Acadian Asset Management Inc
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Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Das Geschäft funktioniert grundsätzlich, aber eine wesentliche Frage ist offen. Solange sie offen ist, tragen unsere Befunde kein Qualitätsurteil.
Warum diese Farbe
Kein Befund stellt die Existenz in Frage — die Bilanz ist schlank, die Flüsse sind real, die Marge steigt. Aber drei Preis-Befunde häufen sich: schmelzende Durchschnittsgebühr, eingebrochene Schlagquote (57 Prozent) und eine Bewertung rund beim Dreifachen der eigenen Rückkaufkurse von 2025, bei fast eingestellten Rückkäufen. Ob die Serie ein Versprechen ist oder ihr Hochpunkt, zeigen die nächsten Quartale — insbesondere Schlagquote und Zuflüsse nach dem Wealth-Schub. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Acadian ist ein disziplinierter Quant-Manager in Rekordform: historische Zuflüsse, steigende Margen, schlanke Bilanz, aktionärsfreundliche Kapitalallokation. Zugleich dokumentieren die Berichte, dass das Wachstum aus der billigsten Produktlinie kommt, die Durchschnittsgebühr schmilzt und die Ein-Jahres-Schlagquote 2025 auf 57 Prozent eingebrochen ist — während die Aktie rund das Dreifache der eigenen Rückkaufkurse von 2025 kostet. Die Kunden bezahlen die Vergangenheit, der Aktienkurs die Zukunft. Keine Anlageberatung.
Wachstum & Zuflüsse
Verwaltetes Vermögen von 103,7 (Ende 2023) auf 195,7 Milliarden US-Dollar (31. März 2026), getragen von echten Rekord-Nettozuflüssen (+29,4 Milliarden 2025, +21,4 Milliarden im ersten Quartal 2026) und dem neuen Wealth-Kanal (33,0 Milliarden AuM). Kein Kunden-Klumpenrisiko: Top-5-Kunden nur rund 14 Prozent der laufenden Gebühren.
Profitabilität & Bilanz
ENI-Marge von 28 Prozent (2023) auf 35 Prozent (2025) und 38,1 Prozent im ersten Quartal 2026; bereinigtes Betriebsergebnis 2025 auf Rekordniveau. Anleihe abgelöst, Verschuldung der Tochter beim 0,6-Fachen des Betriebsergebnisses (Ende 2025), Zinsdeckung 85,7-fach, Dividende verzehnfacht, rund 58 Prozent der Aktien seit Anfang 2020 zurückgekauft.
Gebühren-Qualität
Das Wachstum kommt überproportional aus der günstigen Enhanced-Schiene (von 4,2 auf 29,5 Prozent des Vermögens seit Ende 2023); die Durchschnittsgebühr fiel von 38,4 (2024) auf 35,9 Basispunkte (2025) und rund 34 im ersten Quartal 2026. Jeder neue Kunden-Dollar bringt weniger Umsatz als der Bestand — die Masse muss die Marge dauerhaft tragen.
Performance-Motor
Die Ein-Jahres-Schlagquote brach Ende 2025 auf 57 Prozent des umsatzgewichteten Vermögens ein (2021 bis 2024: 89/88/80/91 Prozent); die Performance-Gebühren fielen um 56 Prozent auf 31,4 Millionen US-Dollar, der GAAP-Gewinn sank trotz Rekordumsatz. Die Langfrist-Bilanz über drei, fünf und zehn Jahre bleibt laut Geschäftsbericht (10-K) stark.
Konzentration & Preis
46 Prozent des Vermögens in fünf Strategien, praktisch der gesamte Umsatz an einer Tochter, rund 70 Prozent des Vermögens in Fremdwährungen. Bewertung: KGV 22 (bereinigt) bis 35 (ausgewiesen), Kurs rund das Dreifache der eigenen Rückkaufkurse von 2025 (26,64 US-Dollar) — die eigenen Rückkäufe sind im ersten Quartal 2026 fast zum Erliegen gekommen.
Zu beachten
Die Schlagquote misst den Anteil des umsatzgewichteten Vermögens, dessen Strategien ihre Benchmark auf Ein-Jahres-Sicht übertreffen (jeweils zum 31. Dezember laut Geschäftsbericht, 10-K); sie schwankt naturgemäß stärker als die Drei-, Fünf- und Zehn-Jahres-Werte.
