Turtle Beach Corporation
🔔 Aktie beobachten
Einordnung
Unsere Einordnung
Journalistische Einschätzung der Redaktion zum Analysezeitpunkt — sie beurteilt das Unternehmen, nicht den Einstiegszeitpunkt. Keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf.
Wir haben mindestens einen belegten Befund, der das Unternehmen selbst gefährdet — unabhängig davon, wie die Aktie gerade bewertet ist.
Warum diese Farbe
Wer heute kauft, wettet darauf, dass Turtle Beach zwei bis drei magere Jahre bis zur nächsten Konsolengeneration aus eigener Kraft übersteht — mit intaktem Cashflow, weiterlaufenden Rückkäufen und ohne neue Kontroll- oder Zoll-Überraschungen. Wer wartet, gibt vielleicht ein paar Prozent vom Boden ab, sieht aber, ob sich das Q1-Loch im Weihnachtsquartal 2026 schließt und ob das Kontroll-Testat 2026 wieder sauber wird — die nächsten Berichte liefern den Beweis oder eben nicht. Die Entscheidung liegt bei Dir.
Woran sich die These entscheidet
Einschätzung: Chancen & Risiken
Turtle Beach ist kein Pleitekandidat, sondern ein cash-starker Nischen-Marktführer in der Flaute zwischen zwei Konsolen-Wellen: 34 Millionen US-Dollar freier Cashflow und konsequente Rückkäufe stehen gegen minus 34 Prozent Umsatz im ersten Quartal 2026, ein Zoll-Schleudertrauma, 58,8 Prozent Umsatz bei drei Kunden und zwei Kontrollschwächen in zwei Jahren samt versagtem Testat. Auf den 2025er-Cashflow ist die Aktie billig, auf den Zwölfmonatsgewinn teuer — welche Lesart stimmt, entscheiden fremde Terminkalender: die der Konsolenhersteller und der Zollpolitik. Keine Anlageberatung.
Marktposition & Portfolio
Laut Geschäftsbericht seit 16 Jahren in Folge Marktführer bei Konsolen-Gaming-Headsets (Circana-Handelsdaten), mit PDP (2024, 114,4 Millionen US-Dollar), ROCCAT und Neat zum breiten Zubehör-Anbieter ausgebaut; über 475.000 Verkaufsstellen in mehr als 40 Ländern (10-K für 2025).
Nachfrage & Konsolenzyklus
Umsatz 2025 minus 14,2 Prozent, Q1 2026 minus 34 Prozent mit 15,2 Millionen US-Dollar Nettoverlust — fast der komplette Jahresgewinn 2025; der 10-K benennt die Abhängigkeit von Plattformen und Spieletiteln Dritter als Risikofaktor, die nächsten Microsoft-/Sony-Konsolen werden erst in zwei bis drei Jahren erwartet.
Zölle & China-Fertigung
Viele Produkte werden laut 10-K in China gefertigt; 2025 drückten Zölle die Bruttomarge, 2026 folgte das Wechselbad aus Supreme-Court-Urteil (IEEPA-Zölle unzulässig, Februar 2026), offenem Erstattungsverfahren und neuem 10-Prozent-Zoll nach Section 122 (seit 24. Februar 2026) — Planbarkeit und Marge leiden.
Bilanz & Kapitalallokation
Rund 34 Millionen US-Dollar freier Cashflow 2025 bei nur 1,4 Millionen Investitionen; 49 Millionen Aktienrückkäufe seit Anfang 2024, 75-Millionen-Programm bis Mai 2027 (Rest 57,8 Millionen); Eigenkapital 111,9 Millionen, Nettobankschulden rund 40 Millionen (31.03.2026), Altman-Z um 5,2 (Datenstand 10. Juli 2026).
Kontrollen & Governance
Unterschlagung von 3,4 Millionen US-Dollar Transitware 2024 (Kontrollschwächen, behoben), neue IT-Kontrollschwäche per 31.12.2025 mit versagtem Prüfer-Testat für die internen Kontrollen (12. März 2026); Giftpille mit 10-Prozent-Schwelle (Juni 2025) und Insider-Transaktionen im kleinen Kreis (Donerail/Diversis, August 2025) — alles offengelegt, aber viel Machtkonzentration für 290 Beschäftigte.
