ELTIF-Vergleich
Private Equity fürs Privatdepot: die wichtigsten ELTIF-Angebote mit Kosten, Mindestanlage und Liquidität im Check.
Ein ELTIF (European Long-Term Investment Fund) ist ein EU-regulierter Fonds, der Privatanlegern Zugang zu Private Markets eröffnet — also zu langfristigen, illiquiden Anlagen wie Private Equity, Private Debt und Infrastruktur.
Möglich machte das die ELTIF-2.0-Reform (seit Januar 2024): Sie senkte die Zugangshürden teils auf 1 Euro Mindestanlage. Neobroker vertreiben die Fonds großer Häuser wie BlackRock, Apollo oder EQT inzwischen direkt an Kleinanleger.
Die Schattenseiten bleiben: laufende Kosten von über 2 Prozent plus Erfolgsgebühren, eingeschränkte Rückgabemöglichkeiten (Gating) und Bewertungen, die Schwankungen glätten statt zeigen. Ein ELTIF ist eine Beimischung für Erfahrene — kein Ersatz für ein ETF-Portfolio.
| Fonds (Vertriebsweg) | Anlageklasse | Laufende Kosten | Erfolgsgebühr | Mindestanlage | Rückgabe / Liquidität |
|---|---|---|---|---|---|
| Apollo Global Private Markets ELTIF (Trade Republic) | Private Equity + Private Credit | 2,80 % p.a. | 12,5 % (Hürde 5 % p.a.) | 1 € (auch Sparplan) | Monatlich über internen Marktplatz; Rückgabe quartalsweise, Gating 3 % |
| EQT Nexus ELTIF Private Equity (Trade Republic) | Private Equity global | 2,35 % p.a. | 15 % auf Co-Investments (Hürde 5 %) | 1 € (auch Sparplan) | Monatlich über internen Marktplatz; Rückgabe quartalsweise, Gating 3 % |
| BlackRock Private Equity Fund (Scalable Capital) | Private Equity, Co-Investments | 2,30 % p.a. | 12,5 % (Hürde 5 %) | 10.000 € Einmalanlage | Lock-up bis Mitte 2027, danach quartalsweise, Gating 5 % |
| Partners Group Private Markets Opportunities (NAO) | Private Equity, Direktbeteiligungen | 2,30 % p.a. + 2,00 % Kauf-/0,79 % Verkaufsgebühr | 15 % (ohne Hürde) | 5 € per Sparplan | Empfohlene Haltedauer 5 Jahre; früherer Ausstieg mit Strafgebühren |
| UBS Private Equity Evergreen Secondary (NAO) | PE-Sekundärmarkt | 2,80 % p.a. + Handelsgebühren | 10 % auf Monatsrendite | 1 € per Sparplan | Empfohlene Haltedauer 5 Jahre; früherer Ausstieg mit Strafgebühren |
| Private Equity NXT (Liqid) | Private Equity, globaler Mittelstand | 2,82 % p.a. | 12,5 % (Hürde 8 %) | 20.000 € (10.000 € mit Sparplan ab 200 €) | Aufbauphase, danach quartalsweise mit Gating (5 %/Quartal) |
Die drei Fallstricke
Kosten: Aus einer Brutto-Rendite von 12 Prozent bleiben nach laufenden Gebühren und Erfolgsbeteiligung je nach Angebot nur rund 7,5 bis 8,5 Prozent übrig — der Gebührenvorsprung eines ETFs ist enorm.
Liquidität: „Monatlich handelbar" heißt nicht liquide. Interne Marktplätze brauchen Käufer, und Gating-Klauseln begrenzen Rücknahmen auf wenige Prozent pro Quartal.
Performance: Die historische Überrendite von Private Equity galt vor allem für Großinvestoren; geglättete Bewertungen verschleiern das Risiko, und viele PE-Vehikel schlagen den Weltaktienmarkt nicht.
Häufige Fragen
Was ist ein ELTIF?
Ein EU-regulierter Langfrist-Fonds, der Privatanlegern Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen, Krediten und Infrastruktur ermöglicht.
Wie schnell komme ich an mein Geld?
Deutlich langsamer als beim ETF: Rückgaben sind meist nur quartalsweise möglich, gedeckelt und teils mit Sperrfristen oder Strafgebühren belegt.
Für wen eignet sich ein ELTIF?
Für erfahrene Anleger mit langem Atem als kleine Beimischung — wer Liquidität, Transparenz und niedrige Kosten will, bleibt beim ETF.
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