President and Chief Accounting Officer | 1982 |
| Richard J. Hart J.D. | Chief Legal & Administrative Officer and Secretary | 1977 |
| Melody Huang | Senior VP & Director of Finance and Investor Relations | – |
| Tracy Aber | Head of Human Resources | – |
| Trevedi Tewari | Head of Institutional Business of United Kingdom & Ireland | – |
| Steve Coyle | Senior VP and Director of Subadvisory & Institutional Retirement | – |
| Robert Campbell | Head of Information Technology | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Chart
Datenstand: 9. Juli 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.