ENI (Economic Net Income) ist Acadians bereinigte Gewinngröße; sie rechnet u. a. die nicht zahlungswirksame Aufwertung der Mitarbeiter-Beteiligungen (2025: 47,7 Millionen US-Dollar) heraus. Ausgewiesener (GAAP-)Gewinn und ENI werden im Artikel getrennt benannt.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf Anfang Juli 2026 (rund 80 US-Dollar, 35.628.988 Aktien per 05.05.2026); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 10. Juli 2026. Was sich seitdem bei AAMI geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 41,90 $ bis 93,20 $ · Letzter Kurs: 92,30 $ (Stand: 21. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 22.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Qualität & Screener
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Asset Management
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Acadian Asset Management Inc AAMI | – | – | 17,8 | 40,8 | 25,1 | 17,5 | 96,4 |
| BlackRock Inc BLK | 195,1 | 28,9 | 17,6 | 47,2 | 35,6 | 18,7 | 5,0 |
| Blackstone Group Inc BX | 179,9 | 36,8 | 15,7 | 100,0 | 38,0 | 21,6 | -8,7 |
| KKR & Co. Inc. KKR | 104,8 | 36,9 | 1,7 | 54,2 | 11,0 | -11,0 | -20,7 |
| Brookfield Asset Management Ltd. BAM | 84,1 | 33,5 | 23,1 | 71,1 | 64,5 | 15,8 | -8,1 |
| Apollo Global Management, Inc. APO | 79,2 | 83,5 | 10,9 | 35,2 | 13,5 | 16,0 | 0,7 |
| State Street Corp STT | 52,0 | 18,9 | 0,0 | 100,0 | 27,8 | 3,0 | 70,8 |
| Ameriprise Financial Inc AMP | 50,5 | 13,8 | 0,0 | 54,9 | 37,2 | 9,6 | 11,4 |
| Ares Management LP ARES | 48,6 | 65,1 | 19,3 | 35,8 | 18,4 | 66,6 | -17,4 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 81,6 | 35,1 | 15,7 | 54,2 | 27,8 | 16,0 | 0,7 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 664 | 156 | 126 | 1,06 | 138 | 164 | 1.294 |
| 2017 | 887 | 71 | 4 | 0,04 | 226 | 75 | 1.492 |
| 2018 | 928 | 84 | 136 | 1,27 | 193 | 103 | 1.554 |
| 2019 | 595 | 222 | 224 | 2,45 | -139 | 64 | 1.420 |
| 2020 | 500 | 132 | 287 | 3,50 | 146 | 302 | 1.379 |
| 2021 | 524 | 146 | 828 | 10,29 | -12 | -18 | 715 |
| 2022 | 417 | 168 | 101 | 2,33 | 117 | -22 | 519 |
| 2023 | 427 | 106 | 66 | 1,55 | 68 | 40 | 611 |
| 2024 | 506 | 136 | 85 | 2,22 | 56 | 20 | 703 |
| 2025 | 594 | 163 | 80 | 2,21 | 193 | 61 | 677 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 1,13 | 103,90 | 168 | 27,90 | 25,30 | -19 | -22 |
| 2025: Q1 | 0,54 | 46,30 | 120 | 13,40 | 16,80 | -49 | -51 |
| 2025: Q2 | 0,28 | -2,20 | 127 | 16,90 | 7,90 | 62 | 59 |
| 2025: Q3 | 0,42 | -5,70 | 144 | 17,10 | 10,50 | -24 | -27 |
| 2025: Q4 | 0,97 | -14,20 | 172 | 2,60 | 17,10 | 9 | 5 |
| 2026: Q1 | 0,68 | 26,20 | 167 | 39,40 | 14,50 | -43 | -47 |
| 2026: Q2 | 0,76 | 171,40 | 185 | 45,30 | 14,70 | 26 | 26 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 8 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Wachstum
Qualität & Bilanz
Momentum & Trend
- Gary Antonacci: Dual Momentum (Aktien-Adaption)
- Mark Minervini: Trend Criteria — 1 Month
- Stan Weinstein: Stage 2
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 5,35 | 5,33 – 5,36 | 774 | 64,5 % | 2 |
| 31.12.2027 | 6,46 | 6,25 – 6,65 | 911 | 20,9 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Acadian verkauft keine KI-Produkte — die Firma ist ein systematischer Vermögensverwalter, dessen Umsatz aus Management- und Performance-Gebühren stammt —, aber der Geschäftsbericht (10-K) 2025 benennt den Einsatz künstlicher Intelligenz erstmals ausdrücklich als Teil des eigenen Investmentprozesses (Item 1 „Technology", neu gegenüber dem Vorjahresbericht) und behandelt die eigenen KI/ML-Risiken in den Risikofaktoren, daher „Nutzt KI". Die Quartalsberichte (10-Q) enthalten keine KI-Treffer (Volltext-Negativbefund); die Einstufung stützt sich auf die Geschäftsberichte (10-K).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„Our advanced technological capabilities are one of our core strengths. Our investment process is systematically driven and is supported by a sophisticated systems environment, including the use of artificial intelligence."