Zu beachten
Auf die Rechercheliste kam TBCH über den Reddit-Hype-Scanner (ApeWisdom, nur 2 Erwähnungen in 24 Stunden, Stand 15. Juli 2026) — hier war die Stille der Aufhänger, nicht der Hype. Die 3 Treffer im hauseigenen Aktien-Scanner tragen den Datenstand 10. Juli 2026 und wandern täglich.
Scanner-Kennzahlen (KGV, KBV, Piotroski, Altman-Z, RS-Rating) rechnen mit nachlaufenden Zwölf-Monats-Zahlen; der Q1-2026-Verlust drückt das nachlaufende KGV auf 612 — das ist ein Verschwinde-Effekt des Gewinns, keine Wachstumsprämie.
Kurs- und Bewertungsangaben datiert auf den 10. Juli 2026 (rund 12,30 US-Dollar, rund 240 Millionen US-Dollar Börsenwert); Analysen sind evergreen, Tageskurse sind kein Kaufargument.
Aktien-Wächter
Diese Analyse ist Stand 16. Juli 2026. Was sich seitdem bei TBCH geändert hat, meldet Dir der Aktien-Wächter.
Später 0,99 € im Monat je Aktie — die Vormerkung ist kostenlos, und als Vormerker erfährst Du als Erster vom Start.
Kursverlauf
Chart
Interaktiver Kurs-Chart (TradingView).
52-Wochen-Spanne: 10,10 $ bis 17,10 $ · Letzter Kurs: 12,50 $ (Stand: 28. August 2026)
Kennzahlen
Kennzahlen im Überblick
Alle Kennzahlen dieser Aktie, nach Themen sortiert. Das Fragezeichen an einer Beschriftung erklärt, was die Zahl bedeutet.
Basis
Performance
Technische Kennwerte
Aus der Kurshistorie berechnet · Stand: 29.08.2026
Bewertung
Rentabilität
Bilanz & Sicherheit
Wachstum
Dividende
Diese Aktie zahlt derzeit keine Dividende.
Qualität & Screener
Markiert sind Dinge, die der Redaktion aufgefallen sind: Grün = auffallend stark, Rot = verdient eine genauere Prüfung. Keine Kennzahl taugt als Urteil für sich allein — immer im Zusammenhang lesen.
Vergleich
Branchenvergleich
Die Aktie neben den größten Unternehmen derselben Gruppe. Die Median-Zeile ist der mittlere Wert der oben gezeigten Unternehmen — nicht der ganzen Branche.
Branche: Consumer Electronics
| Unternehmen | Marktkap. (Mrd. $) | KGV | EV/EBITDA | Bruttomarge % | EBIT-Marge % | Umsatzwachstum (Jahr) % | Perf. 1J % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Turtle Beach Corporation TBCH | 0,2 | 607,9 | 12,0 | 36,3 | – | -14,2 | -20,5 |
| Apple Inc AAPL | 4.695,6 | 39,8 | 27,1 | 48,7 | 32,3 | 6,4 | 38,0 |
| Sony Group Corp SONY | 145,8 | 21,1 | 8,3 | 32,3 | 16,7 | 2,1 | -7,7 |
| Xiaomi Corp ADR XIACY | 91,6 | 19,1 | – | – | 4,0 | 21,6 | – |
| Sonos Inc SONO | 1,8 | – | 12,5 | 46,6 | -9,1 | -4,9 | 9,2 |
| Vuzix Corp Cmn Stk VUZI | 0,2 | – | -1,1 | -9,7 | – | 9,1 | 20,5 |
| GoPro Inc GPRO | 0,1 | – | – | – | -37,2 | -18,7 | -63,9 |
| Zepp Health Corporation ZEPP | 0,1 | – | -0,5 | 38,4 | -33,9 | 36,1 | -86,7 |
| UTime Limited FXHO | 0,1 | – | – | – | 11,2 | 45,8 | -99,8 |
| Median der gezeigten Unternehmen | 0,2 | 30,4 | 10,2 | 37,3 | 4,0 | 6,4 | -14,1 |
Grundlage sind die zuletzt gemeldeten Kennzahlen. Nebeneinander stehen nur Titel desselben Handelsplatzes, damit die Marktkapitalisierungen in derselben Währung gerechnet sind. Im Chart vergleichen →
Geschäftsjahre
Jahreszahlen
Geschäftsjahre aus den geprüften Jahresabschlüssen, ältestes zuerst. EBIT ist der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern; die Bilanzsumme ist das gesamte Vermögen des Unternehmens.
Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Geschäftsjahr Mio. $
Umsatz Betriebsergebnis Gewinn
| Geschäftsjahr | Umsatz (Mio. $) | EBIT (Mio. $) | Nettogewinn (Mio. $) | GpA ($) | Operativer Cashflow (Mio. $) | Eigenkapital (Mio. $) | Bilanzsumme (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 174 | -78 | -87 | -7,18 | – | – | – |
| 2017 | 149 | 5 | -3 | -0,26 | – | – | – |
| 2018 | 287 | 54 | 39 | 2,74 | – | – | – |
| 2019 | 235 | 10 | 18 | 1,14 | – | – | – |
| 2020 | 360 | 49 | 39 | 2,37 | 51 | 116 | 203 |
| 2021 | 366 | 20 | 18 | 0,97 | 0 | 141 | 231 |
| 2022 | 240 | -51 | -60 | -3,62 | -42 | 89 | 163 |
| 2023 | 258 | -16 | -18 | -1,03 | 27 | 85 | 150 |
| 2024 | 373 | 20 | 16 | 0,78 | 6 | 121 | 299 |
| 2025 | 320 | 20 | 16 | 0,77 | 35 | 129 | 269 |
Quartale
Quartalszahlen
Jede Säule ist ein Quartal, die letzte ist die aktuellste. Über den Umschalter lassen sich die einzelnen Größen durchsehen.
Gewinn & Umsatz
Cashflow
Bilanz
Margen
Je Aktie
Chart anklicken oder mit Tab anspringen, dann mit ← und → durch die Perioden gehen.
Diese Kennzahl berichtet keine der ausgewählten Aktien. Wähle eine andere Kennzahl oder wechsle zwischen Jahr und Quartal.
· Gesamt · pro Jahr
Die Firmen berichten in verschiedenen Währungen — für einen fairen Vergleich „Indexiert“ einschalten oder eine Marge wählen.
Die Zahlen konnten gerade nicht geladen werden.
Quelle: Fundamentaldaten
| Quartal | GpA (Gewinn pro Aktie) | GpA YoY (%) | Umsatz (Mio. $) | Umsatz YoY (%) | Nettomarge (%) | OCF (Mio. $) | FCF (Mio. $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024: Q4 | 0,95 | 92,10 | 146 | 46,80 | 13,80 | 14 | 13 |
| 2025: Q1 | -0,03 | -505,10 | 64 | 14,40 | -1,00 | 41 | 40 |
| 2025: Q2 | -0,14 | – | 57 | -25,80 | -5,20 | -3 | -4 |
| 2025: Q3 | 0,08 | -47,00 | 81 | -14,70 | 2,10 | -15 | -16 |
| 2025: Q4 | 0,87 | -8,80 | 119 | -18,70 | 14,80 | 13 | 13 |
| 2026: Q1 | -0,78 | – | 42 | -34,00 | -36,10 | 29 | 29 |
| 2026: Q2 | -0,38 | -171,40 | 56 | -0,70 | -12,90 | 7 | 6 |
Was bedeuten diese Begriffe?
- GpA (Gewinn pro Aktie):
- Der Quartalsgewinn geteilt durch die Zahl aller Aktien — wie viel vom Gewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie entfällt. Im Englischen EPS.