Unsere fortgeschrittenen technologischen Fähigkeiten sind eine unserer Kernstärken. Unser Investmentprozess ist systematisch getrieben und wird von einer hochentwickelten Systemumgebung unterstützt, einschließlich des Einsatzes von künstlicher Intelligenz.
10-K · 2026-02-27 · Zum SEC-Bericht
„Our use, directly or indirectly, of these technologies could result in new or expanded risks to our business, including but not limited to legal and regulatory risk and the risk that information generated using such technologies is inaccurate, misleading, incomplete or otherwise flawed."
Unsere direkte oder indirekte Nutzung dieser Technologien könnte neue oder erweiterte Risiken für unser Geschäft mit sich bringen, einschließlich rechtlicher und regulatorischer Risiken sowie des Risikos, dass mit solchen Technologien erzeugte Informationen unzutreffend, irreführend, unvollständig oder anderweitig fehlerhaft sind.
10-K · 2026-02-27 · Zum SEC-Bericht
„Our or our third-party service providers' use of artificial intelligence ("AI") technologies could result in new and expanded risks, particularly as the use of AI applications increases in prevalence and scope."
Der Einsatz von Technologien künstlicher Intelligenz („KI") durch uns oder unsere externen Dienstleister könnte neue und erweiterte Risiken mit sich bringen, insbesondere da KI-Anwendungen an Verbreitung und Umfang zunehmen.
10-K · 2026-02-27 · Zum SEC-Bericht
„To the extent we do not effectively avail ourselves of new technologies, others in our industry may have a competitive advantage over us."
Soweit wir uns neue Technologien nicht wirksam zunutze machen, könnten andere in unserer Branche einen Wettbewerbsvorteil gegenüber uns haben.
10-K · 2025-02-27 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-K 2026-02-27 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2025-02-27
Eingestuft am 10. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 12,5 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 15,8 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr -5,7 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") 48,0 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 92,9 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 3,0 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 1,2 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 86 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 31,9 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 0,6 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % -1,2 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 23,8 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % 0,5 %
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 71,0 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 1,4x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 10
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 54,4 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 198,5 %
- ROCE > 15 % 31,9 %
- Renditeerwartung > 10 % –
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4. Aug 2026 | Wiater Christina | PAO | Verkauf | 244 | 92,36 | 22.535 |
| 3. Aug 2026 | Wiater Christina | PAO | Verkauf | 3 | 88,11 | 264 |
| 3. Aug 2026 | Wiater Christina | PAO | Verkauf | 17.389 | 87,49 | 1.521.402 |
| 3. Aug 2026 | Wiater Christina | PAO | Verkauf | 7.978 | 86,61 | 690.960 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Acadian Asset Management Inc. ist eine börsennotierte Vermögensverwaltungsholding.
- Mitarbeiter
- 396
- Hauptsitz
- Boston, MA
- Anschrift
- 200 State Street, 02109 Boston, United States
- Telefon
- 617-369-7300
- Website
- acadian-inc.com
- Börsengang
- 26.03.2018
- ISIN
- US10948W1036
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Kelly Ann Louise Young C.F.A., CFA | CEO, President & Director | 1979 |
| Scott Hynes | Senior VP, Principal Financial Officer & CFO | 1975 |
| Christina Wiater CPA | Senior Vice President and Chief Accounting Officer | 1982 |
| Richard J. Hart J.D. | Chief Legal & Administrative Officer and Secretary | 1977 |
| Melody Huang | Senior VP & Director of Finance and Investor Relations | – |
| Tracy Aber | Head of Human Resources | – |
| Trevedi Tewari | Head of Institutional Business of United Kingdom & Ireland | – |
| Steve Coyle | Senior VP and Director of Subadvisory & Institutional Retirement | – |
| Robert Campbell | Head of Information Technology | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 30.07.2026 Acadian Asset Management Inc. (AAMI): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 21. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.