- YoY (Year over Year):
- Veränderung gegenüber demselben Quartal des Vorjahres — so vergleicht man ohne saisonale Verzerrung (z. B. Weihnachtsgeschäft).
- Umsatz:
- Alle Erlöse des Quartals, bevor Kosten abgezogen werden — die oberste Zeile der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
- Nettomarge:
- Wie viel Prozent vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleiben. Negativ heißt: Das Unternehmen schreibt Verlust.
- OCF (operativer Cashflow):
- Das Geld, das im Quartal tatsächlich aus dem laufenden Geschäft in die Kasse fließt — schwerer zu schönen als der Buchgewinn.
- FCF (freier Cashflow):
- Operativer Cashflow minus Investitionen — das Geld, das wirklich frei verfügbar ist, etwa für Schuldenabbau, Rückkäufe oder Dividenden.
Screening
In diesen Scannern enthalten
Diese Aktie besteht aktuell 4 unserer Scanner-Strategien — jeder Treffer verlinkt zum Scanner.
Qualität & Bilanz
Recherche
Risiko & Schwäche
Gezählt werden nur echte Treffer verifizierter Scanner; reine Kennzahl-Rankings (KGV, KUV & Co. sortieren das ganze Universum) zählen nicht als Treffer. Rot markierte Scanner sind Warn-Signale (Risiko-/Short-Scanner) — dort enthalten zu sein ist kein Gütesiegel. Alle Scanner ansehen
Prognose
Analysten & Kursziel
Sammelbild der Kursziele und Empfehlungen aller Analysten, die den Titel begleiten. Kursziele sind Erwartungen für die nächsten 12 Monate, keine Zusagen — und sie folgen dem Kurs oft, statt ihn vorherzusagen.
Verteilung der Empfehlungen
Schätzungen je Geschäftsjahr
| Geschäftsjahr | GpA erwartet ($) | GpA-Spanne ($) | Umsatz erwartet (Mio. $) | Wachstum erwartet | Analysten |
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2026 | 0,68 | 0,53 – 0,80 | 344 | 27,4 % | 3 |
| 31.12.2027 | 1,14 | 0,87 – 1,58 | 378 | 66,8 % | 3 |
Durchschnitt der Analystenschätzungen für die kommenden Geschäftsjahre. Die Spanne zeigt, wie weit optimistischste und vorsichtigste Schätzung auseinanderliegen — je breiter, desto unsicherer die Erwartung.
Bewertung
Was preist der Kurs ein?
Statt zu schätzen, was die Aktie wert ist, drehen wir die Frage um: Welches Wachstum des freien Cashflows muss eintreten, damit der heutige Börsenwert aufgeht? Die Annahmen dahinter lassen sich verschieben.
Der aktuelle Börsenwert unterstellt rund -5,6 % Wachstum des freien Cashflows pro Jahr über zehn Jahre (Annahmen: Diskontsatz 10,0 %, Terminalwachstum 2,5 %).
| Freier Cashflow (letzte zwölf Monate) | 32,3 Mio. $ |
|---|---|
| Marktkapitalisierung | 248,0 Mio. $ |
| Freier Cashflow im zehnten Jahr | 18,1 Mio. $ |
| Anteil des Endwerts am Börsenwert | 38,4 % |
Zum Vergleich: In den vergangenen fünf Jahren schrumpfte der freie Cashflow um 5,6 % pro Jahr.
Sie zeigt, welche Annahme im heutigen Kurs steckt — nicht, ob sie eintritt. Alle Annahmen sind über die Regler veränderbar; die Zahlen ändern sich mit ihnen.
Vereinfachte Modellrechnung, keine Prognose und keine Empfehlung.
KI-Einstufung
KI-Einstufung
Turtle Beach erzielt keine KI-Umsätze, dokumentiert im Geschäftsbericht (10-K) 2025 aber ausdrücklich einen begrenzten operativen KI-Einsatz: „We currently use limited traditional and generative AI solutions for certain functions as licensed software in a secured environment.“ Der Kontext ist das IT-/Cybersecurity-Kapitel; zusätzlich nennt der Bericht als Wettbewerbsrisiko, dass Konkurrenten KI schneller integrieren könnten. Kein KI-Produkt, keine KI-Umsatzquelle, kein konkretes Bedroht-Szenario fürs Geschäftsmodell (Konsolen-Headsets/Controller) — nach Kriterienkatalog „nutzt“. In den vier jüngsten Quartalsberichten (10-Q) und im 10-K 2024 finden sich keine KI-Treffer (Negativ-Befund dokumentiert).
Volle Akte anzeigen — Zitate, Quellen, geprüfte Berichte
„We currently use limited traditional and generative AI solutions for certain functions as licensed software in a secured environment. We may incorporate additional AI solutions into our IT systems in the future, and these solutions may become important in our operations over time."
Wir setzen derzeit in begrenztem Umfang traditionelle und generative KI-Lösungen für bestimmte Funktionen als lizenzierte Software in einer gesicherten Umgebung ein. Künftig könnten wir weitere KI-Lösungen in unsere IT-Systeme integrieren, und diese Lösungen könnten im Laufe der Zeit für unseren Betrieb an Bedeutung gewinnen.
10-K · 2026-03-12 · Zum SEC-Bericht
„Our competitors or other third parties may incorporate AI into their IT systems and financial services operations more quickly or more successfully than us, which could impair our ability to compete effectively and adversely affect our operating results."
Unsere Wettbewerber oder andere Dritte könnten KI schneller oder erfolgreicher als wir in ihre IT-Systeme und Abläufe integrieren, was unsere Fähigkeit, wirksam zu konkurrieren, beeinträchtigen und unsere Betriebsergebnisse negativ beeinflussen könnte.
10-K · 2026-03-12 · Zum SEC-Bericht
Ausgewertete Berichte: 10-Q 2026-05-07 · 10-Q 2025-11-06 · 10-Q 2025-08-07 · 10-Q 2025-05-08 · 10-K 2026-03-12 · 10-K 2025-03-17
Eingestuft am 16. Juli 2026 · So entsteht die Einstufung
Wachstum
Wachstums-Score
Zehn Prüfungen aus den Jahresabschlüssen — jede bestandene zählt einen Punkt.
- Umsatz wächst über drei Jahre um mehr als 15 % pro Jahr 10,0 %
- Für das kommende Jahr werden mehr als 10 % Umsatzwachstum erwartet 10,0 %
- Aktienzahl wächst um weniger als 3 % pro Jahr 7,5 %
- Umsatzwachstum plus Cashflow-Marge ergeben mindestens 40 („Rule of 40") -3,5 %
- Bruttomarge ab 40 % und ohne nennenswerte Erosion 37,3 %
- Firmenwert aus Zukäufen wächst nicht schneller als der Umsatz 18,7 %
- Nettoverschuldung unter dem Doppelten des EBITDA 1,7 × EBITDA
- Operativer Cashflow deckt die Gewinne der letzten drei Jahre 54 Mio.
- Kapitalrendite ab 15 % oder gegenüber vor zwei Jahren gestiegen 10,8 %
- Insider halten mindestens 10 % oder kaufen netto zu 20,6 %
Ein Kriterium ohne Zahlen gilt weder als bestanden noch als verfehlt; einen Punktestand gibt es erst ab 7 beurteilbaren Kriterien. Quelle: Fundamentaldaten. Alle zehn Kriterien im Detail
Qualitätsprüfung
AAQS
6/10Der AAQS (AlleAktien Qualitätsscore) prüft 10 Qualitätskriterien zu Wachstum, Profitabilität und Bilanzstärke — nach der von AlleAktien entwickelten und veröffentlichten Methodik, von uns aus eigenen Fundamentaldaten berechnet. Ab 9 von 10 Punkten gilt eine Aktie als Qualitätsaktie. Bei kürzerer Börsenhistorie rechnen wir über die verfügbaren Geschäftsjahre (mindestens fünf).
- Umsatzwachstum 10 J > 5 % 7,0 %
- Erw. Umsatzwachstum 3 J > 5 % 8,7 %
- EBIT-Wachstum 10 J > 5 % –
- Erw. EBIT-Wachstum 3 J > 5 % 21,8 %
- Nettoverschuldung < 4x EBIT 3,4x
- EBIT positiv, 10 J durchgehend 7
- Max. EBIT-Rückgang < 50 % 100,0 %
- Eigenkapitalrendite > 15 % 36,0 %
- ROCE > 15 % 10,8 %
- Renditeerwartung > 10 % 38,5 %
Aktien mit der vollen AAQS-Punktzahl ansehen · Methodik bei AlleAktien nachlesen
Quelle: Fundamentaldaten
Insider
Insider-Transaktionen
Meldepflichtige Geschäfte von Führungskräften und Großaktionären aus SEC-Formular-4-Meldungen. „Sonstige" umfasst z. B. Aktienzuteilungen und Optionsausübungen ohne Kauf-/Verkaufscharakter.
| Datum | Person | Rolle | Typ | Stück | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12. Aug 2026 | Dc Vga Llc | 10% Owner | Verkauf | 5.671 | 13,00 | 73.723 |
| 11. Aug 2026 | Dc Vga Llc | 10% Owner | Verkauf | 140.000 | 12,67 | 1.773.926 |
| 10. Aug 2026 | Dc Vga Llc | 10% Owner | Verkauf | 140.000 | 12,70 | 1.777.454 |
Das Unternehmen
Über das Unternehmen
Turtle Beach Corporation, ein Audio- und Gaming-Technologieunternehmen, entwickelt und vermarktet Audio- und Gaming-Zubehörprodukte unter der Marke Turtle Beach in Amerika, Europa, im Nahen Osten und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen bietet Headsets, Controller, Tastaturen, Mäuse, Flug- und Renn-Sim…
- Mitarbeiter
- 268
- Hauptsitz
- San Diego, CA
- Anschrift
- 15822 Bernardo Center Drive, 92127 San Diego, United States
- Telefon
- 914 345 2255
- Website
- turtlebeach.com
- Börsengang
- 05.10.2010
- ISIN
- US9004502061
- Aktien-Split
- 1:4 am 09.04.2018
- Aktien-Split
- 1:5 am 22.03.2012
Management
| Name | Position | Jahrgang |
|---|---|---|
| Cristopher Keirn | CEO & Director | 1971 |
| Megan Wynne | General Counsel & Corporate Secretary | 1969 |
| Andrew Clipsham | Interim Chief Financial Officer | – |
| Jose Rosado | Senior Vice President of Global Operations | – |
| MacLean Marshall | Senior Director of PR & Communications | – |
| Drew Johnson | Senior Vice President of Global Sales | – |
| Kate Zibell | Chief Marketing Officer | – |
| Matt Seymour | Senior Vice President of Product Management | – |
| Ryan Dell | Senior Vice President of Global Marketing | – |
| Tom Roberts | Chief Strategy Officer | – |
Führungskräfte laut jüngsten Pflichtmeldungen; Positionsbezeichnungen in Originalsprache. Quelle: Fundamentaldaten.
Meldungen
Unternehmensmeldungen (8-K)
Ein 8-K ist die Pflichtmeldung, mit der ein US-Unternehmen wesentliche Ereignisse sofort öffentlich machen muss — etwa Übernahmen, Führungswechsel, Großaufträge oder Zahlungsschwierigkeiten. Die Links führen zum Originaldokument bei der US-Börsenaufsicht SEC.
- 06.08.2026 Turtle Beach Corp (TBCH): Results of Operations and Financial Condition; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
- 31.07.2026 Turtle Beach Corp (TBCH): Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers: Compensatory Arrangements of Certain Officers; Financial Statements and Exhibits SEC ↗
Datenstand: 28. August 2026 · Quelle: Fundamentaldaten & SEC-Berichte (Geschäfts- und Quartalsberichte, 10-K/10-Q)
Hinweis: reine Faktenanalyse, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Angaben ohne Gewähr.